С 2020 года рынок заステkа претерпел значительные изменения. Спрос со стороны учреждений на заステkание постоянно растет, в то время как требования к регулированию и соблюдению правил становятся все более строгими. Хотя многие учреждения уже используют существующие каналы для заステkа, некоторые из них все еще сталкиваются с внутренними ограничениями.
Эфириум и его обширная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и заSteкатизации. В то же время, продвинутые пользователи ищут более кастомизированные решения в структуре вознаграждений.
Чтобы справиться с этими изменениями, появилась новая заstake решение - заstake хранилище (stVaults). Это решение открывает новые способы заstake на Ethereum, которые являются индивидуализированными, настраиваемыми и модульными, и находится на переднем крае отрасли.
Новое поколение инфраструктуры для застейкать Ethereum
Новое поколение инфраструктуры стейкинга Ethereum расширяет существующие функции, вводя стейкинг-хранилища (stVaults), предназначенные для предоставления индивидуальных решений для различных случаев использования.
stVaults поддерживает доступ к ликвидности stETH в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать верификацию, структуру сборов, профиль рисков и другие параметры для удовлетворения потребностей различных застрейканных.
Дружественность к организациям: Организации-застейкеры могут:
(1) Используйте ликвидность stETH и (2) одновременно храните средства в неконтролируемом контракте, чтобы помочь обеспечить соблюдение нормативных и риск-менеджмент требований.
**Гибкость узлов: ** Позволяет узлам выступать в роли кураторов, разрабатывать индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить более высокий доход и больше TVL.
Повышение доходности: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные залоговые характеристики stETH для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.
В конечном итоге все стороны должны иметь долгосрочные механизмы стимулов для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценности источников вознаграждений в экосистеме Ethereum.
Техническая база: stVaults
stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неконтролируемое делегированное ликвидное застейкание через единого оператора узла (или кластер DVT NO) и подключается к инфраструктуре, что позволяет этому хранилищу выпускать stETH.
Цели stVault следующие:
(1) Позволить пользователям настраивать риск и доходность ликвидного стейкинга без ущерба для стабильности и заменяемости существующих токенов stETH.
（2）позволить учреждениям застейкать и операторам узлов назначать друг друга
(3) Улучшить интеграцию stETH
Организационные застейкеры могут завершить застейк неэскроу способом и получить определенный процент stETH. При чеканке stETH соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях stETH, а остаток долей будет увеличиваться каждый день с переобновлением stETH. Чтобы разблокировать вывод ETH, хранилище должно уничтожить необходимое количество stETH.
Чтобы нести риски, связанные с поддержкой индивидуальных настроек застейка для держателей stETH, коэффициент выпуска stETH отличается от стандартного 1:1 и имеет некоторую резервную маржу (называемую резервным коэффициентом или RR, например, 80%), которая определяется параметрами риска и ограничениями.
Это обеспечивает разумное избыточное обеспечение stETH, выпущенного через stVaults. Избыточное обеспечение повышает экономическую безопасность stETH, увеличивая его стойкость к возможным событиям слэшинга и штрафам. Кроме того, оно позволяет динамически настраивать требования к репутации и залогу операторов публичных узлов на уровне протокола, обеспечивая стабильность сети и поддержку высокоуровневой интеграции.
В общем, stVaults является неконтролируемой платформой для застекивания, работающей в связке с существующими базовыми протоколами. Любой пользователь может безопасно застейкать ETH через выбранного им оператора узла.
Подключаясь, stVaults могут создавать stETH, поддерживаемый персонализированными настройками проверки, что позволяет получать высокую ликвидность LST и интеграцию, предлагаемые рынком.
Основное отличие между использованием stVault и стандартным способом заключается в том, что stVaults являются независимыми смарт-контрактами, используемыми каждой организацией для собственных нужд, в то время как ETH-адреса для хранения по стандартному способу представляют собой своего рода общий пул.
Настраиваемый сейф, удовлетворяющий различные потребности
stVaults обладают гибкими параметрами конфигурации, позволяя различным строителям настраивать застыковку, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуализированные продуктовые линии, одновременно извлекая выгоду из безопасности и ликвидности stETH.
Стейкинг для учреждений: Стейкинг для учреждений требует большей гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют эти потребности, позволяя учреждениям создавать специализированные stVaults, которые подключаются к определенным операторам узлов, настраиваются интеграции и управляют доступом к депозитам и выводам.
stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, удовлетворяя различные операционные требования, одновременно предоставляя доступ к ликвидности stETH.
Кредитное задание: Для опытных стейкеров stVaults предоставляет инструменты для реализации кредитных стратегий, поддерживающие как ручные, так и автоматические смарт-контракты.
