Прогресс реализации проекта RWA: токенизированный фонд розничной торговли в Гонконге и пилотный проект сельскохозяйственных активов на материковом Китае
Возможности и вызовы проекта RWA: трансформация от концепции к реализации
В начале 2025 года в Гонконге были опубликованы две важные новости: в Гонконге запускается первый в Азиатско-Тихоокеанском регионе фонд токенизированной розничной торговли, а также в Гонконге вскоре будет опубликована вторая декларация о политике развития виртуальных активов, которая дополнительно исследует инновации в сочетании традиционных и виртуальных активов.
Эти положительные новости широко рассматриваются как отражение реализации соответствия проектов RWA. В сочетании с новостью о успешном финансировании первого проекта RWA в сельском хозяйстве на Шанхайской цифровой бирже активов, токенизация RWA, похоже, уже перешла от концептуальной стадии к реальному внедрению. Поэтому стороны активов, посреднические сервисы и инвесторы активно развивают соответствующие бизнесы, почти каждый день проходят многочисленные обсуждения и запросы по проектам.
Недавние проекты RWA охватывают очень широкий спектр базовых активов, включая облигации, золото, редкие металлы, проблемные активы, сельскохозяйственную продукцию, арендную плату за недвижимость, сырьевые товары, цифровые права, экономику фанатов и многие другие области.
С углублением обоснования проекта многие разработчики проектов снова обращаются к некоторым основным вопросам:
Подходит ли проект для RWA?
Если это не подходит, то какие проекты подойдут?
Какие требования RWA к базовым активам? Могут ли быть все реальные активы?
Какой тип токенов выпущен?
Имеют ли активы, привязанные к физическим товарам, спекулятивную ценность?
В данной статье будет предпринята попытка разобрать эти вопросы, опираясь на практический опыт.
Первый вывод: идеальный путь RWA - это континентальные активы + соответствие данным при выходе за границу + привлечение зарубежного капитала, чтобы активы были контролируемыми, данные - надежными, а капитал - доступным.
1. Понимание RWA
RWA - это сокращение от токенизации реальных активов (, что означает упаковку ценности, операций, доходов и других данных различных активов реального мира на блокчейне, формируя цифровые токены, которые затем выпускаются для финансирования и торгуются на цепочке.
RWA имеет следующие характеристики в финансировании:
) 1. В основе лежат базовые активы
RWA является токеном, обеспеченным активами, основанным на основных активах, что можно назвать Asset-Backed Token###ABT(. Финансирование зависит от оценки стоимости основных активов, а не от долгосрочной прибыльности компании. Если у компании есть активы, которые имеют ценность и потенциал, можно осуществить упаковку и финансирование на блокчейне.
Активы, подходящие для RWA, обычно обладают такими характеристиками, как высокая стоимость, высокое качество, необходимость повышения ликвидности и снижение инвестиционного порога, например:
Стейблкоин: выпущен с поддержкой фиатной валюты или эквивалентов наличных
Облигации и акции: повышение ликвидности традиционных финансовых активов и доступа к рынку
Недвижимость: снижение инвестиционного порога
Товары: такие как углеродные кредиты, драгоценные металлы и т.д.
) 2. Быстрая скорость финансирования
RWA с помощью смарт-контрактов и других технологий блокчейна полностью переводит процесс финансирования в цифровую форму на блокчейне, достигая структурирования и стандартизации данных. В сочетании с открытостью, прозрачностью и возможностью отслеживания блокчейна, скорость финансирования может значительно увеличиться.
3. Повышение ликвидности активов
RWA использует технологии блокчейна для токенизации, фрагментации и интернационализации реальных активов, значительно снижая инвестиционные барьеры и повышая ликвидность активов. Хотя цена токенов может колебаться под воздействием рыночных настроений, стоимость базовых активов предоставляет относительно стабильную основу.
2. Проблемы, с которыми сталкиваются компании при реализации RWA
Хотя преимущества RWA очевидны, успешных случаев на материке все еще очень мало. Основными вызовами являются две проблемы:
1. Проблемы соблюдения
Внутренние районы четко запрещают бизнес-активности, связанные с виртуальными валютами, и проекты RWA должны иметь четкий план соблюдения норм. Обычно необходимо реализовать финансовизацию активов, связывая продукты со стандартизированными финансовыми продуктами ###, такими как акции, облигации, доли фондов и т.д. (, чтобы адаптироваться к существующей правовой структуре и снизить регулирующее трение.
