Revisão Semanal do Mercado de Criptomoedas: Liquidez Apertada, Projetos do ETH em Foco

Ambiente macroeconômico e panorama do mercado

Recentemente, o índice do dólar está se aproximando de máximas do ano, exercendo pressão sobre ativos de risco. A valorização do dólar não se deve apenas à resistência da inflação nos EUA e à possível demora na redução das taxas de juros, mas também reflete uma reavaliação do mercado sobre os riscos geopolíticos. Embora as ações americanas tenham se destacado este ano, o mercado de criptomoedas parece mais vulnerável em comparação.

Esta semana, o Bitcoin quebrou um importante nível de suporte, e o mercado está sob pressão geral. No entanto, o Ethereum está se valorizando em relação ao Bitcoin, impulsionando uma recuperação em algumas altcoins. A linha principal da recuperação do mercado gira em torno do ecossistema ETH. Vale a pena seguir que o BLAST, como uma solução Layer 2 do ETH lançada pela plataforma NFT BLUR, recentemente chamou a atenção, mas a narrativa do L2 já está gradualmente perdendo força. Ao mesmo tempo, a blockchain POW KAS está recebendo destaque devido ao seu primeiro plano de token meme KRC-20 e à participação de grandes mineradores dos EUA na mineração.

Análise do mercado de Bitcoin

Os dados na cadeia mostram que o mercado entrou na fase de exaustão. Desde junho, o preço do Bitcoin caiu abaixo do custo médio de posse de 3 meses; se essa estrutura de perdas continuar a existir, pode levar a uma deterioração adicional da confiança dos investidores, tornando o ajuste mais profundo e duradouro. Historicamente, ajustes semelhantes ocorrem em média cinco vezes durante um mercado em alta.

O crescimento da oferta de valor de mercado das stablecoins desacelerou, refletindo a falta de novos fluxos de capital no mercado. Os fundos institucionais apresentaram uma saída líquida por duas semanas consecutivas, mas a entrada de altcoins aumentou. O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore caiu para 1,8, entrando na zona intermediária, indicando que o mercado como um todo está em estado de perda.

No que diz respeito ao mercado de futuros, a taxa de financiamento diminuiu ligeiramente, e o volume de posições em BTC continua a diminuir. A razão entre compradores e vendedores é de 2,4, mostrando que o sentimento de compra dos investidores de varejo é elevado, e o mercado pode ainda não ter atingido o fundo. O volume de negociação no mercado à vista caiu para os níveis do final de 2023, mas o volume de negociação nas exchanges descentralizadas mantém-se estável.

Blockchain e dados DeFi

O valor total de ativos bloqueados (TVL) desta semana caiu 5,6% para 95,3 bilhões de dólares. O TVL das principais blockchains caiu de forma geral, com ETH, TRON, BSC, ARB, BASE, BLAST, POLYGON e OP apresentando quedas de diferentes magnitudes. Vale a pena notar que o TVL da blockchain TON subiu 107% este mês.

O volume de ativos bloqueados nos principais protocolos de várias blockchains também está a mostrar uma tendência de queda. Os volumes de ativos bloqueados nos principais protocolos como Lido e MakerDAO na Ethereum diminuíram. Os principais protocolos nas blockchains BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism e Base também enfrentam pressão para a diminuição do volume de ativos bloqueados.

Dinâmica do mercado NFT

O mercado de NFT continuou em baixa esta semana, com os preços de base dos principais projetos blue-chip a registarem uma queda generalizada. Projetos conhecidos como CryptoPunks, BAYC e Pudgy Penguins apresentaram quedas de dois dígitos. O volume de negócios caiu ligeiramente no geral, e o número de compradores de primeira vez e compradores recorrentes também está a diminuir gradualmente. O único ponto positivo foi o projeto Milady, que subiu 4% contra a tendência.

De modo geral, o ambiente do mercado de NFT continua severo, com a atividade de negociação e a participação de compradores a diminuir continuamente, refletindo a atual falta de confiança no mercado.