A demanda global por dólares explode, o Ethereum tem potencial para se tornar a infraestrutura econômica do dólar digital

Apesar de alguns países terem apelado à "desdolarização", a demanda global pelo dólar está a crescer de forma explosiva. Mais de 4 mil milhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente a adquirir dólares através de stablecoins, o que representa a maior expansão dos efeitos de rede do dólar em décadas.

Isto criou oportunidades sem precedentes para Ethereum. Desde 2020, o canal de dólares proporcionado por stablecoins para indivíduos em todo o mundo cresceu 60 vezes, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Estes novos detentores de dólares não apenas necessitam de dinheiro digital, mas também de rendimentos, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a limitações regulatórias e de infraestrutura, as finanças tradicionais não conseguem atender a este enorme novo mercado.

Ethereum possui vantagens únicas, podendo fornecer infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.

A enorme demanda potencial global pelo dólar

As pessoas em todo o mundo desejam garantir segurança com dólares:

• Mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam um enorme risco monetário devido à instabilidade política, políticas monetárias inadequadas e inflação estrutural.
• Estima-se que 21% da população mundial viva em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que corrói rapidamente as poupanças e o poder de compra.
• Para essas pessoas, possuir dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como um meio de armazenamento de valor, uma ferramenta de transações transfronteiriças e uma ferramenta para se proteger contra a volatilidade da moeda local.

As empresas precisam de dólares para realizar transações:

• O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações de câmbio a envolver pelo menos uma parte em dólares.
• As empresas dos mercados emergentes dependem da liquidez em dólares para pagamentos internacionais, importações e cadeias de suprimento, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nessas regiões costumam ser limitados ou instáveis.
• As pequenas e médias empresas e os freelancers precisam cada vez mais do dólar digital para receber pagamentos e evitar o risco de desajuste cambial.

História pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode manter dólares através de stablecoins:

• Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares - sem necessidade de banco, sem autorização do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
• Portanto, desde 2020, o valor de mercado das stablecoins cresceu 60 vezes.
• Adotar picos concentrados em mercados emergentes que anteriormente foram excluídos do financiamento em dólares. A Nigéria tornou-se o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob proibição, continua a ter aplicações de criptomoedas underground.

As stablecoins estão criando um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo - empresas precificam em USDT, famílias economizam em USDC. Elas estão impulsionando uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Novos detentores de dólares buscam rendimento, criando oportunidades para a infraestrutura financeira global

Os detentores de stablecoins desejam fazer com que seu dinheiro trabalhe.

Hoje, milhões de pessoas podem possuir dólares através de stablecoins. Mas seus desejos vão muito além disso. Pessoas e empresas naturalmente desejam usar fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.

O sistema financeiro tradicional não pode atender a este novo mercado:

• O sistema bancário dos EUA exige conformidade com regulamentos, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços ainda são caros, lentos e limitados geograficamente.
• O sistema financeiro tradicional foi criado para instituições e indivíduos de alto património, e não para o retalho global.
• Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de bilhões de dólares em financiamentos denominados em dólar.

Isto gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras que podem servir bilhões de detentores de stablecoins em todo o mundo, permitindo-lhes utilizar novos dólares.

Ethereum satisfaz os três principais requisitos dos detentores de stablecoins globais

A nova infraestrutura financeira que presta serviços aos detentores de stablecoins deve atender a três requisitos chave:

• Disponível globalmente - deve ser acessível em qualquer lugar com acesso à Internet, de Nova Iorque a Nigéria, e até áreas rurais do Nepal. Devido a razões geográficas ou regulatórias, a maior parte do mundo não tem acesso a financiamento baseado em dólares.
• Segurança para as instituições — é necessário fornecer a segurança, confiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros que valem bilhões de dólares.
• Resistir à intervenção do governo - deve estar livre de qualquer controle de um único governo, pois muitos governos preferem limitar a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capitais.

Ethereum satisfaz todos os três requisitos:

Acessível globalmente: Qualquer pessoa no mundo com conexão à internet pode usar Ethereum a qualquer hora.

Segurança para instituições:

• Segurança——na maioria das blockchains programáveis, a que possui maior segurança económica e nível de descentralização. A infraestrutura de segurança mais madura——com o maior número de desenvolvedores de código aberto, contratos verificados, auditores de segurança e ferramentas.
• Confiável - Independentemente do colapso do mercado ou de eventos geopolíticos, consegue manter 100% de tempo de atividade normal por 10 anos.
• Em conformidade com as regulamentações - as autoridades reguladoras dos EUA classificam o ETH como commodity, fornecendo assim uma estrutura institucional clara.
• Personalizável - A estrutura L1+L2 do Ethereum permite a personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e atendam aos requisitos regulatórios.
• Registo de desempenho excecional——com a maior economia financeira digital do mundo: stablecoins com uma capitalização de mercado superior a 140 mil milhões de dólares, investimentos em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) superiores a 60 mil milhões de dólares e tokenização de ativos do mundo real avaliados em mais de 7 mil milhões de dólares.

