Новая звезда ликвидного стейкинга в экосистеме Solana: анализ проекта SANCTUM
Ликвидный стейкинг как инновационный механизм перерабатывает способы управления активами в PoS сетях. Превращая неликвидные застейканные активы в торгуемые токены, он предоставляет пользователям беспрецедентную гибкость. Эта модель не только позволяет пользователям продолжать использовать активы в период стейкинга, но и создает для них больше возможностей для получения дохода.
На сети Ethereum определённый децентрализованный протокол ликвидного стейкинга ещё больше развил эту идею. Пользователи могут вносить ликвидные стейкинг-токены (LST) в смарт-контракт и получать токены ликвидного ре-стейкинга (LRT). Эти LRT не только представляют собой ценность и вознаграждения стейкинг-токенов, но также содержат дополнительные вознаграждения протокола, создавая для пользователей более высокий потенциал доходности.
Рынок ликвидного стейкинга за короткие несколько лет показал взрывной рост, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов. При этом активы, управляемые одной из ведущих протоколов, составляют около 35 миллиардов долларов.
Однако, процент застейканных активов различается между различными блокчейнами. Например, в Solana процент застейканных активов превышает 70%, что значительно выше, чем в Ethereum, где этот показатель составляет 27%. Интересно, что согласно данным анализа, LST составляет всего 6% от общего объема застейканных активов в Solana, тогда как в Ethereum этот процент превышает 40%.
Этот разрыв предоставляет Sanctum огромное пространство для развития в экосистеме Solana. Вводя инновационные схемы повторного стекинга и создавая конкурентную среду, Sanctum надеется предоставить стейкерам Solana больше выбора, более высокую ликвидность и более щедрые доходы. Это не только соответствует развивающимся трендам DeFi, но и удовлетворяет рыночный спрос на более эффективные и разнообразные решения для стекинга.
Основные компоненты Sanctum
Бесконечный Пул
Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения процессов торговли и заステйкинга LST на Solana. Его можно рассматривать как гибкий крупный фонд, поддерживающий бесшовный обмен между различными LST.
Когда пользователь покупает LST за SOL, количество получаемого LST может быть немного меньше ожидаемого. Это связано с тем, что LST накапливает вознаграждения за стейкинг с течением времени, что делает его стоимость выше, чем у SOL. Например, цена JitoSOL выше, чем у SOL, поскольку он накапливает вознаграждения с момента запуска, показывая примерно 11% доходности.
Sanctum Infinity использует данные стейк-пулов Solana для точного ценообразования LST. В отличие от традиционных AMM, которые могут быть неэффективными при низкой ликвидности или крупных сделках, метод Infinity обеспечивает точное ценообразование независимо от ликвидности, так как он основан на надежных данных в цепи.
Когда пользователи вносят LST в Infinity Pool, они получают токены INF в качестве вознаграждения. Эти токены не только позволяют зарабатывать вознаграждения за стейкинг всех LST в пуле, но также собирают комиссионные с торгов, предоставляя пользователям дополнительный источник дохода.
Infinity также поддерживает баланс в пуле, динамически регулируя сборы за обмен. Это поощряет сделки, которые способствуют поддержанию хорошего соотношения различных LST в пуле, обеспечивая увеличение стоимости как новых, так и старых токенов и предоставляя значительные доходы.
Стратегия распределения Infinity Pool поощряет создание новых LST, оставляя 20% пула для новых одобренных LST. Каждый новый LST требует как минимум 1000 SOL и корректируется в зависимости от его стоимости и недавних доходов. Оставшиеся 80% пула используются для комбинации существующих LST и торговых доходов, с целью достижения диверсифицированной прибыли и высокого объема торгов.
валидатор LST
Токены LST валидатора представляют собой токены, которые отображают отношения стейкинга пользователя с определенным валидатором. Эти токены увеличиваются в цене по мере накопления вознаграждений за стейкинг, предоставляя гибкий и эффективный способ стейкинга.
При традиционном стейкинге SOL необходимо создать стейкинг-аккаунт и делегировать его валидатору. Для снятия стейка нужно деактивировать этот аккаунт, что обычно занимает определенное время. В ликвидной версии, когда пользователь вносит SOL в пул валидатора LST, система создает и делегирует стейкинг-аккаунт, в качестве вознаграждения пользователь получает валидатор LST, представляющий его стейк.
Преимущества LST валидатора включают:
Помогите валидаторам выделиться, выпуская свои собственные токены и предлагая уникальные вознаграждения.
Позволяет застыкать участникам участвовать в более широких DeFi активностях и получать больше возможностей для наград
Сократить потребность в создании ликвидных пулов, чтобы новые и небольшие валидаторы могли конкурировать с крупными валидаторами
Упрощает процесс стейкинга, предоставляет мгновенный обмен, избегая долгих ожиданий при снятии стейка традиционным методом.
