Макроекономічний звіт за грудень 2024 року: невизначеність в стабільній економіці, перспектива крипторинку на 2025 рік

Економічні дані США за грудень в основному відповідають очікуванням, що вказує на стабільну роботу економіки. У листопаді кількість нових робочих місць збільшилася на 227 тисяч, що трохи перевищує очікування; індекс споживчих цін (CPI) у листопаді зріс на 2,7% у річному вимірі та на 0,3% у порівнянні з попереднім місяцем, обидва відповідали прогнозам. Федеральна резервна система, як і очікувалося, знизила цільовий діапазон федеральної фондової ставки на 25 базисних пунктів до 4,25%-4,50%. Однак, пізніше Федеральна резервна система заявила, що в 2025 році обсяг зниження процентних ставок може скоротитися до 50 базисних пунктів, що викликало коливання на ринку, оскільки це означає, що кількість знижень ставок у 2025 році може зменшитися з раніше очікуваних 4 разів до 2.

Останній економічний прогноз Федеральної резервної системи показує, що очікування зростання економіки США на цей та наступний рік становлять 2,5% та 2,1% відповідно, що є підвищенням у порівнянні з прогнозом у вересні. Очікування рівня безробіття становлять 4,2% та 4,3% відповідно, що є зниженням у порівнянні з попередніми прогнозами. Прогноз інфляції становить 2,4% та 2,5%, а прогноз основної інфляції — 2,8% та 2,5%, обидва перевищують довгострокову ціль у 2%.

Дані PMI за грудень показують, що сфера послуг демонструє сильні результати, тоді як промисловість дещо втомлена. Початкове значення PMI для сфери послуг становить 58,5, що вище за очікування та попереднє значення; початкове значення PMI для промисловості становить 48,3, що нижче за очікування та попереднє значення; початкове значення комплексного PMI становить 56,6, що перевищує очікування та попереднє значення. Сфера послуг переживає найшвидше зростання з 2021 року, тоді як промисловість страждає від недостатнього експорту.

На фоні відносно стабільного макроекономічного середовища ринок акцій США показав яскраві результати. Індекс Nasdaq подолав позначку 20000 пунктів, а акції кількох технологічних гігантів досягли історичних максимумів. Інвесторський настрій загалом оптимістичний, розподіл готівки на історично низькому рівні, а розподіл інвестицій у акції США досяг історичного максимуму. Проте, індекс Dow Jones зазнав рідкісного "десятого падіння підряд", що в основному викликане впливом окремих складових.

! Щомісячний макрозвіт за грудень: яструбине зниження процентних ставок у США викликає невизначеність, прогноз на 2025 рік ключовий напрямок криптовалют

Крипторинок також зазнав важливого прориву. Ціна біткоїна вперше перевищила 100 тисяч доларів, ефір перевищив 4000 доларів. Настрій на ринку підвищений, частково під впливом політичних факторів. Дані з Південної Кореї свідчать, що близько 30% населення країни володіє криптовалютою, що відображає широкий інвестиційний ентузіазм.

Оглядаючись на 2025 рік, кілька установ висловлюють оптимістичний погляд на крипторинок. Деякі прогнози вказують на те, що ціна біткоїна може досягти 200 тисяч доларів. У світі лише 0,01% публічних компаній володіють біткоїном, що означає, що інституційні інвестиції все ще мають величезний потенціал. Очікується, що протягом наступного року в крипторинок біткоїна може надійти близько 2,28 трильйона доларів нових коштів.

Регуляторне середовище стане важливою темою крипторинку в 2025 році. США можуть зіткнутися з ключовим моментом у регулюванні криптовалют, рамки MiCA ЄС набудуть чинності, а багато країн Азії також просувають відповідне регулювання. Підвищення глобальної ясності регулювання має на меті залучити більше інвесторів.

Окрім біткоїна, ШІ та стейблкоїни можуть стати новими акцентами крипторинку 2025 року. Багато традиційних фінансових установ розглядають можливість виходу на ринок стейблкоїнів, що демонструє величезний потенціал цієї сфери.

Хоча перспективи ринку оптимістичні, інвесторам все ж потрібно бути обережними з ризиками короткострокових коливань. Крипторинок незабаром зустріне "доросле свято", біткоїн має шанс стати консенсусним інвестиційним активом у основному фінансовому середовищі, а стейблкоїни можуть отримати більш широке реальне застосування. Крипторинок 2025 року може бути більш привабливим та викликовим, ніж у 2024 році.