Bitcoin đầu tư khổng lồ: con đường chuyển đổi từ trí tuệ doanh nghiệp sang tài sản tiền điện tử
Một, Giới thiệu
Một công ty phần mềm doanh nghiệp, ban đầu tập trung vào giải pháp trí tuệ doanh nghiệp, đã bắt đầu đầu tư mạnh vào Bitcoin từ năm 2020, trở thành tâm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ. Công ty này đã huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin, tính đến tháng 2 năm 2025 đã tích lũy gần 500.000 Bitcoin, trị giá hơn 40 tỷ đô la.
Công ty này thông qua cấu trúc vốn được thiết kế tinh xảo, đã biến thị trường chứng khoán thành "máy rút tiền" của Bitcoin - bằng cách phát hành cổ phiếu mới hoặc trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn mua Bitcoin, sau đó dùng vị thế Bitcoin để hỗ trợ định giá cổ phiếu, tạo thành một vòng tròn vốn gắn kết sâu sắc với tài sản tiền điện tử. Nhờ vào cơ chế huy động vốn cao cấp này, công ty không chỉ độc chiếm vị trí hàng đầu trong các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, mà còn với việc phát hành cổ phiếu và thao túng giá coin đã tạo ra một "thuật giả kim" được thị trường chứng khoán Mỹ công nhận.
Hai, logic đứng sau sự biến động giá cổ phiếu
Nguyên nhân đứng sau sự biến động lớn của giá cổ phiếu công ty này, cũng như cách thu hút một lượng lớn nhà đầu tư mạo hiểm thông qua đầu tư vào Bitcoin, chủ yếu thể hiện ở một số khía cạnh sau:
Mối quan hệ phi tuyến giữa giá cổ phiếu và Bitcoin: Giá cổ phiếu của công ty không hoàn toàn đồng bộ với sự tăng giảm của giá Bitcoin.
Ảnh hưởng của việc thu hẹp mức chênh lệch giá: So với trước đây, mức chênh lệch giá của cổ phiếu công ty đang dần thu hẹp. Lãnh đạo công ty đang thúc đẩy tính biến động cao của cổ phiếu, chứ không phải giá trị nội tại của nó.
"Đầu tư thay thế" của Bitcoin: Nhiều tổ chức không thể trực tiếp mua Bitcoin hoặc Bitcoin ETF do các hạn chế về quy định, thay vào đó chọn mua cổ phiếu của công ty đó.
Chiến lược tiếp thị của lãnh đạo: Lãnh đạo công ty không chỉ quảng bá cổ phiếu mà còn nhấn mạnh hiệu ứng đòn bẩy của nó, thu hút các nhà đầu tư suy đoán toàn cầu.
Mô hình kinh doanh độc đáo: Sự thành công của công ty phần lớn phụ thuộc vào khả năng huy động vốn mạnh mẽ và kỹ năng tiếp thị của lãnh đạo.
Ba, kiên trì giữ quan điểm về Bitcoin
Nhà lãnh đạo công ty đã có ảnh hưởng sâu sắc đến toàn ngành thông qua việc thúc đẩy Bitcoin. Thông qua việc xuất hiện thường xuyên, nhận phỏng vấn và phát biểu, ông không chỉ làm cho Bitcoin trở nên phổ biến hơn mà còn thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường. Công ty này và ETF trở thành hai nhà mua chính trong thị trường Bitcoin hiện tại, nhưng hoạt động của công ty này càng đáng chú ý hơn vì họ kiên định chiến lược chỉ mua không bán.
Một số phát ngôn cực đoan của lãnh đạo, chẳng hạn như tuyên bố sẽ tiêu hủy khóa riêng Bitcoin cá nhân nắm giữ sau khi qua đời, đã mang lại sự kích thích bổ sung cho thị trường. Mặc dù độ tin cậy của những cam kết này còn gây nghi ngờ, nhưng không nghi ngờ gì chúng đã tiêm một liều thuốc trợ tim cho thị trường.
Cần lưu ý rằng, Bitcoin mà công ty nắm giữ thực tế được quản lý bởi các tổ chức lưu ký uy tín, đáp ứng các yêu cầu kiểm toán và quản lý của công ty niêm yết.
Ngoài việc thúc đẩy Bitcoin, các nhà lãnh đạo công ty còn đưa ra một tầm nhìn rộng lớn hơn về nền kinh tế số, bao gồm việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia, cũng như thúc đẩy việc đưa tài sản toàn cầu lên chuỗi và mã hóa chúng. Thái độ cởi mở này đã giúp ông nhận được nhiều sự công nhận hơn trong ngành công nghiệp blockchain.
Bốn, Chiến lược Đầu tư Tài sản
Mặc dù giá Bitcoin đã giảm so với mức cao, nhưng chi phí nắm giữ của công ty vẫn thấp hơn nhiều so với giá hiện tại. Ngay cả trong vòng thị trường gấu trước đó, khi tài sản ròng của công ty xuất hiện giá trị âm, họ cũng không bị buộc phải thanh lý hay bán Bitcoin, chủ yếu nhờ vào thời gian đến hạn nợ dài và quyền biểu quyết cao của người sáng lập.
