Біткойн може кинути виклик глобальному статусу долара, токенізація є ключем до фінансового майбутнього

Глобально відома компанія з управління активами BlackRock має головного виконавчого директора Ларрі Фінка, який нещодавно опублікував 27-сторінковий щорічний лист інвесторам. У цьому листі Фінк рідко попереджає: якщо США не зможуть контролювати постійно зростаючий борг і бюджетний дефіцит, "глобальний резервний статус" долара, який він мав протягом десятиліть, може в кінцевому підсумку бути замінений новими цифровими активами, такими як Біткойн.

Біткойн або послаблення статусу долара як резервної валюти

Fink у звіті поставив провокаційне питання: "Чи послабить Біткойн статус долара як резервної валюти?"

Він зазначив, що США протягом тривалого часу отримували вигоду від статусу долара як глобальної резервної валюти, але ця перевага не є постійною. З 1989 року обсяг державного боргу США зростав у три рази швидше, ніж ВВП. Цього року лише витрати на відсотки перевищать 952 мільярди доларів, перевищивши витрати на оборону. До 2030 року обов'язкові витрати уряду та відсотки за боргом поглинуть всі федеральні доходи, утворивши тривалий дефіцит.

Fink вважає, що децентралізовані фінанси є винятковою інновацією, яка робить ринок швидшим, дешевшим і більш прозорим. Однак саме ця інновація також може послабити економічні переваги США — якщо інвестори почнуть вважати, що Біткойн є більш безпечним, ніж долар.

У звіті про результати Фінк зазначив, що біткойн-ETF, запущений BlackRock у США, став найбільшим за розміром первинним продуктом, що торгується на біржі в історії, а обсяг активів під управлінням перевищив 50 мільярдів доларів менше ніж за рік. Цей продукт займає третє місце за привабливістю активів у галузі ETF, поступаючись лише фонду індексу S&P 500. Понад половина попиту надходить від роздрібних інвесторів, три чверті - від нових клієнтів.

токенізація："швидкісна траса" фінансового майбутнього

Fink вважає, що токенізація стає ключовою силою для перетворення фінансової інфраструктури. Він зазначає, що сьогодні глобальний обіг коштів все ще залежить від застарілих "фінансових трубопроводів", таких як система SWIFT, чия ефективність вже не відповідає потребам глобалізації та цифровізації фінансів.

У порівнянні, токенізація радикально змінить цю неефективну ситуацію. Фінк порівнює токенізацію з електронною поштою, що дозволяє активам безпосередньо і в реальному часі циркулювати, обходячи всіх посередників.

Він детальніше описав, як токенізація глибоко змінює фінансову екосистему:

1. Реалізація миттєвих операцій та розрахунків, що вивільняє значні фінансові ресурси для стимулювання економічного зростання.
2. Знизити інвестиційний бар'єр, щоб активи з високим бар'єром стали доступними для ширшого кола інвесторів.
3. Спрощення процесу голосування акціонерів, підвищення участі в управлінні компанією.
4. Надати більше можливостей для інвесторів отримати доступ до високодохідних секторів.

Однак Фінк також зазначив ключові виклики, з якими стикається поширення токенізації: перевірка особи. Він вважає, що необхідно створити абсолютно нову систему цифрової перевірки особи для задоволення потреб торгівлі токенізованими активами.

Незважаючи на невизначеність поточної економічної ситуації, Фінк все ще залишається оптимістом щодо майбутнього. Він вважає, що, спираючись на людську витривалість та сили капітальних ринків, економіка зрештою відновить стабільність.

Загалом, цього року лист до інвесторів не лише попереджає про ризики, пов'язані з глобальним резервним статусом долара, але й окреслює майбутні напрямки розвитку фінансових ринків. Від токенізації, яка перебудовує капітальні ринки, до прориву цифрових ідентифікаційних систем, Фінк розкриває недоліки існуючої системи, водночас вказуючи на нові можливості, які можуть виникнути завдяки технологічним і інституційним інноваціям.