Dua Jalur Tokenisasi Saham: Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup
Belakangan ini, tokenisasi saham menjadi topik yang populer, di mana xStocks dan solusi dari suatu platform perdagangan menjadi yang paling representatif. xStocks mengadopsi model terbuka, di mana pengguna biasa dapat melakukan perdagangan secara bebas di blockchain; sementara suatu platform perdagangan mengadopsi model kepatuhan tertutup, yang hanya dibuka untuk pengguna di wilayah Uni Eropa dan membatasi transfer ke alamat yang tidak sesuai. Artikel ini akan menganalisis dan membandingkan kedua model ini melalui beberapa set data.
xStocks Ekosistem Terbuka
kondisi perdagangan
xStocks saat ini mendukung 61 jenis token saham, di mana 10 jenis telah menghasilkan volume perdagangan. Hingga 2 Juli, volume total perdagangan untuk SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA masing-masing telah melebihi 1 juta dolar AS. AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga memiliki pengguna yang berpartisipasi dalam perdagangan. Beberapa platform perdagangan juga telah secara khusus membuka zona perdagangan xStocks.
Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan, volume perdagangan xStocks meningkat pesat. Pada tanggal 1 Juli, volume perdagangan dalam sehari mencapai 6,641,000 USD, dengan lebih dari 6,500 pengguna aktif dan lebih dari 17,800 transaksi. Volume perdagangan TSLA, SPY, dan CRCL pada hari itu semuanya melampaui satu juta USD.
Mekanisme Penerbitan
xStocks menggunakan mekanisme 1 Token untuk 1 saham. Investor profesional dapat mengajukan permohonan akun untuk membeli saham melalui penerbit, yang membantu dalam membeli dan menyimpan di broker, lalu mencetak Token dalam jumlah yang sama dan mengembalikannya kepada investor. Investor tingkat satu ini dapat menerbitkan dan menebus Token saham kapan saja. Saat ini, di antara 10 Token saham yang paling aktif diperdagangkan, NVDIA, Circle, dan Tesla memiliki volume penerbitan terbesar, masing-masing lebih dari 10.000.
Sumber Likuiditas
Hak penerbitan saham koin terpusat pada investor profesional, tetapi likuiditas terutama bergantung pada pembuat pasar dari platform perdagangan. Bekerja sama dengan platform perdagangan tidak hanya menyediakan saluran distribusi, tetapi juga memperkenalkan sumber daya pembuat pasar. Aktivitas perdagangan dan kedalaman likuiditas saling mempromosikan, seperti SPY yang memiliki likuiditas berbasis USDC di blockchain mencapai 1 juta dolar AS, melebihi nilai pasar dari koin saham yang telah diterbitkan. Namun, koin saham dengan volume perdagangan yang rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.
insentif likuiditas
xStocks berencana untuk memanfaatkan pengalamannya di jaringan EVM, bekerja sama dengan blockchain publik dan DEX, menggunakan token insentif dari protokol pihak ketiga untuk mendorong individu memberikan likuiditas. Saat ini telah menjalin kemitraan dengan agregator DEX tertentu dan protokol pinjaman.
Model Kepatuhan Tertutup di Suatu Platform Perdagangan
kondisi penerapan
Platform ini memilih untuk menerbitkan token saham di jaringan Layer2 tertentu, telah diterapkan 213 jenis token, dengan total biaya hanya 5,35 dolar. Di masa depan, akan dikembangkan rantai khusus berdasarkan jaringan tersebut.
saham perusahaan non-publik Token
Platform ini berencana untuk meluncurkan token saham perusahaan swasta pertama di dunia, seperti OpenAI dan SpaceX. Ini mungkin memungkinkan pengguna kripto untuk mendapatkan akses lebih awal ke saham perusahaan yang akan go public dibandingkan dengan investor saham tradisional. Saat ini, 2.309 Token OpenAI telah dicetak.
Kepatuhan desain
Kontrak token saham di platform ini menyertakan persyaratan kepatuhan. Setiap kali transfer dilakukan, daftar dompet yang disetujui harus diperiksa, dan token ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan DeFi. Bahkan pengguna Uni Eropa yang membeli saham di blockchain tidak dapat mentransfer token ke alamat yang tidak terdaftar.
akan segera diluncurkan Token
Selain OpenAI, platform ini telah mengatur metadata untuk 79 token saham, termasuk saham miliknya sendiri, Trump Media & Technology Group, GameStop, dan berbagai ETF. Beberapa token telah dicetak dalam jumlah kecil.
