Ethereum Giao ngay ETF上市: tác động ngắn hạn hạn chế, ý nghĩa lâu dài sâu rộng
Ngày 23 tháng 7 năm 2024, quỹ ETF giao ngay Ethereum của Mỹ chính thức niêm yết giao dịch, trùng với kỷ niệm 10 năm phát hành công khai lần đầu của Ethereum. Sự kiện này có ý nghĩa cột mốc đối với sự phát triển tương lai của thế giới tiền điện tử, đánh dấu việc chuỗi khối POS chính thức bước vào lĩnh vực tài chính chính thống, có khả năng thu hút nhiều nhà phát triển hơn tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Ethereum, đồng thời cũng mở đường cho các cơ sở hạ tầng tiền điện tử khác như Solana bước vào thế giới chính thống, mang ý nghĩa lớn đối với tiến trình đại chúng hóa hệ sinh thái blockchain.
Tuy nhiên, do lý do quản lý, hiện tại không cho phép staking ETF Ethereum, nhà đầu tư nắm giữ ETF sẽ ít hơn 3%-5% lợi nhuận khai thác staking so với việc nắm giữ token Ethereum trực tiếp. Thêm vào đó, ngưỡng hiểu biết của công chúng về Ethereum khá cao, do đó, tác động ngắn hạn của việc niêm yết ETF này đến giá Ethereum có thể không đáng kể như tác động của việc phê duyệt ETF Bitcoin đến giá BTC, chủ yếu là làm tăng tính ổn định tương đối của giá Ethereum và giảm độ biến động.
Từ góc độ ngắn hạn, sức mạnh của bên mua và bên bán không bằng được ảnh hưởng của Bitcoin ETF, ảnh hưởng của Ethereum ETF dự kiến nhỏ hơn Bitcoin:
Về phía bán: 9,2 tỷ đô la ETHE của Grayscale, với sự khác biệt gấp 10 lần về phí quản lý so với các đối thủ cạnh tranh, vẫn sẽ mang lại áp lực bán di chuyển sớm, nhưng sẽ nhỏ hơn ảnh hưởng của dòng chảy ra khỏi GBTC. Trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác Ethereum sang ETF, Grayscale đã đồng thời tách 10% tài sản ròng để thành lập một ETF mini Ethereum với phí thấp, phần nào giảm bớt áp lực dòng chảy ra do phí cao. Ngoài ra, sự chênh lệch giá của ETHE đã thu hẹp trước, áp lực dòng chảy do việc thanh lý chênh lệch giá dự kiến cũng sẽ nhỏ hơn GBTC.
Lực mua từ thị trường chứng khoán: Sự đồng thuận của công chúng đối với Ethereum không bằng Bitcoin, động lực phân bổ tài sản nhỏ hơn BTC Giao ngay ETF. Đối với nhà đầu tư thông thường, logic của Bitcoin đơn giản và dễ hiểu, trong khi Ethereum phải đối mặt với cạnh tranh với tư cách là một chuỗi công khai, sự biến động của lượng cung phức tạp, và rào cản nhận thức cao. Dữ liệu công khai cũng cho thấy sự khác biệt rõ rệt về độ nóng giữa Ethereum ETF và Bitcoin ETF.
Nguồn mua từ trong giới tiền điện tử: Do thiếu tỷ lệ lợi suất staking cơ bản 3%-5% trên chuỗi ETH, nhu cầu cơ bản không tồn tại. Quy định không cho phép ETF nhận lợi suất staking, đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, việc nắm giữ ETF ít nhất giảm 3% tỷ lệ lợi suất hàng năm so với việc nắm giữ trực tiếp Ethereum Giao ngay.
Về lâu dài, Ethereum ETF đã mở đường cho các tài sản tiền điện tử khác hòa nhập vào thế giới mainstream:
Ethereum như là blockchain lớn nhất hiện nay, việc ETF giao ngay của nó được phê duyệt là một bước quan trọng để blockchain hòa nhập vào thế giới tài chính chính thống. Xem xét các tiêu chuẩn phê duyệt ETF tiền điện tử của SEC, Ethereum đáp ứng yêu cầu về chống thao túng, thanh khoản, và tính minh bạch trong định giá, trong tương lai có thể có nhiều tài sản tiền điện tử đủ điều kiện hơn thông qua ETF giao ngay để đến với tầm nhìn của nhà đầu tư đại chúng.
