Laporan Penelitian Makro Pasar Kripto: Informasi menguntungkan dan Terobosan Teknologi Mendorong Bitcoin Mencapai Puncak Baru
I. Latar Belakang Makro: Pelonggaran Kebijakan Moneter dan Peralihan Emosi Pasar
Pada Mei 2025, Bank Sentral China melaksanakan kebijakan "dua penurunan", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase dan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Kebijakan ini tidak hanya mempengaruhi pasar keuangan tradisional, tetapi juga membawa peluang bagi pasar kripto. Sementara itu, ekspektasi pemulihan hubungan ekonomi dan perdagangan antara China dan AS semakin mendorong peningkatan sentimen risiko global.
Masa pelonggaran kebijakan moneter telah dimulai, melepaskan likuiditas pasar, dan meningkatkan semangat investor terhadap aset berisiko. Harapan positif terhadap negosiasi perdagangan tingkat tinggi antara China dan Amerika Serikat, terutama pertemuan antara Wakil Perdana Menteri China dan Menteri Keuangan AS, semakin memperkuat sentimen optimis di pasar. Sinyal kebijakan ini telah membentuk kembali sikap investor dan juga membawa informasi menguntungkan bagi pasar kripto. Aset berisiko seperti Bitcoin mengalami kenaikan, mencerminkan perubahan positif dalam sentimen pasar.
Likuiditas global meningkat secara signifikan, arah kebijakan Federal Reserve menjadi sorotan. Meskipun ekonomi Amerika Serikat menghadapi tantangan inflasi tinggi dan tingkat pengangguran yang tinggi, harapan penurunan suku bunga telah berkurang. Pasar secara umum percaya bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan suku bunga yang ada dalam waktu dekat. Penguatan dolar mempengaruhi aliran modal global, tetapi tidak secara signifikan mengurangi permintaan aset kripto. Investor mencari alat penyimpanan nilai yang stabil di bawah ketidakpastian kebijakan, sehingga permintaan Bitcoin meningkat.
Secara keseluruhan, resonansi kebijakan AS-China dan pergeseran sentimen pasar akan berdampak jauh pada pasar modal global, terutama pasar kripto. Preferensi risiko global meningkat, permintaan untuk aset berisiko seperti Bitcoin melonjak. Namun, investor tetap harus berhati-hati menghadapi risiko potensial, menjaga strategi yang fleksibel, dan memperhatikan proyek Web3 yang memiliki skenario aplikasi praktis.
Dua, Dinamika Pasar Bitcoin: Harga Mendekati 100 Ribu Dolar
Bitcoin akan menunjukkan kenaikan yang kuat pada tahun 2025, mendekati titik tertinggi sejarah 100 ribu dolar AS beberapa kali. Faktor-faktor yang mendorong kenaikan ini termasuk latar belakang kebijakan makro, evolusi industri enkripsi, serta permainan emosi dan ekspektasi pasar.
Kenaikan kali ini berbeda dari sebelumnya karena investor institusi menjadi kekuatan dominan. Lembaga pengelola aset besar mulai menempatkan Bitcoin dalam ETF spot, mendorongnya menuju alokasi yang lebih terinstitusi. Produk keuangan aset kripto semakin bervariasi di Hong Kong, Dubai, Eropa, dan tempat lainnya, dengan peningkatan transparansi regulasi, yang membuat Bitcoin masuk ke lebih banyak kolam modal tradisional.
Logika kelangkaan di sisi pasokan terus memperbesar nilai Bitcoin. Pada bulan April 2024, peristiwa pengurangan setengah keempat akan menurunkan penghargaan blok tunggal menjadi 3,125 koin, memperkecil pasokan baru. Di sisi permintaan, pertumbuhan eksponensial terjadi di bawah berbagai dorongan seperti peluncuran ETF, pembelian oleh bank sentral, dan alokasi dana kedaulatan. Asimetri struktur penawaran dan permintaan membentuk dukungan dasar untuk kenaikan harga.
