Нові тенденції доходів на ринку Web3: від стимулюючих бонусів до структурної оптимізації
Нещодавно в крипто-колах активно обговорюється на перший погляд просте питання: "Як отримати 10% річних з 10 мільйонів?" Це відображає справжній стан справ на ринку - зниження стимулюючих бонусів, стабільні доходи стають все більш рідкісними, капітал починає знову переглядати саму структуру доходів.
У традиційних фінансах 10% річних часто означає зниження кредитоспроможності, високий важіль або дуже низьку ліквідність. Високі доходи Web3 раніше більше походили з інфляційних бульбашок, спричинених заохоченнями, а не з ефективності, що виникає в результаті базової структури.
З завершенням "економіки стрижки овець", доходи від DeFi-блакитних фішок знижуються, обсяги угод на блокчейні продовжують знижуватися, а ефективність капіталу поступово стає головною темою. Справжня увага ринку зараз зосереджена на питанні: чи зможе Web3 забезпечити стійкий дохід для консервативних інвесторів за відсутності субсидій та бичачого ринку?
Виплати DeFi зменшуються, капітал переходить до "реальних застосувань + структурної оптимізації"
В даний час більшість користувачів усвідомлюють, що покладатися лише на аеродропи недостатньо для тривалого утримання, структурні проблеми з ліквідністю в блокчейні стають все більш очевидними. З одного боку, моделі стимулювання важко підтримувати; з іншого боку, конкуренція за ліквідність між DeFi-протоколами стає все більш жорсткою, але сама інфраструктура не зазнала якісного стрибка. Більшість Rollup все ще копіюють стару модель Ethereum, а можливості ончейнового матчінгу далеко не відповідають реальним торговим потребам.
На цьому фоні капітал починає шукати нові структури доходу, основою яких більше не є "спекулятивні активи", а "структура інвестицій" - інвестування в ті системи, які можуть забезпечити реальний ланцюговий грошовий потік та підвищити ефективність торгівлі.
Два напрямки привертають увагу ринку:
Інфраструктура ланцюгової торгівлі, орієнтована на професійних трейдерів, з реконструйованою системою угод.
Орієнтований на розробників, пропонує стандартизовані торгові модулі в складаній сервісній платформі
Система онлайн-угод, розроблена для професійних трейдерів
Деякий повноцінний безстроковий контрактний протокол працює на власній L1 ланцюзі. Цей проект наразі не має токенів та стимулів, але його торговельна глибина вже кілька місяців входить до трійки найкращих у всій мережі.
Це не випадковість. Проект переосмислює стандарт продуктивності на ринку безстрокових контрактів на блокчейні, використовуючи дизайн "централізований досвід + розрахунок на блокчейні", створюючи систему, що більше відповідає звичкам професійних трейдерів. Його власна L1 ланцюг підтримує підбір з затримкою менше ніж за секунду, одночасно забезпечуючи низький сліп і низькі витрати на gas, що достатньо для підтримки частих торгових операцій з великими сумами.
Більш того, цей проект не позиціонується як "платформа для airdrop" або "вхід для дрібних інвесторів", а спрямований на структурні продукти для високочастотних трейдерів. У цій системі прибуток отримується з реальної глибини торгівлі, а не з накопичення стимулів.
Для таких коштів, як "10 мільйонів", це саме нова стратегія фінансування на ланцюзі: не прагнути до одноразового короткострокового прибутку, а шукати реальних користувачів, зосереджених у місцях, з високою ефективністю коштів та глибокою довгостроковою торговою інфраструктурою.
Від он-chain зведення до стандартизації модулів торгівлі
На відміну від вертикальної інтеграції вищезгаданих проектів, певна мережа пропонує "модульну торгову інфраструктуру". Вона не займається фронтендом, не веде користувачів, а надає розробникам набір комбінованих та модульних торгових систем.
У двох словах, ця мережа має на меті стати "хмарним постачальником" у сфері транзакцій Web3, не беручи участі в роздрібній торгівлі, а лише надаючи розробницькі інструменти та базові компоненти.