Потенциальные методы включают:
Первичный рынок: получение ETH напрямую из основного протокола.
Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.
Контроль рисков при повторном стекинге: stVaults внедряет метод выборочного участия в совместной безопасности, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.
Инфраструктура, ориентированная на будущее: stVaults являются модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживающей создание продуктов и инструментов для застыкания, адаптированных к экосистеме. Используя универсальные свойства залога stETH, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi-приложениями.
Как усилить децентрализацию Ethereum?
Открывающиеся координация и конкуренция на новых рынках
Как известно, Ethereum зависит от узлов, распределенных по всему миру, а новая схема застейкания вводит stVaults, предлагая модульную и настраиваемую структуру застейкания, что позволяет сделать Ethereum более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает эффект Мэтью.
Балансировка ликвидности, производительности и безопасности
stVaults имеет механизм балансировки эффективности капитала, производительности валидаторов и концентрации стекинга. Облигации ETH уменьшают риск слэшинга, в то время как необязательные динамические сборы (на основе основного протокола) связаны с подмножеством валидаторов внутри маршрутизатора стекинга, что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.
добровольное обновление и автономия
stVault позволяет его стейкерам выбирать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Чеканка stETH означает выбор участия в развивающемся процессе управления протоколом, в то время как возврат stETH восстанавливает хранилище под контроль нативного стейка, который находится под контролем стейкеров. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализацию Ethereum.
Дорожная карта
Новая схема заステйка разработана как продукт, ориентированный на создателей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам разрабатывать оптимальные решения для конечных пользователей с использованием ликвидности stETH. Эта стратегия придает приоритет эффективному предоставлению необходимых инструментов и строительных блоков, а также итерации с партнерами и более широкой общественностью.
Запуск плана разделен на три этапа:
Этап 1: Ранние пользователи могут использовать существующий стек технологий для создания страховых ячеек с повторным застейканием и запуска программы предварительных депозитов и раннего доступа к stVault. Эти начальные страховые ячейки будут переходить на полную функциональность stVault после запуска основной сети.
Этап 2: начнется развертывание тестовой сети stVaults, что позволит проводить строгие тесты и интеграционную разработку с партнерами, готовясь к запуску основной сети.
Этап 3: Запуск основной сети stVaults активирует ключевые случаи использования, включая индивидуальные настройки для учреждений, заимствование с плечом и конфигурации общего обеспечения.
Итог
Новое поколение заステйкать решений вводит модульные инновации stVaults, обеспечивая значительную гибкость для институциональных заステйкатьоров за счет включения настраиваемых параметров заステйкать. Это позволяет пользователям выбирать операторов узлов и инфраструктуру верификации. Заステйкатьоры могут настраивать стратегии заステйкать на Ethereum в соответствии со своими потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, полностью используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества stETH.
В условиях более свободной регуляторной среды интерес институциональных инвесторов к застейканию эфира будет только усиливаться. Таким образом, новое обновление специально нацелено на институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами - институциональные застейкеры могут использовать stETH через полностью настраиваемые настройки, которые помогают соответствовать внутренним требованиям соблюдения, одновременно обеспечивая необходимый им операционный контроль.
В то же время операторы узлов могут разрабатывать индивидуальные продукты для крупных участников заステйка, предлагая такие функции, как кастомизация валидаторов и расширенные механизмы вознаграждений; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты, ориентированные на будущее, используя stETH в качестве основного залога в экосистеме Ethereum.
Кроме того, новая схема застейкать также придает приоритет децентрализации, ликвидности и безопасности Эфириума. Ее дизайн способствует здоровой конкуренции между валидаторами, а также снижает риски управления и штрафования. Сбалансировав производительность, ликвидность и риски, новая схема предлагает решение, которое служит как сообществу Эфириума, так и его долгосрочному видению.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
stVaults: Открытие новой эпохи стейкинга Эфира, индивидуализированные решения для институционального спроса
Значительные изменения в структуре застейка
С 2020 года рынок заステkа претерпел значительные изменения. Спрос со стороны учреждений на заステkание постоянно растет, в то время как требования к регулированию и соблюдению правил становятся все более строгими. Хотя многие учреждения уже используют существующие каналы для заステkа, некоторые из них все еще сталкиваются с внутренними ограничениями.
Эфириум и его обширная экосистема протоколов продолжают работать над решением проблем масштабируемости и заSteкатизации. В то же время, продвинутые пользователи ищут более кастомизированные решения в структуре вознаграждений.
Чтобы справиться с этими изменениями, появилась новая заstake решение - заstake хранилище (stVaults). Это решение открывает новые способы заstake на Ethereum, которые являются индивидуализированными, настраиваемыми и модульными, и находится на переднем крае отрасли.
