На ринку криптовалют однофакторний аналіз часто не може повноцінно охопити ситуацію. Булран 2025 року має багато суттєвих відмінностей у порівнянні з 2021 роком, що вимагає від нас аналізу з кількох точок зору.

По-перше, макроекономічне середовище демонструє кардинально протилежні тенденції. Бульран 2021 року в основному був зумовлений періодом зменшення винагороди за біткоїн та м’якою грошовою політикою Федеральної резервної системи. Однак, з огляду на високий рівень інфляції, наприкінці року почався період підвищення процентних ставок, що призвело до закінчення бульрану. У порівнянні з цим, у 2025 році очікується, що економіка буде перебувати на середньому етапі періоду зниження процентних ставок, і Федеральній резервній системі може бути важко знову підвищити ставки до 2026 року. Це середовище фінансової ліквідності надасть ринку потужну підтримку, що контрастує з політикою жорсткої економії, яка почалася наприкінці 2021 року.

По-друге, ринкова структура також демонструє чітку диференціацію. У 2021 році, після того як біткойн та ефір ведуть зростання, різні альткойни пережили загальне зростання, багато сегментів відзначили сплеск. Проте ринкова ситуація 2025 року може суттєво відрізнятися. Хоча біткойн, ймовірно, наблизиться до історичного максимуму, ефір також поступово активізується, але більшість альткойнів можуть помітно відстати. Активність на ринку може зосередитися в кількох конкретних сферах, таких як нові публічні блокчейни або токени BRC20, без загального зростання на ринку.

У світлі такої складної ринкової ситуації інвестори можуть розглянути можливість застосування трьох стратегій:

1. Стратегія періоду: вважає, що другий рік після зменшення винагороди за блок є завершенням булрану. Після досягнення нових максимумів біткоїна та ефіру поступово зменшувати обсяги, зберігаючи обережність щодо альткоїнів, і в разі негативного ринку рішуче виводити всі активи. Ця стратегія має високу дисципліну, але може пропустити подовжений булран.

2. Макроекономічна стратегія: уважно стежити за темпами зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, довгостроково тримати біткойн та ефір, помірно розподіляти альткойни. Чекати сигналів про підвищення процентних ставок, щоб діяти, є можливість отримати прибуток від подовження булрану, але потрібно нести ризик корекції через дострокове завершення циклу.

3. Змішана стратегія: підходить більшості інвесторів. Розподіл позицій за шарами, зберігаючи біткойн та ефір як базові активи, одночасно розділяючи інвестиції в альткоїни на короткострокову торгівлю та довгострокове утримання. Ця стратегія враховує циклічні та макроекономічні фактори, що допомагає підтримувати більш стабільний психоемоційний стан.

Незалежно від обраної стратегії, інвестори повинні уважно стежити за змінами на ринку та своєчасно коригувати інвестиційний план. У цій стрімко змінній сфері шифрування криптовалют надзвичайно важливо зберігати гнучкість і пильність. Одночасно також слід пам'ятати про інвестиційні ризики, раціонально розподіляти активи та забезпечувати безпеку інвестицій.