Резервный бассейн
Sanctum резервный пул предоставляет глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые задачи в экосистеме стейкинга.
Пользователи обычно имеют два способа выкупа LST:
Отключите застейканный аккаунт и ждите 2-4 дня для получения SOL
Торговля LST на DEX для получения мгновенной ликвидности
Резервный фонд Sanctum упрощает процесс выкупа, позволяя пользователям немедленно обменивать LST на SOL. Резервный фонд затем отключает стейкинг-аккаунт и возвращает SOL после периода охлаждения. Он работает, принимая застрейканные SOL и возвращая SOL, а затем в конце каждого эпохи размораживает SOL для пополнения своих резервов.
Резервный пул также поддерживает различные DeFi протоколы, позволяя им принимать любые LST в качестве залога, что повышает полезность и уровень принятия LST.
Более того, резервный фонд помогает мелким валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, предоставляя общий источник ликвидности, что способствует децентрализации сети. Это делает процесс стейкинга более демократичным, предоставляя пользователям больше выбора и более высокую отдачу.
маршрутизатор
Роутер Sanctum — это инструмент, который упрощает процесс обмена между различными LST на блокчейне Solana.
Застейканный аккаунт — это заблокированный SOL аккаунт, который пользователь делегирует валидатору. Когда пользователь заステкает SOL или вносит его в LST, создается застейканный аккаунт, управляемый пулом. Ранее ликвидность LST была ограничена его конкретным пулом. Неглубокий пул затруднял быструю конвертацию LST в SOL, что снижало его эффективность и привлекательность в DeFi.
Маршрутизатор Sanctum обеспечивает бесшовный обмен между любыми LST, перемещая застейканные аккаунты между пулами, тем самым унифицируя ликвидность всех LST. Sanctum взимает фиксированную плату в размере 0,01% за каждую операцию обмена LST на SOL, проводимую через маршрутизатор.
По сути, маршрутизатор Sanctum раскрывает весь потенциал ликвидного стейкинга на Solana, осуществляя эффективный обмен между LST, что усиливает ликвидность и применение в экосистеме DeFi.
Преимущества и вызовы Sanctum
Преимущества:
Уникальный механизм резервов и маршрутизаторов Sanctum предоставляет пользователям эффективные способы выкупа и обмена LST, улучшая ликвидность и пользовательский опыт.
Резервный пул имеет ликвидность более 200,000 SOL (примерно 30 миллионов долларов), что обеспечивает возможность мгновенного выкупа для держателей LST и снижает проскальзывание.
Путем снижения порога создания LST Sanctum позволяет мелким валидаторам выпускать собственные токены, способствуя децентрализации и увеличивая конкуренцию среди валидаторов в сети Solana.
Общая заблокированная стоимость Sanctum возросла до более чем 700 миллионов долларов, став четвертым по величине протоколом на Solana, что демонстрирует сильную рыночную признательность и доверие.
Вызов:
Несмотря на инновации, Sanctum по-прежнему сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны устоявшихся игроков, которые уже заняли доминирующее положение на рынке LST Solana.
Успех Sanctum тесно связан с ростом и стабильностью экосистемы Solana, которая переживала колебания и инфраструктурные проблемы.
Хотя Solana в настоящее время не применяет механизм сокращения, в будущем он может быть введен, что принесет риски для валидаторов и застыкателей, повлияет на привлекательность стейкинга и LST.
Резерв и механизм маршрутизатора Sanctum, хотя и инновационные, могут столкнуться с проблемами понимания и принятия со стороны пользователей по сравнению с более простыми решениями для заステйкать.
Как и все криптопротоколы, Sanctum также сталкивается с регуляторным контролем и потенциальными изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на его операционную деятельность и более широкую среду ликвидного стейкинга.
Заключение
Sanctum открывает новые перспективы ликвидного стейкинга в экосистеме Solana. Его инновационный подход не только предоставляет пользователям больше возможностей и более высокую эффективность, но и способствует децентрализации и конкурентоспособности всей сети. Однако, Sanctum по-прежнему должен справляться с многочисленными вызовами со стороны рынка, технологий и регулирования.
В будущем мы углубимся в изучение различных ликвидных стейкинг-токенов в экосистеме Sanctum, проанализируем их риски и потенциальную доходность. Мы также поделимся взглядами и мнениями о будущем развития этого инновационного проекта. Следите за нашими последующими отчетами, чтобы получить более глубокий анализ Sanctum и его роли в постоянно развивающейся блокчейн-среде.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
8 Лайков
Награда
8
4
Поделиться
комментарий
0/400
PretendingSerious
· 9ч назад
застейкать就是промывание глаз吧
Посмотреть ОригиналОтветить0
AlwaysMissingTops
· 9ч назад
сол свернулся!