Новое поколение инфраструктуры для застейкать Ethereum
Новое поколение инфраструктуры стейкинга Ethereum расширяет существующие функции, вводя стейкинг-хранилища (stVaults), предназначенные для предоставления индивидуальных решений для различных случаев использования.
stVaults поддерживает доступ к ликвидности stETH в персонализированных настройках, пользователи могут настраивать верификацию, структуру сборов, профиль рисков и другие параметры для удовлетворения потребностей различных застрейканных.
Дружественность к организациям: Организации-застейкеры могут:
(1) Используйте ликвидность stETH и (2) одновременно храните средства в неконтролируемом контракте, чтобы помочь обеспечить соблюдение нормативных и риск-менеджмент требований.
**Гибкость узлов: ** Позволяет узлам выступать в роли кураторов, разрабатывать индивидуальные решения для клиентов с высоким TVL, чтобы получить более высокий доход и больше TVL.
Повышение доходности: Управляющие активами могут быстро адаптироваться к рыночной динамике, используя универсальные залоговые характеристики stETH для разработки инновационных стратегий, оптимизации капитальной эффективности и сочетания с новыми возможностями DeFi.
В конечном итоге все стороны должны иметь долгосрочные механизмы стимулов для создания предсказуемых, ориентированных на будущее и основанных на ценности источников вознаграждений в экосистеме Ethereum.
Техническая база: stVaults
stVault является ключевым смарт-контрактом, который реализует неконтролируемое делегированное ликвидное застейкание через единого оператора узла (или кластер DVT NO) и подключается к инфраструктуре, что позволяет этому хранилищу выпускать stETH.
Цели stVault следующие:
(1) Позволить пользователям настраивать риск и доходность ликвидного стейкинга без ущерба для стабильности и заменяемости существующих токенов stETH.
（2）позволить учреждениям застейкать и операторам узлов назначать друг друга
(3) Улучшить интеграцию stETH
Организационные застейкеры могут завершить застейк неэскроу способом и получить определенный процент stETH. При чеканке stETH соответствующая сумма будет заблокирована для извлечения из хранилища. Заблокированная сумма указывается в долях stETH, а остаток долей будет увеличиваться каждый день с переобновлением stETH. Чтобы разблокировать вывод ETH, хранилище должно уничтожить необходимое количество stETH.
Чтобы нести риски, связанные с поддержкой индивидуальных настроек застейка для держателей stETH, коэффициент выпуска stETH отличается от стандартного 1:1 и имеет некоторую резервную маржу (называемую резервным коэффициентом или RR, например, 80%), которая определяется параметрами риска и ограничениями.
Это обеспечивает разумное избыточное обеспечение stETH, выпущенного через stVaults. Избыточное обеспечение повышает экономическую безопасность stETH, увеличивая его стойкость к возможным событиям слэшинга и штрафам. Кроме того, оно позволяет динамически настраивать требования к репутации и залогу операторов публичных узлов на уровне протокола, обеспечивая стабильность сети и поддержку высокоуровневой интеграции.
В общем, stVaults является неконтролируемой платформой для застекивания, работающей в связке с существующими базовыми протоколами. Любой пользователь может безопасно застейкать ETH через выбранного им оператора узла.
Подключаясь, stVaults могут создавать stETH, поддерживаемый персонализированными настройками проверки, что позволяет получать высокую ликвидность LST и интеграцию, предлагаемые рынком.
Основное отличие между использованием stVault и стандартным способом заключается в том, что stVaults являются независимыми смарт-контрактами, используемыми каждой организацией для собственных нужд, в то время как ETH-адреса для хранения по стандартному способу представляют собой своего рода общий пул.
Настраиваемый сейф, удовлетворяющий различные потребности
stVaults обладают гибкими параметрами конфигурации, позволяя различным строителям настраивать застыковку, оптимизировать вознаграждения и разрабатывать индивидуализированные продуктовые линии, одновременно извлекая выгоду из безопасности и ликвидности stETH.
Стейкинг для учреждений: Стейкинг для учреждений требует большей гибкости и контроля. stVaults удовлетворяют эти потребности, позволяя учреждениям создавать специализированные stVaults, которые подключаются к определенным операторам узлов, настраиваются интеграции и управляют доступом к депозитам и выводам.
stVaults могут поддерживать как управляемые, так и неуправляемые настройки, удовлетворяя различные операционные требования, одновременно предоставляя доступ к ликвидности stETH.
Кредитное задание: Для опытных стейкеров stVaults предоставляет инструменты для реализации кредитных стратегий, поддерживающие как ручные, так и автоматические смарт-контракты.
