O fundador da Ethena fala sobre a Grande subida de 50 vezes do USDe, revelando o novo padrão e a estratégia de desenvolvimento do mercado de moeda estável.
O fundador da Ethena, Guy Young, revela o novo padrão do mercado de moeda estável
Recentemente, o valor de mercado da moeda estável USDe disparou de 140 milhões de dólares para 7,2 bilhões de dólares em um ano, um aumento de mais de 50 vezes. Após a aprovação da nova lei, a Ethena Labs rapidamente colaborou com um banco de criptomoedas regulado pelo governo federal para lançar a moeda estável em conformidade USDtb. Ao mesmo tempo, a Ethena iniciou um plano de captação de 360 milhões de dólares, com a intenção de listar na Nasdaq, e começou uma recompra de 260 milhões de dólares.
O fundador da Ethena, Guy Young, compartilhou a estratégia de desenvolvimento da empresa e sua visão sobre o mercado em uma entrevista em podcast. Abaixo está um resumo dos principais pontos:
Estratégia de ativos USDe
Young afirmou que o que a Ethena valoriza não é a negociação de ativos com alta valorização a curto prazo, mas sim a expansão de uma base de investidores mais ampla. Mesmo oferecer acesso a tokens com um valor de ativos líquidos de 1 vez é melhor do que não ter acesso a esses mercados de forma alguma. Esta solução pode resolver o problema de liquidez que o mercado de criptomoedas enfrenta.
O montante de angariação de fundos desta vez é de cerca de 360 milhões de dólares, dos quais 260 milhões são em dinheiro. Os fundos angariados pela Ethena representam cerca de 8% da capitalização de mercado em circulação e serão utilizados para a compra de moedas no mercado aberto, o que é bastante proeminente no mercado. Em relação à escala dos ativos subjacentes, o tamanho do projeto é grande, e o dinheiro angariado terá um efeito reflexo significativo sobre as moedas.
Estratégia de concorrência da Ethena
Ethena foca em casos de uso que superam os de outros participantes. Como uma startup, eles optaram por se concentrar em casos de uso de poupança, oferecendo ativos em dólares com retornos estruturalmente mais elevados. Em 2024, a taxa de rendimento anual média do USDe atinge 18%, sendo quatro vezes a receita de juros de alguns concorrentes.
Young acredita que no futuro cada emissor de moeda estável se aprofundará em nichos de mercado específicos. A Ethena vê a Tether como um parceiro e não como um concorrente, pois seus produtos realmente ajudam os detentores globais de Tether. A Ethena pode ser considerada a "versão de rendimento" da Tether.
Mecanismo de geração de rendimento
A estratégia central da Ethena é a arbitragem de caixa ou negociação de base: ir longo no mercado à vista enquanto vai curto em futuros ou contratos perpétuos. Eles lucram capturando o prêmio especulativo no mercado de derivativos. Young fornece financiamento para posições longas do USDe como parte da (CeFi) de finanças centralizadas.
Perspectivas de mercado e desafios
Young tem uma atitude cautelosa em relação à entrada de novos emissores no mercado de moeda estável. Ele acredita que os produtos de moeda estável são altamente commoditizados, e as startups têm dificuldade em se diferenciar dos gigantes existentes. Para que o modelo de negócios funcione, se o lucro for de apenas 5 a 10 pontos base, são necessários 100 bilhões de dólares em escala para se tornar um projeto de investimento atraente.
Para o mercado de criptomoedas como um todo, Young é pessimista a longo prazo em relação ao ETH e outros Layer 1, acreditando que estão sobrevalorizados. Ele prevê que a dominância do BTC deverá atingir 90% no futuro, enquanto a avaliação de outros L1 deverá cair significativamente, com poucos negócios de ações similares a se destacarem.
Potencial de mercado da Ethena
Young acredita que o potencial de mercado da Ethena é enorme. Atualmente, os contratos em aberto variam de 110 a 120 bilhões de dólares, com uma taxa de rendimento de 15-20%. Ele acredita que a Ethena deve representar 20-25% do mercado de derivados, o que equivale a uma escala de 20 a 30 bilhões de dólares. Se se conectar a instituições financeiras tradicionais, o tamanho pode ser ainda maior, mas as taxas de juros podem ser comprimidas para 10-12%.
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UncleLiquidation
· 08-08 21:53
Outra vez, é um ferramenta para fazer as pessoas de parvas.
