BTC заステйка соревнование усиливается, лонгующие силы пересматривают упаковку рынка BTC
В последнее время, с запуском первой стадии основной сети Babylon, введением BTC LST от Pendle и выходом различных упаковок BTC продуктов, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье мы подробно рассмотрим последние события в области BTC (re)стейкинга и BTC обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная структура
Текущая конкурентная ситуация на рынке BTC LST становится все более напряженной. После того, как Babylon Stage 1 быстро достиг лимита в 1000 BTC, все активно борются за вход в стейкинг BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней один из протоколов продемонстрировал быстрый рост, с объемом депозитов в 5.9k BTC заняв первое место по TVL, обогнав своего долгосрочного конкурента.
Экологическая стратегия стала ключевым фактором конкурентной среды в области BTC LST. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой DeFi экосистемы, BTC LST сталкивается с более сложными соображениями, включая downstream приложения, развитие BTC L2, интеграцию с BTC-обеспеченными активами на различных цепочках и сотрудничество с платформами повторного стекинга. Стратегический выбор на текущем этапе напрямую повлияет на скорость роста и долю на раннем рынке.
Сравнение стратегий основных участников
Некоторые ведущие протоколы сосредоточены на развитии экосистемы ETH, предоставляя стейкерам богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с несколькими платформами повторного стекинга. В то же время активно продвигают механизмы кредитного плеча для своих LST на ETH, достигнув сотрудничества с несколькими важными DeFi-протоколами. В будущем они могут получить выгоду от большего количества связанных с eBTC приложений.
Другие протоколы используют стратегию многосетевого расширения, одновременно разрабатывая прием депозитов вверх по цепочке и приложения вниз по цепочке. Основная ликвидность сосредоточена на цепях BNB и ETH, а также для других L2 вводится ликвидность BTC. Некоторые протоколы требуют от пользователей сначала застейкать свои LST, а затем конвертироваться для участия в Babylon, чтобы стимулировать рыночный спрос и укрепить основной бизнес.
Также есть несколько новых протоколов, которые на начальном этапе сосредоточены на сети BNB, поддерживают депозиты BTCB и выпускают соответствующие LST. Один из протоколов построил инновационный рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру с разделением токенов ликвидного капитала и токенов накопления дохода, что увеличивает гибкость механики доходности на основе повторного стекинга BTC.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировал несколько BTC LST в свой рынок токенов. В настоящее время ликвидность и TVL различных LST на Pendle демонстрируют дифференцированную картину. Стоит отметить, что фактическая степень использования некоторых LST выше, чем показывает поверхностные данные, что связано с взаимной поддержкой между различными LST.
Несколько LST достигли сотрудничества с новым перспективным ETH L2, который использует veTokenomics и смешанный токенизированный дизайн биткойна. В будущем может возникнуть интеграционный путь Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, добавляя новый уровень рычага в систему BTCFi.
Новые участники на рынке повторного заステйка BTC
Новые протоколы вступают в область повторного стейкинга BTC и конкурируют с существующими платформами. Эти платформы принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. С увеличением числа однородных платформ повторного стейкинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет более ожесточенной. Хотя это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, это также указывает на возможный избыток на стороне предложения в сегменте повторного стейкинга.
После того как известная персона оказалась вовлеченной в споры вокруг хранения WBTC, конкуренция на рынке упакованного BTC усилилась. Основные альтернативные активы включают в себя продукты упакованного BTC, выпущенные несколькими биржами и протоколами, с заметными различиями в объемах поставок.
Некоторые крупные биржи недавно выпустили упакованные активы, поддерживаемые их хранением, которые были развернуты на нескольких сетях и получили поддержку нескольких DeFi протоколов. Несколько проектов BTC LST быстро выразили желание сотрудничать с цепочкой, на которой находится этот актив, что демонстрирует его потенциал в развитии BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает доминирующую позицию на рынке упакованных BTC. Его хранители недавно объявили о развертывании WBTC на большем количестве цепей и использовании стандарта полностью заменяемых токенов, пытаясь укрепить свои позиции на рынке через многосетевое расширение. Однако уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начали исключать его из списка залогов.
Еще один управляемый лонгующими актив, заворачивающий BTC, активно расширяется и уже развернут на нескольких основных сетях. С помощью программы стимулирования этот актив способствует широкому принятию в области BTCFi, несколько проектов по (re)застейкать уже включили его в свой состав.
Будущее
На фоне устойчивого роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, в то время как масштаб рынка со стороны спроса остается неопределенным. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключом к конкуренции. BTC-обеспеченные активы взаимосвязаны, что вводит новые системные риски, а также существует вероятность низкой доходности из-за чрезмерного майнинга.
Что касается BTC-обеспеченных активов, доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и BTC LST и другие лонгующие стороны активно развивают свои продукты с помощью различных решений, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы заполнить потенциальные потери доли рынка WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
3
Поделиться
комментарий
0/400
blocksnark
· 08-04 17:02
玩归玩 别 Все в btc
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-44a00d6c
· 08-04 16:51
Играть с застыкованными токенами - все равно что играть с огнем.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SnapshotBot
· 08-04 16:51
застейкать стало активно, кто проиграл, тот и знает
BTCFi набирает популярность: перестройка рыночной структуры застыковки и упаковки BTC
BTC заステйка соревнование усиливается, лонгующие силы пересматривают упаковку рынка BTC
В последнее время, с запуском первой стадии основной сети Babylon, введением BTC LST от Pendle и выходом различных упаковок BTC продуктов, BTCFi снова стал центром внимания на рынке. В этой статье мы подробно рассмотрим последние события в области BTC (re)стейкинга и BTC обеспеченных активов.