Посмотреть ОригиналОтветить0
FrontRunFighter
· 9ч назад
остерегайтесь.. еще один темный лес формируется на арене стекинга сол. боты mev уже ставят лагерь, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
BridgeNomad
· 9ч назад
хмм, предположения о доверии выглядят подозрительно... честно говоря, напоминает мне о посттравматическом стрессовом расстройстве из-за wormhole
Sanctum: новая звезда проекта, меняющая ландшафт ликвидного стейкинга Solana
Новая звезда ликвидного стейкинга в экосистеме Solana: анализ проекта SANCTUM
Ликвидный стейкинг как инновационный механизм перерабатывает способы управления активами в PoS сетях. Превращая неликвидные застейканные активы в торгуемые токены, он предоставляет пользователям беспрецедентную гибкость. Эта модель не только позволяет пользователям продолжать использовать активы в период стейкинга, но и создает для них больше возможностей для получения дохода.
На сети Ethereum определённый децентрализованный протокол ликвидного стейкинга ещё больше развил эту идею. Пользователи могут вносить ликвидные стейкинг-токены (LST) в смарт-контракт и получать токены ликвидного ре-стейкинга (LRT). Эти LRT не только представляют собой ценность и вознаграждения стейкинг-токенов, но также содержат дополнительные вознаграждения протокола, создавая для пользователей более высокий потенциал доходности.
Рынок ликвидного стейкинга за короткие несколько лет показал взрывной рост, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась с 30 миллионов долларов до более чем 57 миллиардов долларов. При этом активы, управляемые одной из ведущих протоколов, составляют около 35 миллиардов долларов.
Однако, процент застейканных активов различается между различными блокчейнами. Например, в Solana процент застейканных активов превышает 70%, что значительно выше, чем в Ethereum, где этот показатель составляет 27%. Интересно, что согласно данным анализа, LST составляет всего 6% от общего объема застейканных активов в Solana, тогда как в Ethereum этот процент превышает 40%.
Этот разрыв предоставляет Sanctum огромное пространство для развития в экосистеме Solana. Вводя инновационные схемы повторного стекинга и создавая конкурентную среду, Sanctum надеется предоставить стейкерам Solana больше выбора, более высокую ликвидность и более щедрые доходы. Это не только соответствует развивающимся трендам DeFi, но и удовлетворяет рыночный спрос на более эффективные и разнообразные решения для стекинга.
Основные компоненты Sanctum
Бесконечный Пул
Sanctum Infinity — это инновационный ликвидный пул, предназначенный для упрощения процессов торговли и заステйкинга LST на Solana. Его можно рассматривать как гибкий крупный фонд, поддерживающий бесшовный обмен между различными LST.
Когда пользователь покупает LST за SOL, количество получаемого LST может быть немного меньше ожидаемого. Это связано с тем, что LST накапливает вознаграждения за стейкинг с течением времени, что делает его стоимость выше, чем у SOL. Например, цена JitoSOL выше, чем у SOL, поскольку он накапливает вознаграждения с момента запуска, показывая примерно 11% доходности.
Sanctum Infinity использует данные стейк-пулов Solana для точного ценообразования LST. В отличие от традиционных AMM, которые могут быть неэффективными при низкой ликвидности или крупных сделках, метод Infinity обеспечивает точное ценообразование независимо от ликвидности, так как он основан на надежных данных в цепи.
Когда пользователи вносят LST в Infinity Pool, они получают токены INF в качестве вознаграждения. Эти токены не только позволяют зарабатывать вознаграждения за стейкинг всех LST в пуле, но также собирают комиссионные с торгов, предоставляя пользователям дополнительный источник дохода.
Infinity также поддерживает баланс в пуле, динамически регулируя сборы за обмен. Это поощряет сделки, которые способствуют поддержанию хорошего соотношения различных LST в пуле, обеспечивая увеличение стоимости как новых, так и старых токенов и предоставляя значительные доходы.
Стратегия распределения Infinity Pool поощряет создание новых LST, оставляя 20% пула для новых одобренных LST. Каждый новый LST требует как минимум 1000 SOL и корректируется в зависимости от его стоимости и недавних доходов. Оставшиеся 80% пула используются для комбинации существующих LST и торговых доходов, с целью достижения диверсифицированной прибыли и высокого объема торгов.
валидатор LST
Токены LST валидатора представляют собой токены, которые отображают отношения стейкинга пользователя с определенным валидатором. Эти токены увеличиваются в цене по мере накопления вознаграждений за стейкинг, предоставляя гибкий и эффективный способ стейкинга.
