Істина про екосистему торгівлі у блокчейні Solana: маніпуляції за繁荣
Останнім часом екосистема торгівлі у блокчейні Solana демонструє деякі цікаві явища. Колись деякі абсурдні токени могли зрости в ціні в кілька разів через витік фотографії знаменитості. Тепер ринок поступово повертається до раціональності, і лише "пакетний бичачий" тренд може спричинити зростання цін. Ця зміна відображає цікаву трансформацію спекулятивного буму на крипторинку.
Наразі токени, які можуть забезпечити зростання вартості, в основному поділяються на два типи: перший – це "маніпулятивні токени", що включають в себе токени у зв'язці, токени ранніх пільгових розподілів, а також токени, які контролюються глибокими внутрішніми торгами; другий – це "доходні токени", такі як HYPE та ENA. Це явище виявляє жорстоку правду: або "маніпуляція" домінує на ринку, або повертаємося до традиційної капіталістичної системи оцінки вартості.
Коли "маніпуляція" стає важливим показником для визначення, чи зросте ціна токена, ми можемо зробити висновок: нинішній у блокчейні цикл вже добігає кінця. На перший погляд, "здоров'я" екосистеми у блокчейні здається кращим, ніж насправді, але насправді деякі учасники використовують "маніпулятивні дії" як інструмент, контролюючи ринок, щоб штучно підвищити ціну деяких токенів.
Це явище не є безпрецедентним, а є повторенням історії. Подія з міддю Sumitomo з 1985 по 1996 рік є типовим прикладом. Тоді єдиний трейдер через незаконне створення багатомільярдних довгих позицій зумів перетворити маніпуляційні дії на зброю, намагаючись підтримувати зовнішній благополуччя ринку, незважаючи на те, що фактичний стан ринку продовжував погіршуватися.
Капіталізм у короткостроковій перспективі більше схожий на голосувальну машину, що покладається на емоції та спекуляції для стимулювання ринку; але в довгостроковій перспективі він є ваговою машиною, яка зрештою відкриє правду.
Поточний "маніпуляційний розрив" у блокчейні Solana є заслоною, що приховує правду. Глибше вивчаючи внутрішні торгові групи, наміри проектів контролювати більшість ліквідної пропозиції, а також як трейдери використовують "маніпуляцію" як засіб конкурентної переваги, можна побачити тіні, що ховаються за завісою.
Однак ця модель маніпуляцій зрештою зруйнується. Як і в випадку з подією з міддю Sumitomo, після ліквідації позицій Sumitomo в середині 1996 року ціни на мідь швидко впали до попередніх мінімумів. "Маніпуляційний розрив" Solana також розпадеться подібним чином, і справжній стан здоров'я ринку зрештою виявиться. Історія неодноразово доводила, що істина капіталізму не може бути прихована назавжди.
Поверхневий розквіт на Solana у блокчейні насправді є грою, що складається з бандлованих токенів і штучно контрольованої ліквідності, якими керують інсайдери. Тут маніпуляції не лише не приховуються, а й стають конкурентною перевагою. Проте, як і в справі маніпуляцій на ринку міді Sumitomo, ця різниця неминуче призведе до краху.
Екосистема Solana може підтримуватися лише за умов повільного і стабільного припливу ліквідності. Коли деякі проекти вирішують не проводити масові аеродропи, музика зупиняється. Те, що ви чуєте зараз, лише відлуння чогось, що колись підіймало всю екосистему. "Маніпуляційна прогалина" врешті-решт зруйнується — і коли це станеться, буде жорстко.
Причина в тому, що ми вже перебуваємо на завершальній стадії цього циклу. Якщо поєднати погіршену макроекономічну ситуацію з штучно підтримуваною у блокчейні економікою, виникає один результат: масовий вивід капіталу.
Ліквідність маніпуляторів у Memecoin має лише одну мету — втекти. Немає майбутніх грошових потоків, немає утиліти, і немає довіри. Лише інсайдери по черзі намагаються захопити цінність, поки світло не згасне. Ось чому Memecoin настільки небезпечний у поточному циклі. Коли люди загалом вважають, що цей актив в основному не має жодної цінності, єдиний залишок консенсусу — це продаж. Це означає, що єдина мета інсайдерів стає очевидною: обманути якомога більше, поки завіса не опуститься.
Коли маніпуляційний розрив закриється, капіталізм візьме гору.
Вважати, що криптовалюти завжди мають властивості великих казино, і вважати, що Memecoin завжди є найбільш позитивною ставкою лише через поганий досвід з утилітарними токенами, є надто наївним поглядом. Як трейдери, ми починаємо вірити в будь-яку валюту, яка може принести максимальний прибуток. Memecoin природно створює хороше середовище для максимізації прибутку (, особливо в кінці циклу ), оскільки ви можете "маніпулювати" без порушення регуляторних правил і без жодної відповідальності. Я вважаю, що це лише природний стан на пізній стадії циклу, а не нова нормальність, яка буде панувати завжди.