Namun, pasar masih mengalami fluktuasi emosi yang tajam dan penyesuaian teknis. Konsentrasi perdagangan akun paus, algoritma frekuensi tinggi, dan permainan arbitrase besar menyebabkan lonjakan volatilitas. Sebagian dana lama mendistribusikan, ditambah dengan emosi "takut tinggi" dari investor ritel menyebabkan penyesuaian sementara. Struktur pasar sedang beralih dari pengguna tipe kepercayaan awal ke periode transisi pengguna tambahan mainstream.
Media secara luas mempromosikan Bitcoin mendekati 100.000 dolar dengan makna sejarah, membentuk "efek FOMO" yang menarik ritel untuk masuk. Namun, ketertarikan ini juga membawa harapan gelembung, di mana sebagian dana jangka pendek terlibat dalam perilaku spekulatif yang berlebihan. Meskipun logika jangka panjang mendukung harga untuk menembus puncak baru, dalam jangka pendek masih ada kemungkinan fluktuasi yang tajam.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang mendekati 100.000 dolar AS mewakili lompatan posisinya dalam sistem kapital global. Dalam kerangka makro de-dollarization, kembalinya sentimen penghindaran global, dan masuknya dana institusi, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru. Investor perlu mencari keseimbangan antara antusiasme dan ketenangan, serta memahami bahwa Bitcoin bukan hanya harga, tetapi juga resonansi keyakinan, institusi, dan zaman.
Tiga, Pengembangan Ekosistem Web3: Dorongan Ganda dari Kebijakan dan Teknologi
Ekosistem Web3 sedang memasuki siklus perkembangan baru, secara bertahap berevolusi menjadi infrastruktur dasar yang ditujukan untuk tata kelola digital global, kolaborasi lintas batas, dan internet nilai. Tiga kekuatan yaitu pengarahan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi mendorong Web3 dari konsep menuju implementasi berskala.
1. Dukungan kebijakan
Sikap kebijakan AS terhadap mata uang kripto dan Web3 sedang berubah dari "penekanan regulasi" menjadi "penerimaan strategis". New Hampshire telah mengesahkan "Undang-Undang Cadangan Bitcoin", yang mengharuskan Departemen Keuangan negara bagian untuk menyimpan sebagian cadangan dalam bentuk Bitcoin. Langkah ini menandakan bahwa Bitcoin dianggap sebagai "emas digital" yang memiliki kemampuan penyimpanan nilai jangka panjang di beberapa yurisdiksi.
Beberapa pemerintah negara bagian sedang berada dalam tahap awal "kompetisi kebijakan", memajukan legislasi percobaan untuk enkripsi penambangan, keuangan on-chain, dan kepatuhan kontrak pintar. Di tingkat federal, mendorong "Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", untuk menyediakan titik jangkar kebijakan bagi perusahaan dan modal untuk masuk.
2. Kemajuan teknologi
Teknologi infrastruktur seperti blockchain modular dan bukti tanpa pengetahuan masuk ke tahap praktis, meningkatkan kinerja, komposabilitas, dan kemampuan perlindungan privasi jaringan Web3. ZK-rollup, sebagai solusi inti Layer 2 Ethereum, memasuki tahap penyebaran besar-besaran. Protokol MCP yang menggabungkan AI dan Web3 mulai terbentuk, mengubah proses pelatihan, pemanggilan, dan verifikasi model AI menjadi on-chain.
3. Ekspansi skenario aplikasi
Dalam hal pembayaran lintas batas, semakin banyak perusahaan ekspor kecil dan menengah serta penyedia layanan digital yang menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung. Sertifikasi identitas digital menjadi titik terobosan penting untuk penerapan Web3, yang diintegrasikan ke dalam tata kelola DAO, akses perangkat DePIN, dan evaluasi kredit lintas rantai. Skenario sosial di blockchain, permainan, pemungutan suara warga, dan verifikasi kualifikasi pendidikan menghadapi peluang ledakan.
