Недавний анализ отката на рынке криптоактивов: резонанс микро- и макроэкономических факторов
В последнее время рынок криптоактивов пережил значительную коррекцию. С микроскопической точки зрения, непрерывные события хакерских атак вызвали беспокойство по поводу средств, что привело к росту настроений по избежанию рисков. С макроскопической точки зрения, прогресс в открытом исходном коде DeepSeek подорвал пузырь AI в США, а также влияние политики правительства США вызвало опасения по поводу стагнации экономики США, одновременно открыв переоценку рисковых активов в Китае.
Микроуровень: кража крупных средств вызывает беспокойство на рынке
Недавние два крупных случая кражи средств оказали значительное влияние на отрасль. Одна из торговых платформ понесла убытки в размере 1,5 миллиарда долларов, что стало огромным ударом для компании, находящейся на этапе расширения. Хотя основной уязвимостью атаки не было внутреннее проблемы платформы, вернуть убытки может быть нелегко. Еще одна стартап-компания понесла убытки в 50 миллионов долларов, что оказало на нее более серьезное воздействие.
Эти события оказали ограниченное влияние на трейдеров криптоактивов, привыкших к высокому риску, но, очевидно, подорвали доверие традиционных инвесторов. Из направлений средств в Bitcoin ETF видно, что после атаки произошло значительное отток средств, отражающий негативное мнение традиционных инвесторов по этому поводу. Таким образом, можно сказать, что эти кражи стали катализатором для текущего рыночного отката.
Макроуровень: Усложнение геополитической борьбы и миграция ликвидности
С макроперспективы текущая ситуация неблагоприятна для рынка криптоактивов в краткосрочной перспективе. Политический курс правительства США уже определен, а именно, за счет стратегической консолидации выиграть время для завершения внутренней интеграции и реструктуризации отрасли. В этом процессе ключевыми являются финансовое состояние, способность к финансированию и покупательская способность доллара.
На данный момент необходимо обратить внимание на несколько ключевых вопросов:
Проблема дефицита бюджета США
Риск стагнации в США
Динамика доллара
Дефицит бюджета и долговой кризис
Проблема бюджетного дефицита, с которой в настоящее время сталкивается США, вызвана ранее проведенной экстраординарной экономической стимуляцией и краткосрочной корректировкой структуры долга. Это привело к резкому увеличению давления по погашению долга в краткосрочной перспективе, что повлияло на кредитоспособность и финансовые возможности США. Правительству необходимо платить более высокие процентные ставки, чтобы финансироваться через государственные облигации, что повышает общий нейтральный процент и создает давление на бизнес, что может вызвать негативные обратные связи, приводящие к экономической рецессии.
В этом отношении необходимо обратить внимание на степень реализации политики сокращения государственных расходов, обратную связь по соответствующим макроэкономическим показателям, а также на ход налоговой реформы. Чрезмерно радикальные реформы могут вызвать панику по поводу экономической рецессии, но также необходимо учитывать общий темп политики.
Риск стагнации и технологическая конкуренция
Риски стагнации, с которыми сталкиваются США, помимо влияния сокращения государственных расходов на экономический рост, также подвержены воздействию следующих факторов:
Влияние DeepSeek на сектор ИИ
Прогресс суверенных фондов США
Влияние тарифной политики и геополитических конфликтов на инфляцию
В этом отношении прорыв DeepSeek может разрушить монополию США в области ИИ и повлиять на оценку связанных компаний. Это уже начало проявляться в тенденции снижения оценки акций ИИ в США и возвращения оценки акций китайских технологий.
В то же время оценка китайских компаний вернулась к норме, а рынок акций Гонконга получил поддержку от южных инвестиционных потоков. Это можно оценить, наблюдая за изменением курса гонконгского доллара, чтобы определить направление движения средств.
Динамика доллара и выбор политики
По поводу движения доллара на рынке существуют разные мнения. Сильный доллар благоприятствует активам, номинированным в долларах, и снижению затрат для глобальных компаний, но неблагоприятно сказывается на внутренней индустриализации. Слабый доллар наоборот. Учитывая текущую экономическую уязвимость и кредитное давление, движение доллара может иметь тенденцию сначала к укреплению, а затем к ослаблению.
Взгляд на рынок криптоактивов
В текущих условиях рынка существует много неопределенных факторов, поэтому рекомендуется, чтобы индивидуальные инвесторы применяли стратегию гантели для повышения антикризисной устойчивости портфеля. С одной стороны, можно вложиться в голубые фишки криптоактивов или участвовать в проектах DeFi с низким уровнем риска, с другой стороны, следует небольшими позициями инвестировать в высоковолатильные активы.
