Masuknya Dana Institusi dan Masa Depan Pasar Token LP
Setelah melalui beberapa siklus pasar, dana institusi secara bertahap memasuki bidang kripto. Hal ini terutama ditunjukkan dengan pembelian langsung aset terkait, serta membangun produk on-chain melalui tokenisasi aset. Saat ini, aliran modal global sebagian besar dikendalikan oleh kantor keluarga, individu dengan kekayaan tinggi, dan dana amal, yang mengambil keputusan investasi melalui ETF atau manajer profesional.
Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS mengalir ke proyek kripto awal. Banyak pendiri cenderung melakukan exit melalui bentuk Token, bukan IPO tradisional. Ini mengungkapkan masalah likuiditas di pasar - kurangnya permintaan yang cukup untuk mendukung nilai Token. Beberapa kolam modal mulai menyadari masalah alokasi berlebihan mereka di bidang investasi risiko.
Pasar kripto saat ini mengalami ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang serius, terutama dalam hal likuiditas. Investor perlu menyaring proyek-proyek potensial di antara banyak Token. 99,9% Token di CoinMarketCap adalah sampah, hanya sejumlah kecil proyek yang layak diperhatikan. Jika di masa depan nilai pasar mata uang kripto lainnya, selain Bitcoin, Ethereum, dan stablecoin, meningkat beberapa kali lipat, beberapa proyek akan langsung mendapatkan manfaat, dan Token mereka mungkin menarik sebagian besar aliran nilai.
Industri kripto menghadapi pilihan biner: menjadi lampiran internet atau fokus pada penciptaan nilai nyata. Selain penyimpanan nilai, aset pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "berbasis pengembalian modal". Industri kripto perlu menjelaskan nilai aset dengan jelas, jika tidak, sulit untuk menarik modal mainstream.
Perkiraan arus kas di masa depan sangat penting. Meskipun saat ini hanya ada sedikit proyek kripto yang dapat menghasilkan pendapatan dalam skala besar, mempertimbangkan arus kas yang diharapkan di masa depan dapat memperluas kemungkinan investasi. Proyek yang memiliki moat lebih memiliki nilai investasi, dan kelayakan model biaya adalah indikator evaluasi yang penting.
Tokenisasi saham mungkin menjadi katup trillion berikutnya. Perusahaan tradisional yang memilih untuk keluar dari pasar dalam bentuk token dapat mendorong pertumbuhan nilai pasar secara keseluruhan. Ekuitas token tidak hanya memiliki atribut tradisional, tetapi juga dapat mencapai lebih banyak fungsi.
Legislasi stablecoin akan segera disahkan, yang mungkin mendorong serangkaian perusahaan untuk mengadopsi stablecoin guna mengoptimalkan struktur biaya. Ini memberikan peningkatan profitabilitas yang signifikan bagi beberapa perusahaan, dan merupakan peluang investasi asimetris.
Saat mengevaluasi nilai jangka panjang aset L1, perlu memperhatikan perkembangan 2-5 tahun ke depan. Kuncinya terletak pada permintaan ruang blok setelah aplikasi pengembang berhasil, serta kemampuan ekspansi jaringan itu sendiri. Di masa depan, pengguna di jaringan mungkin mengalami pertumbuhan yang eksplosif, sehingga beberapa proyek L1 saat ini mungkin dinilai terlalu rendah.
Hubungan antara infrastruktur dan aplikasi masih dalam perkembangan. Belum ada kasus aplikasi pembunuh yang sepenuhnya independen dari rantai tempat mereka berada. Di masa depan, mungkin akan terbentuk pola di mana hanya ada sedikit raksasa L1, dan aplikasi akan beralih di antara mereka daripada membangun rantai sendiri.
Pang mainstreaman cryptocurrency mungkin dapat dicapai melalui raksasa Web2 yang ada atau startup yang didukung oleh VC. Selain Bitcoin dan stablecoin, belum ada aplikasi pembunuh sejati yang muncul di bidang blockchain. Integrasi fungsi stablecoin oleh WhatsApp mungkin menjadi titik terobosan berikutnya.
Tokenisasi saham diharapkan menjadi alat struktur modal tambahan untuk perusahaan, yang dalam beberapa aspek lebih unggul dibandingkan saham dan obligasi tradisional. Membuat solusi yang memberikan pengalaman pengguna yang luar biasa mungkin menjadi kunci.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Masuknya dana institusi mendorong perubahan pasar Token, tantangan Likuiditas menjadi jelas.
