Инвестиционная стратегия MicroStrategy в Биткойн и анализ финансовых рисков
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного программного обеспечения в крупнейшую в мире организацию, владеющую Биткойном. По состоянию на конец 2024 года компания владеет около 471,107 Биткойн, общая стоимость которых составляет 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки 62,500 долларов за токен. На тот момент рыночная стоимость этих Биткойн составляла около 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойна четырьмя способами:
Собственные средства: примерно 500 миллионов долларов, доля небольшая.
Конвертируемые привилегированные облигации: низкая процентная ставка (0%-0.75%), инвесторы оптимистично смотрят на потенциал роста акций.
Приоритетные обеспеченные облигации: ранее выпустили облигации на сумму 489 миллионов долларов, которые были досрочно погашены.
Выпуск акций по рыночной цене: хотя это и размывает права акционеров, предлагается концепция "BTC Yield", то есть доходность в Биткойн на акцию, для получения поддержки акционеров.
В настоящее время общая задолженность MicroStrategy составляет 8,213,000,000 долларов, общая рыночная стоимость активов — 43,000,000,000 долларов, а коэффициент заемного капитала — 19%. Цена Биткойна должна упасть ниже 16,500 долларов и оставаться на этом уровне до 2028 года или дольше, чтобы компания оказалась неплатежеспособной.
В краткосрочной перспективе колебания цены Биткойн в основном влияют на финансовые показатели компании, но не приведут к серьезным финансовым рискам. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в медвежий рынок, компания может столкнуться с трудностями в финансировании.
Ключевые финансовые данные:
Биткойн имеет балансовую стоимость 23.9 миллиарда долларов, рыночную капитализацию 41.79 миллиарда долларов
Общая задолженность составляет 8,2 миллиарда долларов, в основном это облигации с низкой процентной ставкой, которые можно конвертировать.
В 2024 году чистый отток операционного денежного потока составит 53 миллиона долларов, резерв наличности - 46,8 миллиона долларов
Доходы от программного обеспечения в 2024 году составят около 500 миллионов долларов, что на 3% меньше, чем в прошлом году.
Цена акций компании высоко коррелирует с Биткойном, коэффициент корреляции 0,7-0,8. К концу 2024 года, когда Биткойн достигнет нового рекорда, цена акций компании превысит 500 долларов, а затем значительно упадет вместе с падением Биткойна.
В краткосрочной перспективе способность MicroStrategy к погашению долгов довольно высока. Однако в случае долгосричного медвежьего рынка Биткойна это может привести к финансовому кризису:
Биткойн может столкнуться с техническим банкротством, если его цена упадет до 12-15 тысяч долларов.
В 2027-2029 годах истечет более 4 миллиардов долларов долгов, и если Биткойн будет в упадке, возможно, будет трудно рефинансировать.
Основатель Майкл Сэйлор контролирует 46.8% голосов, что может предотвратить принудительную продажу Биткойн
В целом, финансовое состояние MicroStrategy в настоящее время стабильно, но будущее полностью зависит от тенденций Биткойна. Если Биткойн будет долго падать, компания может оказаться в долговом кризисе; наоборот, если Биткойн будет продолжать расти, компания сохранит сильный рост.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
6
Поделиться
комментарий
0/400
GhostChainLoyalist
· 4ч назад
绝对Окупаемость инвестиций了
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBarbecue
· 19ч назад
Это не значит, что вы будете терять больше и покупать больше.
MicroStrategy ставит на Биткойн: как крупные инвестиции влияют на финансовые риски
Инвестиционная стратегия MicroStrategy в Биткойн и анализ финансовых рисков
Компания MicroStrategy преобразовалась из традиционного программного обеспечения в крупнейшую в мире организацию, владеющую Биткойном. По состоянию на конец 2024 года компания владеет около 471,107 Биткойн, общая стоимость которых составляет 27.97 миллиардов долларов, средняя цена покупки 62,500 долларов за токен. На тот момент рыночная стоимость этих Биткойн составляла около 41.79 миллиардов долларов.
Компания в основном привлекает средства для покупки Биткойна четырьмя способами:
Собственные средства: примерно 500 миллионов долларов, доля небольшая.
Конвертируемые привилегированные облигации: низкая процентная ставка (0%-0.75%), инвесторы оптимистично смотрят на потенциал роста акций.
Приоритетные обеспеченные облигации: ранее выпустили облигации на сумму 489 миллионов долларов, которые были досрочно погашены.
Выпуск акций по рыночной цене: хотя это и размывает права акционеров, предлагается концепция "BTC Yield", то есть доходность в Биткойн на акцию, для получения поддержки акционеров.
В настоящее время общая задолженность MicroStrategy составляет 8,213,000,000 долларов, общая рыночная стоимость активов — 43,000,000,000 долларов, а коэффициент заемного капитала — 19%. Цена Биткойна должна упасть ниже 16,500 долларов и оставаться на этом уровне до 2028 года или дольше, чтобы компания оказалась неплатежеспособной.
В краткосрочной перспективе колебания цены Биткойн в основном влияют на финансовые показатели компании, но не приведут к серьезным финансовым рискам. В долгосрочной перспективе, если Биткойн войдет в медвежий рынок, компания может столкнуться с трудностями в финансировании.
Ключевые финансовые данные:
Цена акций компании высоко коррелирует с Биткойном, коэффициент корреляции 0,7-0,8. К концу 2024 года, когда Биткойн достигнет нового рекорда, цена акций компании превысит 500 долларов, а затем значительно упадет вместе с падением Биткойна.
В краткосрочной перспективе способность MicroStrategy к погашению долгов довольно высока. Однако в случае долгосричного медвежьего рынка Биткойна это может привести к финансовому кризису:
В целом, финансовое состояние MicroStrategy в настоящее время стабильно, но будущее полностью зависит от тенденций Биткойна. Если Биткойн будет долго падать, компания может оказаться в долговом кризисе; наоборот, если Биткойн будет продолжать расти, компания сохранит сильный рост.