GMX V2: Desafíos de crecimiento de liquidez y equilibrio entre largos y cortos bajo el programa de incentivos de Arbitrum
GMX ha obtenido 12 millones de tokens ARB en el programa de incentivos a corto plazo (STIP) en Arbitrum, lo que representa la mayor asignación entre los proyectos en Arbitrum. Este programa tiene como objetivo apoyar el desarrollo conjunto de GMX V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. Han pasado casi 10 días desde su lanzamiento el 8 de noviembre. Veamos cómo se ha utilizado esta financiación y si ha ayudado a GMX a alcanzar los objetivos de crecimiento previstos. Al mismo tiempo, también evaluaremos el progreso de GMX V2 en la consecución de este objetivo principal de equilibrio entre posiciones largas y cortas.
Principales usos de 12 millones de ARB
Los 12 millones de tokens ARB asignados a GMX bajo el plan STIP se distribuirán en un período de 12 semanas, semanalmente como un período. Estos fondos se utilizarán principalmente para los siguientes aspectos:
Incentivar a los proveedores de liquidez de los contratos perpetuos GMX V2 y del mercado spot
Fomentar la liquidez a subir del pool GLP de GMX V1 al pool GM de GMX V2
Subir las tarifas de transacción de GMX
Patrocinar proyectos desarrollados en GMX V2
Estas medidas están diseñadas para mejorar la competitividad de GMX, permitiéndole competir en términos de tarifas con los intercambios centralizados mientras mantiene la ventaja de las transacciones sin deslizamiento. La mayor eficiencia de capital de GMX V2, junto con los incentivos para la migración de liquidez de V1 a V2, se espera que refuercen la competitividad general de GMX.
Situación de crecimiento de la Liquidez de GMX V2
Hasta el 17 de noviembre, el programa de incentivos de GMX en Arbitrum ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. ¿Cómo ha sido el rendimiento general de GMX durante este tiempo?
Liquidez total de GMX V1 y V2: aumentó de 496 millones de dólares el 8 de noviembre a 528 millones de dólares el 17 de noviembre, subir 6.45%.
GMX V1 Liquidez: de 400 millones de dólares a 364 millones de dólares, una disminución del 9%.
Liquidez GMX V2: de 96.77 millones de dólares a 164 millones de dólares, subir 69.5%.
A pesar de que el crecimiento general de la liquidez de GMX V1+V2 es relativamente moderado, el crecimiento significativo de GMX V2 sigue siendo muy importante, ya que V2 tiene una mayor eficiencia de capital. Sin embargo, es notable que la mayor parte del crecimiento de la liquidez de GMX V2 ocurrió principalmente en el primer día del lanzamiento del programa de incentivos, después de lo cual la velocidad de crecimiento se desaceleró considerablemente.
Cambio en el volumen no liquidado y el volumen de transacciones
En cuanto al volumen no liquidado, aumentó de 152 millones de dólares el 8 de noviembre a 182 millones de dólares el 13 de noviembre, pero disminuyó a 137 millones de dólares el 17 de noviembre, incluso por debajo del nivel antes del inicio del incentivo.
El volumen de transacciones ha fluctuado mucho en este período, estrechamente relacionado con la volatilidad del mercado. Alcanzó su punto máximo el 9 de noviembre, con 555 millones de dólares; el 16 de noviembre fue el segundo, con 365 millones de dólares. Cabe destacar que en los últimos días, el volumen de transacciones de V1 sigue siendo mayor que el de V2.
Problema de equilibrio entre largos y cortos en el pool GM
GMX V1 ha enfrentado un grave desbalance en la proporción de posiciones largas y cortas. A fecha del 17 de noviembre, la posición larga sin liquidar de V1 era de 1926 millones de dólares, mientras que la posición corta era de solo 68.7 millones de dólares, con una diferencia cercana a 30 veces.
GMX V2, a través del mecanismo de ajuste de tarifas, intenta atraer a los arbitrajistas para equilibrar la proporción de posiciones largas y cortas. Sin embargo, los datos actuales muestran que este objetivo aún no se ha logrado completamente:
GMX V2 total de posiciones largas no liquidadas: 5166 millones de dólares
GMX V2 volumen de posiciones cortas no liquidadas en total: 2867 millones de dólares
Algunas piscinas GM de activos aún presentan un desequilibrio significativo entre la oferta y la demanda, por ejemplo:
XRP: La posición larga es 4.42 veces la posición corta
SOL: La posición larga es el doble de la posición corta
A pesar de que GMX V2 ha establecido tasas de financiación y costos de préstamo relativamente altos para ciertos pares de comercio, en un intento de atraer a los arbitrajistas para equilibrar la compra y la venta, los resultados parecen no ser ideales. Esto podría deberse a varios factores, incluyendo la volatilidad del mercado, los costos de transacción y los cambios rápidos en las tasas de financiación.
Resumen
El programa de incentivos de Arbitrum realmente ayudó a GMX V2 a lograr un notable aumento de liquidez, pero este aumento se concentró principalmente en las primeras etapas del lanzamiento del programa. El volumen no liquidado y el volumen de transacciones no mostraron un aumento sostenido significativo, probablemente más influenciado por el entorno general del mercado.
