Web3 Pazarında Yeni Gelir Trendleri: Teşvik Avantajlarından Yapısal Optimizasyona
Son zamanlarda, kripto dünyasında görünüşte basit bir soru üzerine yoğun tartışmalar var: "10 milyonun yıllık %10 getiri sağlaması nasıl mümkün olur?" Bu, mevcut piyasanın gerçek durumunu yansıtıyor - teşvik bonuslarının azalması, istikrarlı getirilerin giderek nadirleşmesi, sermayenin getiri yapısını yeniden gözden geçirmeye başlaması.
Geleneksel finansman dünyasında, %10'luk yıllık getiri genellikle kredi düşüklüğü, yüksek kaldıraç veya çok düşük likidite anlamına gelir. Web3'teki yüksek getiri ise daha çok teşviklerle yönlendirilen bir balondan kaynaklanıyordu, temel yapının getirdiği verimlilik dönüşümünden değil.
"Koyun yününü sıyırma ekonomisi"nin sona ermesiyle, DeFi mavi çip getirileri düşüşe geçti, zincir üzerindeki işlem hacmi sürekli olarak azalıyor, sermaye verimliliği yavaş yavaş ana tema haline geliyor. Mevcut piyasada gerçek odak noktası şudur: sübvansiyon ve boğa piyasası eksikliğinde, Web3 sağlam fonlara sürdürülebilir getiri sağlayabilir mi?
DeFi avantajlarının azalması, fonların "gerçek uygulamalar + yapı optimizasyonu"na yönelmesi
Şu anda, çoğu kullanıcı yalnızca havale ile uzun süre ayakta kalmanın zor olduğunu fark etti, zincir üzerindeki likiditeye ilişkin yapısal sorunlar giderek belirginleşiyor. Bir yandan, teşvik modeli sürdürülemez hale geliyor; diğer yandan, DeFi protokolleri arasındaki likidite rekabeti giderek şiddetleniyor, ancak altyapının kendisi nitel bir sıçrama yaşamadı. Çoğu Rollup hâlâ Ethereum'un eski modelini kopyalıyor, zincir üzerindeki eşleştirme performansı gerçek ticaret taleplerini tatmin etmekte yetersiz kalıyor.
Bu bağlamda, sermaye yeni bir gelir yapısı arayışına girmeye başladı; artık merkezde "spekülatif varlıklar" değil, "yatırım yapma yapısı" var - gerçek zincir üstü nakit akışı üretebilen ve işlem verimliliğini artıran sistemlere yatırım yapma.
Pazarın ilgisini çeken iki yön:
Profesyonel yatırımcılara yönelik, yeniden yapılandırılmış bir eşleştirme sistemi için zincir üzerindeki ticaret altyapısı
Geliştiricilere yönelik, standartlaştırılmış ticaret modülleri sunan bileşen bazlı hizmet katmanı
Profesyonel Tüccarlar İçin Tasarlanmış Zincir Üstü Eşleştirme Sistemi
Bir tam zincir sürekli sözleşme protokolü, kendi geliştirdiği L1 zincirinde çalışmaktadır. Bu projenin şu anda token ve teşviki yoktur, ancak işlem derinliği son birkaç aydır tüm ağda ilk üçe girmiştir.
Bu bir tesadüf değil. Proje, "merkezi deneyim + zincir üstü uzlaşma" tasarımını benimseyerek, zincir üstü sürekli sözleşmelerin performans standartlarını yeniden tanımlıyor ve profesyonel yatırımcıların kullanım alışkanlıklarına daha uygun bir sistem oluşturuyor. Kendi geliştirdiği L1 zinciri, alt saniye düzeyinde eşleştirmeyi desteklerken, düşük kayma ve düşük gaz maliyeti sağlayarak büyük hacimli fonların sık işlem görmesine yetecek kadar güçlü.
Daha da önemlisi, bu proje "havale platformu" veya "perakende girişi" olarak konumlandırılmamış, bunun yerine yüksek frekanslı yatırımcılar için yapılandırılmış ürünler sunmaktadır. Bu sistemde, kazançlar gerçek ticaret derinliğinden gelmektedir, teşvik yığılmasından değil.
