Новые тенденции доходов на рынке Web3: от стимулирующих бонусов к структурной оптимизации
Недавно в криптосообществе активно обсуждается, казалось бы, простой вопрос: "Как сделать так, чтобы 10 миллионов приносили 10% годовых?" Это отражает истинное состояние текущего рынка - стимулы и бонусы уходят в прошлое, стабильные доходы становятся все более дефицитными, и капитал начинает заново переосмысливать саму структуру доходов.
В традиционных финансах 10% годовых часто означает снижение кредитоспособности, высокий левередж или крайне низкую ликвидность. В то время как высокие доходы Web3 в прошлом в основном были связаны с пузырем, обусловленным стимулами, а не с изменениями эффективности, вызванными базовой структурой.
С окончанием "экономики стрижки овец", доходность DeFi-голубых фишек упала, объемы сделок в сети продолжают снижаться, а эффективность капитала постепенно становится главной темой. Настоящим фокусом рынка в настоящее время является: сможет ли Web3 обеспечить устойчивую доходность для консервативных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Дефи-бенефиты угасают, капиталы переходят к "реальным приложениям + структурной оптимизации"
В настоящее время большинство пользователей осознают, что полагаться только на аэрдропы недостаточно для долговременного поддержания, структурные проблемы ликвидности на блокчейне становятся все более очевидными. С одной стороны, модели стимулов трудно поддерживать; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi-протоколами становится все более жесткой, но сама инфраструктура не претерпела качественных изменений. Большинство Rollup все еще копируют старую модель Ethereum, а производительность сватовства на блокчейне далеко не соответствует реальным требованиям к сделкам.
На этом фоне капитал начинает искать новые структуры доходности, и ключевым моментом становится не "спекулятивные активы", а "структура инвестиций" - инвестиции в те системы, которые могут генерировать реальный кассовый поток на блокчейне и повышать эффективность торговли.
Два направления привлекают внимание рынка:
Инфраструктура онлайновой торговли на блокчейне, ориентированная на профессиональных трейдеров и переработанная система сопоставления.
Ориентированный на разработчиков стандартный модуль торговли в виде компонуемого сервисного слоя
Система онлайнового свопа, разработанная для профессиональных трейдеров
Некоторый полностью цепной бессрочный контрактный протокол работает на собственном L1 блокчейне. В проекте в настоящее время нет токенов и стимулов, но его объем торгов уже несколько месяцев подряд находится в тройке лучших по всей сети.
Это не случайность. Проект переопределяет стандарты производительности на цепочечных бессрочных контрактах, используя дизайн "централизованный опыт + расчет на цепочке", создавая систему, которая лучше соответствует привычкам профессиональных трейдеров. Его собственная L1 цепь поддерживает миллисекундное сопоставление, одновременно обеспечивая низкие проскальзывания и низкие газовые расходы, что достаточно для поддержки частых торгов крупного объема.
Более того, проект не позиционируется как "платформа для аирдропов" или "вход для розничных инвесторов", а ориентирован на структурированные продукты для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы приходят из реальной глубины торговли, а не из накопления стимулов.
Для таких средств, как "10 миллионов", это и есть новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовой краткосрочной прибыли, а искать реальные группы пользователей, высокую эффективность капитала и долгосрочную глубину торговой инфраструктуры.
Стандартизация модуля торговли от селекторов на блокчейне
В отличие от вертикальной интеграции вышеупомянутых проектов, одна сеть предоставляет "модульную торговую инфраструктуру". Она не занимается фронтендом, не направляет пользователей, а предлагает разработчикам набор комбинируемых и взаимозаменяемых торговых систем.
Короче говоря, эта сеть нацелена на то, чтобы стать "облачным сервисом" в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а только предоставляя инструменты для разработки и базовые компоненты.
Структура сети делится на четыре основных модуля:
Механизм сватовства: использует оффлайн сватовство и онлайновый расчет, сочетая эффективность и прозрачность, поддерживает более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования средств.
Система пулов ликвидности: внедрение модели пулов ликвидности, более близкой к традиционным биржам, позволяющее маркет-мейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, при этом обеспечивая стабильную глубину книги заказов.
Чистая расчетная система: расчеты средств основаны на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что снижает системные риски и повышает безопасность средств.
Система управления рисками: модульная реализация оффлайн-модулей управления рисками, что облегчает интеграцию для разработчиков и снижает порог входа для проектов.
Основное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать свои торговые продукты, как будто собирают Лего, не разрабатывая с нуля сложные системы свопинга, клиринга, управления рисками и т. д.
Реальные приложения на высокопроизводительных блокчейнах
Недавнее применение этой сети на высокопроизводительном публичном блокчейне предоставляет典型案例.
Хотя данная публичная цепочка значительно превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система, способная сопоставить её производительность с "инфраструктурой ордеров". Интеграция в этой публичной цепочке реализовала:
Механизм сватовства работает вне цепи, сочетая скорость и контроль пользователя.
