Зміна ринкового пейзажу американською статистикою зайнятості | Огляд ринку золота | Інвестиційна інформація від Monex Securities та медіа, корисні для фінансів
Рухи минулого тижня (тиждень 28 липня): Сюрприз з даними про зайнятість за липень, після переходу до зниження Долара США, ціна золота на NY відновилася до 3,400 Доларів, хоча зміцнення єни стримувало зростання, внутрішня ціна утримується на рівні 16,000 єн.
На минулому тижні (тиждень 28 липня) ціна ф'ючерсів на золото в Нью-Йорку (NY золото) відновилася на тижневих графіках. Дані про зайнятість у США за липень, опубліковані 1 серпня, виявилися незадовільними, а попередні дані були суттєво знижені, що стало несподіванкою для ринку. З початку липня долар США, підкріплений кращими, ніж очікувалося, корпоративними звітами та стабільною економікою США, різко обвалився, а акції США також значно впали. В результаті частина капіталу потекла в державні облігації США, що призвело до їх зростання в ціні, а прибутковість 10-річних облігацій, яка є показовою, різко знизилася до найнижчого рівня за 5 тижнів. У таких умовах NY золото різко зросло.
Підписання указу президента США Дональда Трампа 31 липня про введення взаємних мит у розмірі 10–41% на імпорт з 69 торгових партнерів та регіонів знову викликало занепокоєння щодо світової торгівлі, що стало причиною потоку капіталу в золото, яке вважається безпечним активом.
1 серпня ціна золотих ф'ючерсів на NY зросла на 51.20 Долар до 3,399.80 Долар. Після цього попит продовжувався, і в позаринкових торгах ціна залишалася майже на максимальному рівні, завершивши тижневу торгівлю на рівні 3,416.00 Долар. Тижневий графік NY золота показав зростання на 64.20 Долар (1.9%) в порівнянні з попереднім тижнем. Діапазон коливався від 3,300 до 3,416.90 Долар, а ширина коливань становила 116.90 Долар, що є дещо значним. У минулому випуску я припускав, що нижня межа очікуваного діапазону становитиме 3,300 Долар, і навіть якщо вона знизиться, то лише до близько 3,280 Долар.
Прогрес у переговорах щодо мит, продажі переважають на обережному FOMC щодо зниження ставок
Минулого тижня (тиждень 28 липня) на фоні угоди між США та ЄС щодо запровадження 15% мита на ЄС, занепокоєння щодо загострення торгових суперечок зменшилося, і на ринку золота в Нью-Йорку переважали продажі. Тим часом, на переговорах між США та Китаєм, які проходили в Стокгольмі, було повідомлено, що термін запровадження мит буде продовжено на 90 днів, що також стало сигналом для продажу, внаслідок чого торгівля на ринку золота в Нью-Йорку відбувалася приблизно на рівні 3,300 Долар.
30 липня було опубліковано заяву ФОМС (Федерального відкритого ринку), в якій не було змін у політиці процентних ставок. Під час прес-конференції голови ФРС (Федеральної резервної системи) Пауела також було продемонстровано обережну яструбину позицію щодо зниження ставок. У той час як ринок праці в США залишається стабільним, підтверджено позицію щодо моніторингу впливу тарифів на інфляцію. Проте під час голосування щодо збереження процентних ставок двоє членів ради проголосували проти, що стало темою обговорення. Однак, оскільки обидва попередньо висловлювали підтримку зниженню ставок на липневому засіданні, вплив на ринок був обмеженим.
Ринок вже врахував обережну позицію ФРС, і перед оголошенням даних по зайнятості 1 серпня ринок ф'ючерсів на облігації оцінював ймовірність зниження ставки на 0,25% на вересневому засіданні FOMC на рівні 38%.
Сюрприз у зв'язку з відставкою директора Куглера
Зазначимо, що в середині дня 1 серпня ціна золота на NY зросла через те, що ФРС оголосила про відставку члена правління Куглера, яка відбулася 8 серпня. Член правління пропустив засідання FOMC 29-30 липня. Термін повноважень члена правління спливає наприкінці січня 2026 року. У зв'язку з відставкою президент США Трамп зможе раніше призначити нового члена правління. Виходячи з того, що новий член правління буде обраний відповідно до побажань президента Трампа, який активно виступає за зниження процентних ставок, продаж долара США прискорився. Доходність 10-річних облігацій ще більше знизилася, що підвищило ціну золота на NY.