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MysteryBoxOpener
· 08-07 03:53
Confiável bull de呀
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DefiEngineerJack
· 08-07 03:48
sério, a estratégia de volatilidade deles é realmente subótima, para ser sincero...
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BearMarketHustler
· 08-07 03:44
É realmente um pouco absurdo, o mundo crypto é muito intenso.
O fundador da Ethena fala sobre a Grande subida de 50 vezes do USDe, revelando o novo padrão e a estratégia de desenvolvimento do mercado de moeda estável.
O fundador da Ethena, Guy Young, revela o novo padrão do mercado de moeda estável
Recentemente, o valor de mercado da moeda estável USDe disparou de 140 milhões de dólares para 7,2 bilhões de dólares em um ano, um aumento de mais de 50 vezes. Após a aprovação da nova lei, a Ethena Labs rapidamente colaborou com um banco de criptomoedas regulado pelo governo federal para lançar a moeda estável em conformidade USDtb. Ao mesmo tempo, a Ethena iniciou um plano de captação de 360 milhões de dólares, com a intenção de listar na Nasdaq, e começou uma recompra de 260 milhões de dólares.
O fundador da Ethena, Guy Young, compartilhou a estratégia de desenvolvimento da empresa e sua visão sobre o mercado em uma entrevista em podcast. Abaixo está um resumo dos principais pontos:
Estratégia de ativos USDe
Young afirmou que o que a Ethena valoriza não é a negociação de ativos com alta valorização a curto prazo, mas sim a expansão de uma base de investidores mais ampla. Mesmo oferecer acesso a tokens com um valor de ativos líquidos de 1 vez é melhor do que não ter acesso a esses mercados de forma alguma. Esta solução pode resolver o problema de liquidez que o mercado de criptomoedas enfrenta.
O montante de angariação de fundos desta vez é de cerca de 360 milhões de dólares, dos quais 260 milhões são em dinheiro. Os fundos angariados pela Ethena representam cerca de 8% da capitalização de mercado em circulação e serão utilizados para a compra de moedas no mercado aberto, o que é bastante proeminente no mercado. Em relação à escala dos ativos subjacentes, o tamanho do projeto é grande, e o dinheiro angariado terá um efeito reflexo significativo sobre as moedas.
Estratégia de concorrência da Ethena
Ethena foca em casos de uso que superam os de outros participantes. Como uma startup, eles optaram por se concentrar em casos de uso de poupança, oferecendo ativos em dólares com retornos estruturalmente mais elevados. Em 2024, a taxa de rendimento anual média do USDe atinge 18%, sendo quatro vezes a receita de juros de alguns concorrentes.
Young acredita que no futuro cada emissor de moeda estável se aprofundará em nichos de mercado específicos. A Ethena vê a Tether como um parceiro e não como um concorrente, pois seus produtos realmente ajudam os detentores globais de Tether. A Ethena pode ser considerada a "versão de rendimento" da Tether.
Mecanismo de geração de rendimento
A estratégia central da Ethena é a arbitragem de caixa ou negociação de base: ir longo no mercado à vista enquanto vai curto em futuros ou contratos perpétuos. Eles lucram capturando o prêmio especulativo no mercado de derivativos. Young fornece financiamento para posições longas do USDe como parte da (CeFi) de finanças centralizadas.
Perspectivas de mercado e desafios
Young tem uma atitude cautelosa em relação à entrada de novos emissores no mercado de moeda estável. Ele acredita que os produtos de moeda estável são altamente commoditizados, e as startups têm dificuldade em se diferenciar dos gigantes existentes. Para que o modelo de negócios funcione, se o lucro for de apenas 5 a 10 pontos base, são necessários 100 bilhões de dólares em escala para se tornar um projeto de investimento atraente.
Para o mercado de criptomoedas como um todo, Young é pessimista a longo prazo em relação ao ETH e outros Layer 1, acreditando que estão sobrevalorizados. Ele prevê que a dominância do BTC deverá atingir 90% no futuro, enquanto a avaliação de outros L1 deverá cair significativamente, com poucos negócios de ações similares a se destacarem.
Potencial de mercado da Ethena
Young acredita que o potencial de mercado da Ethena é enorme. Atualmente, os contratos em aberto variam de 110 a 120 bilhões de dólares, com uma taxa de rendimento de 15-20%. Ele acredita que a Ethena deve representar 20-25% do mercado de derivados, o que equivale a uma escala de 20 a 30 bilhões de dólares. Se se conectar a instituições financeiras tradicionais, o tamanho pode ser ainda maior, mas as taxas de juros podem ser comprimidas para 10-12%.