Можливості та виклики проектів RWA: трансформація від концепції до реалізації
На початку 2025 року в Гонконзі було оприлюднено два важливі повідомлення: перший у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні роздрібний токенізований фонд був запущений у Гонконзі, а також Гонконг незабаром опублікує другу декларацію про розвиток віртуальних активів, щоб далі досліджувати інновації поєднання традиційних активів з віртуальними активами.
Ці позитивні новини загалом вважаються показником реалізації відповідності проекту RWA. У поєднанні з новинами про успішне фінансування першого проекту RWA в аграрній сфері на Шанхайській цифровій біржі активів, токенізація RWA, здається, вже перейшла з концептуальної стадії до практичної реалізації. Тому активи, посередницькі служби та інвестори активно займаються відповідним бізнесом, і майже щодня проходять численні обговорення та запити на проекти.
Останніми часом з'явилися проекти RWA, які охоплюють широкий спектр базових активів, включаючи облігації, золото, рідкісні метали, проблемні активи, сільськогосподарську продукцію, орендну плату за нерухомість, сировинні товари, цифрові авторські права, економіку фанатів та інші сфери.
Зі збільшенням глибини обґрунтування проєкту багато проєктних команд повертаються до деяких базових питань:
Чи підходить проект для RWA?
Якщо це не підходить, то які проекти підходять?
Які вимоги RWA до базових активів? Чи можуть бути всі реальні активи?
До якої категорії належать випущені токени?
Чи мають активи з фізичним забезпеченням спекулятивну вартість?
У цій статті буде зроблено спробу проаналізувати ці питання, спираючись на практичний досвід.
По-перше, можна зробити висновок: найкращий шлях RWA - це материкові активи + відповідність даних для виїзду + залучення закордонних коштів, щоб забезпечити контрольованість активів, надійність даних та можливість залучення фінансування.
Одне, розуміння RWA
RWA - це скорочення від токенізації реальних світових активів (, що означає упаковку цінності, операцій, доходів та інших даних різних активів реального світу у блокчейні, формуючи цифровий токен, який потім випускається для фінансування та торгівлі на ланцюгу.
RWA має такі особливості в фінансуванні:
) 1. Основні активи в центрі уваги
RWA, зосереджуючись на базових активах, можна назвати Asset-Backed Token###ABT(. Фінансування залежить від оцінки вартості базових активів, а не від довгострокової прибутковості підприємства. Як тільки у підприємства є цінні та перспективні активи, можна реалізувати фінансування через упаковку на блокчейн.
Активи, які підходять для RWA, зазвичай мають такі характеристики, як висока вартість, висока якість, необхідність підвищення ліквідності, зниження інвестиційних бар'єрів тощо, наприклад:
Стейблкоїн: випускається на основі підтримки фіатних валют або готівкових еквівалентів
Облігації та акції: підвищення ліквідності традиційних фінансових активів та доступу до ринку
Нерухомість: зменшення інвестиційного порогу
Товари: такі як вуглецеві кредитні сертифікати, благородні метали тощо
) 2. Швидкість фінансування висока
RWA за допомогою смарт-контрактів та інших технологій блокчейн повністю цифровізує процес фінансування на ланцюгу, досягаючи структурування та стандартизації даних. Завдяки відкритості, прозорості та можливості відстеження блокчейн, швидкість фінансування може суттєво зростати.
3. Підвищення ліквідності активів
RWA за допомогою технології блокчейн токенізує, фрагментує та міжнародно розширює реальні активи, значно знижуючи інвестиційний бар'єр і підвищуючи ліквідність активів. Хоча ціна токенів може коливатися під впливом ринкових емоцій, цінність базових активів надає відносно стабільну основу.
Два. Виклики, з якими стикаються підприємства при впровадженні RWA
Хоча переваги RWA очевидні, проте успішних випадків на материковому Китаї все ще дуже мало. Основні труднощі полягають у двох великих викликах:
1. Виклики відповідності
В континентальному Китаї чітко заборонені бізнес-діяльності, пов'язані з віртуальними валютами, проекти RWA повинні мати повний план дотримання норм. Зазвичай потрібно реалізувати фінансування активів, пов'язавши продукти зі стандартизованими фінансовими продуктами ###, такими як акції, облігації, частки фондів тощо (, щоб відповідати існуючій правовій системі та зменшити регуляторні тертя.