GMX V2 aún enfrenta desafíos para resolver el problema del desequilibrio en la proporción de largos y cortos. A pesar de que algunos grupos GM ofrecen un APR más alto, los proveedores de liquidez pueden enfrentar riesgos más altos debido a que los activos subyacentes incluyen activos muy volátiles. En el futuro, GMX también necesitará optimizar aún más su mecanismo para lograr un mejor equilibrio entre largos y cortos y una gestión de riesgos.
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GMX V2 Liquidez aumentó un 70% El plan de incentivos de Arbitrum comienza a dar resultados
GMX V2: Desafíos de crecimiento de liquidez y equilibrio entre largos y cortos bajo el programa de incentivos de Arbitrum
GMX ha obtenido 12 millones de tokens ARB en el programa de incentivos a corto plazo (STIP) en Arbitrum, lo que representa la mayor asignación entre los proyectos en Arbitrum. Este programa tiene como objetivo apoyar el desarrollo conjunto de GMX V2 y el ecosistema DeFi de Arbitrum. Han pasado casi 10 días desde su lanzamiento el 8 de noviembre. Veamos cómo se ha utilizado esta financiación y si ha ayudado a GMX a alcanzar los objetivos de crecimiento previstos. Al mismo tiempo, también evaluaremos el progreso de GMX V2 en la consecución de este objetivo principal de equilibrio entre posiciones largas y cortas.
Principales usos de 12 millones de ARB
Los 12 millones de tokens ARB asignados a GMX bajo el plan STIP se distribuirán en un período de 12 semanas, semanalmente como un período. Estos fondos se utilizarán principalmente para los siguientes aspectos:
Estas medidas están diseñadas para mejorar la competitividad de GMX, permitiéndole competir en términos de tarifas con los intercambios centralizados mientras mantiene la ventaja de las transacciones sin deslizamiento. La mayor eficiencia de capital de GMX V2, junto con los incentivos para la migración de liquidez de V1 a V2, se espera que refuercen la competitividad general de GMX.
Situación de crecimiento de la Liquidez de GMX V2
Hasta el 17 de noviembre, el programa de incentivos de GMX en Arbitrum ha estado en funcionamiento durante casi 10 días. ¿Cómo ha sido el rendimiento general de GMX durante este tiempo?
A pesar de que el crecimiento general de la liquidez de GMX V1+V2 es relativamente moderado, el crecimiento significativo de GMX V2 sigue siendo muy importante, ya que V2 tiene una mayor eficiencia de capital. Sin embargo, es notable que la mayor parte del crecimiento de la liquidez de GMX V2 ocurrió principalmente en el primer día del lanzamiento del programa de incentivos, después de lo cual la velocidad de crecimiento se desaceleró considerablemente.
Cambio en el volumen no liquidado y el volumen de transacciones
En cuanto al volumen no liquidado, aumentó de 152 millones de dólares el 8 de noviembre a 182 millones de dólares el 13 de noviembre, pero disminuyó a 137 millones de dólares el 17 de noviembre, incluso por debajo del nivel antes del inicio del incentivo.
El volumen de transacciones ha fluctuado mucho en este período, estrechamente relacionado con la volatilidad del mercado. Alcanzó su punto máximo el 9 de noviembre, con 555 millones de dólares; el 16 de noviembre fue el segundo, con 365 millones de dólares. Cabe destacar que en los últimos días, el volumen de transacciones de V1 sigue siendo mayor que el de V2.
Problema de equilibrio entre largos y cortos en el pool GM
GMX V1 ha enfrentado un grave desbalance en la proporción de posiciones largas y cortas. A fecha del 17 de noviembre, la posición larga sin liquidar de V1 era de 1926 millones de dólares, mientras que la posición corta era de solo 68.7 millones de dólares, con una diferencia cercana a 30 veces.
GMX V2, a través del mecanismo de ajuste de tarifas, intenta atraer a los arbitrajistas para equilibrar la proporción de posiciones largas y cortas. Sin embargo, los datos actuales muestran que este objetivo aún no se ha logrado completamente:
Algunas piscinas GM de activos aún presentan un desequilibrio significativo entre la oferta y la demanda, por ejemplo:
A pesar de que GMX V2 ha establecido tasas de financiación y costos de préstamo relativamente altos para ciertos pares de comercio, en un intento de atraer a los arbitrajistas para equilibrar la compra y la venta, los resultados parecen no ser ideales. Esto podría deberse a varios factores, incluyendo la volatilidad del mercado, los costos de transacción y los cambios rápidos en las tasas de financiación.
Resumen
El programa de incentivos de Arbitrum realmente ayudó a GMX V2 a lograr un notable aumento de liquidez, pero este aumento se concentró principalmente en las primeras etapas del lanzamiento del programa. El volumen no liquidado y el volumen de transacciones no mostraron un aumento sostenido significativo, probablemente más influenciado por el entorno general del mercado.
GMX V2 aún enfrenta desafíos para resolver el problema del desequilibrio en la proporción de largos y cortos. A pesar de que algunos grupos GM ofrecen un APR más alto, los proveedores de liquidez pueden enfrentar riesgos más altos debido a que los activos subyacentes incluyen activos muy volátiles. En el futuro, GMX también necesitará optimizar aún más su mecanismo para lograr un mejor equilibrio entre largos y cortos y una gestión de riesgos.