SANCTUM: A nova estrela da aposta líquida no ecossistema Solana
A aposta líquida, como um mecanismo inovador, está a remodelar a forma como os ativos são geridos nas redes PoS. Ao transformar ativos de staking não líquidos em tokens negociáveis, oferece aos utilizadores uma flexibilidade sem precedentes. Este modelo não só permite que os utilizadores continuem a usar os ativos durante o período de staking, como também cria mais oportunidades de rendimento para eles.
Na rede Ethereum, um protocolo descentralizado de re-stake aprimorou ainda mais essa ideia. Os usuários podem depositar o token de aposta líquida (LST) em um contrato inteligente e receber o token de re-stake de liquidez (LRT). Esses LRT não apenas representam o valor e as recompensas do token de stake, mas também contêm recompensas adicionais do protocolo, criando um potencial de rendimento mais elevado para os usuários.
O mercado de aposta líquida cresceu explosivamente em apenas alguns anos, com o valor total bloqueado (TVL) a subir de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares. Dentre eles, os ativos de stake geridos por um protocolo líder totalizam cerca de 35 bilhões de dólares.
No entanto, a proporção de stake entre diferentes blockchains ainda apresenta diferenças significativas. Tomando Solana como exemplo, a sua proporção de stake ultrapassa os 70%, muito acima dos 27% do Ethereum. Curiosamente, de acordo com a análise de dados, LST representa apenas 6% da oferta de stake de Solana, enquanto essa proporção ultrapassa os 40% no Ethereum.
Essa diferença oferece ao Sanctum um enorme espaço para desenvolvimento no ecossistema Solana. Ao introduzir um inovador esquema de re-stake e criar um ambiente competitivo, o Sanctum espera trazer mais opções, maior liquidez e retornos mais robustos para os stakers de Solana. Isso não apenas está alinhado com a tendência em constante evolução do DeFi, mas também atende à demanda do mercado por soluções de stake mais eficientes e diversificadas.
Componentes principais do Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity é um inovador pool de liquidez, projetado para simplificar o processo de negociação e staking de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool de fundos flexível, suportando a troca sem costura entre vários LST.
Quando os usuários compram LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior à esperada. Isso ocorre porque o LST acumula recompensas de stake ao longo do tempo, aumentando seu valor em relação ao SOL. Por exemplo, o preço do JitoSOL é superior ao do SOL, pois tem acumulado recompensas desde o seu lançamento, mostrando uma taxa de retorno de cerca de 11%.
Sanctum Infinity utiliza os dados da pool de stake da Solana para precificar com precisão LST. Ao contrário dos AMM tradicionais que podem ser ineficientes em baixa liquidez ou em grandes transações, o método do Infinity garante que a precificação seja precisa independentemente da liquidez, pois é baseado em dados on-chain confiáveis.
Quando os usuários depositam LST no Infinity Pool, recebem tokens INF como recompensa. Esses tokens não só podem ganhar recompensas de staking de todos os LST no pool, mas também podem cobrar taxas de transação, fornecendo aos usuários uma fonte adicional de rendimento.
Infinity também mantém o equilíbrio do pool através da ajustagem dinâmica das taxas de troca. Ele incentiva transações que ajudam a manter uma boa proporção de diferentes LST no pool, garantindo que tanto os novos quanto os antigos tokens possam valorizar e oferecer um retorno considerável.
A estratégia de alocação do pool Infinity incentiva a criação de novos LSTs, reservando 20% do pool para novos LSTs aprovados. Cada novo LST precisa de pelo menos 1000 SOL e é ajustado com base no valor que possui e nos rendimentos recentes. Os restantes 80% do pool são utilizados para uma combinação de LSTs existentes e retornos de negociação, visando diversificação de rendimentos e alto volume de transações.
validador LST
O LST do validador é um token que representa a relação de staking dos usuários com um validador específico. Esses tokens valorizam-se à medida que as recompensas de staking se acumulam, oferecendo uma forma de staking flexível e eficiente.
Quando se faz a aposta tradicional de SOL, é necessário criar uma conta de aposta e delegá-la a um validador. Para retirar a aposta, é preciso desativar essa conta, o que geralmente leva algum tempo. Na versão de aposta líquida, quando os usuários depositam SOL no pool LST do validador, o sistema cria e delega uma conta de aposta em seu nome, em troca, os usuários recebem o LST do validador que representa sua aposta.
As vantagens do LST do validador incluem:
Ajudar os validadores a destacarem-se emitindo os seus próprios tokens e oferecendo recompensas únicas.
Permitir que os stakers participem em atividades DeFi mais amplas, obtendo mais oportunidades de recompensa
Reduzir a necessidade de criar pools de liquidez, permitindo que validadores emergentes e de pequeno porte concorram com validadores de grande porte.