7 липня статистика зайнятості в США, сюрприз з суттєвими змінами минулих даних
Згідно з даними щодо зайнятості в США, зростання кількості працівників у несільськогосподарському секторі (NFP) за останні три місяці склало в середньому 35 000 осіб на місяць, що є значним зниженням у порівнянні з 123 000 осіб за аналогічний період минулого року. У липні NFP зріс на 73 000 осіб в порівнянні з попереднім місяцем, що нижче за очікування ринку в 110 000 осіб.
Основна проблема полягає в тому, що за два місяці травень-червень кількість осіб зменшилася на 258 000. Як наслідок, середнє значення за місяць знизилося на 35 000, і оптимістичний сценарій ринку був змушений бути переглянутим. Рівень безробіття зріс з 4,1% до 4,2%. Кількість працівників, які відмовилися від пошуку роботи або залишили роботу (вихід з трудового ринку), становила близько 38 000, а рівень участі в трудовій діяльності знизився з 62,3% у червні до 62,2%, що є найнижчим показником за три роки. Якщо б цього не сталося, рівень безробіття, ймовірно, досягнув би 4,3%.
Внутрішня ціна на золото, обмежена зростанням через зміцнення йєни
Такі рухи золота на Нью-Йоркській біржі відобразилися на внутрішніх цінах на золото, які також зросли на тижневій основі. Однак, реакція на звіт про зайнятість у США призвела до різкого падіння курсу долара США до єни (різке зміцнення єни), що стало чинником, що стримує зростання. Котирування ф'ючерсів на золото на біржі Осаки (JPX Gold) на кінець дня 1 серпня склали 16081 єн, відновившись з рівня 15900 єн до попереднього дня. Тижнева зміна становила +76 єн (0,47%) у порівнянні з минулим тижнем. Діапазон коливався від 15892 до 16138 єн, а幅 становив 246 єн.
Курс долара США до єни 1 серпня досягнув 150,92 єн, що є найвищим значенням з 28 березня (ослаблення єни) перед оголошенням статистики зайнятості. Проте, після публікації результатів статистики зайнятості курс впав більш ніж на 2% і тимчасово знизився до 147,30 єн, закрившись на рівні 147,41 єн. Це стало суттєвим падінням з 10 квітня.
Цього тижня (тиждень з 4 серпня): ціни на золото в Нью-Йорку стабілізувалися після даних про зайнятість в США. Зверніть увагу на заяви президента США Дональда Трампа щодо призначень у ФРС. Очікується, що ціна на золото в Нью-Йорку буде в межах 3,380–3,450 Доларів, а на JPX золото – 15,900–16,300 єн.
Згідно з даними про зайнятість у США, стало очевидно, що зайнятість різко зменшилась у травні. Реакцією на ці коливання стане необхідність перегляду інвестиційних стратегій на ринку в цілому. У цьому контексті ринок золота, ймовірно, залишиться стабільним, оскільки на фоні сповільнення економіки та одночасної інфляції свідомість про стагфляцію зростає.
Єдиним помітним економічним показником є індекс ділової активності в секторі послуг ISM.
Цього тижня (тиждень 4 серпня) помітніми економічними показниками США є лише індекс ISM несекторальної активності за липень, який буде опубліковано 5 серпня. Однак, враховуючи зниження даних про зайнятість, реакція ринку на результати, ймовірно, буде обмеженою. У показниках виробничого сектора, опублікованих 1 серпня, помітно зниження індексу зайнятості.
Увага на призначення в ФРС та висловлювання президента США Трампа
Серед цього, увагу привертають висловлювання президента США Трампа щодо голови ФРС Пауела та кадрових питань у ФРС. Щодо голови Пауела, він сам заявив, що тиск на його звільнення призведе до хаосу на ринку, що, ймовірно, є результатом прийняття рекомендацій міністра фінансів США Безента.
Окрім статистики зайнятості, ще одним сюрпризом минулого тижня стала відставка директора Куглера. Очікувалося, що наступник буде цікавим, але президент США Трамп 3 серпня заявив, що в найближчі кілька днів буде призначено нового директора. Він нібито сказав, що "розглядається кілька кандидатів", тому що є ймовірність, що новий директор буде призначений на місце голови Пауела, термін якого закінчується в травні 2026 року, що робить це призначення предметом уваги ринку.
Щодо голови Пауела, є інформація, що він пропустить зустріч у Джексон-Хоул, заплановану на 21-23 серпня, і подальші події викликають зацікавленість. Поточна статистика зайнятості, можливо, вплинула на рішення Пауела щодо його подальшої діяльності, і майбутні події залишаються непередбачуваними.
