Вибух глобального попиту на долар США, Ethereum має шанси стати інфраструктурою цифрової доларової економіки

Попри те, що деякі країни закликають до "де-доларизації", глобальний попит на долар зростає експоненціально. Понад 4 мільярди людей та мільйони підприємств активно отримують долари через стейблкоїни, що є найбільшим розширенням мережевого ефекту долара за десятиліття.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. З 2020 року каналів у доларах, що стабільні монети надають світовим особам, стало в 60 разів більше, понад 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів потребують не лише цифрових грошей, а й доходу, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. У зв'язку з обмеженнями регулювання та інфраструктури традиційні фінанси не можуть обслуговувати цей величезний новий ринок.

Ethereum має унікальні переваги, здатні забезпечити глобальну фінансову інфраструктуру для цієї нової економіки цифрового долара, тоді як ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

Гігантський потенційний попит на долар у світі

Люди з усього світу прагнуть забезпечити безпеку, використовуючи долар:

• Понад 4 мільярди людей стикаються з величезними валютними ризиками через політичну нестабільність, погану монетарну політику та структурну інфляцію.
• Приблизно 21% населення світу живе в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко знищує заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих людей володіння доларом означає фінансову безпеку. Долар вважається засобом зберігання вартості, інструментом для міжнародних транзакцій, а також засобом хеджування коливань національної валюти.

Підприємствам потрібні долари для проведення угод:

• Долар все ще є домінуючою валютою у світовій торгівлі, 88% світових валютних операцій хоча б з одного боку пов'язані з доларом.
• Підприємства на нових ринках покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та постачання, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих країнах зазвичай обмежені або нестабільні.
• Малі та середні підприємства і фрилансери все більше потребують цифрових доларів для отримання винагороди та уникнення валютних ризиків.

Історично вперше будь-хто у світі може володіти доларами через стейблкоіни:

• Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами — без банків, без державних дозволів, доступно у всьому світі цілодобово.
• Тому з 2020 року ринкова капіталізація стейблів зросла в 60 разів.
• Високі піки зосереджені на нових ринках, які раніше були виключені з фінансів, оцінених у доларах. Нігерія стала другим за величиною ринком криптовалют у світі, тоді як Китай перебуває під забороною, використання підпільних криптовалют продовжується.

Стабільні монети створюють нову групу власників доларів серед найбільшої в світі популяції — підприємства оцінюють в USDT, а домогосподарства заощаджують в USDC. Вони сприяють фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг у доларах.

Нові тримачі доларів шукають прибуток, створюючи можливості для глобальної фінансової інфраструктури

Власники стейблкоїнів хочуть, щоб їхні гроші працювали.

Сьогодні мільйони людей можуть володіти доларами через стейблкоїни. Але їхні бажання на цьому не закінчуються. Індивідууми та підприємства, природно, хочуть використовувати кошти для отримання доходу, інвестицій та зростання багатства.

Традиційні фінансові установи не можуть обслуговувати цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання регуляторних вимог, виключаючи більшість глобальних учасників.
• Крос-border фінансові послуги все ще дорогі, повільні та обмежені регіоном.
• Традиційні фінанси створені для установ і висококласних осіб, а не для глобального роздрібного ринку.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають залученню мільярдів доларів у фінансування, оціненого в доларах.

Це викликало попит на нову фінансову інфраструктуру, яка може надавати послуги мільярдам власників стабільних монет у всьому світі, дозволяючи їм використовувати нові долари.

Ethereum задовольняє три основні вимоги глобальних власників стабільних монет

Нові фінансові інфраструктури, що надають послуги власникам стейблкоїнів, повинні відповідати трьом ключовим вимогам:

• Доступно у всьому світі — повинно бути доступним у будь-якому місці з доступом до Інтернету, від Нью-Йорка до Нігерії, а також у сільській місцевості Непалу. Більшість регіонів світу не можуть отримати фінансування на основі долара США через географічне положення або регуляторні причини.
• Безпека для установи — необхідно забезпечити безпеку, надійність, регуляторну чіткість і можливість налаштування, необхідні для створення фінансових продуктів вартістю десятки мільярдів доларів.
• Протидіяти втручанню уряду — повинно бути незалежним від контролю будь-якого єдиного уряду, оскільки багато урядів більше схильні обмежувати обіг долара, щоб захистити місцеву валюту та контролювати рух капіталу.

Ethereum відповідає всім трьом вимогам:

Глобальний доступ: будь-хто з доступом до Інтернету в усьому світі може використовувати Ethereum цілодобово.

Безпека для установ:

• Безпека——у всіх програмованих блокчейнах, найбільшою економічною безпекою та рівнем децентралізації. Найбільш зріла безпекова інфраструктура——має найбільшу кількість розробників з відкритим кодом, перевірених контрактів, безпечних аудиторів та інструментів.
• Надійний — незалежно від ринкових крахів або геополітичних подій, може підтримувати 100% часу безвідмовної роботи протягом 10 років.
• Відповідність регуляторним вимогам — американські регулятори класифікували ЕТН як товар, що забезпечує чітку нормативну основу.
• Налаштовуваний——L1+L2 фреймворк Ethereum реалізує налаштовуваність, дозволяючи установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регулювання.
• Вражаючий рекорд успіху — володіння найбільшою у світі цифровою фінансовою економікою: ринкова капіталізація стабільної монети перевищує 140 мільярдів доларів, інвестиції в децентралізовані фінансові (DeFi) протоколи перевищують 60 мільярдів доларів, а токенізація реальних активів становить понад 7 мільярдів доларів.