Tóm lại, do sức mạnh mua bán của ETF giao ngay Ethereum yếu hơn so với Bitcoin ETF, và thị trường đã chuẩn bị cho việc rút tiền của Grayscale ETHE, cùng với việc đã 6 tháng kể từ khi Bitcoin ETF được niêm yết, việc ETF Ethereum được phê duyệt đã phần nào phản ánh vào giá coin. Dự đoán rằng tác động ngắn hạn đối với giá Ethereum sẽ nhỏ hơn so với tác động trước đó của việc niêm yết Bitcoin ETF đối với Bitcoin, và sự biến động cũng có thể nhỏ hơn. Nếu trong giai đoạn đầu niêm yết, Grayscale rút tiền một lần nữa gây ra việc bán tháo sai lầm, hoặc đó là cơ hội bố trí không tồi.
Về lâu dài, hệ sinh thái tiền mã hóa và thế giới chính thống đang chuyển từ sự phát triển riêng biệt trong quá khứ sang sự hòa nhập, trong quá trình này sẽ có một thời gian điều chỉnh nhận thức. Sự khác biệt trong nhận thức giữa các bên tham gia mới và cũ trong hệ sinh thái tiền mã hóa có thể là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến biến động giá tiền mã hóa và tạo ra cơ hội đầu tư trong 1-2 năm tới. Trong lịch sử, quá trình các tài sản mới nổi hòa nhập vào thế giới chính thống thường đi kèm với các cơ hội giao dịch do sự bất đồng và biến động lớn, rất đáng mong đợi.
Ethereum ETF được phê duyệt, mở ra con đường thêm cho việc ứng dụng sinh thái tiền điện tử vào cấu trúc tài sản chính thống, trong tương lai các chuỗi công khai như Solana với lượng người dùng và sinh thái lớn cũng có khả năng dần dần hòa nhập vào thế giới chính thống. Trong khi đó, các tài sản tài chính chính thống chủ yếu là trái phiếu kho bạc Mỹ cũng được đưa lên chuỗi dưới dạng token RWA, dần dần bước vào thế giới tiền điện tử, thúc đẩy lưu thông tài sản tài chính toàn cầu hiệu quả hơn.
Việc phê duyệt Bitcoin ETF đã mở ra cánh cửa kết hợp giữa tiền điện tử và truyền thống, trong khi việc thông qua Ethereum ETF là bước đầu tiên tiến vào cánh cửa này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NFTArtisanHQ
· 7giờ trước
thú vị làm sao etf eth đánh dấu sự hội tụ của những sản phẩm sẵn có của duchamp và tính hợp pháp của các tổ chức... hoàn toàn meta thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightTrader
· 7giờ trước
thế giới tiền điện tử老đồ ngốc了属于是
Xem bản gốcTrả lời0
LightningSentry
· 7giờ trước
bơm lớn bán phá giá lớn không có gì lạ
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunter
· 8giờ trước
Dựa vào mức lợi suất khác nhau như vậy, tôi thà trực tiếp đi chạy sandwich.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWizard
· 8giờ trước
Ghi lại những khoảnh khắc bị chơi đùa với mọi người mỗi ngày!
Ethereum Giao ngay ETF上市 短期影响有限长期潜力巨大
Ethereum Giao ngay ETF上市: tác động ngắn hạn hạn chế, ý nghĩa lâu dài sâu rộng
Ngày 23 tháng 7 năm 2024, quỹ ETF giao ngay Ethereum của Mỹ chính thức niêm yết giao dịch, trùng với kỷ niệm 10 năm phát hành công khai lần đầu của Ethereum. Sự kiện này có ý nghĩa cột mốc đối với sự phát triển tương lai của thế giới tiền điện tử, đánh dấu việc chuỗi khối POS chính thức bước vào lĩnh vực tài chính chính thống, có khả năng thu hút nhiều nhà phát triển hơn tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Ethereum, đồng thời cũng mở đường cho các cơ sở hạ tầng tiền điện tử khác như Solana bước vào thế giới chính thống, mang ý nghĩa lớn đối với tiến trình đại chúng hóa hệ sinh thái blockchain.
Tuy nhiên, do lý do quản lý, hiện tại không cho phép staking ETF Ethereum, nhà đầu tư nắm giữ ETF sẽ ít hơn 3%-5% lợi nhuận khai thác staking so với việc nắm giữ token Ethereum trực tiếp. Thêm vào đó, ngưỡng hiểu biết của công chúng về Ethereum khá cao, do đó, tác động ngắn hạn của việc niêm yết ETF này đến giá Ethereum có thể không đáng kể như tác động của việc phê duyệt ETF Bitcoin đến giá BTC, chủ yếu là làm tăng tính ổn định tương đối của giá Ethereum và giảm độ biến động.