"10 milyon" gibi fonlar için, bu yeni zincir üzerindeki fon stratejisidir: tek seferlik kısa vadeli getiri peşinde koşmak yerine, gerçek kullanıcıların toplandığı, fon verimliliğinin yüksek olduğu ve uzun vadeli derinliğe sahip bir ticaret altyapısı arayışındadır.
Zincir üstü eşleştirmeden işlem modülü standartlaştırmasına
Yukarıda bahsedilen projelerin dikey entegrasyonuna kıyasla, belirli bir ağ "modüler ticaret altyapısı" sunmaktadır. Ön yüz oluşturmaz, kullanıcıyı yönlendirmez, bunun yerine geliştiricilere bir dizi birleştirilebilir ve takılabilir ticaret sistemi sağlar.
Kısacası, bu ağ Web3 ticaret alanında bir "bulut hizmet sağlayıcısı" olmayı hedefliyor, perakendeye katılmıyor, yalnızca geliştirme araçları ve temel bileşenler sunuyor.
Ağ yapısı dört ana modüle ayrılmıştır:
Eşleme motoru: Verimlilik ve şeffaflığı dengelemek için zincir dışı eşleme ve zincir içi hesaplama yöntemini kullanır, daha karmaşık ticaret emirlerini ve daha yüksek sermaye kullanım oranını destekler.
Fon havuzu sistemi: Geleneksel borsa fon havuzu modeline daha yakın bir model getirerek, piyasa yapıcıların ihtiyaç duydukça likidite sağlamalarına olanak tanır ve aynı zamanda emir defterinin istikrarlı derinliğini güvence altına alır.
Temiz Hesaplama Sistemi: Fon hesaplaması Layer1'e dayanıyor, kullanıcı varlıkları izole yönetim altında, sistematik riski azaltıyor, fon güvenliğini artırıyor.
Risk Yönetim Sistemi: Zincir dışı risk kontrolünü modüler hale getirerek, geliştiricilerin hızlı bir şekilde entegre etmesini sağlar ve projelerin kurulumu için gereken eşiği düşürür.
Bu modüler çözümün en büyük anlamı, geliştiricilerin Lego gibi hızlı bir şekilde kendi ticaret ürünlerini inşa edebilmeleridir; karmaşık eşleştirme, sıralama, risk kontrolü gibi sistemleri sıfırdan geliştirmeye gerek kalmadan.
Yüksek Performanslı Zincir Üzerindeki Gerçek Uygulamalar
Bu ağın son zamanlarda yüksek performanslı bir kamu blok zincirindeki uygulaması, tipik bir örnek sunmaktadır.
Her ne kadar bu halka açık blok zinciri, altyapı performansı açısından Ethereum'dan çok daha üstün olsa da, yakın zamana kadar onun performansına eş değer bir "sipariş defteri altyapısı" ortaya çıkmamıştı. Bu ağ, bu halka açık blok zinciri üzerindeki entegrasyonu gerçekleştirmiştir:
Eşleştirme motoru, hız ve kullanıcı kontrol hissini dengeleyerek zincir dışı çalışır.
Her saniyede binlerce sipariş talebini işleyerek, robotlar ve profesyonel yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılar.
Hesaplama geri zinciri, işlemlerin doğrulanabilirliğini sağlamak
Bu, kullanıcıların gerçek işlem maliyetlerini büyük ölçüde düşürmekle kalmaz, aynı zamanda bu kamu zincirinin yüksek performansını kullanıcıların sermaye verimliliğine gerçekten dönüştürür.
Bu ağ, bu nedenle hem Ethereum tabanlı hem de bu kamu zincirini destekleyen birkaç eşleştirme protokolünden biri haline geldi ve son derece güçlü bir çapraz zincir uyumluluğuna sahip.
Normal kullanıcılar da gerçek kazançların tadını çıkarabilir
Yüksek frekanslı ticaret yapamayan veya kendi stratejilerini geliştiremeyen çoğu kullanıcı için yapısal eşleştirme getirileri artık ulaşılmaz değil. Belirli bir getiri platformu, bu eğilimin tipik bir temsilcisidir.