Потенциальные методы включают:
Первичный рынок: получение ETH напрямую из основного протокола.
Вторичный рынок: использование ETH, предоставленного платформами DeFi для кредитования.
Контроль рисков при повторном стекинге: stVaults внедряет метод выборочного участия в совместной безопасности, который позволяет участникам исследовать индивидуальные стратегии и участвовать в повторном стекинге, не создавая социальных рисков для более широкой экосистемы.
Инфраструктура, ориентированная на будущее: stVaults являются модульной основой для строителей и разработчиков, поддерживающей создание продуктов и инструментов для застыкания, адаптированных к экосистеме. Используя универсальные свойства залога stETH, разработчики могут бесшовно интегрироваться с DeFi-приложениями.
Как усилить децентрализацию Ethereum?
Открывающиеся координация и конкуренция на новых рынках
Как известно, Ethereum зависит от узлов, распределенных по всему миру, а новая схема застейкания вводит stVaults, предлагая модульную и настраиваемую структуру застейкания, что позволяет сделать Ethereum более децентрализованным. Каждый stVault имеет независимого оператора, что снижает эффект Мэтью.
Балансировка ликвидности, производительности и безопасности
stVaults имеет механизм балансировки эффективности капитала, производительности валидаторов и концентрации стекинга. Облигации ETH уменьшают риск слэшинга, в то время как необязательные динамические сборы (на основе основного протокола) связаны с подмножеством валидаторов внутри маршрутизатора стекинга, что помогает управлять ликвидностью, оценивать производительность и поддерживать децентрализацию.
добровольное обновление и автономия
stVault позволяет его стейкерам выбирать, использовать ли и когда использовать функцию обновления. Чеканка stETH означает выбор участия в развивающемся процессе управления протоколом, в то время как возврат stETH восстанавливает хранилище под контроль нативного стейка, который находится под контролем стейкеров. Этот бесшовный метод переключения может поддерживать автономию, снижать трение и уважать открытость и децентрализацию Ethereum.
Дорожная карта
Новая схема заステйка разработана как продукт, ориентированный на создателей, позволяя операторам узлов, управляющим активами, LRT (Liquid Restaked Tokens) и другим DeFi-протоколам разрабатывать оптимальные решения для конечных пользователей с использованием ликвидности stETH. Эта стратегия придает приоритет эффективному предоставлению необходимых инструментов и строительных блоков, а также итерации с партнерами и более широкой общественностью.
Запуск плана разделен на три этапа:
Этап 1: Ранние пользователи могут использовать существующий стек технологий для создания страховых ячеек с повторным застейканием и запуска программы предварительных депозитов и раннего доступа к stVault. Эти начальные страховые ячейки будут переходить на полную функциональность stVault после запуска основной сети.
Этап 2: начнется развертывание тестовой сети stVaults, что позволит проводить строгие тесты и интеграционную разработку с партнерами, готовясь к запуску основной сети.
Этап 3: Запуск основной сети stVaults активирует ключевые случаи использования, включая индивидуальные настройки для учреждений, заимствование с плечом и конфигурации общего обеспечения.
Итог
Новое поколение заステйкать решений вводит модульные инновации stVaults, обеспечивая значительную гибкость для институциональных заステйкатьоров за счет включения настраиваемых параметров заステйкать. Это позволяет пользователям выбирать операторов узлов и инфраструктуру верификации. Заステйкатьоры могут настраивать стратегии заステйкать на Ethereum в соответствии со своими потребностями и оптимизировать вознаграждения в зависимости от приоритетов, полностью используя ликвидность, безопасность и интеграционные преимущества stETH.
В условиях более свободной регуляторной среды интерес институциональных инвесторов к застейканию эфира будет только усиливаться. Таким образом, новое обновление специально нацелено на институциональных застейкеров, операторов узлов и управляющих активами - институциональные застейкеры могут использовать stETH через полностью настраиваемые настройки, которые помогают соответствовать внутренним требованиям соблюдения, одновременно обеспечивая необходимый им операционный контроль.
В то же время операторы узлов могут разрабатывать индивидуальные продукты для крупных участников заステйка, предлагая такие функции, как кастомизация валидаторов и расширенные механизмы вознаграждений; управляющие активами могут разрабатывать структурированные продукты, ориентированные на будущее, используя stETH в качестве основного залога в экосистеме Ethereum.
Кроме того, новая схема застейкать также придает приоритет децентрализации, ликвидности и безопасности Эфириума. Ее дизайн способствует здоровой конкуренции между валидаторами, а также снижает риски управления и штрафования. Сбалансировав производительность, ликвидность и риски, новая схема предлагает решение, которое служит как сообществу Эфириума, так и его долгосрочному видению.