Công ty sở hữu các phương tiện linh hoạt để ứng phó với sự biến động của thị trường, chẳng hạn như phát hành trái phiếu, phát hành cổ phiếu, thậm chí sử dụng Bitcoin mà mình nắm giữ làm tài sản thế chấp để vay vốn. Hiện tại, số Bitcoin khoảng 40 tỷ USD mà công ty nắm giữ đã cung cấp cho công ty một đệm tài chính mạnh mẽ.
Khi ngày càng nhiều quỹ chủ quyền và các tổ chức coi Bitcoin là tài sản dự trữ, triển vọng dài hạn vẫn được đánh giá tích cực. Mặc dù có thể đối mặt với sự biến động trong ngắn hạn, nhưng xét đến thời hạn nợ và xu hướng thị trường, công ty hiện không có rủi ro thanh lý hoặc bị buộc phải bán Bitcoin.
Năm, Đánh giá giá trị đầu tư
Cổ phiếu của công ty này được coi là "phiên bản tăng tốc" của Bitcoin, có thể mang lại tỷ lệ cược cao hơn cho những người trong ngành tiền điện tử. Công ty mua Bitcoin thông qua việc phát hành trái phiếu liên tục và làm loãng quyền sở hữu, khiến hiệu suất giá cổ phiếu của nó vượt trội hơn nhiều so với nhiều công ty công nghệ nổi tiếng.
Tuy nhiên, mô hình gắn bó sâu sắc với Bitcoin này cũng mang lại rủi ro, vì doanh thu cốt lõi của công ty không thể mang lại lợi nhuận đáng kể, triển vọng phụ thuộc nhiều vào biến động giá Bitcoin. Thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi và các phương thức tài chính đổi mới khác, công ty đã thành công trong việc chuyển rủi ro từ chính mình sang thị trường chứng khoán, khiến tỷ lệ cược giữa bên mua và bên bán trên thị trường chứng khoán lớn hơn tổng thể so với thị trường tài sản tiền điện tử.
Đối với các nhà đầu tư, cổ phiếu của công ty vừa đại diện cho tiềm năng lợi nhuận cao, vừa ẩn chứa rủi ro đáng kể, cần được đánh giá cẩn thận.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Các ông lớn trong lĩnh vực trí tuệ doanh nghiệp đặt cược vào Bitcoin dẫn dắt làn sóng vốn mã hóa mới trên Phố Wall
Bitcoin đầu tư khổng lồ: con đường chuyển đổi từ trí tuệ doanh nghiệp sang tài sản tiền điện tử
Một, Giới thiệu
Một công ty phần mềm doanh nghiệp, ban đầu tập trung vào giải pháp trí tuệ doanh nghiệp, đã bắt đầu đầu tư mạnh vào Bitcoin từ năm 2020, trở thành tâm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ. Công ty này đã huy động vốn thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin, tính đến tháng 2 năm 2025 đã tích lũy gần 500.000 Bitcoin, trị giá hơn 40 tỷ đô la.
Công ty này thông qua cấu trúc vốn được thiết kế tinh xảo, đã biến thị trường chứng khoán thành "máy rút tiền" của Bitcoin - bằng cách phát hành cổ phiếu mới hoặc trái phiếu chuyển đổi để huy động vốn mua Bitcoin, sau đó dùng vị thế Bitcoin để hỗ trợ định giá cổ phiếu, tạo thành một vòng tròn vốn gắn kết sâu sắc với tài sản tiền điện tử. Nhờ vào cơ chế huy động vốn cao cấp này, công ty không chỉ độc chiếm vị trí hàng đầu trong các cổ phiếu liên quan đến Bitcoin, mà còn với việc phát hành cổ phiếu và thao túng giá coin đã tạo ra một "thuật giả kim" được thị trường chứng khoán Mỹ công nhận.
Hai, logic đứng sau sự biến động giá cổ phiếu
Nguyên nhân đứng sau sự biến động lớn của giá cổ phiếu công ty này, cũng như cách thu hút một lượng lớn nhà đầu tư mạo hiểm thông qua đầu tư vào Bitcoin, chủ yếu thể hiện ở một số khía cạnh sau:
Mối quan hệ phi tuyến giữa giá cổ phiếu và Bitcoin: Giá cổ phiếu của công ty không hoàn toàn đồng bộ với sự tăng giảm của giá Bitcoin.
Ảnh hưởng của việc thu hẹp mức chênh lệch giá: So với trước đây, mức chênh lệch giá của cổ phiếu công ty đang dần thu hẹp. Lãnh đạo công ty đang thúc đẩy tính biến động cao của cổ phiếu, chứ không phải giá trị nội tại của nó.
"Đầu tư thay thế" của Bitcoin: Nhiều tổ chức không thể trực tiếp mua Bitcoin hoặc Bitcoin ETF do các hạn chế về quy định, thay vào đó chọn mua cổ phiếu của công ty đó.