Ми знову побачимо, як маятник знову повертається до корисних токенів. Інтернет-капітальний ринок не є поганою концепцією, але я твердо вірю, що він був розгорнутий на неправильному у блокчейні. Хоча ми можемо розірвати зворотний зв'язок, пов'язаний з браком попиту на корисні токени, ми не можемо розірвати зворотний зв'язок, що виникає через людську залежність. Щодо культури Solana, я вважаю, що вона певною мірою саморуйнується. Це більше моя точка зору, а не висновок, що випливає з спостережень.
Трейдери повинні вірити, що маніпуляції, які інші здійснюють для підвищення цін на токени, є чистим прибутком для тих, хто володіє цим активом. На цьому ринку (, особливо в у блокчейні ), бути у морально вищій позиції в затишному куточку є дуже небезпечно. Ви можете врешті-решт опинитися на узбіччі, оскільки вважаєте, що маєте вищий моральний обов'язок не брати участь у цій схемі. Справжній чорний круг полягає в тому, що не лише ця індустрія, а й увесь світ сповнений шахрайства.
Я бачив, як багато трейдерів, зрозумівши справжню ідентичність маркет-мейкерів, бірж і анонімних трейдерів, а також істину про потоки внутрішньої інформації, стикаються з цими моральними дилемами. Я сам був спантеличений такою ж ілюзією протягом кількох місяців. Не будьте тією людиною, яка кричить на систему, прийміть її, прийміть найгірший сценарій, врешті-решт ви будете знати ринок краще, ніж будь-коли.
Отже, якщо ви не плануєте зменшити ризик за допомогою коротких продажів, які ще є варіанти?
Я особисто вирішив значно знизити ризики в серпні. Інший варіант – зосередитися на інших блокчейнах, таких як Base, який показує хороші результати, але ніхто про нього не говорить. Ін'єкція ліквідності в криптовалюти, такі як ZORA, безумовно, не варто недооцінювати. Я особисто в останні кілька днів перевів частину коштів на Base і там збільшив ризикованість, а не вклався в Solana.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Маніпуляції за процвітанням Solana: правда про екосистему торгівлі у блокчейні та ризики.
Істина про екосистему торгівлі у блокчейні Solana: маніпуляції за繁荣
Останнім часом екосистема торгівлі у блокчейні Solana демонструє деякі цікаві явища. Колись деякі абсурдні токени могли зрости в ціні в кілька разів через витік фотографії знаменитості. Тепер ринок поступово повертається до раціональності, і лише "пакетний бичачий" тренд може спричинити зростання цін. Ця зміна відображає цікаву трансформацію спекулятивного буму на крипторинку.
Наразі токени, які можуть забезпечити зростання вартості, в основному поділяються на два типи: перший – це "маніпулятивні токени", що включають в себе токени у зв'язці, токени ранніх пільгових розподілів, а також токени, які контролюються глибокими внутрішніми торгами; другий – це "доходні токени", такі як HYPE та ENA. Це явище виявляє жорстоку правду: або "маніпуляція" домінує на ринку, або повертаємося до традиційної капіталістичної системи оцінки вартості.
Коли "маніпуляція" стає важливим показником для визначення, чи зросте ціна токена, ми можемо зробити висновок: нинішній у блокчейні цикл вже добігає кінця. На перший погляд, "здоров'я" екосистеми у блокчейні здається кращим, ніж насправді, але насправді деякі учасники використовують "маніпулятивні дії" як інструмент, контролюючи ринок, щоб штучно підвищити ціну деяких токенів.
Це явище не є безпрецедентним, а є повторенням історії. Подія з міддю Sumitomo з 1985 по 1996 рік є типовим прикладом. Тоді єдиний трейдер через незаконне створення багатомільярдних довгих позицій зумів перетворити маніпуляційні дії на зброю, намагаючись підтримувати зовнішній благополуччя ринку, незважаючи на те, що фактичний стан ринку продовжував погіршуватися.
Капіталізм у короткостроковій перспективі більше схожий на голосувальну машину, що покладається на емоції та спекуляції для стимулювання ринку; але в довгостроковій перспективі він є ваговою машиною, яка зрештою відкриє правду.
Поточний "маніпуляційний розрив" у блокчейні Solana є заслоною, що приховує правду. Глибше вивчаючи внутрішні торгові групи, наміри проектів контролювати більшість ліквідної пропозиції, а також як трейдери використовують "маніпуляцію" як засіб конкурентної переваги, можна побачити тіні, що ховаються за завісою.