При традиционном стейкинге SOL необходимо создать стейкинг-аккаунт и делегировать его валидатору. Для снятия стейка нужно деактивировать этот аккаунт, что обычно занимает определенное время. В ликвидной версии, когда пользователь вносит SOL в пул валидатора LST, система создает и делегирует стейкинг-аккаунт, в качестве вознаграждения пользователь получает валидатор LST, представляющий его стейк.
Преимущества LST валидатора включают:
Резервный бассейн
Sanctum резервный пул предоставляет глубокую ликвидность для всех LST на Solana, решая ключевые задачи в экосистеме стейкинга.
Пользователи обычно имеют два способа выкупа LST:
Резервный фонд Sanctum упрощает процесс выкупа, позволяя пользователям немедленно обменивать LST на SOL. Резервный фонд затем отключает стейкинг-аккаунт и возвращает SOL после периода охлаждения. Он работает, принимая застрейканные SOL и возвращая SOL, а затем в конце каждого эпохи размораживает SOL для пополнения своих резервов.
Резервный пул также поддерживает различные DeFi протоколы, позволяя им принимать любые LST в качестве залога, что повышает полезность и уровень принятия LST.
Более того, резервный фонд помогает мелким валидаторам легче конкурировать с крупными валидаторами, предоставляя общий источник ликвидности, что способствует децентрализации сети. Это делает процесс стейкинга более демократичным, предоставляя пользователям больше выбора и более высокую отдачу.
маршрутизатор
Роутер Sanctum — это инструмент, который упрощает процесс обмена между различными LST на блокчейне Solana.
Застейканный аккаунт — это заблокированный SOL аккаунт, который пользователь делегирует валидатору. Когда пользователь заステкает SOL или вносит его в LST, создается застейканный аккаунт, управляемый пулом. Ранее ликвидность LST была ограничена его конкретным пулом. Неглубокий пул затруднял быструю конвертацию LST в SOL, что снижало его эффективность и привлекательность в DeFi.
Маршрутизатор Sanctum обеспечивает бесшовный обмен между любыми LST, перемещая застейканные аккаунты между пулами, тем самым унифицируя ликвидность всех LST. Sanctum взимает фиксированную плату в размере 0,01% за каждую операцию обмена LST на SOL, проводимую через маршрутизатор.
По сути, маршрутизатор Sanctum раскрывает весь потенциал ликвидного стейкинга на Solana, осуществляя эффективный обмен между LST, что усиливает ликвидность и применение в экосистеме DeFi.
Преимущества и вызовы Sanctum
Преимущества:
Уникальный механизм резервов и маршрутизаторов Sanctum предоставляет пользователям эффективные способы выкупа и обмена LST, улучшая ликвидность и пользовательский опыт.
Резервный пул имеет ликвидность более 200,000 SOL (примерно 30 миллионов долларов), что обеспечивает возможность мгновенного выкупа для держателей LST и снижает проскальзывание.
Путем снижения порога создания LST Sanctum позволяет мелким валидаторам выпускать собственные токены, способствуя децентрализации и увеличивая конкуренцию среди валидаторов в сети Solana.
Общая заблокированная стоимость Sanctum возросла до более чем 700 миллионов долларов, став четвертым по величине протоколом на Solana, что демонстрирует сильную рыночную признательность и доверие.
Вызов:
Несмотря на инновации, Sanctum по-прежнему сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны устоявшихся игроков, которые уже заняли доминирующее положение на рынке LST Solana.
Успех Sanctum тесно связан с ростом и стабильностью экосистемы Solana, которая переживала колебания и инфраструктурные проблемы.
Хотя Solana в настоящее время не применяет механизм сокращения, в будущем он может быть введен, что принесет риски для валидаторов и застыкателей, повлияет на привлекательность стейкинга и LST.
Резерв и механизм маршрутизатора Sanctum, хотя и инновационные, могут столкнуться с проблемами понимания и принятия со стороны пользователей по сравнению с более простыми решениями для заステйкать.
Как и все криптопротоколы, Sanctum также сталкивается с регуляторным контролем и потенциальными изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на его операционную деятельность и более широкую среду ликвидного стейкинга.
Заключение
Sanctum открывает новые перспективы ликвидного стейкинга в экосистеме Solana. Его инновационный подход не только предоставляет пользователям больше возможностей и более высокую эффективность, но и способствует децентрализации и конкурентоспособности всей сети. Однако, Sanctum по-прежнему должен справляться с многочисленными вызовами со стороны рынка, технологий и регулирования.
В будущем мы углубимся в изучение различных ликвидных стейкинг-токенов в экосистеме Sanctum, проанализируем их риски и потенциальную доходность. Мы также поделимся взглядами и мнениями о будущем развития этого инновационного проекта. Следите за нашими последующими отчетами, чтобы получить более глубокий анализ Sanctum и его роли в постоянно развивающейся блокчейн-среде.