) 2. Привлекательность для инвесторов
Проблема заключается в том, как создать ценность и привлечь покупателей после выпуска токенов. Токены RWA связаны с активами, их стоимость относительно стабильна, и трудно добиться резкого роста. Инвесторы должны быть заинтересованы в базовых активах и соответствовать условиям квалифицированного иностранного инвестора ###, что значительно сокращает потенциальную инвестиционную аудиторию.
Три. Путь реализации проектов RWA и подготовка предприятий
( 1. Предварительный отбор жизнеспособных проектов
Компаниям необходимо полностью понимать свое состояние активов и определить подходящие базовые активы. Нужны специалисты из разных областей, которые понимают как операционную деятельность компании и преимущества активов, так и экосистему Web3.
) 2. Технологии и соблюдение правил на первом месте
Глубокое изучение схемы RWA, проектирование модели токеномики, технической архитектуры, методов сбора данных и т. д., оценка затрат и сроков, планирование путей соблюдения.
3. Исполнение проекта
Завершение глубокой проверки, написание белой книги, разработка смарт-контрактов и подготовка юридических документов для реализации токенизации активов.
4. Обращение на вторичном рынке, упомянутое выше
В соответствии с политической средой и рыночным спросом, помочь предприятиям завершить листинг на бирже и реализовать обращение на вторичном рынке.
5. Управление непрерывной эксплуатацией
Предоставление постоянной поддержки в области управления сообществом, продвижения бренда, мониторинга данных и оптимизации работы проекта.
Четыре, важность профессиональной команды услуг
Профессиональная команда по услугам RWA должна обладать полным опытом реализации проектов, быть в состоянии точно определять потребности бизнеса и предоставлять комплексные услуги «под ключ». Команда обычно включает в себя экспертов в области юридического соблюдения, управляющих, стратегических консультантов, специалистов в области блокчейн-технологий и экспертов в финансовой сфере.
Отличная команда может обеспечить всестороннюю поддержку компании, начиная от отбора проектов, проектирования решений до их реализации и последующей эксплуатации, помогая компании эффективно избегать рисков и успешно реализовывать проекты RWA.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Поделиться
комментарий
0/400
RektHunter
· 7ч назад
Играть — это одно, но строить Chainplus — другое.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GigaBrainAnon
· 7ч назад
Интересно, что сельскохозяйственная продукция попадает в блокчейн.
Прогресс реализации проекта RWA: токенизированный фонд розничной торговли в Гонконге и пилотный проект сельскохозяйственных активов на материковом Китае
Возможности и вызовы проекта RWA: трансформация от концепции к реализации
В начале 2025 года в Гонконге были опубликованы две важные новости: в Гонконге запускается первый в Азиатско-Тихоокеанском регионе фонд токенизированной розничной торговли, а также в Гонконге вскоре будет опубликована вторая декларация о политике развития виртуальных активов, которая дополнительно исследует инновации в сочетании традиционных и виртуальных активов.
Эти положительные новости широко рассматриваются как отражение реализации соответствия проектов RWA. В сочетании с новостью о успешном финансировании первого проекта RWA в сельском хозяйстве на Шанхайской цифровой бирже активов, токенизация RWA, похоже, уже перешла от концептуальной стадии к реальному внедрению. Поэтому стороны активов, посреднические сервисы и инвесторы активно развивают соответствующие бизнесы, почти каждый день проходят многочисленные обсуждения и запросы по проектам.
Недавние проекты RWA охватывают очень широкий спектр базовых активов, включая облигации, золото, редкие металлы, проблемные активы, сельскохозяйственную продукцию, арендную плату за недвижимость, сырьевые товары, цифровые права, экономику фанатов и многие другие области.
С углублением обоснования проекта многие разработчики проектов снова обращаются к некоторым основным вопросам:
В данной статье будет предпринята попытка разобрать эти вопросы, опираясь на практический опыт.
Первый вывод: идеальный путь RWA - это континентальные активы + соответствие данным при выходе за границу + привлечение зарубежного капитала, чтобы активы были контролируемыми, данные - надежными, а капитал - доступным.