Resistência à intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.

Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a essas exigências - sua história de origem é quase irreproduzível hoje.

• A poderosa descentralização torna o Ethereum acessível, seguro e confiável em todo o mundo, além de ser capaz de resistir à intervenção governamental.
• Este nível de descentralização está enraizado na origem e cultura do Ethereum.
• Ethereum foi inicialmente uma blockchain financiada pela comunidade e que adotava um mecanismo de prova de trabalho, o que tornava a propriedade de seus ativos muito ampla. Mas o ambiente atual torna-a inadequada para ser iniciada dessa forma.
• A sua cultura prioriza sempre a descentralização - mantendo uma diversidade de clientes dispendiosa e resistindo a atalhos centralizados - uma cultura que é quase impossível de transformar.
• O resultado é que o Ethereum possui uma vantagem de descentralização que outras cadeias não conseguem replicar facilmente, o que também proporciona ao Ethereum uma barreira de proteção duradoura.
• Mais de 1 milhão de validadores espalhados por mais de 100 países
• Várias equipas de desenvolvimento independentes garantem resiliência e o maior ecossistema de desenvolvedores open source.
• Devido ao financiamento comunitário de lançamentos e à origem da prova de trabalho, a propriedade de ativos é ampla.

Não há outras alternativas que possam satisfazer simultaneamente os três requisitos.

O ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares.

O que são ativos de reserva?

Em qualquer sistema financeiro, os ativos de reserva são a base confiável que sustenta tudo. São garantias, poupanças ou ativos de liquidez detidos por instituições, protocolos e usuários, utilizados para armazenamento de valor, garantia de empréstimos e liquidação de transações.

No sistema tradicional, o dólar, os títulos do Tesouro dos EUA e o ouro são exemplos de ativos de reserva, pois são confiáveis, altamente líquidos e amplamente aceites.

Por que o ETH desempenhou naturalmente esse papel

À medida que bilhões de dólares fluem através de stablecoins na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem única nesse aspecto, pois:

• Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, com uma taxa de inflação baixa e não controlada centralmente.
• Produtividade: ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimento através do staking - semelhante à forma como a posse de imóveis ou títulos do governo gera receita.
• Utilidade da garantia: ETH já é o maior ativo de garantia on-chain no ecossistema Ethereum, suportando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares. As instituições detêm-no porque precisam dele para entrar no mercado DeFi.
• Resistência à apreensão e à censura: ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo, o que o torna mais resiliente do que ativos emitidos de forma centralizada.
• Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro em cadeia, oferecendo liquidez incomparável para grandes transações.

Por que isso torna o ETH valioso

Com cada vez mais utilizadores a deterem stablecoins e a necessitarem de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. ETH pode gerar rendimento, garantir a segurança da rede e apoiar o empréstimo DeFi – assim, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH aumentará naturalmente.

Em termos simples: mais adoção de stablecoins → mais atividades na cadeia → mais demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.

L2s aumentou a demanda por Éter

O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde o ETH pode ser usado como colateral. Isso expandiu o alcance do ETH e fortaleceu sua posição como ativo de reserva na economia digital em dólares.

O ETH tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por Éter também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.

• Assim como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor (SoV) superiores a ativos tradicionais como o ouro.
• ETH e BTC não vão competir entre si, mas podem, nos próximos anos, partilhar uma fatia do valor de 5 trilhões de dólares dos ativos tradicionais de SoV (, como ouro, títulos de dívida, ações e imóveis ).
• O ETH, além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimento aos seus detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos de rendimento. As famílias americanas detêm cerca de 32 trilhões de dólares em ações que pagam dividendos, enquanto o valor do ouro que possuem é inferior a 1 trilhão de dólares.

O ETH possui características superiores aos ativos tradicionais SoV e é capaz de gerar rendimento.

Conclusão: possuir ETH pode ser a melhor maneira de participar da crescente economia das stablecoins

O crescimento da economia das stablecoins estabeleceu um poderoso volante para o Ethereum e ETH.

Com o aumento do uso de stablecoins na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. O maior valor do ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, o que, por sua vez, impulsionou ainda mais a popularidade das stablecoins.

As alternativas enfrentam grandes desafios ao replicar este volante:

• O sistema financeiro tradicional não consegue atender bilhões de pessoas que estão excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
• Os sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições jurisdicionais.
• O Bitcoin carece de programabilidade para serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, fiabilidade e personalização necessárias para as instituições, e também carecem da descentralização que resiste à intervenção governamental.

O resultado é: ter ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de entrar em contacto com a economia de stablecoins em crescimento.

• Você também pode escolher investir em protocolos DeFi específicos que se beneficiam da expansão das stablecoins. Mas isso envolve um risco maior e requer conhecimento especializado.
• Para a maioria dos participantes retalhistas e institucionais, o ETH oferece a oportunidade mais simples de acesso a todo o ecossistema digital do dólar.

![Por que se diz que possuir ETH é a melhor maneira de participar na onda das stablecoins?](