Структура цієї мережі складається з чотирьох основних модулів:
Механізм зведення: використовує позасистемне зведення та розрахунок в системі блокчейн, забезпечуючи ефективність і прозорість, підтримує більш складні торгові команди та вищу ефективність використання капіталу.
Система пулу коштів: впровадження моделі пулу коштів, яка ближча до традиційних бірж, що дозволяє маркет-мейкерам за потреби вводити ліквідність, водночас забезпечуючи стабільну глибину книги замовлень.
Система чистих розрахунків: розрахунок коштів базується на Layer1, ізольоване управління активами користувачів, зниження системних ризиків, підвищення безпеки коштів.
Система управління ризиками: модульний підхід до управління ризиками поза блокчейном, що полегшує інтеграцію для розробників та знижує поріг входження для проектів.
Основне значення цієї модульної схеми полягає в тому, що розробники можуть швидко створювати свої торгові продукти, як граючи в Лего, без необхідності з нуля розробляти складні системи, такі як матчинг, розрахунок та управління ризиками.
Реальні застосування на високопродуктивних ланцюгах
Ця мережа нещодавно продемонструвала типову справу в застосуванні на певному високопродуктивному публічному блокчейні.
Хоча ця публічна блокчейн-мережа значно перевершує Ethereum за показниками інфраструктури, лише нещодавно з'явилася система, яка може конкурувати з її продуктивністю "інфраструктури замовлень". Інтеграція в цій публічній блокчейн-мережі реалізувала:
Механізм угод працює поза ланцюгом, поєднуючи швидкість та відчуття контролю користувача
Обробка тисяч запитів на замовлення за секунду, задовольняючи потреби роботів і професійних трейдерів
Розрахунок повернення, забезпечення перевірності транзакцій
Це не тільки суттєво знижує реальні витрати на транзакції для користувачів, але що ще важливіше, це справжнім чином перетворює високу продуктивність цієї публічної блокчейн-мережі на ефективність коштів для користувачів.
Ця мережа стала однією з небагатьох, що одночасно підтримує протокол злиття, який працює з Ethereum та цією публічною ланцюгом, маючи дуже високу крос-ланцюгову сумісність.
Звичайні користувачі також можуть насолоджуватися реальним прибутком
Для більшості користувачів, які не можуть здійснювати високочастотну торгівлю або самостійно розробляти стратегії, структурований прибуток від угод більше не є недосяжним. Один з платформ прибутку є типовим представником цієї тенденції.
Як універсальна платформа доходів, ця платформа дозволяє користувачам просто внести USDC, і кошти автоматично братимуть участь у вищеописаних мережевих маркетингових операціях, реалізуючи стратегії на ринках кількох ланцюгів, щоб отримати реальний, перевіряємий LP дохід. На відміну від "імітаційного злиття" або "внутрішнього циклічного трейдингу" як джерела доходу, прибуток, який захоплює ця платформа, походить із реальних торгових дій по замовленням в ланцюзі, що забезпечує більшу стійкість і антикризовість.
Нещодавно один з глобально відомих гаманців офіційно підтримав підключення до цієї платформи. Це Web3-гаманець, який займає понад 95% світового обсягу торгів, відкриває не лише доступ до мільярдної бази користувачів, але й вивільняє потенціал ліквідності в десятки мільярдів доларів. Поточний TVL цієї платформи вже наближається до 7 мільйонів доларів, річна прибутковість стабільно зростає до 30%, що робить її однією з небагатьох, яка перетворює "реальний дохід від маркет-мейкерів" на "пасивний дохід для користувачів".
Новий парадигма доходів на блокчейні вже має перші контури
Незалежно від того, чи це система зведення, розроблена для професійних трейдерів, чи мережа, що надає модульну інфраструктуру для розробників, або платформа, яка відкриває справжні можливості доходу для користувачів, всі вони спільно демонструють одну тенденцію: нову парадигму "стабільного високого доходу" в блокчейні, яка більше не залежить від субсидій і спекуляцій, а базується на реальному торговому попиті та структурі фінансової ефективності.
Протягом останніх кількох років капітал Web3 переходив між наративами, такими як аеродропи, маркетмейкінг, повторне ставлення, але справжня система, здатна пережити цикли, повинна бути побудована на основі реальних сценаріїв використання та оптимізації структури.