Web3 ekosistem membentuk tiga "daya pendorong aplikasi": kebutuhan peningkatan "perubahan rantai" industri tradisional, evolusi kebutuhan asli enkripsi, resonansi budaya pemuda global dan pengembang terhadap kolaborasi bebas dan kedaulatan nilai.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin tumbuh dengan kuat, investor tetap perlu memperhatikan risiko potensial:
Ketidakpastian arah kebijakan suku bunga global
Gangguan regulasi masih merupakan variabel eksternal yang signifikan
Risiko teknis ekosistem di blockchain tidak boleh diabaikan
Diferensiasi struktural pasar mungkin membawa gelembung tahap tertentu
Saran strategi investasi:
Bagi yang memiliki toleransi risiko rendah: menjadikan Bitcoin sebagai alokasi jangka panjang, secara bertahap menambah posisi pada aset utama
Pengejar pertumbuhan: Fokus pada proyek di jalur infrastruktur yang memiliki aplikasi nyata dan ekosistem pengembang yang aktif.
Strategi operasi: Menggunakan metode manajemen dinamis seperti membangun posisi secara bertahap, menggeser posisi, dan menetapkan area pengambilan untung dan pemotongan kerugian.
Pemilihan proyek: Memperkuat pertimbangan dimensi "sensitivitas kebijakan", memprioritaskan penempatan proyek baru di bawah latar belakang tren kepatuhan yang jelas.
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan struktural baru di bawah berbagai dorongan. Harga Bitcoin mendekati batas seratus ribu dolar, dan aplikasi ekosistem Web3 semakin diperluas. Namun, variabel kebijakan, ketidakpastian regulasi, spekulasi pasar, dan risiko keamanan teknologi masih ada. Investor harus tetap tenang dalam penilaian di tengah kemakmuran struktural, mengikuti logika strategi yang menggabungkan nilai yang didorong, arahan kebijakan, dan garis dasar keamanan, serta menangkap keuntungan inti tahap berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
3
Bagikan
Komentar
0/400
SundayDegen
· 08-05 17:12
btc sudah bersih!
Lihat AsliBalas0
GhostAddressMiner
· 08-05 17:05
Beberapa alamat 0 mulai bergerak lagi, sepertinya tidak akan bertahan terlalu lama.
Bitcoin再创高峰：宏观Informasi menguntungkan与Web3生态共振推动价格逼近10万美元
Laporan Penelitian Makro Pasar Kripto: Informasi menguntungkan dan Terobosan Teknologi Mendorong Bitcoin Mencapai Puncak Baru
I. Latar Belakang Makro: Pelonggaran Kebijakan Moneter dan Peralihan Emosi Pasar
Pada Mei 2025, Bank Sentral China melaksanakan kebijakan "dua penurunan", menurunkan rasio cadangan wajib sebesar 0,5 poin persentase dan menurunkan suku bunga kebijakan sebesar 0,1 poin persentase menjadi 1,4%. Kebijakan ini tidak hanya mempengaruhi pasar keuangan tradisional, tetapi juga membawa peluang bagi pasar kripto. Sementara itu, ekspektasi pemulihan hubungan ekonomi dan perdagangan antara China dan AS semakin mendorong peningkatan sentimen risiko global.
Masa pelonggaran kebijakan moneter telah dimulai, melepaskan likuiditas pasar, dan meningkatkan semangat investor terhadap aset berisiko. Harapan positif terhadap negosiasi perdagangan tingkat tinggi antara China dan Amerika Serikat, terutama pertemuan antara Wakil Perdana Menteri China dan Menteri Keuangan AS, semakin memperkuat sentimen optimis di pasar. Sinyal kebijakan ini telah membentuk kembali sikap investor dan juga membawa informasi menguntungkan bagi pasar kripto. Aset berisiko seperti Bitcoin mengalami kenaikan, mencerminkan perubahan positif dalam sentimen pasar.