Обрабатывает тысячи запросов на заказы в секунду, удовлетворяя потребности роботов и профессиональных трейдеров
Расчет по цепочке, гарантируя проверяемость транзакций
Это не только значительно снизило реальные торговые издержки пользователей, но, что более важно, это действительно преобразовало высокую производительность этой публичной цепочки в эффективность капитала пользователей.
Сеть также стала одной из немногих, которая одновременно поддерживает протоколы свопа как для экосистемы Ethereum, так и для этой публичной цепочки, обладая высокой межцепочечной совместимостью.
Обычные пользователи также могут наслаждаться реальной прибылью
Для большинства пользователей, которые не могут торговать на высоких частотах или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированная доходность больше не является недосягаемой. Одна платформа доходности является典型的代表ом этой тенденции.
Как универсальная платформа для получения дохода, этот сервис позволяет пользователям просто внести USDC, и средства автоматически участвуют в вышеупомянутом рынке ликвидности, реализуя стратегии на различных цепочках, тем самым получая реальные, проверяемые доходы от LP. В отличие от источников дохода "симуляции сватовства" или "внутренней торговли", доход, который эта платформа захватывает, происходит от реальных торговых действий по сватовству ордеров в блокчейне, что обеспечивает более высокую устойчивость и антицикличность.
Недавно известный мировой кошелек официально поддержал подключение к этой платформе. Этот Web3-кошелек, который занимает более 95% мирового объема торгов, не только открывает доступ для миллиардов пользователей, но и высвобождает возможность ликвидности на десятки миллиардов долларов. В настоящее время TVL этой платформы близок к 7 миллионам долларов, годовая доходность стабильно увеличилась до 30%, что делает ее одним из немногих универсальных входов, которые превращают "реальную рыночную прибыль" в "пассивный доход пользователей".
На горизонте появились новые парадигмы доходов на блокчейне
Независимо от того, речь идет о системе сватовства, разработанной для профессиональных трейдеров, или о сети, предоставляющей модульную инфраструктуру для разработчиков, или о платформе, открывающей пользователям реальные возможности получения дохода, все они вместе демонстрируют одну тенденцию: новый парадигм "стабильного высокодоходного" на блокчейне, который больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре финансовой эффективности.
В последние несколько лет капитал Web3 вращался вокруг такихNarrativ, как аэрдропы, маркетмейкинг, повторное стекинг, но действительно устойчивая система, способная преодолевать циклы, должна основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получить 10% годовых, все еще возможно - но при условии, что инвестировать в правильную структуру, а не в горячие темы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Новые тенденции доходов Web3: от стимулов к структурной оптимизации
Новые тенденции доходов на рынке Web3: от стимулирующих бонусов к структурной оптимизации
Недавно в криптосообществе активно обсуждается, казалось бы, простой вопрос: "Как сделать так, чтобы 10 миллионов приносили 10% годовых?" Это отражает истинное состояние текущего рынка - стимулы и бонусы уходят в прошлое, стабильные доходы становятся все более дефицитными, и капитал начинает заново переосмысливать саму структуру доходов.
В традиционных финансах 10% годовых часто означает снижение кредитоспособности, высокий левередж или крайне низкую ликвидность. В то время как высокие доходы Web3 в прошлом в основном были связаны с пузырем, обусловленным стимулами, а не с изменениями эффективности, вызванными базовой структурой.
С окончанием "экономики стрижки овец", доходность DeFi-голубых фишек упала, объемы сделок в сети продолжают снижаться, а эффективность капитала постепенно становится главной темой. Настоящим фокусом рынка в настоящее время является: сможет ли Web3 обеспечить устойчивую доходность для консервативных инвестиций в условиях отсутствия субсидий и бычьего рынка?
Дефи-бенефиты угасают, капиталы переходят к "реальным приложениям + структурной оптимизации"
В настоящее время большинство пользователей осознают, что полагаться только на аэрдропы недостаточно для долговременного поддержания, структурные проблемы ликвидности на блокчейне становятся все более очевидными. С одной стороны, модели стимулов трудно поддерживать; с другой стороны, конкуренция за ликвидность между DeFi-протоколами становится все более жесткой, но сама инфраструктура не претерпела качественных изменений. Большинство Rollup все еще копируют старую модель Ethereum, а производительность сватовства на блокчейне далеко не соответствует реальным требованиям к сделкам.
На этом фоне капитал начинает искать новые структуры доходности, и ключевым моментом становится не "спекулятивные активы", а "структура инвестиций" - инвестиции в те системы, которые могут генерировать реальный кассовый поток на блокчейне и повышать эффективность торговли.
Два направления привлекают внимание рынка:
Система онлайнового свопа, разработанная для профессиональных трейдеров
Некоторый полностью цепной бессрочный контрактный протокол работает на собственном L1 блокчейне. В проекте в настоящее время нет токенов и стимулов, но его объем торгов уже несколько месяцев подряд находится в тройке лучших по всей сети.
Это не случайность. Проект переопределяет стандарты производительности на цепочечных бессрочных контрактах, используя дизайн "централизованный опыт + расчет на цепочке", создавая систему, которая лучше соответствует привычкам профессиональных трейдеров. Его собственная L1 цепь поддерживает миллисекундное сопоставление, одновременно обеспечивая низкие проскальзывания и низкие газовые расходы, что достаточно для поддержки частых торгов крупного объема.