10 мільйонів отримують 10% річного доходу, це все ще можливо - але за умови правильного вибору структури, а не гарячих тем.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нові тенденції доходів Web3: перехід від інвестиційних дивідендів до оптимізації структури
Нові тенденції доходів на ринку Web3: від стимулюючих бонусів до структурної оптимізації
Нещодавно в крипто-колах активно обговорюється на перший погляд просте питання: "Як отримати 10% річних з 10 мільйонів?" Це відображає справжній стан справ на ринку - зниження стимулюючих бонусів, стабільні доходи стають все більш рідкісними, капітал починає знову переглядати саму структуру доходів.
У традиційних фінансах 10% річних часто означає зниження кредитоспроможності, високий важіль або дуже низьку ліквідність. Високі доходи Web3 раніше більше походили з інфляційних бульбашок, спричинених заохоченнями, а не з ефективності, що виникає в результаті базової структури.
З завершенням "економіки стрижки овець", доходи від DeFi-блакитних фішок знижуються, обсяги угод на блокчейні продовжують знижуватися, а ефективність капіталу поступово стає головною темою. Справжня увага ринку зараз зосереджена на питанні: чи зможе Web3 забезпечити стійкий дохід для консервативних інвесторів за відсутності субсидій та бичачого ринку?
Виплати DeFi зменшуються, капітал переходить до "реальних застосувань + структурної оптимізації"
В даний час більшість користувачів усвідомлюють, що покладатися лише на аеродропи недостатньо для тривалого утримання, структурні проблеми з ліквідністю в блокчейні стають все більш очевидними. З одного боку, моделі стимулювання важко підтримувати; з іншого боку, конкуренція за ліквідність між DeFi-протоколами стає все більш жорсткою, але сама інфраструктура не зазнала якісного стрибка. Більшість Rollup все ще копіюють стару модель Ethereum, а можливості ончейнового матчінгу далеко не відповідають реальним торговим потребам.
На цьому фоні капітал починає шукати нові структури доходу, основою яких більше не є "спекулятивні активи", а "структура інвестицій" - інвестування в ті системи, які можуть забезпечити реальний ланцюговий грошовий потік та підвищити ефективність торгівлі.
Два напрямки привертають увагу ринку:
Система онлайн-угод, розроблена для професійних трейдерів
Деякий повноцінний безстроковий контрактний протокол працює на власній L1 ланцюзі. Цей проект наразі не має токенів та стимулів, але його торговельна глибина вже кілька місяців входить до трійки найкращих у всій мережі.
Це не випадковість. Проект переосмислює стандарт продуктивності на ринку безстрокових контрактів на блокчейні, використовуючи дизайн "централізований досвід + розрахунок на блокчейні", створюючи систему, що більше відповідає звичкам професійних трейдерів. Його власна L1 ланцюг підтримує підбір з затримкою менше ніж за секунду, одночасно забезпечуючи низький сліп і низькі витрати на gas, що достатньо для підтримки частих торгових операцій з великими сумами.
Більш того, цей проект не позиціонується як "платформа для airdrop" або "вхід для дрібних інвесторів", а спрямований на структурні продукти для високочастотних трейдерів. У цій системі прибуток отримується з реальної глибини торгівлі, а не з накопичення стимулів.
Для таких коштів, як "10 мільйонів", це саме нова стратегія фінансування на ланцюзі: не прагнути до одноразового короткострокового прибутку, а шукати реальних користувачів, зосереджених у місцях, з високою ефективністю коштів та глибокою довгостроковою торговою інфраструктурою.
Від он-chain зведення до стандартизації модулів торгівлі
На відміну від вертикальної інтеграції вищезгаданих проектів, певна мережа пропонує "модульну торгову інфраструктуру". Вона не займається фронтендом, не веде користувачів, а надає розробникам набір комбінованих та модульних торгових систем.
У двох словах, ця мережа має на меті стати "хмарним постачальником" у сфері транзакцій Web3, не беручи участі в роздрібній торгівлі, а лише надаючи розробницькі інструменти та базові компоненти.