Bir tek durak gelir platformu olarak, bu platform kullanıcıların sadece USDC yatırmalarını sağlar, fonlar yukarıda belirtilen ağı oluşturan piyasa yapıcı faaliyetlerine otomatik olarak katılır, böylece birden fazla zincir üzerinde stratejiler yürüterek gerçek, doğrulanabilir LP gelirleri elde ederler. "Simüle eşleştirme" veya "iç döngü ticareti" gibi gelir kaynaklarından farklı olarak, bu platformun yakaladığı gelir, zincir üstü eşleştirme siparişlerinin gerçek ticari faaliyetlerinden gelmektedir ve daha güçlü bir sürdürülebilirlik ve döngüsel direnç sunmaktadır.
Son günlerde, dünya çapında tanınmış bir cüzdan bu platformun entegrasyonunu resmi olarak desteklemeye başladı. Küresel işlem hacminin %95'inden fazlasını elinde bulunduran bu Web3 cüzdanı, yalnızca milyar düzeyinde kullanıcı girişlerinin açılmasını sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda on milyarlarca dolarlık likidite olasılığını da serbest bırakıyor. Bu platformun mevcut TVL'si 7 milyon dolara yaklaşmış durumda, yıllık getiri oranı istikrarlı bir şekilde %30'a yükselmiş ve "gerçek piyasa yapıcı getirisi"ni "kullanıcı pasif getirisi"ne dönüştüren birkaç genel girişimden biri haline gelmiştir.
Zincir Üzerindeki Kazançların Yeni Paradigması Ortaya Çıkmaya Başladı
Hem profesyonel traderlar için tasarlanmış olan eşleştirme sistemi, hem de geliştiricilere modüler altyapı sunan ağ, hem de kullanıcılara gerçek kazanç potansiyeli sunan platformlar, hepsi bir eğilimi sergiliyor: Zincir üzerindeki "sağlam yüksek getirili" yeni bir paradigma, artık sübvansiyon ve spekülasyona bağımlı değil, gerçek ticaret talebi ve sermaye verimliliği yapısına dayanıyor.
Son birkaç yılda, Web3 sermayesi airdrop, piyasa oluşturma, yeniden stake etme gibi anlatılar arasında döngüsel bir değişim yaşadı, ancak gerçekten döngüsel yeteneklere sahip bir sistem, kesinlikle gerçek kullanım senaryoları + yapısal optimizasyon yeteneği üzerine inşa edilmelidir.
10 milyon kazanmak için %10 yıllık getiri mümkün, ancak bu doğru yapıya yatırım yapmanız ve popüler trendlere değil.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Web3 gelir yeni trendi: teşvik bonuslarından yapı optimizasyonuna geçiş
Web3 Pazarında Yeni Gelir Trendleri: Teşvik Avantajlarından Yapısal Optimizasyona
Son zamanlarda, kripto dünyasında görünüşte basit bir soru üzerine yoğun tartışmalar var: "10 milyonun yıllık %10 getiri sağlaması nasıl mümkün olur?" Bu, mevcut piyasanın gerçek durumunu yansıtıyor - teşvik bonuslarının azalması, istikrarlı getirilerin giderek nadirleşmesi, sermayenin getiri yapısını yeniden gözden geçirmeye başlaması.
Geleneksel finansman dünyasında, %10'luk yıllık getiri genellikle kredi düşüklüğü, yüksek kaldıraç veya çok düşük likidite anlamına gelir. Web3'teki yüksek getiri ise daha çok teşviklerle yönlendirilen bir balondan kaynaklanıyordu, temel yapının getirdiği verimlilik dönüşümünden değil.
"Koyun yününü sıyırma ekonomisi"nin sona ermesiyle, DeFi mavi çip getirileri düşüşe geçti, zincir üzerindeki işlem hacmi sürekli olarak azalıyor, sermaye verimliliği yavaş yavaş ana tema haline geliyor. Mevcut piyasada gerçek odak noktası şudur: sübvansiyon ve boğa piyasası eksikliğinde, Web3 sağlam fonlara sürdürülebilir getiri sağlayabilir mi?