Однак ця модель маніпуляцій зрештою зруйнується. Як і в випадку з подією з міддю Sumitomo, після ліквідації позицій Sumitomo в середині 1996 року ціни на мідь швидко впали до попередніх мінімумів. "Маніпуляційний розрив" Solana також розпадеться подібним чином, і справжній стан здоров'я ринку зрештою виявиться. Історія неодноразово доводила, що істина капіталізму не може бути прихована назавжди.
Поверхневий розквіт на Solana у блокчейні насправді є грою, що складається з бандлованих токенів і штучно контрольованої ліквідності, якими керують інсайдери. Тут маніпуляції не лише не приховуються, а й стають конкурентною перевагою. Проте, як і в справі маніпуляцій на ринку міді Sumitomo, ця різниця неминуче призведе до краху.
Екосистема Solana може підтримуватися лише за умов повільного і стабільного припливу ліквідності. Коли деякі проекти вирішують не проводити масові аеродропи, музика зупиняється. Те, що ви чуєте зараз, лише відлуння чогось, що колись підіймало всю екосистему. "Маніпуляційна прогалина" врешті-решт зруйнується — і коли це станеться, буде жорстко.
Причина в тому, що ми вже перебуваємо на завершальній стадії цього циклу. Якщо поєднати погіршену макроекономічну ситуацію з штучно підтримуваною у блокчейні економікою, виникає один результат: масовий вивід капіталу.
Ліквідність маніпуляторів у Memecoin має лише одну мету — втекти. Немає майбутніх грошових потоків, немає утиліти, і немає довіри. Лише інсайдери по черзі намагаються захопити цінність, поки світло не згасне. Ось чому Memecoin настільки небезпечний у поточному циклі. Коли люди загалом вважають, що цей актив в основному не має жодної цінності, єдиний залишок консенсусу — це продаж. Це означає, що єдина мета інсайдерів стає очевидною: обманути якомога більше, поки завіса не опуститься.
Коли маніпуляційний розрив закриється, капіталізм візьме гору.
Вважати, що криптовалюти завжди мають властивості великих казино, і вважати, що Memecoin завжди є найбільш позитивною ставкою лише через поганий досвід з утилітарними токенами, є надто наївним поглядом. Як трейдери, ми починаємо вірити в будь-яку валюту, яка може принести максимальний прибуток. Memecoin природно створює хороше середовище для максимізації прибутку (, особливо в кінці циклу ), оскільки ви можете "маніпулювати" без порушення регуляторних правил і без жодної відповідальності. Я вважаю, що це лише природний стан на пізній стадії циклу, а не нова нормальність, яка буде панувати завжди.
Ми знову побачимо, як маятник знову повертається до корисних токенів. Інтернет-капітальний ринок не є поганою концепцією, але я твердо вірю, що він був розгорнутий на неправильному у блокчейні. Хоча ми можемо розірвати зворотний зв'язок, пов'язаний з браком попиту на корисні токени, ми не можемо розірвати зворотний зв'язок, що виникає через людську залежність. Щодо культури Solana, я вважаю, що вона певною мірою саморуйнується. Це більше моя точка зору, а не висновок, що випливає з спостережень.
Трейдери повинні вірити, що маніпуляції, які інші здійснюють для підвищення цін на токени, є чистим прибутком для тих, хто володіє цим активом. На цьому ринку (, особливо в у блокчейні ), бути у морально вищій позиції в затишному куточку є дуже небезпечно. Ви можете врешті-решт опинитися на узбіччі, оскільки вважаєте, що маєте вищий моральний обов'язок не брати участь у цій схемі. Справжній чорний круг полягає в тому, що не лише ця індустрія, а й увесь світ сповнений шахрайства.
Я бачив, як багато трейдерів, зрозумівши справжню ідентичність маркет-мейкерів, бірж і анонімних трейдерів, а також істину про потоки внутрішньої інформації, стикаються з цими моральними дилемами. Я сам був спантеличений такою ж ілюзією протягом кількох місяців. Не будьте тією людиною, яка кричить на систему, прийміть її, прийміть найгірший сценарій, врешті-решт ви будете знати ринок краще, ніж будь-коли.
Отже, якщо ви не плануєте зменшити ризик за допомогою коротких продажів, які ще є варіанти?
Я особисто вирішив значно знизити ризики в серпні. Інший варіант – зосередитися на інших блокчейнах, таких як Base, який показує хороші результати, але ніхто про нього не говорить. Ін'єкція ліквідності в криптовалюти, такі як ZORA, безумовно, не варто недооцінювати. Я особисто в останні кілька днів перевів частину коштів на Base і там збільшив ризикованість, а не вклався в Solana.