Likuiditas global meningkat secara signifikan, arah kebijakan Federal Reserve menjadi sorotan. Meskipun ekonomi Amerika Serikat menghadapi tantangan inflasi tinggi dan tingkat pengangguran yang tinggi, harapan penurunan suku bunga telah berkurang. Pasar secara umum percaya bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan suku bunga yang ada dalam waktu dekat. Penguatan dolar mempengaruhi aliran modal global, tetapi tidak secara signifikan mengurangi permintaan aset kripto. Investor mencari alat penyimpanan nilai yang stabil di bawah ketidakpastian kebijakan, sehingga permintaan Bitcoin meningkat.
Secara keseluruhan, resonansi kebijakan AS-China dan pergeseran sentimen pasar akan berdampak jauh pada pasar modal global, terutama pasar kripto. Preferensi risiko global meningkat, permintaan untuk aset berisiko seperti Bitcoin melonjak. Namun, investor tetap harus berhati-hati menghadapi risiko potensial, menjaga strategi yang fleksibel, dan memperhatikan proyek Web3 yang memiliki skenario aplikasi praktis.
Dua, Dinamika Pasar Bitcoin: Harga Mendekati 100 Ribu Dolar
Bitcoin akan menunjukkan kenaikan yang kuat pada tahun 2025, mendekati titik tertinggi sejarah 100 ribu dolar AS beberapa kali. Faktor-faktor yang mendorong kenaikan ini termasuk latar belakang kebijakan makro, evolusi industri enkripsi, serta permainan emosi dan ekspektasi pasar.
Kenaikan kali ini berbeda dari sebelumnya karena investor institusi menjadi kekuatan dominan. Lembaga pengelola aset besar mulai menempatkan Bitcoin dalam ETF spot, mendorongnya menuju alokasi yang lebih terinstitusi. Produk keuangan aset kripto semakin bervariasi di Hong Kong, Dubai, Eropa, dan tempat lainnya, dengan peningkatan transparansi regulasi, yang membuat Bitcoin masuk ke lebih banyak kolam modal tradisional.
Logika kelangkaan di sisi pasokan terus memperbesar nilai Bitcoin. Pada bulan April 2024, peristiwa pengurangan setengah keempat akan menurunkan penghargaan blok tunggal menjadi 3,125 koin, memperkecil pasokan baru. Di sisi permintaan, pertumbuhan eksponensial terjadi di bawah berbagai dorongan seperti peluncuran ETF, pembelian oleh bank sentral, dan alokasi dana kedaulatan. Asimetri struktur penawaran dan permintaan membentuk dukungan dasar untuk kenaikan harga.
Namun, pasar masih mengalami fluktuasi emosi yang tajam dan penyesuaian teknis. Konsentrasi perdagangan akun paus, algoritma frekuensi tinggi, dan permainan arbitrase besar menyebabkan lonjakan volatilitas. Sebagian dana lama mendistribusikan, ditambah dengan emosi "takut tinggi" dari investor ritel menyebabkan penyesuaian sementara. Struktur pasar sedang beralih dari pengguna tipe kepercayaan awal ke periode transisi pengguna tambahan mainstream.
Media secara luas mempromosikan Bitcoin mendekati 100.000 dolar dengan makna sejarah, membentuk "efek FOMO" yang menarik ritel untuk masuk. Namun, ketertarikan ini juga membawa harapan gelembung, di mana sebagian dana jangka pendek terlibat dalam perilaku spekulatif yang berlebihan. Meskipun logika jangka panjang mendukung harga untuk menembus puncak baru, dalam jangka pendek masih ada kemungkinan fluktuasi yang tajam.
Secara keseluruhan, Bitcoin yang mendekati 100.000 dolar AS mewakili lompatan posisinya dalam sistem kapital global. Dalam kerangka makro de-dollarization, kembalinya sentimen penghindaran global, dan masuknya dana institusi, Bitcoin telah menjadi aset strategis dalam redistribusi kekayaan global yang baru. Investor perlu mencari keseimbangan antara antusiasme dan ketenangan, serta memahami bahwa Bitcoin bukan hanya harga, tetapi juga resonansi keyakinan, institusi, dan zaman.
