米国における新しいDeFi税制の深い影響と業界の対応

アメリカ財務省と国税庁は最近、DeFiフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含める重要な新規則を発表しました。この規則は、分散型取引所のフロントエンドインターフェースを含むプラットフォームに対し、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から1099フォームを通じて国税庁に情報を提出することを求めています。これにはユーザーの総収益、取引の詳細、および納税者の身元情報が含まれます。

この規定が施行までまだ時間があり、"ブローカー"の定義に議論の余地があり、変更や覆される可能性があるにもかかわらず、私たちはその制定の歴史的背景や業界の対応戦略について深く探究する必要があります。

伝統的な植民地化から金融植民地化への進化

伝統的な植民地モデル

伝統的な植民地時代は、主に軍事力と領土の占有によって資源の略奪を実現していました。イギリスはインドの綿花と茶を支配し、スペインはラテンアメリカから金を略奪しましたが、これらは資源を直接占有して富の移転を実現する典型的な事例です。

近代金融植民地化

現代の植民地は経済ルールを中心に、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現しています。アメリカの「外国口座税収遵守法案」(FATCA)は、全世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを要求し、他の国々にアメリカの税収管理に参加させることを強制しています。DeFi税収新規はこのモデルがデジタル資産分野で続いており、技術手段とルールを利用して世界の資本の透明性を強制し、アメリカの税収を増加させ、世界経済に対する支配を強化することを目的としています。

! 新しいDeFi税制の背後にある歴史的必然性:米国における新しい金融植民地化と業界実務家の意思決定アイデアについての考察

アメリカの新しい金融植民地ツール

税収ルール

FATCAからDeFiの新しい規則まで、アメリカは税収規則の適用範囲を拡大し続けています。DeFiの税収新規則は、プラットフォームにユーザーの取引データを収集し報告することを求めており、アメリカのデジタル経済に対するコントロール範囲をさらに拡大し、より正確なグローバル資本流動データを取得するのに役立ちます。

ステーブルコインの主導地位

2000億ドルのステーブルコイン市場では、米ドルステーブルコインが95％以上を占めており、その背後の担保資産は主に米国債と米ドルの準備金です。これにより、米ドルの世界的地位が強化されるだけでなく、より多くの国際資本が米国の金融システムにロックインされ、デジタル経済時代における米ドルの覇権の新しい形となっています。

金融商品の魅力

ウォール街の巨人たちが提供するビットコインETFや信託商品は、合法化と機関化を通じて大量の国際資本をアメリカ市場に引き寄せています。これらの商品は、アメリカの税制の執行をより広げるだけでなく、世界中の投資家をアメリカ経済のエコシステムにさらに取り込んでいます。現在、市場規模は1000億ドルに達しています。

リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は分散型金融の分野で重要なトレンドとなっており、アメリカ国債のトークン化規模は40億ドルに達しています。このモデルはブロックチェーン技術を通じて従来の資産の流動性を向上させるとともに、アメリカにグローバルな資本市場での新しい支配力を創出し、国債のグローバルな流通を促進します。

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経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税の抜け穴

2023会計年度のアメリカ連邦赤字は約1.7兆ドルに達し、暗号通貨市場の世界市場価値は一時3兆ドルを突破しましたが、その大部分は税制の枠外にあります。これは、税収に依存する現代国家にとって受け入れられないことです。アメリカは常に赤字圧力の下で税基盤の拡大を模索してきました。例えば、80年代のヘッジファンド規制改革では資本利得税の適用範囲が拡大され、今や暗号通貨が新たなターゲットとなっています。

金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな支払いシステムにおける米ドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインは米ドルの延長であるにもかかわらず、連邦準備制度や伝統的な銀行の制御を回避する「私的通貨」システムを生み出しました。米国政府は、この分散型通貨の形態がその金融主権に対して長期的な脅威をもたらす可能性を認識し、税制規制を通じて資本の流れに対するコントロールを再確立し、米ドルの覇権を守ろうとしています。

業界の視点：業者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

分散型金融プロジェクトの関係者は、まずアメリカ市場に対するビジネスの戦略的価値を合理的に評価する必要があります。主要な取引量とユーザーベースがアメリカから来ている場合、退出は大きな損失をもたらす可能性があります。一方、アメリカ市場の占有率がそれほど高くない場合、完全に退出することは実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

1. 部分的なコンプライアンス：妥協の道

   • アメリカの子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズに特化する
   • プロトコルをフロントエンドから分離し、コミュニティ管理を通じて法的リスクを軽減する
   • KYCメカニズムを導入し、米国のユーザーに必要な情報のみを報告します

2. 完全な退出：グローバル市場に焦点を当てる

   • 地理的なブロッキングを実施し、アメリカのユーザーのアクセスを制限する
   • リソースを暗号通貨により友好的な市場に集中させる

3.完全に分散化:テクノロジーとアイデアに固執する

• フロントエンドサービスを放棄し、プロトコル自治に移行する
• 信頼を必要としないコンプライアンスツールを開発し、技術的に規制を回避する

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より深い考察：規制と自由の未来の駆け引き

法案の進展と長期的なトレンド

短期内、業界は訴訟によって規則の実施を遅らせる可能性があります。長期的には、コンプライアンス化の傾向は逆転することが難しいです。規制はDeFi業界に二極化を促すでしょう：完全にコンプライアンスを守る大規模プラットフォームと、秘匿に運営される小規模な分散型プロジェクトです。アメリカも世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があり、他国がより緩やかな規制を取る場合、アメリカは革新者を引き付けるために特定の制限を緩和するかもしれません。

自由とコントロールの哲学的反省

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心は統制である。この博弈には終わりがない。未来の暗号業界は「コンプライアンスを持った分散型」という形で存在する可能性がある：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進行する。

まとめ

この法案は、アメリカの政治、経済、文化の論理的発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、また変革の機会でもあります。この歴史的な節目において、コンプライアンスとイノベーションのバランスをどう取るか、自由を守り責任を担う方法は、すべての従事者が直面しなければならない問題です。暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由とルールの間でどのようにバランスを見出すかにも依存しています。

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