В краткосрочной перспективе, хотя множество неблагоприятных факторов наложились и создали определенное ценовое давление, четких структурных рисков пока не наблюдается. Если рынок из-за паники окажется под сильным откатом, можно рассмотреть возможность умеренного увеличения позиций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
3
Поделиться
комментарий
0/400
DefiOldTrickster
· 10ч назад
Одна голая позиция приводит к смерти. Старые неудачники, посмотрите.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ThreeHornBlasts
· 10ч назад
连разыгрывайте людей как лохов连разыгрывайте людей как лохов 洗洗更健康
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidnightTrader
· 10ч назад
бык и медведь сменяют друг друга на рынке, ночная торговля требует саморефлексии
Анализ отката крипторынка: резонанс между атаками хакеров и опасениями по поводу экономики США
Недавний анализ отката на рынке криптоактивов: резонанс микро- и макроэкономических факторов
В последнее время рынок криптоактивов пережил значительную коррекцию. С микроскопической точки зрения, непрерывные события хакерских атак вызвали беспокойство по поводу средств, что привело к росту настроений по избежанию рисков. С макроскопической точки зрения, прогресс в открытом исходном коде DeepSeek подорвал пузырь AI в США, а также влияние политики правительства США вызвало опасения по поводу стагнации экономики США, одновременно открыв переоценку рисковых активов в Китае.
Микроуровень: кража крупных средств вызывает беспокойство на рынке
Недавние два крупных случая кражи средств оказали значительное влияние на отрасль. Одна из торговых платформ понесла убытки в размере 1,5 миллиарда долларов, что стало огромным ударом для компании, находящейся на этапе расширения. Хотя основной уязвимостью атаки не было внутреннее проблемы платформы, вернуть убытки может быть нелегко. Еще одна стартап-компания понесла убытки в 50 миллионов долларов, что оказало на нее более серьезное воздействие.
Эти события оказали ограниченное влияние на трейдеров криптоактивов, привыкших к высокому риску, но, очевидно, подорвали доверие традиционных инвесторов. Из направлений средств в Bitcoin ETF видно, что после атаки произошло значительное отток средств, отражающий негативное мнение традиционных инвесторов по этому поводу. Таким образом, можно сказать, что эти кражи стали катализатором для текущего рыночного отката.
Макроуровень: Усложнение геополитической борьбы и миграция ликвидности
С макроперспективы текущая ситуация неблагоприятна для рынка криптоактивов в краткосрочной перспективе. Политический курс правительства США уже определен, а именно, за счет стратегической консолидации выиграть время для завершения внутренней интеграции и реструктуризации отрасли. В этом процессе ключевыми являются финансовое состояние, способность к финансированию и покупательская способность доллара.
На данный момент необходимо обратить внимание на несколько ключевых вопросов:
Дефицит бюджета и долговой кризис
Проблема бюджетного дефицита, с которой в настоящее время сталкивается США, вызвана ранее проведенной экстраординарной экономической стимуляцией и краткосрочной корректировкой структуры долга. Это привело к резкому увеличению давления по погашению долга в краткосрочной перспективе, что повлияло на кредитоспособность и финансовые возможности США. Правительству необходимо платить более высокие процентные ставки, чтобы финансироваться через государственные облигации, что повышает общий нейтральный процент и создает давление на бизнес, что может вызвать негативные обратные связи, приводящие к экономической рецессии.
В этом отношении необходимо обратить внимание на степень реализации политики сокращения государственных расходов, обратную связь по соответствующим макроэкономическим показателям, а также на ход налоговой реформы. Чрезмерно радикальные реформы могут вызвать панику по поводу экономической рецессии, но также необходимо учитывать общий темп политики.
Риск стагнации и технологическая конкуренция
Риски стагнации, с которыми сталкиваются США, помимо влияния сокращения государственных расходов на экономический рост, также подвержены воздействию следующих факторов:
В этом отношении прорыв DeepSeek может разрушить монополию США в области ИИ и повлиять на оценку связанных компаний. Это уже начало проявляться в тенденции снижения оценки акций ИИ в США и возвращения оценки акций китайских технологий.
В то же время оценка китайских компаний вернулась к норме, а рынок акций Гонконга получил поддержку от южных инвестиционных потоков. Это можно оценить, наблюдая за изменением курса гонконгского доллара, чтобы определить направление движения средств.
Динамика доллара и выбор политики
По поводу движения доллара на рынке существуют разные мнения. Сильный доллар благоприятствует активам, номинированным в долларах, и снижению затрат для глобальных компаний, но неблагоприятно сказывается на внутренней индустриализации. Слабый доллар наоборот. Учитывая текущую экономическую уязвимость и кредитное давление, движение доллара может иметь тенденцию сначала к укреплению, а затем к ослаблению.
Взгляд на рынок криптоактивов
В текущих условиях рынка существует много неопределенных факторов, поэтому рекомендуется, чтобы индивидуальные инвесторы применяли стратегию гантели для повышения антикризисной устойчивости портфеля. С одной стороны, можно вложиться в голубые фишки криптоактивов или участвовать в проектах DeFi с низким уровнем риска, с другой стороны, следует небольшими позициями инвестировать в высоковолатильные активы.
В краткосрочной перспективе, хотя множество неблагоприятных факторов наложились и создали определенное ценовое давление, четких структурных рисков пока не наблюдается. Если рынок из-за паники окажется под сильным откатом, можно рассмотреть возможность умеренного увеличения позиций.