Dua mode memiliki karakteristik masing-masing: xStocks mengejar keterbukaan dan komposabilitas, sementara platform perdagangan tertentu mematuhi persyaratan kepatuhan dengan ketat. Masa depan pengembangan tokenisasi saham akan bergantung pada keseimbangan antara sikap regulasi dan permintaan pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Dua model tokenisasi saham: Ekosistem terbuka xStocks VS kepatuhan closed loop suatu platform
Dua Jalur Tokenisasi Saham: Ekosistem Terbuka dan Kepatuhan Tertutup
Belakangan ini, tokenisasi saham menjadi topik yang populer, di mana xStocks dan solusi dari suatu platform perdagangan menjadi yang paling representatif. xStocks mengadopsi model terbuka, di mana pengguna biasa dapat melakukan perdagangan secara bebas di blockchain; sementara suatu platform perdagangan mengadopsi model kepatuhan tertutup, yang hanya dibuka untuk pengguna di wilayah Uni Eropa dan membatasi transfer ke alamat yang tidak sesuai. Artikel ini akan menganalisis dan membandingkan kedua model ini melalui beberapa set data.
xStocks Ekosistem Terbuka
kondisi perdagangan
xStocks saat ini mendukung 61 jenis token saham, di mana 10 jenis telah menghasilkan volume perdagangan. Hingga 2 Juli, volume total perdagangan untuk SPY, TSLA, CRCL, MSTR, dan NVDA masing-masing telah melebihi 1 juta dolar AS. AAPL, GOOGL, QQQ, META, dan AMZN juga memiliki pengguna yang berpartisipasi dalam perdagangan. Beberapa platform perdagangan juga telah secara khusus membuka zona perdagangan xStocks.
Setelah mendapatkan dukungan dari beberapa platform perdagangan, volume perdagangan xStocks meningkat pesat. Pada tanggal 1 Juli, volume perdagangan dalam sehari mencapai 6,641,000 USD, dengan lebih dari 6,500 pengguna aktif dan lebih dari 17,800 transaksi. Volume perdagangan TSLA, SPY, dan CRCL pada hari itu semuanya melampaui satu juta USD.
Mekanisme Penerbitan
xStocks menggunakan mekanisme 1 Token untuk 1 saham. Investor profesional dapat mengajukan permohonan akun untuk membeli saham melalui penerbit, yang membantu dalam membeli dan menyimpan di broker, lalu mencetak Token dalam jumlah yang sama dan mengembalikannya kepada investor. Investor tingkat satu ini dapat menerbitkan dan menebus Token saham kapan saja. Saat ini, di antara 10 Token saham yang paling aktif diperdagangkan, NVDIA, Circle, dan Tesla memiliki volume penerbitan terbesar, masing-masing lebih dari 10.000.
Sumber Likuiditas
Hak penerbitan saham koin terpusat pada investor profesional, tetapi likuiditas terutama bergantung pada pembuat pasar dari platform perdagangan. Bekerja sama dengan platform perdagangan tidak hanya menyediakan saluran distribusi, tetapi juga memperkenalkan sumber daya pembuat pasar. Aktivitas perdagangan dan kedalaman likuiditas saling mempromosikan, seperti SPY yang memiliki likuiditas berbasis USDC di blockchain mencapai 1 juta dolar AS, melebihi nilai pasar dari koin saham yang telah diterbitkan. Namun, koin saham dengan volume perdagangan yang rendah masih menghadapi masalah kekurangan likuiditas.
insentif likuiditas
xStocks berencana untuk memanfaatkan pengalamannya di jaringan EVM, bekerja sama dengan blockchain publik dan DEX, menggunakan token insentif dari protokol pihak ketiga untuk mendorong individu memberikan likuiditas. Saat ini telah menjalin kemitraan dengan agregator DEX tertentu dan protokol pinjaman.
Model Kepatuhan Tertutup di Suatu Platform Perdagangan
kondisi penerapan
Platform ini memilih untuk menerbitkan token saham di jaringan Layer2 tertentu, telah diterapkan 213 jenis token, dengan total biaya hanya 5,35 dolar. Di masa depan, akan dikembangkan rantai khusus berdasarkan jaringan tersebut.
saham perusahaan non-publik Token
Platform ini berencana untuk meluncurkan token saham perusahaan swasta pertama di dunia, seperti OpenAI dan SpaceX. Ini mungkin memungkinkan pengguna kripto untuk mendapatkan akses lebih awal ke saham perusahaan yang akan go public dibandingkan dengan investor saham tradisional. Saat ini, 2.309 Token OpenAI telah dicetak.
Kepatuhan desain
Kontrak token saham di platform ini menyertakan persyaratan kepatuhan. Setiap kali transfer dilakukan, daftar dompet yang disetujui harus diperiksa, dan token ini mungkin tidak dapat berinteraksi dengan DeFi. Bahkan pengguna Uni Eropa yang membeli saham di blockchain tidak dapat mentransfer token ke alamat yang tidak terdaftar.
akan segera diluncurkan Token
Selain OpenAI, platform ini telah mengatur metadata untuk 79 token saham, termasuk saham miliknya sendiri, Trump Media & Technology Group, GameStop, dan berbagai ETF. Beberapa token telah dicetak dalam jumlah kecil.
Dua mode memiliki karakteristik masing-masing: xStocks mengejar keterbukaan dan komposabilitas, sementara platform perdagangan tertentu mematuhi persyaratan kepatuhan dengan ketat. Masa depan pengembangan tokenisasi saham akan bergantung pada keseimbangan antara sikap regulasi dan permintaan pasar.