Chiến lược tiếp thị của lãnh đạo: Lãnh đạo công ty không chỉ quảng bá cổ phiếu mà còn nhấn mạnh hiệu ứng đòn bẩy của nó, thu hút các nhà đầu tư suy đoán toàn cầu.
Mô hình kinh doanh độc đáo: Sự thành công của công ty phần lớn phụ thuộc vào khả năng huy động vốn mạnh mẽ và kỹ năng tiếp thị của lãnh đạo.
Ba, kiên trì giữ quan điểm về Bitcoin
Nhà lãnh đạo công ty đã có ảnh hưởng sâu sắc đến toàn ngành thông qua việc thúc đẩy Bitcoin. Thông qua việc xuất hiện thường xuyên, nhận phỏng vấn và phát biểu, ông không chỉ làm cho Bitcoin trở nên phổ biến hơn mà còn thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường. Công ty này và ETF trở thành hai nhà mua chính trong thị trường Bitcoin hiện tại, nhưng hoạt động của công ty này càng đáng chú ý hơn vì họ kiên định chiến lược chỉ mua không bán.
Một số phát ngôn cực đoan của lãnh đạo, chẳng hạn như tuyên bố sẽ tiêu hủy khóa riêng Bitcoin cá nhân nắm giữ sau khi qua đời, đã mang lại sự kích thích bổ sung cho thị trường. Mặc dù độ tin cậy của những cam kết này còn gây nghi ngờ, nhưng không nghi ngờ gì chúng đã tiêm một liều thuốc trợ tim cho thị trường.
Cần lưu ý rằng, Bitcoin mà công ty nắm giữ thực tế được quản lý bởi các tổ chức lưu ký uy tín, đáp ứng các yêu cầu kiểm toán và quản lý của công ty niêm yết.
Ngoài việc thúc đẩy Bitcoin, các nhà lãnh đạo công ty còn đưa ra một tầm nhìn rộng lớn hơn về nền kinh tế số, bao gồm việc đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược quốc gia, cũng như thúc đẩy việc đưa tài sản toàn cầu lên chuỗi và mã hóa chúng. Thái độ cởi mở này đã giúp ông nhận được nhiều sự công nhận hơn trong ngành công nghiệp blockchain.
Bốn, Chiến lược Đầu tư Tài sản
Mặc dù giá Bitcoin đã giảm so với mức cao, nhưng chi phí nắm giữ của công ty vẫn thấp hơn nhiều so với giá hiện tại. Ngay cả trong vòng thị trường gấu trước đó, khi tài sản ròng của công ty xuất hiện giá trị âm, họ cũng không bị buộc phải thanh lý hay bán Bitcoin, chủ yếu nhờ vào thời gian đến hạn nợ dài và quyền biểu quyết cao của người sáng lập.
Công ty sở hữu các phương tiện linh hoạt để ứng phó với sự biến động của thị trường, chẳng hạn như phát hành trái phiếu, phát hành cổ phiếu, thậm chí sử dụng Bitcoin mà mình nắm giữ làm tài sản thế chấp để vay vốn. Hiện tại, số Bitcoin khoảng 40 tỷ USD mà công ty nắm giữ đã cung cấp cho công ty một đệm tài chính mạnh mẽ.
Khi ngày càng nhiều quỹ chủ quyền và các tổ chức coi Bitcoin là tài sản dự trữ, triển vọng dài hạn vẫn được đánh giá tích cực. Mặc dù có thể đối mặt với sự biến động trong ngắn hạn, nhưng xét đến thời hạn nợ và xu hướng thị trường, công ty hiện không có rủi ro thanh lý hoặc bị buộc phải bán Bitcoin.
Năm, Đánh giá giá trị đầu tư
Cổ phiếu của công ty này được coi là "phiên bản tăng tốc" của Bitcoin, có thể mang lại tỷ lệ cược cao hơn cho những người trong ngành tiền điện tử. Công ty mua Bitcoin thông qua việc phát hành trái phiếu liên tục và làm loãng quyền sở hữu, khiến hiệu suất giá cổ phiếu của nó vượt trội hơn nhiều so với nhiều công ty công nghệ nổi tiếng.
Tuy nhiên, mô hình gắn bó sâu sắc với Bitcoin này cũng mang lại rủi ro, vì doanh thu cốt lõi của công ty không thể mang lại lợi nhuận đáng kể, triển vọng phụ thuộc nhiều vào biến động giá Bitcoin. Thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi và các phương thức tài chính đổi mới khác, công ty đã thành công trong việc chuyển rủi ro từ chính mình sang thị trường chứng khoán, khiến tỷ lệ cược giữa bên mua và bên bán trên thị trường chứng khoán lớn hơn tổng thể so với thị trường tài sản tiền điện tử.
Đối với các nhà đầu tư, cổ phiếu của công ty vừa đại diện cho tiềm năng lợi nhuận cao, vừa ẩn chứa rủi ro đáng kể, cần được đánh giá cẩn thận.