Tiga, Pengembangan Ekosistem Web3: Dorongan Ganda dari Kebijakan dan Teknologi
Ekosistem Web3 sedang memasuki siklus perkembangan baru, secara bertahap berevolusi menjadi infrastruktur dasar yang ditujukan untuk tata kelola digital global, kolaborasi lintas batas, dan internet nilai. Tiga kekuatan yaitu pengarahan kebijakan, inovasi teknologi, dan perluasan aplikasi mendorong Web3 dari konsep menuju implementasi berskala.
1. Dukungan kebijakan
Sikap kebijakan AS terhadap mata uang kripto dan Web3 sedang berubah dari "penekanan regulasi" menjadi "penerimaan strategis". New Hampshire telah mengesahkan "Undang-Undang Cadangan Bitcoin", yang mengharuskan Departemen Keuangan negara bagian untuk menyimpan sebagian cadangan dalam bentuk Bitcoin. Langkah ini menandakan bahwa Bitcoin dianggap sebagai "emas digital" yang memiliki kemampuan penyimpanan nilai jangka panjang di beberapa yurisdiksi.
Beberapa pemerintah negara bagian sedang berada dalam tahap awal "kompetisi kebijakan", memajukan legislasi percobaan untuk enkripsi penambangan, keuangan on-chain, dan kepatuhan kontrak pintar. Di tingkat federal, mendorong "Undang-Undang Inovasi Keuangan dan Masa Depan Teknologi", untuk menyediakan titik jangkar kebijakan bagi perusahaan dan modal untuk masuk.
2. Kemajuan teknologi
Teknologi infrastruktur seperti blockchain modular dan bukti tanpa pengetahuan masuk ke tahap praktis, meningkatkan kinerja, komposabilitas, dan kemampuan perlindungan privasi jaringan Web3. ZK-rollup, sebagai solusi inti Layer 2 Ethereum, memasuki tahap penyebaran besar-besaran. Protokol MCP yang menggabungkan AI dan Web3 mulai terbentuk, mengubah proses pelatihan, pemanggilan, dan verifikasi model AI menjadi on-chain.
3. Ekspansi skenario aplikasi
Dalam hal pembayaran lintas batas, semakin banyak perusahaan ekspor kecil dan menengah serta penyedia layanan digital yang menggunakan stablecoin untuk penyelesaian langsung. Sertifikasi identitas digital menjadi titik terobosan penting untuk penerapan Web3, yang diintegrasikan ke dalam tata kelola DAO, akses perangkat DePIN, dan evaluasi kredit lintas rantai. Skenario sosial di blockchain, permainan, pemungutan suara warga, dan verifikasi kualifikasi pendidikan menghadapi peluang ledakan.
Web3 ekosistem membentuk tiga "daya pendorong aplikasi": kebutuhan peningkatan "perubahan rantai" industri tradisional, evolusi kebutuhan asli enkripsi, resonansi budaya pemuda global dan pengembang terhadap kolaborasi bebas dan kedaulatan nilai.
Empat, Faktor Risiko dan Strategi Investasi
Meskipun ekosistem Web3 dan pasar Bitcoin tumbuh dengan kuat, investor tetap perlu memperhatikan risiko potensial:
Saran strategi investasi:
Lima, Kesimpulan
Pada paruh pertama tahun 2025, pasar kripto memasuki siklus kenaikan struktural baru di bawah berbagai dorongan. Harga Bitcoin mendekati batas seratus ribu dolar, dan aplikasi ekosistem Web3 semakin diperluas. Namun, variabel kebijakan, ketidakpastian regulasi, spekulasi pasar, dan risiko keamanan teknologi masih ada. Investor harus tetap tenang dalam penilaian di tengah kemakmuran struktural, mengikuti logika strategi yang menggabungkan nilai yang didorong, arahan kebijakan, dan garis dasar keamanan, serta menangkap keuntungan inti tahap berikutnya.