1. Понимание RWA
RWA - это сокращение от токенизации реальных активов (, что означает упаковку ценности, операций, доходов и других данных различных активов реального мира на блокчейне, формируя цифровые токены, которые затем выпускаются для финансирования и торгуются на цепочке.
RWA имеет следующие характеристики в финансировании:
) 1. В основе лежат базовые активы
RWA является токеном, обеспеченным активами, основанным на основных активах, что можно назвать Asset-Backed Token###ABT(. Финансирование зависит от оценки стоимости основных активов, а не от долгосрочной прибыльности компании. Если у компании есть активы, которые имеют ценность и потенциал, можно осуществить упаковку и финансирование на блокчейне.
Активы, подходящие для RWA, обычно обладают такими характеристиками, как высокая стоимость, высокое качество, необходимость повышения ликвидности и снижение инвестиционного порога, например:
) 2. Быстрая скорость финансирования
RWA с помощью смарт-контрактов и других технологий блокчейна полностью переводит процесс финансирования в цифровую форму на блокчейне, достигая структурирования и стандартизации данных. В сочетании с открытостью, прозрачностью и возможностью отслеживания блокчейна, скорость финансирования может значительно увеличиться.
3. Повышение ликвидности активов
RWA использует технологии блокчейна для токенизации, фрагментации и интернационализации реальных активов, значительно снижая инвестиционные барьеры и повышая ликвидность активов. Хотя цена токенов может колебаться под воздействием рыночных настроений, стоимость базовых активов предоставляет относительно стабильную основу.
2. Проблемы, с которыми сталкиваются компании при реализации RWA
Хотя преимущества RWA очевидны, успешных случаев на материке все еще очень мало. Основными вызовами являются две проблемы:
1. Проблемы соблюдения
Внутренние районы четко запрещают бизнес-активности, связанные с виртуальными валютами, и проекты RWA должны иметь четкий план соблюдения норм. Обычно необходимо реализовать финансовизацию активов, связывая продукты со стандартизированными финансовыми продуктами ###, такими как акции, облигации, доли фондов и т.д. (, чтобы адаптироваться к существующей правовой структуре и снизить регулирующее трение.
) 2. Привлекательность для инвесторов
Проблема заключается в том, как создать ценность и привлечь покупателей после выпуска токенов. Токены RWA связаны с активами, их стоимость относительно стабильна, и трудно добиться резкого роста. Инвесторы должны быть заинтересованы в базовых активах и соответствовать условиям квалифицированного иностранного инвестора ###, что значительно сокращает потенциальную инвестиционную аудиторию.
Три. Путь реализации проектов RWA и подготовка предприятий
( 1. Предварительный отбор жизнеспособных проектов
Компаниям необходимо полностью понимать свое состояние активов и определить подходящие базовые активы. Нужны специалисты из разных областей, которые понимают как операционную деятельность компании и преимущества активов, так и экосистему Web3.
) 2. Технологии и соблюдение правил на первом месте
Глубокое изучение схемы RWA, проектирование модели токеномики, технической архитектуры, методов сбора данных и т. д., оценка затрат и сроков, планирование путей соблюдения.
3. Исполнение проекта
Завершение глубокой проверки, написание белой книги, разработка смарт-контрактов и подготовка юридических документов для реализации токенизации активов.
4. Обращение на вторичном рынке, упомянутое выше
В соответствии с политической средой и рыночным спросом, помочь предприятиям завершить листинг на бирже и реализовать обращение на вторичном рынке.
5. Управление непрерывной эксплуатацией
Предоставление постоянной поддержки в области управления сообществом, продвижения бренда, мониторинга данных и оптимизации работы проекта.
Четыре, важность профессиональной команды услуг
Профессиональная команда по услугам RWA должна обладать полным опытом реализации проектов, быть в состоянии точно определять потребности бизнеса и предоставлять комплексные услуги «под ключ». Команда обычно включает в себя экспертов в области юридического соблюдения, управляющих, стратегических консультантов, специалистов в области блокчейн-технологий и экспертов в финансовой сфере.
Отличная команда может обеспечить всестороннюю поддержку компании, начиная от отбора проектов, проектирования решений до их реализации и последующей эксплуатации, помогая компании эффективно избегать рисков и успешно реализовывать проекты RWA.