Сопротивлення урядовому втручанню: уряд не може захопити єдину контрольну точку для контролю або обмеження мережі.

Ethereum завдяки своїм потужним децентралізованим характеристикам унікально задовольняє ці вимоги — його історія походження сьогодні майже неможлива для повторення.

• Потужна децентралізація робить Ethereum доступним, безпечним і надійним у всьому світі, а також здатним протистояти урядовому втручанню.
• Такий рівень децентралізації вкорінений в походження та культуру Ethereum.
• Ethereum спочатку була блокчейн-мережею, що фінансувалася спільнотою та використовувала механізм доказу роботи, що робило її володіння активами дуже широким. Але сучасне середовище робить її непридатною для запуску таким чином.
• Його культура завжди ставила на перше місце децентралізацію — підтримання дорогого різноманіття клієнтів і протидію централізованим шляхам — ця культура майже неможлива для трансформації.
• В результаті Ethereum отримав децентралізовану перевагу, яку інші мережі не можуть легко відтворити, а також забезпечив Ethereum стійкий захист.
• Понад 1 мільйон валідаторів розташовані більш ніж у 100 країнах
• Кілька незалежних команд розробників забезпечують гнучкість та найбільшу екосистему розробників з відкритим кодом
• Через фінансування спільноти та походження доказу роботи, право власності на активи є широким

Не існує жодного іншого варіанту, який би міг одночасно задовольнити всі три вимоги.

Етер має потенціал стати резервним активом нової цифрової доларової економіки

Що таке резервні активи?

У будь-якій фінансовій системі резервні активи є надійною основою, що підтримує все. Це застави, заощадження або ліквідні активи, які утримують установи, протоколи та користувачі, що використовуються для зберігання вартості, забезпечення кредитів та розрахунків по угодах.

У традиційній системі долар, державні облігації США та золото є прикладами резервних активів, оскільки вони надійні, мають високу ліквідність та широко приймаються.

Чому ETH природно виконує цю роль

З огляду на те, що мільярди доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний і ефективний актив для підтримки кредитування, стейкінгу та генерації доходу. ETH має природні переваги в цій сфері, оскільки:

• Рідкісний і надійний: постачання ETH передбачуване, інфляція низька і не підлягає центральному контролю.
• Продуктивність: на відміну від золота або статичного долара, ETH генерує дохід через стейкінг – подібно до того, як нерухомість або державні облігації генерують дохід.
• Корисність застави: ETH вже є найбільшим на-chain заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредити на суму 19 мільярдів доларів. Інституційні інвестори тримають його, оскільки їм потрібно це для входу на ринок DeFi.
• Антиконфіскація та антицензура: ETH не може бути заморожений або конфіскований урядом, що робить його більш стійким у порівнянні з централізовано випущеними активами.
• Програмований та ліквідний: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову систему на блокчейні, що забезпечує безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Чому це робить ETH цінним

З огляду на зростаючу кількість користувачів, які володіють стейблкоїнами і потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих дій. ETH може приносити прибуток, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi-кредитування — отже, з розвитком системи попит на ETH природно зростатиме.

Простими словами: більше використання стабільних монет → більше активності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → установи та користувачі утримують більше ETH.

L2s розширили попит на Ethereum

Зростання Layer-2 Ethereum ще більше стимулює попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій та надаючи нові можливості, Layer-2 відкриває більше можливостей для використання ETH як застави. Це розширює охоплення ETH і посилює його статус як резервного активу цифрової доларової економіки.

Етер має потенціал стати глобальним засобом зберігання вартості

Зростаючий попит на Етер також дозволив йому зайняти значну частку на ринку традиційного зберігання вартості.

• Як і біткойн, Ethereum має переваги в зберіганні вартості у порівнянні з традиційними активами, такими як золото (SoV).
• ETH та BTC не будуть взаємно змагатися, а, можливо, в найближчі кілька років поділять частку в традиційних SoV активах вартістю 500 трильйонів доларів ( золота, державних облігацій, акцій, нерухомості ).
• ETH, крім властивостей збереження вартості (SoV) біткойна, також надає доходи своїм власникам.
• Створення доходу є великою перевагою, оскільки інвестори загалом віддають перевагу активам з доходом. Американські домогосподарства володіють приблизно 32 трильйонами доларів дивідендних акцій, тоді як вартість золота, яким вони володіють, становить менше 1 трильйона доларів.

ETH має характеристики, які переважають традиційні активи SoV, і може забезпечувати прибуток.

Висновок: утримання ETH може бути найкращим способом участі в зростаючій економіці стабільних монет

Зростання економіки стабільних монет створило потужний маховик для Ethereum та ETH.

Зі збільшенням використання стабільних монет на Ethereum попит на ETH також зріс. Вища вартість ETH та безпечніша мережа приваблюють більше установ і сервісів, що, в свою чергу, сприяє подальшій популяризації стабільних монет.

Альтернативи стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього летючого колеса:

• Традиційні фінансові системи не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, які контролюються урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткойн не має програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають безпеки, надійності та налаштовуваності, необхідних для установ, а також їм бракує децентралізації, яка могла б протистояти державним втручанням.

Результат: утримання Етер може бути найпростішим та найефективнішим способом отримати доступ до постійно зростаючої економіки стабільних монет.

• Ви також можете вибрати інвестування в певні DeFi протоколи, які виграють від розширення стейблкоїнів. Але це має вищий ризик, вимагає професійних знань.
• Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH забезпечує найпростіший спосіб доступу до всього екосистеми цифрових доларів.

![Чому кажуть, що володіння ETH є найкращим способом участі в хвилі стейблкоїнів?](