У таких умовах цього тижня ціна золота на NY становитиме 3,380–3,450 Доларів, а щодо JPX золота очікується, що вона досягне максимуму в межах 1万5900–1万6300 єн.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Зміна ринкового пейзажу американською статистикою зайнятості | Огляд ринку золота | Інвестиційна інформація від Monex Securities та медіа, корисні для фінансів
Рухи минулого тижня (тиждень 28 липня): Сюрприз з даними про зайнятість за липень, після переходу до зниження Долара США, ціна золота на NY відновилася до 3,400 Доларів, хоча зміцнення єни стримувало зростання, внутрішня ціна утримується на рівні 16,000 єн.
На минулому тижні (тиждень 28 липня) ціна ф'ючерсів на золото в Нью-Йорку (NY золото) відновилася на тижневих графіках. Дані про зайнятість у США за липень, опубліковані 1 серпня, виявилися незадовільними, а попередні дані були суттєво знижені, що стало несподіванкою для ринку. З початку липня долар США, підкріплений кращими, ніж очікувалося, корпоративними звітами та стабільною економікою США, різко обвалився, а акції США також значно впали. В результаті частина капіталу потекла в державні облігації США, що призвело до їх зростання в ціні, а прибутковість 10-річних облігацій, яка є показовою, різко знизилася до найнижчого рівня за 5 тижнів. У таких умовах NY золото різко зросло.
Підписання указу президента США Дональда Трампа 31 липня про введення взаємних мит у розмірі 10–41% на імпорт з 69 торгових партнерів та регіонів знову викликало занепокоєння щодо світової торгівлі, що стало причиною потоку капіталу в золото, яке вважається безпечним активом.
1 серпня ціна золотих ф'ючерсів на NY зросла на 51.20 Долар до 3,399.80 Долар. Після цього попит продовжувався, і в позаринкових торгах ціна залишалася майже на максимальному рівні, завершивши тижневу торгівлю на рівні 3,416.00 Долар. Тижневий графік NY золота показав зростання на 64.20 Долар (1.9%) в порівнянні з попереднім тижнем. Діапазон коливався від 3,300 до 3,416.90 Долар, а ширина коливань становила 116.90 Долар, що є дещо значним. У минулому випуску я припускав, що нижня межа очікуваного діапазону становитиме 3,300 Долар, і навіть якщо вона знизиться, то лише до близько 3,280 Долар.
Прогрес у переговорах щодо мит, продажі переважають на обережному FOMC щодо зниження ставок
Минулого тижня (тиждень 28 липня) на фоні угоди між США та ЄС щодо запровадження 15% мита на ЄС, занепокоєння щодо загострення торгових суперечок зменшилося, і на ринку золота в Нью-Йорку переважали продажі. Тим часом, на переговорах між США та Китаєм, які проходили в Стокгольмі, було повідомлено, що термін запровадження мит буде продовжено на 90 днів, що також стало сигналом для продажу, внаслідок чого торгівля на ринку золота в Нью-Йорку відбувалася приблизно на рівні 3,300 Долар.
30 липня було опубліковано заяву ФОМС (Федерального відкритого ринку), в якій не було змін у політиці процентних ставок. Під час прес-конференції голови ФРС (Федеральної резервної системи) Пауела також було продемонстровано обережну яструбину позицію щодо зниження ставок. У той час як ринок праці в США залишається стабільним, підтверджено позицію щодо моніторингу впливу тарифів на інфляцію. Проте під час голосування щодо збереження процентних ставок двоє членів ради проголосували проти, що стало темою обговорення. Однак, оскільки обидва попередньо висловлювали підтримку зниженню ставок на липневому засіданні, вплив на ринок був обмеженим.
Ринок вже врахував обережну позицію ФРС, і перед оголошенням даних по зайнятості 1 серпня ринок ф'ючерсів на облігації оцінював ймовірність зниження ставки на 0,25% на вересневому засіданні FOMC на рівні 38%.
Сюрприз у зв'язку з відставкою директора Куглера
Зазначимо, що в середині дня 1 серпня ціна золота на NY зросла через те, що ФРС оголосила про відставку члена правління Куглера, яка відбулася 8 серпня. Член правління пропустив засідання FOMC 29-30 липня. Термін повноважень члена правління спливає наприкінці січня 2026 року. У зв'язку з відставкою президент США Трамп зможе раніше призначити нового члена правління. Виходячи з того, що новий член правління буде обраний відповідно до побажань президента Трампа, який активно виступає за зниження процентних ставок, продаж долара США прискорився. Доходність 10-річних облігацій ще більше знизилася, що підвищило ціну золота на NY.