Từ góc độ ngắn hạn, sức mạnh của bên mua và bên bán không bằng được ảnh hưởng của Bitcoin ETF, ảnh hưởng của Ethereum ETF dự kiến nhỏ hơn Bitcoin:
Lực mua từ thị trường chứng khoán: Sự đồng thuận của công chúng đối với Ethereum không bằng Bitcoin, động lực phân bổ tài sản nhỏ hơn BTC Giao ngay ETF. Đối với nhà đầu tư thông thường, logic của Bitcoin đơn giản và dễ hiểu, trong khi Ethereum phải đối mặt với cạnh tranh với tư cách là một chuỗi công khai, sự biến động của lượng cung phức tạp, và rào cản nhận thức cao. Dữ liệu công khai cũng cho thấy sự khác biệt rõ rệt về độ nóng giữa Ethereum ETF và Bitcoin ETF.
Nguồn mua từ trong giới tiền điện tử: Do thiếu tỷ lệ lợi suất staking cơ bản 3%-5% trên chuỗi ETH, nhu cầu cơ bản không tồn tại. Quy định không cho phép ETF nhận lợi suất staking, đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, việc nắm giữ ETF ít nhất giảm 3% tỷ lệ lợi suất hàng năm so với việc nắm giữ trực tiếp Ethereum Giao ngay.
Về lâu dài, Ethereum ETF đã mở đường cho các tài sản tiền điện tử khác hòa nhập vào thế giới mainstream:
Ethereum như là blockchain lớn nhất hiện nay, việc ETF giao ngay của nó được phê duyệt là một bước quan trọng để blockchain hòa nhập vào thế giới tài chính chính thống. Xem xét các tiêu chuẩn phê duyệt ETF tiền điện tử của SEC, Ethereum đáp ứng yêu cầu về chống thao túng, thanh khoản, và tính minh bạch trong định giá, trong tương lai có thể có nhiều tài sản tiền điện tử đủ điều kiện hơn thông qua ETF giao ngay để đến với tầm nhìn của nhà đầu tư đại chúng.
Tóm lại, do sức mạnh mua bán của ETF giao ngay Ethereum yếu hơn so với Bitcoin ETF, và thị trường đã chuẩn bị cho việc rút tiền của Grayscale ETHE, cùng với việc đã 6 tháng kể từ khi Bitcoin ETF được niêm yết, việc ETF Ethereum được phê duyệt đã phần nào phản ánh vào giá coin. Dự đoán rằng tác động ngắn hạn đối với giá Ethereum sẽ nhỏ hơn so với tác động trước đó của việc niêm yết Bitcoin ETF đối với Bitcoin, và sự biến động cũng có thể nhỏ hơn. Nếu trong giai đoạn đầu niêm yết, Grayscale rút tiền một lần nữa gây ra việc bán tháo sai lầm, hoặc đó là cơ hội bố trí không tồi.
Về lâu dài, hệ sinh thái tiền mã hóa và thế giới chính thống đang chuyển từ sự phát triển riêng biệt trong quá khứ sang sự hòa nhập, trong quá trình này sẽ có một thời gian điều chỉnh nhận thức. Sự khác biệt trong nhận thức giữa các bên tham gia mới và cũ trong hệ sinh thái tiền mã hóa có thể là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến biến động giá tiền mã hóa và tạo ra cơ hội đầu tư trong 1-2 năm tới. Trong lịch sử, quá trình các tài sản mới nổi hòa nhập vào thế giới chính thống thường đi kèm với các cơ hội giao dịch do sự bất đồng và biến động lớn, rất đáng mong đợi.
Ethereum ETF được phê duyệt, mở ra con đường thêm cho việc ứng dụng sinh thái tiền điện tử vào cấu trúc tài sản chính thống, trong tương lai các chuỗi công khai như Solana với lượng người dùng và sinh thái lớn cũng có khả năng dần dần hòa nhập vào thế giới chính thống. Trong khi đó, các tài sản tài chính chính thống chủ yếu là trái phiếu kho bạc Mỹ cũng được đưa lên chuỗi dưới dạng token RWA, dần dần bước vào thế giới tiền điện tử, thúc đẩy lưu thông tài sản tài chính toàn cầu hiệu quả hơn.
Việc phê duyệt Bitcoin ETF đã mở ra cánh cửa kết hợp giữa tiền điện tử và truyền thống, trong khi việc thông qua Ethereum ETF là bước đầu tiên tiến vào cánh cửa này.