Более того, проект не позиционируется как "платформа для аирдропов" или "вход для розничных инвесторов", а ориентирован на структурированные продукты для высокочастотных трейдеров. В этой системе доходы приходят из реальной глубины торговли, а не из накопления стимулов.
Для таких средств, как "10 миллионов", это и есть новая стратегия финансирования на блокчейне: не стремиться к одноразовой краткосрочной прибыли, а искать реальные группы пользователей, высокую эффективность капитала и долгосрочную глубину торговой инфраструктуры.
Стандартизация модуля торговли от селекторов на блокчейне
В отличие от вертикальной интеграции вышеупомянутых проектов, одна сеть предоставляет "модульную торговую инфраструктуру". Она не занимается фронтендом, не направляет пользователей, а предлагает разработчикам набор комбинируемых и взаимозаменяемых торговых систем.
Короче говоря, эта сеть нацелена на то, чтобы стать "облачным сервисом" в области Web3-транзакций, не участвуя в розничной торговле, а только предоставляя инструменты для разработки и базовые компоненты.
Структура сети делится на четыре основных модуля:
Механизм сватовства: использует оффлайн сватовство и онлайновый расчет, сочетая эффективность и прозрачность, поддерживает более сложные торговые команды и более высокую эффективность использования средств.
Система пулов ликвидности: внедрение модели пулов ликвидности, более близкой к традиционным биржам, позволяющее маркет-мейкерам по мере необходимости вводить ликвидность, при этом обеспечивая стабильную глубину книги заказов.
Чистая расчетная система: расчеты средств основаны на Layer1, управление активами пользователей изолировано, что снижает системные риски и повышает безопасность средств.
Система управления рисками: модульная реализация оффлайн-модулей управления рисками, что облегчает интеграцию для разработчиков и снижает порог входа для проектов.
Основное значение этой модульной схемы заключается в том, что разработчики могут быстро создавать свои торговые продукты, как будто собирают Лего, не разрабатывая с нуля сложные системы свопинга, клиринга, управления рисками и т. д.
Реальные приложения на высокопроизводительных блокчейнах
Недавнее применение этой сети на высокопроизводительном публичном блокчейне предоставляет典型案例.
Хотя данная публичная цепочка значительно превосходит Ethereum по производительности инфраструктуры, только недавно появилась система, способная сопоставить её производительность с "инфраструктурой ордеров". Интеграция в этой публичной цепочке реализовала:
Это не только значительно снизило реальные торговые издержки пользователей, но, что более важно, это действительно преобразовало высокую производительность этой публичной цепочки в эффективность капитала пользователей.
Сеть также стала одной из немногих, которая одновременно поддерживает протоколы свопа как для экосистемы Ethereum, так и для этой публичной цепочки, обладая высокой межцепочечной совместимостью.
Обычные пользователи также могут наслаждаться реальной прибылью
Для большинства пользователей, которые не могут торговать на высоких частотах или самостоятельно разрабатывать стратегии, структурированная доходность больше не является недосягаемой. Одна платформа доходности является典型的代表ом этой тенденции.
Как универсальная платформа для получения дохода, этот сервис позволяет пользователям просто внести USDC, и средства автоматически участвуют в вышеупомянутом рынке ликвидности, реализуя стратегии на различных цепочках, тем самым получая реальные, проверяемые доходы от LP. В отличие от источников дохода "симуляции сватовства" или "внутренней торговли", доход, который эта платформа захватывает, происходит от реальных торговых действий по сватовству ордеров в блокчейне, что обеспечивает более высокую устойчивость и антицикличность.
Недавно известный мировой кошелек официально поддержал подключение к этой платформе. Этот Web3-кошелек, который занимает более 95% мирового объема торгов, не только открывает доступ для миллиардов пользователей, но и высвобождает возможность ликвидности на десятки миллиардов долларов. В настоящее время TVL этой платформы близок к 7 миллионам долларов, годовая доходность стабильно увеличилась до 30%, что делает ее одним из немногих универсальных входов, которые превращают "реальную рыночную прибыль" в "пассивный доход пользователей".
На горизонте появились новые парадигмы доходов на блокчейне
Независимо от того, речь идет о системе сватовства, разработанной для профессиональных трейдеров, или о сети, предоставляющей модульную инфраструктуру для разработчиков, или о платформе, открывающей пользователям реальные возможности получения дохода, все они вместе демонстрируют одну тенденцию: новый парадигм "стабильного высокодоходного" на блокчейне, который больше не зависит от субсидий и спекуляций, а основывается на реальном спросе на торговлю и структуре финансовой эффективности.
В последние несколько лет капитал Web3 вращался вокруг такихNarrativ, как аэрдропы, маркетмейкинг, повторное стекинг, но действительно устойчивая система, способная преодолевать циклы, должна основываться на реальных сценариях использования и способности к структурной оптимизации.
10 миллионов получить 10% годовых, все еще возможно - но при условии, что инвестировать в правильную структуру, а не в горячие темы.