DeFi avantajlarının azalması, fonların "gerçek uygulamalar + yapı optimizasyonu"na yönelmesi
Şu anda, çoğu kullanıcı yalnızca havale ile uzun süre ayakta kalmanın zor olduğunu fark etti, zincir üzerindeki likiditeye ilişkin yapısal sorunlar giderek belirginleşiyor. Bir yandan, teşvik modeli sürdürülemez hale geliyor; diğer yandan, DeFi protokolleri arasındaki likidite rekabeti giderek şiddetleniyor, ancak altyapının kendisi nitel bir sıçrama yaşamadı. Çoğu Rollup hâlâ Ethereum'un eski modelini kopyalıyor, zincir üzerindeki eşleştirme performansı gerçek ticaret taleplerini tatmin etmekte yetersiz kalıyor.
Bu bağlamda, sermaye yeni bir gelir yapısı arayışına girmeye başladı; artık merkezde "spekülatif varlıklar" değil, "yatırım yapma yapısı" var - gerçek zincir üstü nakit akışı üretebilen ve işlem verimliliğini artıran sistemlere yatırım yapma.
Pazarın ilgisini çeken iki yön:
Profesyonel Tüccarlar İçin Tasarlanmış Zincir Üstü Eşleştirme Sistemi
Bir tam zincir sürekli sözleşme protokolü, kendi geliştirdiği L1 zincirinde çalışmaktadır. Bu projenin şu anda token ve teşviki yoktur, ancak işlem derinliği son birkaç aydır tüm ağda ilk üçe girmiştir.
Bu bir tesadüf değil. Proje, "merkezi deneyim + zincir üstü uzlaşma" tasarımını benimseyerek, zincir üstü sürekli sözleşmelerin performans standartlarını yeniden tanımlıyor ve profesyonel yatırımcıların kullanım alışkanlıklarına daha uygun bir sistem oluşturuyor. Kendi geliştirdiği L1 zinciri, alt saniye düzeyinde eşleştirmeyi desteklerken, düşük kayma ve düşük gaz maliyeti sağlayarak büyük hacimli fonların sık işlem görmesine yetecek kadar güçlü.
Daha da önemlisi, bu proje "havale platformu" veya "perakende girişi" olarak konumlandırılmamış, bunun yerine yüksek frekanslı yatırımcılar için yapılandırılmış ürünler sunmaktadır. Bu sistemde, kazançlar gerçek ticaret derinliğinden gelmektedir, teşvik yığılmasından değil.
"10 milyon" gibi fonlar için, bu yeni zincir üzerindeki fon stratejisidir: tek seferlik kısa vadeli getiri peşinde koşmak yerine, gerçek kullanıcıların toplandığı, fon verimliliğinin yüksek olduğu ve uzun vadeli derinliğe sahip bir ticaret altyapısı arayışındadır.
Zincir üstü eşleştirmeden işlem modülü standartlaştırmasına
Yukarıda bahsedilen projelerin dikey entegrasyonuna kıyasla, belirli bir ağ "modüler ticaret altyapısı" sunmaktadır. Ön yüz oluşturmaz, kullanıcıyı yönlendirmez, bunun yerine geliştiricilere bir dizi birleştirilebilir ve takılabilir ticaret sistemi sağlar.
Kısacası, bu ağ Web3 ticaret alanında bir "bulut hizmet sağlayıcısı" olmayı hedefliyor, perakendeye katılmıyor, yalnızca geliştirme araçları ve temel bileşenler sunuyor.
Ağ yapısı dört ana modüle ayrılmıştır:
Eşleme motoru: Verimlilik ve şeffaflığı dengelemek için zincir dışı eşleme ve zincir içi hesaplama yöntemini kullanır, daha karmaşık ticaret emirlerini ve daha yüksek sermaye kullanım oranını destekler.
Fon havuzu sistemi: Geleneksel borsa fon havuzu modeline daha yakın bir model getirerek, piyasa yapıcıların ihtiyaç duydukça likidite sağlamalarına olanak tanır ve aynı zamanda emir defterinin istikrarlı derinliğini güvence altına alır.
Temiz Hesaplama Sistemi: Fon hesaplaması Layer1'e dayanıyor, kullanıcı varlıkları izole yönetim altında, sistematik riski azaltıyor, fon güvenliğini artırıyor.
Risk Yönetim Sistemi: Zincir dışı risk kontrolünü modüler hale getirerek, geliştiricilerin hızlı bir şekilde entegre etmesini sağlar ve projelerin kurulumu için gereken eşiği düşürür.