BTC (Re)стейкинг рыночная структура
Текущая конкурентная ситуация на рынке BTC LST становится все более напряженной. После того, как Babylon Stage 1 быстро достиг лимита в 1000 BTC, все активно борются за вход в стейкинг BTC и его упакованных активов. За последние 30 дней один из протоколов продемонстрировал быстрый рост, с объемом депозитов в 5.9k BTC заняв первое место по TVL, обогнав своего долгосрочного конкурента.
Экологическая стратегия стала ключевым фактором конкурентной среды в области BTC LST. В отличие от ETH LRT, который изначально выигрывает от зрелой DeFi экосистемы, BTC LST сталкивается с более сложными соображениями, включая downstream приложения, развитие BTC L2, интеграцию с BTC-обеспеченными активами на различных цепочках и сотрудничество с платформами повторного стекинга. Стратегический выбор на текущем этапе напрямую повлияет на скорость роста и долю на раннем рынке.
Сравнение стратегий основных участников
Некоторые ведущие протоколы сосредоточены на развитии экосистемы ETH, предоставляя стейкерам богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с несколькими платформами повторного стекинга. В то же время активно продвигают механизмы кредитного плеча для своих LST на ETH, достигнув сотрудничества с несколькими важными DeFi-протоколами. В будущем они могут получить выгоду от большего количества связанных с eBTC приложений.
Другие протоколы используют стратегию многосетевого расширения, одновременно разрабатывая прием депозитов вверх по цепочке и приложения вниз по цепочке. Основная ликвидность сосредоточена на цепях BNB и ETH, а также для других L2 вводится ликвидность BTC. Некоторые протоколы требуют от пользователей сначала застейкать свои LST, а затем конвертироваться для участия в Babylon, чтобы стимулировать рыночный спрос и укрепить основной бизнес.
Также есть несколько новых протоколов, которые на начальном этапе сосредоточены на сети BNB, поддерживают депозиты BTCB и выпускают соответствующие LST. Один из протоколов построил инновационный рынок доходности на основе BTCFi, используя структуру с разделением токенов ликвидного капитала и токенов накопления дохода, что увеличивает гибкость механики доходности на основе повторного стекинга BTC.
Pendle вступает в BTCFi
Pendle недавно интегрировал несколько BTC LST в свой рынок токенов. В настоящее время ликвидность и TVL различных LST на Pendle демонстрируют дифференцированную картину. Стоит отметить, что фактическая степень использования некоторых LST выше, чем показывает поверхностные данные, что связано с взаимной поддержкой между различными LST.
Несколько LST достигли сотрудничества с новым перспективным ETH L2, который использует veTokenomics и смешанный токенизированный дизайн биткойна. В будущем может возникнуть интеграционный путь Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, добавляя новый уровень рычага в систему BTCFi.
Новые участники на рынке повторного заステйка BTC
Новые протоколы вступают в область повторного стейкинга BTC и конкурируют с существующими платформами. Эти платформы принимают повторный стейкинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. С увеличением числа однородных платформ повторного стейкинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов станет более ожесточенной. Хотя это предоставляет участникам дополнительные возможности для арбитража, это также указывает на возможный избыток на стороне предложения в сегменте повторного стейкинга.
! Война треков стейкинга BTC, инкапсулированные BTC конкурируют за то, чтобы поглотить рынок WBTC
Революция на рынке обернутых токенов BTC
После того как известная персона оказалась вовлеченной в споры вокруг хранения WBTC, конкуренция на рынке упакованного BTC усилилась. Основные альтернативные активы включают в себя продукты упакованного BTC, выпущенные несколькими биржами и протоколами, с заметными различиями в объемах поставок.
Некоторые крупные биржи недавно выпустили упакованные активы, поддерживаемые их хранением, которые были развернуты на нескольких сетях и получили поддержку нескольких DeFi протоколов. Несколько проектов BTC LST быстро выразили желание сотрудничать с цепочкой, на которой находится этот актив, что демонстрирует его потенциал в развитии BTCFi.
Несмотря на опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает доминирующую позицию на рынке упакованных BTC. Его хранители недавно объявили о развертывании WBTC на большем количестве цепей и использовании стандарта полностью заменяемых токенов, пытаясь укрепить свои позиции на рынке через многосетевое расширение. Однако уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начали исключать его из списка залогов.
Еще один управляемый лонгующими актив, заворачивающий BTC, активно расширяется и уже развернут на нескольких основных сетях. С помощью программы стимулирования этот актив способствует широкому принятию в области BTCFi, несколько проектов по (re)застейкать уже включили его в свой состав.
Будущее
На фоне устойчивого роста BTCFi, BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы являются двумя ключевыми сегментами, на которые стоит обратить внимание. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция к чрезмерному строительству со стороны предложения, в то время как масштаб рынка со стороны спроса остается неопределенным. Дифференцированная экологическая стратегия и уникальные downstream-приложения становятся ключом к конкуренции. BTC-обеспеченные активы взаимосвязаны, что вводит новые системные риски, а также существует вероятность низкой доходности из-за чрезмерного майнинга.
Что касается BTC-обеспеченных активов, доверие по-прежнему является ключевой проблемой. Биржи, L2 и BTC LST и другие лонгующие стороны активно развивают свои продукты с помощью различных решений, стремясь быть принятыми основными DeFi-протоколами и пользователями, чтобы заполнить потенциальные потери доли рынка WBTC.