) 2. Привабливість інвесторів
Питання про те, як токени можуть отримувати цінність і залучати покупців після їх випуску, є болючим. Токени RWA, прив’язані до активів, мають відносно стабільну цінність, і важко досягти різкого зростання. Інвестори повинні бути зацікавлені в базових активах і відповідати умовам кваліфікованих інвесторів за кордоном ###, що значно звужує потенційну групу інвесторів.
Три. Шлях реалізації проекту RWA та підготовка підприємств
( 1. Первинний відбір можливих проектів
Підприємства повинні повністю розуміти стан своїх активів та визначати відповідні базові активи. Потрібні фахівці з різних галузей, які розуміють як операційну діяльність підприємства та його активи, так і екосистему Web3.
) 2. Технології та відповідність попереду
Глибоке дослідження RWA рішень, проектування токеномічних моделей, технічної архітектури, методів збору даних тощо, оцінка витрат та термінів, планування шляхів відповідності.
3. Виконання проекту
Завершення глибокого дослідження, написання білого паперу, розробка смарт-контрактів та підготовка юридичних документів для реалізації токенізації активів.
4. Обіг на вторинному ринку, згідно з вказаним вище
Відповідно до політичного середовища та ринкового попиту, допомогти підприємствам завершити реєстрацію на біржі та забезпечити обіг на вторинному ринку.
5. Управління безперервною експлуатацією
Надання постійної підтримки в управлінні спільнотою, просуванні бренду, моніторингу даних тощо, оптимізація роботи проекту.
Чотири. Важливість професійної команди обслуговування
Професійна команда з обслуговування RWA повинна мати повний досвід реалізації проектів, здатна точно визначити потреби бізнесу та надати комплексні послуги в одному місці. Команда зазвичай включає експертів з юридичного супроводу, трейдерів та стратегічних консультантів, експертів з технологій блокчейн та фінансової сфери.
Чудова команда може надати підприємству всебічну підтримку від відбору проектів, розробки рішень до реалізації та подальшої експлуатації, допомагаючи підприємству ефективно уникати ризиків і успішно реалізувати проекти RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RektHunter
· 10год тому
Грати - це гра, але мова йде про Chainplus.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GigaBrainAnon
· 10год тому
Цікаво, як аграрні продукти потрапляють в блокчейн.
Прогрес реалізації проекту RWA: Гонконгський роздрібний токенізований фонд та пілотний проект сільськогосподарських активів у материковому Китаї
Можливості та виклики проектів RWA: трансформація від концепції до реалізації
На початку 2025 року в Гонконзі було оприлюднено два важливі повідомлення: перший у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні роздрібний токенізований фонд був запущений у Гонконзі, а також Гонконг незабаром опублікує другу декларацію про розвиток віртуальних активів, щоб далі досліджувати інновації поєднання традиційних активів з віртуальними активами.
Ці позитивні новини загалом вважаються показником реалізації відповідності проекту RWA. У поєднанні з новинами про успішне фінансування першого проекту RWA в аграрній сфері на Шанхайській цифровій біржі активів, токенізація RWA, здається, вже перейшла з концептуальної стадії до практичної реалізації. Тому активи, посередницькі служби та інвестори активно займаються відповідним бізнесом, і майже щодня проходять численні обговорення та запити на проекти.
Останніми часом з'явилися проекти RWA, які охоплюють широкий спектр базових активів, включаючи облігації, золото, рідкісні метали, проблемні активи, сільськогосподарську продукцію, орендну плату за нерухомість, сировинні товари, цифрові авторські права, економіку фанатів та інші сфери.
Зі збільшенням глибини обґрунтування проєкту багато проєктних команд повертаються до деяких базових питань:
У цій статті буде зроблено спробу проаналізувати ці питання, спираючись на практичний досвід.
По-перше, можна зробити висновок: найкращий шлях RWA - це материкові активи + відповідність даних для виїзду + залучення закордонних коштів, щоб забезпечити контрольованість активів, надійність даних та можливість залучення фінансування.