Bu modüler çözümün en büyük anlamı, geliştiricilerin Lego gibi hızlı bir şekilde kendi ticaret ürünlerini inşa edebilmeleridir; karmaşık eşleştirme, sıralama, risk kontrolü gibi sistemleri sıfırdan geliştirmeye gerek kalmadan.
Yüksek Performanslı Zincir Üzerindeki Gerçek Uygulamalar
Bu ağın son zamanlarda yüksek performanslı bir kamu blok zincirindeki uygulaması, tipik bir örnek sunmaktadır.
Her ne kadar bu halka açık blok zinciri, altyapı performansı açısından Ethereum'dan çok daha üstün olsa da, yakın zamana kadar onun performansına eş değer bir "sipariş defteri altyapısı" ortaya çıkmamıştı. Bu ağ, bu halka açık blok zinciri üzerindeki entegrasyonu gerçekleştirmiştir:
Bu, kullanıcıların gerçek işlem maliyetlerini büyük ölçüde düşürmekle kalmaz, aynı zamanda bu kamu zincirinin yüksek performansını kullanıcıların sermaye verimliliğine gerçekten dönüştürür.
Bu ağ, bu nedenle hem Ethereum tabanlı hem de bu kamu zincirini destekleyen birkaç eşleştirme protokolünden biri haline geldi ve son derece güçlü bir çapraz zincir uyumluluğuna sahip.
Normal kullanıcılar da gerçek kazançların tadını çıkarabilir
Yüksek frekanslı ticaret yapamayan veya kendi stratejilerini geliştiremeyen çoğu kullanıcı için yapısal eşleştirme getirileri artık ulaşılmaz değil. Belirli bir getiri platformu, bu eğilimin tipik bir temsilcisidir.
Bir tek durak gelir platformu olarak, bu platform kullanıcıların sadece USDC yatırmalarını sağlar, fonlar yukarıda belirtilen ağı oluşturan piyasa yapıcı faaliyetlerine otomatik olarak katılır, böylece birden fazla zincir üzerinde stratejiler yürüterek gerçek, doğrulanabilir LP gelirleri elde ederler. "Simüle eşleştirme" veya "iç döngü ticareti" gibi gelir kaynaklarından farklı olarak, bu platformun yakaladığı gelir, zincir üstü eşleştirme siparişlerinin gerçek ticari faaliyetlerinden gelmektedir ve daha güçlü bir sürdürülebilirlik ve döngüsel direnç sunmaktadır.
Son günlerde, dünya çapında tanınmış bir cüzdan bu platformun entegrasyonunu resmi olarak desteklemeye başladı. Küresel işlem hacminin %95'inden fazlasını elinde bulunduran bu Web3 cüzdanı, yalnızca milyar düzeyinde kullanıcı girişlerinin açılmasını sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda on milyarlarca dolarlık likidite olasılığını da serbest bırakıyor. Bu platformun mevcut TVL'si 7 milyon dolara yaklaşmış durumda, yıllık getiri oranı istikrarlı bir şekilde %30'a yükselmiş ve "gerçek piyasa yapıcı getirisi"ni "kullanıcı pasif getirisi"ne dönüştüren birkaç genel girişimden biri haline gelmiştir.
Zincir Üzerindeki Kazançların Yeni Paradigması Ortaya Çıkmaya Başladı
Hem profesyonel traderlar için tasarlanmış olan eşleştirme sistemi, hem de geliştiricilere modüler altyapı sunan ağ, hem de kullanıcılara gerçek kazanç potansiyeli sunan platformlar, hepsi bir eğilimi sergiliyor: Zincir üzerindeki "sağlam yüksek getirili" yeni bir paradigma, artık sübvansiyon ve spekülasyona bağımlı değil, gerçek ticaret talebi ve sermaye verimliliği yapısına dayanıyor.
Son birkaç yılda, Web3 sermayesi airdrop, piyasa oluşturma, yeniden stake etme gibi anlatılar arasında döngüsel bir değişim yaşadı, ancak gerçekten döngüsel yeteneklere sahip bir sistem, kesinlikle gerçek kullanım senaryoları + yapısal optimizasyon yeteneği üzerine inşa edilmelidir.
10 milyon kazanmak için %10 yıllık getiri mümkün, ancak bu doğru yapıya yatırım yapmanız ve popüler trendlere değil.