Simplifique o processo de stake, fornecendo trocas instantâneas, evitando o longo período de espera para a liberação do stake nos métodos tradicionais.
Pool de Reserva
O reservatório Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo desafios críticos no ecossistema de stake.
Os usuários geralmente têm duas maneiras de resgatar LST:
Desativar a conta de stake e aguardar 2-4 dias para receber SOL
Negocie LST na DEX para obter liquidez instantânea
O pool de reserva Sanctum simplifica o processo de resgate permitindo que os usuários troquem imediatamente LST por SOL. O pool de reserva, em seguida, desativa a conta de stake e recupera o SOL após o período de resfriamento. Funciona aceitando SOL apostado e devolvendo SOL, e depois, ao final de cada epoch, desbloqueia o SOL apostado para reabastecer suas reservas.
O fundo de reserva também suporta vários protocolos DeFi, permitindo que aceitem qualquer LST como garantia, aumentando assim a utilidade e a taxa de adoção do LST.
Mais importante ainda, a reserva de liquidez ajuda pequenos validadores a competirem mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede. Isso torna o processo de staking mais democrático, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
router
O roteador Sanctum é uma ferramenta que simplifica o processo de troca entre diferentes LST na blockchain Solana.
Uma conta de stake é uma conta SOL bloqueada, a qual o usuário delega a um validador. Quando o usuário realiza o stake de SOL ou o deposita em LST, é criada uma conta de stake gerida pelo pool. Anteriormente, a liquidez de LST estava limitada ao seu pool específico. Pools rasos dificultam a conversão rápida de LST para SOL, reduzindo sua eficácia e atratividade no DeFi.
O router do Sanctum permite a troca sem costura entre qualquer LST, movendo contas de stake entre pools, unificando assim a liquidez de todos os LST. O Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% em cada troca de LST para SOL feita através do router.
Essencialmente, o roteador da Sanctum libera todo o potencial da aposta líquida na Solana ao implementar trocas eficientes entre LSTs, aumentando a liquidez e a aplicação no ecossistema DeFi.
Vantagens e Desafios do Sanctum
Vantagens:
O mecanismo único de reserva e de roteador do Sanctum oferece aos usuários uma forma eficiente de resgatar e trocar LST, melhorando a Liquidez e a experiência do usuário.
O fundo de reserva possui mais de 200.000 SOL (cerca de 30 milhões de dólares) em liquidez, garantindo que os detentores de LST possam resgatar instantaneamente e reduzir o deslizamento.
Ao reduzir o limiar para a criação de LST, o Sanctum permite que pequenos validadores emitam os seus próprios tokens, promovendo a descentralização e aumentando a concorrência entre validadores na rede Solana.
O valor total de ativos bloqueados no Sanctum aumentou para mais de 700 milhões de dólares, tornando-se o quarto maior protocolo na Solana, demonstrando uma forte aceitação e confiança no mercado.
Desafio:
Apesar da inovação, o Sanctum ainda enfrenta uma forte concorrência de jogadores estabelecidos, que já dominam o mercado de LST da Solana.
O sucesso do Sanctum está intimamente relacionado com o crescimento e a estabilidade do ecossistema Solana, que já passou por volatilidade e desafios de infraestrutura.
Embora a Solana não implemente atualmente um mecanismo de redução, isso poderá ser introduzido no futuro, o que trará riscos para os validadores e para os stakers, afetando a atratividade do stake e do LST.
Embora o mecanismo de reservas e roteadores do Sanctum seja inovador, pode enfrentar desafios na compreensão e adoção por parte dos usuários, em comparação com soluções de stake mais simples.
Como todos os protocolos de criptomoeda, o Sanctum também enfrenta escrutínio regulatório e potenciais mudanças legislativas que podem impactar suas operações e o ambiente mais amplo de aposta líquida.
Conclusão
Sanctum está a abrir novas perspetivas de aposta líquida no ecossistema Solana. A sua abordagem inovadora não só oferece mais opções e maior eficiência aos utilizadores, como também ajuda a promover a descentralização e a competitividade em toda a rede. No entanto, a Sanctum ainda precisa de enfrentar vários desafios provenientes dos mercados, da tecnologia e da regulamentação.
No futuro, iremos explorar profundamente vários tokens de stake líquido no ecossistema Sanctum, analisando os seus riscos e potenciais ganhos. Também iremos partilhar percepções e opiniões sobre o desenvolvimento futuro deste projeto inovador. Fique atento aos nossos relatórios subsequentes para uma análise mais aprofundada sobre o Sanctum e o seu papel num ambiente de blockchain em constante evolução.
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PretendingSerious
· 10h atrás
stake é lavar os olhos, não é?