Одне, розуміння RWA
RWA - це скорочення від токенізації реальних світових активів (, що означає упаковку цінності, операцій, доходів та інших даних різних активів реального світу у блокчейні, формуючи цифровий токен, який потім випускається для фінансування та торгівлі на ланцюгу.
RWA має такі особливості в фінансуванні:
) 1. Основні активи в центрі уваги
RWA, зосереджуючись на базових активах, можна назвати Asset-Backed Token###ABT(. Фінансування залежить від оцінки вартості базових активів, а не від довгострокової прибутковості підприємства. Як тільки у підприємства є цінні та перспективні активи, можна реалізувати фінансування через упаковку на блокчейн.
Активи, які підходять для RWA, зазвичай мають такі характеристики, як висока вартість, висока якість, необхідність підвищення ліквідності, зниження інвестиційних бар'єрів тощо, наприклад:
) 2. Швидкість фінансування висока
RWA за допомогою смарт-контрактів та інших технологій блокчейн повністю цифровізує процес фінансування на ланцюгу, досягаючи структурування та стандартизації даних. Завдяки відкритості, прозорості та можливості відстеження блокчейн, швидкість фінансування може суттєво зростати.
3. Підвищення ліквідності активів
RWA за допомогою технології блокчейн токенізує, фрагментує та міжнародно розширює реальні активи, значно знижуючи інвестиційний бар'єр і підвищуючи ліквідність активів. Хоча ціна токенів може коливатися під впливом ринкових емоцій, цінність базових активів надає відносно стабільну основу.
Два. Виклики, з якими стикаються підприємства при впровадженні RWA
Хоча переваги RWA очевидні, проте успішних випадків на материковому Китаї все ще дуже мало. Основні труднощі полягають у двох великих викликах:
1. Виклики відповідності
В континентальному Китаї чітко заборонені бізнес-діяльності, пов'язані з віртуальними валютами, проекти RWA повинні мати повний план дотримання норм. Зазвичай потрібно реалізувати фінансування активів, пов'язавши продукти зі стандартизованими фінансовими продуктами ###, такими як акції, облігації, частки фондів тощо (, щоб відповідати існуючій правовій системі та зменшити регуляторні тертя.
) 2. Привабливість інвесторів
Питання про те, як токени можуть отримувати цінність і залучати покупців після їх випуску, є болючим. Токени RWA, прив’язані до активів, мають відносно стабільну цінність, і важко досягти різкого зростання. Інвестори повинні бути зацікавлені в базових активах і відповідати умовам кваліфікованих інвесторів за кордоном ###, що значно звужує потенційну групу інвесторів.
Три. Шлях реалізації проекту RWA та підготовка підприємств
( 1. Первинний відбір можливих проектів
Підприємства повинні повністю розуміти стан своїх активів та визначати відповідні базові активи. Потрібні фахівці з різних галузей, які розуміють як операційну діяльність підприємства та його активи, так і екосистему Web3.
) 2. Технології та відповідність попереду
Глибоке дослідження RWA рішень, проектування токеномічних моделей, технічної архітектури, методів збору даних тощо, оцінка витрат та термінів, планування шляхів відповідності.
3. Виконання проекту
Завершення глибокого дослідження, написання білого паперу, розробка смарт-контрактів та підготовка юридичних документів для реалізації токенізації активів.
4. Обіг на вторинному ринку, згідно з вказаним вище
Відповідно до політичного середовища та ринкового попиту, допомогти підприємствам завершити реєстрацію на біржі та забезпечити обіг на вторинному ринку.
5. Управління безперервною експлуатацією
Надання постійної підтримки в управлінні спільнотою, просуванні бренду, моніторингу даних тощо, оптимізація роботи проекту.
Чотири. Важливість професійної команди обслуговування
Професійна команда з обслуговування RWA повинна мати повний досвід реалізації проектів, здатна точно визначити потреби бізнесу та надати комплексні послуги в одному місці. Команда зазвичай включає експертів з юридичного супроводу, трейдерів та стратегічних консультантів, експертів з технологій блокчейн та фінансової сфери.
Чудова команда може надати підприємству всебічну підтримку від відбору проектів, розробки рішень до реалізації та подальшої експлуатації, допомагаючи підприємству ефективно уникати ризиків і успішно реалізувати проекти RWA.