Emissão de ativos encriptados: novas regras dos EUA provocam turbulência no setor

Recentemente, o Serviço de Receita Federal dos EUA (IRS) emitiu regulamentações finais sobre relatórios de transações de ativos digitais, marcando um fortalecimento adicional da supervisão tributária dos ativos encriptação nos EUA. A partir de 1 de janeiro de 2025, todos os corretores envolvidos em transações de ativos digitais de clientes, incluindo plataformas de negociação, processadores de pagamentos e provedores de carteiras de custódia, deverão usar o novo formulário 1099-DA para relatar detalhadamente cada transação ao IRS. Vale ressaltar que os provedores de serviços front-end de finanças descentralizadas (DeFi) também estão incluídos na categoria de corretores e devem assumir as respectivas obrigações de relatório fiscal.

Enquanto isso, a conhecida empresa de capital de risco a16z Crypto expressou forte oposição a essa nova regulamentação. Michele Korver, responsável por assuntos regulatórios da empresa, se manifestou nas redes sociais, afirmando que essa norma ameaça diretamente as perspectivas de desenvolvimento do DeFi e pode obstruir o futuro dos Estados Unidos no campo da inovação DeFi. Para isso, a a16z Crypto apoia várias organizações relacionadas a blockchain e DeFi em uma ação judicial contra o IRS e o Departamento do Tesouro dos EUA, acusando-os de agir além de suas competências, violando a Lei de Procedimento Administrativo e até mesmo com indícios de inconstitucionalidade.

Ao rever a evolução da regulamentação fiscal de ativos encriptados nos Estados Unidos, podemos ver um caminho de evolução claro. Em 2014, o IRS definiu pela primeira vez as criptomoedas como propriedade e não como moeda, estabelecendo uma estrutura básica de tratamento fiscal. Em 2021, com a assinatura da Lei de Investimento em Infraestrutura e Emprego, os requisitos de relatório para transações de ativos encriptados foram incluídos no sistema de formulários 1099, aumentando significativamente a intensidade da regulamentação. Hoje, com a introdução das novas regras de relatório de corretores, a regulamentação fiscal dos ativos encriptados nos Estados Unidos atingiu um nível de rigor sem precedentes.

O novo formulário 1099-DA exige que os corretores forneçam informações detalhadas sobre as transações, incluindo a data da transação, tipo, montante, bem como as informações pessoais completas dos investidores e os detalhes dos ativos digitais envolvidos. Este requisito aumentará sem dúvida os custos operacionais e a dificuldade de conformidade para os corretores, trazendo novos desafios para toda a indústria.

Do ponto de vista regulatório, estes rigorosos requisitos de reporte ajudam a aumentar a transparência do sistema financeiro, sendo benéficos na luta contra a lavagem de dinheiro, o financiamento do terrorismo e a evasão fiscal. Os corretores, como participantes importantes nas atividades financeiras, possuem dados de transações e informações de clientes que são cruciais para as autoridades reguladoras.

No entanto, este novo regulamento terá um impacto particularmente evidente no setor DeFi. O DeFi é caracterizado pela sua descentralização e anonimato, e os novos requisitos regulatórios poderão desafiar seriamente essas características fundamentais. A implementação de políticas de KYC reduzirá a privacidade das transações, ao mesmo tempo que aumentará os custos operacionais das plataformas, podendo afetar a operação autônoma dos contratos inteligentes e até mesmo abalar a proposta de valor fundamental do DeFi.

Para toda a indústria de encriptação, o impacto das novas regras é profundo. Não só aumenta os custos operacionais, como também pode levar a uma reestruturação do setor, forçando corretores pequenos ou iniciantes a sair do mercado por não conseguirem suportar os custos de conformidade. Ao mesmo tempo, esta regulamentação também gerou controvérsias sobre privacidade, segurança de dados e direitos constitucionais, o que pode sufocar a motivação para a inovação no setor.

Apesar de a nova regulamentação ter como objetivo aumentar a transparência fiscal e manter a ordem do mercado, a urgência de sua implementação também gerou preocupações na indústria sobre a possibilidade de se tornar um "veneno mortal". Com o rápido desenvolvimento da indústria de encriptação hoje, encontrar um equilíbrio entre incentivar a inovação e fortalecer a regulamentação continua a ser um problema urgente a ser resolvido.

Vale a pena mencionar que, considerando que certas forças políticas têm uma atitude relativamente amigável em relação à encriptação de ativos, as novas regras podem enfrentar algumas variáveis antes de entrarem em vigor oficialmente, o que reserva uma linha de esperança para a indústria de encriptação.

De qualquer forma, a introdução das novas regras trará, sem dúvida, um impacto significativo na indústria DeFi. Como uma força emergente no campo da encriptação, o núcleo do DeFi reside na descentralização e no funcionamento autônomo, enquanto os requisitos de relatórios fiscais reforçados podem forçar mudanças nos modelos de negócios existentes. No entanto, com base na experiência histórica, a indústria de encriptação tende a mostrar uma forte capacidade de adaptação e inovação diante da pressão regulatória. Embora o caminho à frente esteja cheio de desafios, as perspectivas de desenvolvimento da indústria de encriptação continuam amplas e repletas de possibilidades infinitas.