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AlwaysMissingTops
· 10h atrás
sol enrolou-se!
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FrontRunFighter
· 10h atrás
cuidado.. outra floresta escura formando na arena de staking de sol. os bots mev já estão montando acampamento, para ser sincero
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BridgeNomad
· 10h atrás
hmm as suposições de confiança estão a parecer suspeitas aqui... a verdade é que me estão a dar PTSD de wormhole
Sanctum: o novo projeto que está a remodelar o cenário da aposta líquida Solana
SANCTUM: A nova estrela da aposta líquida no ecossistema Solana
A aposta líquida, como um mecanismo inovador, está a remodelar a forma como os ativos são geridos nas redes PoS. Ao transformar ativos de staking não líquidos em tokens negociáveis, oferece aos utilizadores uma flexibilidade sem precedentes. Este modelo não só permite que os utilizadores continuem a usar os ativos durante o período de staking, como também cria mais oportunidades de rendimento para eles.
Na rede Ethereum, um protocolo descentralizado de re-stake aprimorou ainda mais essa ideia. Os usuários podem depositar o token de aposta líquida (LST) em um contrato inteligente e receber o token de re-stake de liquidez (LRT). Esses LRT não apenas representam o valor e as recompensas do token de stake, mas também contêm recompensas adicionais do protocolo, criando um potencial de rendimento mais elevado para os usuários.
O mercado de aposta líquida cresceu explosivamente em apenas alguns anos, com o valor total bloqueado (TVL) a subir de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares. Dentre eles, os ativos de stake geridos por um protocolo líder totalizam cerca de 35 bilhões de dólares.
No entanto, a proporção de stake entre diferentes blockchains ainda apresenta diferenças significativas. Tomando Solana como exemplo, a sua proporção de stake ultrapassa os 70%, muito acima dos 27% do Ethereum. Curiosamente, de acordo com a análise de dados, LST representa apenas 6% da oferta de stake de Solana, enquanto essa proporção ultrapassa os 40% no Ethereum.
Essa diferença oferece ao Sanctum um enorme espaço para desenvolvimento no ecossistema Solana. Ao introduzir um inovador esquema de re-stake e criar um ambiente competitivo, o Sanctum espera trazer mais opções, maior liquidez e retornos mais robustos para os stakers de Solana. Isso não apenas está alinhado com a tendência em constante evolução do DeFi, mas também atende à demanda do mercado por soluções de stake mais eficientes e diversificadas.
Componentes principais do Sanctum
Infinite Pool
Sanctum Infinity é um inovador pool de liquidez, projetado para simplificar o processo de negociação e staking de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool de fundos flexível, suportando a troca sem costura entre vários LST.
Quando os usuários compram LST com SOL, a quantidade de LST obtida pode ser ligeiramente inferior à esperada. Isso ocorre porque o LST acumula recompensas de stake ao longo do tempo, aumentando seu valor em relação ao SOL. Por exemplo, o preço do JitoSOL é superior ao do SOL, pois tem acumulado recompensas desde o seu lançamento, mostrando uma taxa de retorno de cerca de 11%.
Sanctum Infinity utiliza os dados da pool de stake da Solana para precificar com precisão LST. Ao contrário dos AMM tradicionais que podem ser ineficientes em baixa liquidez ou em grandes transações, o método do Infinity garante que a precificação seja precisa independentemente da liquidez, pois é baseado em dados on-chain confiáveis.
Quando os usuários depositam LST no Infinity Pool, recebem tokens INF como recompensa. Esses tokens não só podem ganhar recompensas de staking de todos os LST no pool, mas também podem cobrar taxas de transação, fornecendo aos usuários uma fonte adicional de rendimento.
Infinity também mantém o equilíbrio do pool através da ajustagem dinâmica das taxas de troca. Ele incentiva transações que ajudam a manter uma boa proporção de diferentes LST no pool, garantindo que tanto os novos quanto os antigos tokens possam valorizar e oferecer um retorno considerável.
A estratégia de alocação do pool Infinity incentiva a criação de novos LSTs, reservando 20% do pool para novos LSTs aprovados. Cada novo LST precisa de pelo menos 1000 SOL e é ajustado com base no valor que possui e nos rendimentos recentes. Os restantes 80% do pool são utilizados para uma combinação de LSTs existentes e retornos de negociação, visando diversificação de rendimentos e alto volume de transações.
validador LST
O LST do validador é um token que representa a relação de staking dos usuários com um validador específico. Esses tokens valorizam-se à medida que as recompensas de staking se acumulam, oferecendo uma forma de staking flexível e eficiente.