7 липня статистика зайнятості в США, сюрприз з суттєвими змінами минулих даних
Згідно з даними щодо зайнятості в США, зростання кількості працівників у несільськогосподарському секторі (NFP) за останні три місяці склало в середньому 35 000 осіб на місяць, що є значним зниженням у порівнянні з 123 000 осіб за аналогічний період минулого року. У липні NFP зріс на 73 000 осіб в порівнянні з попереднім місяцем, що нижче за очікування ринку в 110 000 осіб.
Основна проблема полягає в тому, що за два місяці травень-червень кількість осіб зменшилася на 258 000. Як наслідок, середнє значення за місяць знизилося на 35 000, і оптимістичний сценарій ринку був змушений бути переглянутим. Рівень безробіття зріс з 4,1% до 4,2%. Кількість працівників, які відмовилися від пошуку роботи або залишили роботу (вихід з трудового ринку), становила близько 38 000, а рівень участі в трудовій діяльності знизився з 62,3% у червні до 62,2%, що є найнижчим показником за три роки. Якщо б цього не сталося, рівень безробіття, ймовірно, досягнув би 4,3%.
Внутрішня ціна на золото, обмежена зростанням через зміцнення йєни
Такі рухи золота на Нью-Йоркській біржі відобразилися на внутрішніх цінах на золото, які також зросли на тижневій основі. Однак, реакція на звіт про зайнятість у США призвела до різкого падіння курсу долара США до єни (різке зміцнення єни), що стало чинником, що стримує зростання. Котирування ф'ючерсів на золото на біржі Осаки (JPX Gold) на кінець дня 1 серпня склали 16081 єн, відновившись з рівня 15900 єн до попереднього дня. Тижнева зміна становила +76 єн (0,47%) у порівнянні з минулим тижнем. Діапазон коливався від 15892 до 16138 єн, а幅 становив 246 єн.
Курс долара США до єни 1 серпня досягнув 150,92 єн, що є найвищим значенням з 28 березня (ослаблення єни) перед оголошенням статистики зайнятості. Проте, після публікації результатів статистики зайнятості курс впав більш ніж на 2% і тимчасово знизився до 147,30 єн, закрившись на рівні 147,41 єн. Це стало суттєвим падінням з 10 квітня.
Цього тижня (тиждень з 4 серпня): ціни на золото в Нью-Йорку стабілізувалися після даних про зайнятість в США. Зверніть увагу на заяви президента США Дональда Трампа щодо призначень у ФРС. Очікується, що ціна на золото в Нью-Йорку буде в межах 3,380–3,450 Доларів, а на JPX золото – 15,900–16,300 єн.
Згідно з даними про зайнятість у США, стало очевидно, що зайнятість різко зменшилась у травні. Реакцією на ці коливання стане необхідність перегляду інвестиційних стратегій на ринку в цілому. У цьому контексті ринок золота, ймовірно, залишиться стабільним, оскільки на фоні сповільнення економіки та одночасної інфляції свідомість про стагфляцію зростає.
Єдиним помітним економічним показником є індекс ділової активності в секторі послуг ISM.
Цього тижня (тиждень 4 серпня) помітніми економічними показниками США є лише індекс ISM несекторальної активності за липень, який буде опубліковано 5 серпня. Однак, враховуючи зниження даних про зайнятість, реакція ринку на результати, ймовірно, буде обмеженою. У показниках виробничого сектора, опублікованих 1 серпня, помітно зниження індексу зайнятості.
Увага на призначення в ФРС та висловлювання президента США Трампа
Серед цього, увагу привертають висловлювання президента США Трампа щодо голови ФРС Пауела та кадрових питань у ФРС. Щодо голови Пауела, він сам заявив, що тиск на його звільнення призведе до хаосу на ринку, що, ймовірно, є результатом прийняття рекомендацій міністра фінансів США Безента.
Окрім статистики зайнятості, ще одним сюрпризом минулого тижня стала відставка директора Куглера. Очікувалося, що наступник буде цікавим, але президент США Трамп 3 серпня заявив, що в найближчі кілька днів буде призначено нового директора. Він нібито сказав, що "розглядається кілька кандидатів", тому що є ймовірність, що новий директор буде призначений на місце голови Пауела, термін якого закінчується в травні 2026 року, що робить це призначення предметом уваги ринку.
Щодо голови Пауела, є інформація, що він пропустить зустріч у Джексон-Хоул, заплановану на 21-23 серпня, і подальші події викликають зацікавленість. Поточна статистика зайнятості, можливо, вплинула на рішення Пауела щодо його подальшої діяльності, і майбутні події залишаються непередбачуваними.
У таких умовах цього тижня ціна золота на NY становитиме 3,380–3,450 Доларів, а щодо JPX золота очікується, що вона досягне максимуму в межах 1万5900–1万6300 єн.