Masuknya Dana Institusi dan Masa Depan Pasar Token LP
Setelah melalui beberapa siklus pasar, dana institusi secara bertahap memasuki bidang kripto. Hal ini terutama ditunjukkan dengan pembelian langsung aset terkait, serta membangun produk on-chain melalui tokenisasi aset. Saat ini, aliran modal global sebagian besar dikendalikan oleh kantor keluarga, individu dengan kekayaan tinggi, dan dana amal, yang mengambil keputusan investasi melalui ETF atau manajer profesional.
Sejak 2022, sekitar 60 miliar dolar AS mengalir ke proyek kripto awal. Banyak pendiri cenderung melakukan exit melalui bentuk Token, bukan IPO tradisional. Ini mengungkapkan masalah likuiditas di pasar - kurangnya permintaan yang cukup untuk mendukung nilai Token. Beberapa kolam modal mulai menyadari masalah alokasi berlebihan mereka di bidang investasi risiko.
Pasar kripto saat ini mengalami ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang serius, terutama dalam hal likuiditas. Investor perlu menyaring proyek-proyek potensial di antara banyak Token. 99,9% Token di CoinMarketCap adalah sampah, hanya sejumlah kecil proyek yang layak diperhatikan. Jika di masa depan nilai pasar mata uang kripto lainnya, selain Bitcoin, Ethereum, dan stablecoin, meningkat beberapa kali lipat, beberapa proyek akan langsung mendapatkan manfaat, dan Token mereka mungkin menarik sebagian besar aliran nilai.
Industri kripto menghadapi pilihan biner: menjadi lampiran internet atau fokus pada penciptaan nilai nyata. Selain penyimpanan nilai, aset pada akhirnya akan dianggap sebagai aset "berbasis pengembalian modal". Industri kripto perlu menjelaskan nilai aset dengan jelas, jika tidak, sulit untuk menarik modal mainstream.
Perkiraan arus kas di masa depan sangat penting. Meskipun saat ini hanya ada sedikit proyek kripto yang dapat menghasilkan pendapatan dalam skala besar, mempertimbangkan arus kas yang diharapkan di masa depan dapat memperluas kemungkinan investasi. Proyek yang memiliki moat lebih memiliki nilai investasi, dan kelayakan model biaya adalah indikator evaluasi yang penting.
Tokenisasi saham mungkin menjadi katup trillion berikutnya. Perusahaan tradisional yang memilih untuk keluar dari pasar dalam bentuk token dapat mendorong pertumbuhan nilai pasar secara keseluruhan. Ekuitas token tidak hanya memiliki atribut tradisional, tetapi juga dapat mencapai lebih banyak fungsi.
Legislasi stablecoin akan segera disahkan, yang mungkin mendorong serangkaian perusahaan untuk mengadopsi stablecoin guna mengoptimalkan struktur biaya. Ini memberikan peningkatan profitabilitas yang signifikan bagi beberapa perusahaan, dan merupakan peluang investasi asimetris.
Saat mengevaluasi nilai jangka panjang aset L1, perlu memperhatikan perkembangan 2-5 tahun ke depan. Kuncinya terletak pada permintaan ruang blok setelah aplikasi pengembang berhasil, serta kemampuan ekspansi jaringan itu sendiri. Di masa depan, pengguna di jaringan mungkin mengalami pertumbuhan yang eksplosif, sehingga beberapa proyek L1 saat ini mungkin dinilai terlalu rendah.
Hubungan antara infrastruktur dan aplikasi masih dalam perkembangan. Belum ada kasus aplikasi pembunuh yang sepenuhnya independen dari rantai tempat mereka berada. Di masa depan, mungkin akan terbentuk pola di mana hanya ada sedikit raksasa L1, dan aplikasi akan beralih di antara mereka daripada membangun rantai sendiri.
Pang mainstreaman cryptocurrency mungkin dapat dicapai melalui raksasa Web2 yang ada atau startup yang didukung oleh VC. Selain Bitcoin dan stablecoin, belum ada aplikasi pembunuh sejati yang muncul di bidang blockchain. Integrasi fungsi stablecoin oleh WhatsApp mungkin menjadi titik terobosan berikutnya.
Tokenisasi saham diharapkan menjadi alat struktur modal tambahan untuk perusahaan, yang dalam beberapa aspek lebih unggul dibandingkan saham dan obligasi tradisional. Membuat solusi yang memberikan pengalaman pengguna yang luar biasa mungkin menjadi kunci.