Quando se faz a aposta tradicional de SOL, é necessário criar uma conta de aposta e delegá-la a um validador. Para retirar a aposta, é preciso desativar essa conta, o que geralmente leva algum tempo. Na versão de aposta líquida, quando os usuários depositam SOL no pool LST do validador, o sistema cria e delega uma conta de aposta em seu nome, em troca, os usuários recebem o LST do validador que representa sua aposta.
As vantagens do LST do validador incluem:
Pool de Reserva
O reservatório Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo desafios críticos no ecossistema de stake.
Os usuários geralmente têm duas maneiras de resgatar LST:
O pool de reserva Sanctum simplifica o processo de resgate permitindo que os usuários troquem imediatamente LST por SOL. O pool de reserva, em seguida, desativa a conta de stake e recupera o SOL após o período de resfriamento. Funciona aceitando SOL apostado e devolvendo SOL, e depois, ao final de cada epoch, desbloqueia o SOL apostado para reabastecer suas reservas.
O fundo de reserva também suporta vários protocolos DeFi, permitindo que aceitem qualquer LST como garantia, aumentando assim a utilidade e a taxa de adoção do LST.
Mais importante ainda, a reserva de liquidez ajuda pequenos validadores a competirem mais facilmente com grandes validadores, promovendo a descentralização da rede. Isso torna o processo de staking mais democrático, oferecendo aos usuários mais opções e retornos mais altos.
router
O roteador Sanctum é uma ferramenta que simplifica o processo de troca entre diferentes LST na blockchain Solana.
Uma conta de stake é uma conta SOL bloqueada, a qual o usuário delega a um validador. Quando o usuário realiza o stake de SOL ou o deposita em LST, é criada uma conta de stake gerida pelo pool. Anteriormente, a liquidez de LST estava limitada ao seu pool específico. Pools rasos dificultam a conversão rápida de LST para SOL, reduzindo sua eficácia e atratividade no DeFi.
O router do Sanctum permite a troca sem costura entre qualquer LST, movendo contas de stake entre pools, unificando assim a liquidez de todos os LST. O Sanctum cobra uma taxa fixa de 0,01% em cada troca de LST para SOL feita através do router.
Essencialmente, o roteador da Sanctum libera todo o potencial da aposta líquida na Solana ao implementar trocas eficientes entre LSTs, aumentando a liquidez e a aplicação no ecossistema DeFi.
Vantagens e Desafios do Sanctum
Vantagens:
O mecanismo único de reserva e de roteador do Sanctum oferece aos usuários uma forma eficiente de resgatar e trocar LST, melhorando a Liquidez e a experiência do usuário.
O fundo de reserva possui mais de 200.000 SOL (cerca de 30 milhões de dólares) em liquidez, garantindo que os detentores de LST possam resgatar instantaneamente e reduzir o deslizamento.
Ao reduzir o limiar para a criação de LST, o Sanctum permite que pequenos validadores emitam os seus próprios tokens, promovendo a descentralização e aumentando a concorrência entre validadores na rede Solana.
O valor total de ativos bloqueados no Sanctum aumentou para mais de 700 milhões de dólares, tornando-se o quarto maior protocolo na Solana, demonstrando uma forte aceitação e confiança no mercado.
Desafio:
Apesar da inovação, o Sanctum ainda enfrenta uma forte concorrência de jogadores estabelecidos, que já dominam o mercado de LST da Solana.
O sucesso do Sanctum está intimamente relacionado com o crescimento e a estabilidade do ecossistema Solana, que já passou por volatilidade e desafios de infraestrutura.
Embora a Solana não implemente atualmente um mecanismo de redução, isso poderá ser introduzido no futuro, o que trará riscos para os validadores e para os stakers, afetando a atratividade do stake e do LST.
Embora o mecanismo de reservas e roteadores do Sanctum seja inovador, pode enfrentar desafios na compreensão e adoção por parte dos usuários, em comparação com soluções de stake mais simples.
Como todos os protocolos de criptomoeda, o Sanctum também enfrenta escrutínio regulatório e potenciais mudanças legislativas que podem impactar suas operações e o ambiente mais amplo de aposta líquida.
Conclusão
Sanctum está a abrir novas perspetivas de aposta líquida no ecossistema Solana. A sua abordagem inovadora não só oferece mais opções e maior eficiência aos utilizadores, como também ajuda a promover a descentralização e a competitividade em toda a rede. No entanto, a Sanctum ainda precisa de enfrentar vários desafios provenientes dos mercados, da tecnologia e da regulamentação.
No futuro, iremos explorar profundamente vários tokens de stake líquido no ecossistema Sanctum, analisando os seus riscos e potenciais ganhos. Também iremos partilhar percepções e opiniões sobre o desenvolvimento futuro deste projeto inovador. Fique atento aos nossos relatórios subsequentes para uma análise mais aprofundada sobre o Sanctum e o seu papel num ambiente de blockchain em constante evolução.