Структура цієї мережі складається з чотирьох основних модулів:
Механізм зведення: використовує позасистемне зведення та розрахунок в системі блокчейн, забезпечуючи ефективність і прозорість, підтримує більш складні торгові команди та вищу ефективність використання капіталу.
Система пулу коштів: впровадження моделі пулу коштів, яка ближча до традиційних бірж, що дозволяє маркет-мейкерам за потреби вводити ліквідність, водночас забезпечуючи стабільну глибину книги замовлень.
Система чистих розрахунків: розрахунок коштів базується на Layer1, ізольоване управління активами користувачів, зниження системних ризиків, підвищення безпеки коштів.
Система управління ризиками: модульний підхід до управління ризиками поза блокчейном, що полегшує інтеграцію для розробників та знижує поріг входження для проектів.
Основне значення цієї модульної схеми полягає в тому, що розробники можуть швидко створювати свої торгові продукти, як граючи в Лего, без необхідності з нуля розробляти складні системи, такі як матчинг, розрахунок та управління ризиками.
Реальні застосування на високопродуктивних ланцюгах
Ця мережа нещодавно продемонструвала типову справу в застосуванні на певному високопродуктивному публічному блокчейні.
Хоча ця публічна блокчейн-мережа значно перевершує Ethereum за показниками інфраструктури, лише нещодавно з'явилася система, яка може конкурувати з її продуктивністю "інфраструктури замовлень". Інтеграція в цій публічній блокчейн-мережі реалізувала:
Це не тільки суттєво знижує реальні витрати на транзакції для користувачів, але що ще важливіше, це справжнім чином перетворює високу продуктивність цієї публічної блокчейн-мережі на ефективність коштів для користувачів.
Ця мережа стала однією з небагатьох, що одночасно підтримує протокол злиття, який працює з Ethereum та цією публічною ланцюгом, маючи дуже високу крос-ланцюгову сумісність.
Звичайні користувачі також можуть насолоджуватися реальним прибутком
Для більшості користувачів, які не можуть здійснювати високочастотну торгівлю або самостійно розробляти стратегії, структурований прибуток від угод більше не є недосяжним. Один з платформ прибутку є типовим представником цієї тенденції.
Як універсальна платформа доходів, ця платформа дозволяє користувачам просто внести USDC, і кошти автоматично братимуть участь у вищеописаних мережевих маркетингових операціях, реалізуючи стратегії на ринках кількох ланцюгів, щоб отримати реальний, перевіряємий LP дохід. На відміну від "імітаційного злиття" або "внутрішнього циклічного трейдингу" як джерела доходу, прибуток, який захоплює ця платформа, походить із реальних торгових дій по замовленням в ланцюзі, що забезпечує більшу стійкість і антикризовість.
Нещодавно один з глобально відомих гаманців офіційно підтримав підключення до цієї платформи. Це Web3-гаманець, який займає понад 95% світового обсягу торгів, відкриває не лише доступ до мільярдної бази користувачів, але й вивільняє потенціал ліквідності в десятки мільярдів доларів. Поточний TVL цієї платформи вже наближається до 7 мільйонів доларів, річна прибутковість стабільно зростає до 30%, що робить її однією з небагатьох, яка перетворює "реальний дохід від маркет-мейкерів" на "пасивний дохід для користувачів".
Новий парадигма доходів на блокчейні вже має перші контури
Незалежно від того, чи це система зведення, розроблена для професійних трейдерів, чи мережа, що надає модульну інфраструктуру для розробників, або платформа, яка відкриває справжні можливості доходу для користувачів, всі вони спільно демонструють одну тенденцію: нову парадигму "стабільного високого доходу" в блокчейні, яка більше не залежить від субсидій і спекуляцій, а базується на реальному торговому попиті та структурі фінансової ефективності.
Протягом останніх кількох років капітал Web3 переходив між наративами, такими як аеродропи, маркетмейкінг, повторне ставлення, але справжня система, здатна пережити цикли, повинна бути побудована на основі реальних сценаріїв використання та оптимізації структури.
10 мільйонів отримують 10% річного доходу, це все ще можливо - але за умови правильного вибору структури, а не гарячих тем.