Mekanisme inovatif Uniswap V4 akan memimpin perkembangan Keuangan Desentralisasi di industri
Pada 13 Juni, sebuah platform perdagangan merilis draf kode versi V4, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar perdagangan di blockchain, dengan volume perdagangan lebih dari 3 kali lipat dari pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi V4 akan semakin mengukuhkan posisinya sebagai pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi.
Versi baru ini secara rinci memperkenalkan fitur inovatif seperti Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta akuntansi Flash dan Native ETH yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Inovasi-inovasi ini akan memberikan DEX fleksibilitas yang lebih besar, likuiditas yang lebih baik, biaya transaksi yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Selain itu, kemajuan ini juga memberikan dorongan baru bagi DEX yang secara jangka panjang berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dalam persaingan dengan CEX, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, dan akan berdampak mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.
Memimpin Pengembangan Industri Keuangan Desentralisasi dengan Inovasi
Alasan mengapa peningkatan V4 menarik perhatian luas adalah, di satu sisi, karena tindakan hukum baru-baru ini oleh lembaga regulasi terhadap salah satu bursa terpusat besar, yang menimbulkan kekhawatiran di kalangan lembaga dalam industri tentang prospek CEX, sementara DEX yang memiliki karakteristik desentralisasi dan tahan sensor mendapatkan lebih banyak perhatian. Di sisi lain, sebagai pemimpin industri, setiap peluncuran versi platform ini telah memimpin arah perkembangan DEX, yang ditiru oleh para pendatang baru, mendorong kemakmuran dan perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan.
Versi V1 diluncurkan pada November 2018, yang pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis, menyediakan layanan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH. Inovasi ini memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang mengikuti, meletakkan dasar bagi perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Versi V2 diluncurkan pada Mei 2020, menambahkan dukungan untuk perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas yang meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan melalui penghargaan kepada penyedia likuiditas. Pemberdayaan likuiditas di versi ini memfasilitasi kebangkitan berbagai proyek Keuangan Desentralisasi.
Versi V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan likuiditas terpusat dan fungsi pesanan batas harga. Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana dengan lebih efektif, meningkatkan keuntungan dan efisiensi. Pesanan batas harga memungkinkan pengguna untuk menetapkan kisaran harga perdagangan dengan tepat, mencapai kontrol perdagangan yang lebih halus.
Versi V4 yang akan datang akan melakukan inovasi menyeluruh pada lapisan infrastruktur DeFi. Versi baru ini akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM dengan penambahan fitur baru melalui "pengikatan", serta inovasi yang mengganti model Factory/Pool tradisional dengan kerangka kontrak besar. Perubahan ini akan semakin memperkuat karakter desentralisasi platform tersebut dan membawa peluang baru bagi ekosistem DeFi.
V4：Empat mekanisme inovatif membangun infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Sebagai peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini memainkan peran kunci dalam mendorong kemajuan industri. Versi V4 dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, telah menciptakan infrastruktur Keuangan Desentralisasi yang efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik dan lebih banyak peluang bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi inti dari V4 adalah pengenalan mekanisme "hooks". Hooks pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas, seperti membuat pesanan batas sebelum transaksi, atau menyesuaikan tarif transaksi setelah perubahan posisi kolam likuiditas.
Pengenalan Hooks menjadikan V4 sebagai platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan, sebuah fitur yang sulit dicapai oleh bursa terpusat. Pengembang dapat berkreasi, mengembangkan berbagai fitur baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas terikat secara mendalam dengan perkembangan proyek. Fitur kustomisasi ini juga dapat membangkitkan kreativitas pengembang dan komunitas, memperkuat efek jaringan V4, menjadikannya infrastruktur dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini V4 menampilkan beberapa contoh hook berikut:
Pembuat pasar rata-rata tertimbang waktu (TWAMM): Dengan membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, mengurangi slippage, dan meningkatkan kelancaran transaksi.
Biaya Dinamis: Biaya transaksi disesuaikan secara dinamis berdasarkan jumlah aset di kolam likuiditas, volume transaksi, dan volatilitas.
Pesanan batas di blockchain: Memperkenalkan kontrak pesanan batas, memungkinkan pengguna untuk mengeksekusi transaksi yang telah ditentukan secara otomatis dalam kondisi harga tertentu.
Peminjaman likuiditas yang menganggur: Menyimpan likuiditas yang menganggur di luar kisaran tertentu ke dalam protokol peminjaman untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal.
Oracle on-chain yang disesuaikan: Memilih layanan oracle dan sumber data yang berbeda berdasarkan konfigurasi pengguna melalui penggabungan kontrak oracle.
Distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi: Mendistrubusikan keuntungan MEV langsung kepada penyedia likuiditas, meningkatkan sumber pendapatan mereka.
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru yang diadopsi oleh V4. Berbeda dengan versi sebelumnya di mana setiap kolam likuiditas terkait dengan satu kontrak, arsitektur Singleton menyimpan semua kolam likuiditas dalam satu kontrak. Desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keunggulan utama arsitektur Singleton meliputi:
Mengurangi biaya: Pengembang tidak perlu mengimplementasikan kontrak terpisah untuk setiap kolam likuiditas, sehingga mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan.
Meningkatkan efisiensi: Mencapai perdagangan multi-lompatan, pengguna hanya perlu memanggil kontrak sekali untuk menyelesaikan semua pertukaran, mengurangi biaya Gas.
Skalabilitas: Memudahkan penambahan fitur dan karakteristik baru, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi di masa depan.
Penyederhanaan manajemen posisi likuiditas: menggunakan alamat daripada cara tokenisasi untuk mengelola posisi likuiditas, meningkatkan efisiensi.
Akuntansi Kilat
Flash Accounting (Pembukuan Kilat) adalah metode pembukuan baru yang diperkenalkan berdasarkan arsitektur kontrak tunggal. Berbeda dengan versi sebelumnya yang harus menghitung semua saldo posisi terkait setiap kali transaksi, sistem Flash Accounting hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Metode pencatatan ini memanfaatkan keuntungan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam V4. Saat bertransaksi, sistem hanya memeriksa saldo bersih kolam saat ini, kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna, menghindari proses rumit untuk menghitung semua saldo posisi terkait.
Selain mengurangi konsumsi Gas, Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing lintas pool dan mengurangi biaya transaksi multi-pool. Setelah digabungkan dengan kontrak terkait, fitur ini mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, dan diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan jumlah pool.
ETH Asli
Native ETH di V4 mengacu pada perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Di versi sebelumnya, perdagangan ETH dengan token lain harus terlebih dahulu mengonversi ETH menjadi token WETH, yang menambah biaya dan kompleksitas perdagangan.
Setelah memperkenalkan konsep Native ETH di V4, ETH dapat diperdagangkan langsung dengan token lain tanpa perlu dikonversi menjadi WETH. Ini tidak hanya mengurangi biaya dan waktu transaksi, tetapi juga meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk masuk ke ekosistem.
Dalam implementasinya, V4 menambahkan kolam ETH khusus untuk perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya dalam kontrak inti. Saat melakukan perdagangan, sistem secara otomatis membandingkan volume perdagangan dengan jumlah ETH dalam kolam, kemudian menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Pengguna dapat melakukan perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya di V4 tanpa proses konversi yang rumit, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih mudah dan efisien.
V4 mungkin akan menjadi kesempatan untuk menyelesaikan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX telah lama menduduki posisi dominan, sementara DEX terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, dan biaya transaksi yang tinggi. Peluncuran V4 mungkin menjadi titik balik untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, V4 berencana untuk memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek:
Meningkatkan likuiditas: Meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX melalui fitur Hook dan mekanisme distribusi keuntungan MEV internal.
Meningkatkan pengalaman pengguna: Memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan dengan harga terbatas, untuk meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan.
Mengurangi biaya transaksi: Dengan menginternalisasi distribusi keuntungan MEV dan mekanisme pencatatan kilat, mengurangi biaya transaksi pengguna.
Meningkatkan efisiensi biaya: Mengadopsi arsitektur Singleton untuk mengurangi biaya Gas dalam membuat LP dan transaksi multi-langkah, serta meningkatkan efisiensi penyebaran.
Ringkasan
Sebagai salah satu pendiri penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini terus memperkenalkan mekanisme inovatif untuk mendorong perkembangan industri. V4 sebagai karya agung, memberikan pengguna lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, dan layanan yang lebih baik, diharapkan dapat memperkecil kesenjangan antara DEX dan CEX. Di masa depan, V4 mungkin akan mengambil posisi yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi mesin pertumbuhan industri Keuangan Desentralisasi dan memimpin arah perkembangan seluruh industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Empat mekanisme inovatif Uniswap V4 memimpin era baru Keuangan Desentralisasi
Mekanisme inovatif Uniswap V4 akan memimpin perkembangan Keuangan Desentralisasi di industri
Pada 13 Juni, sebuah platform perdagangan merilis draf kode versi V4, yang memicu reaksi kuat di industri dan menjadi topik hangat baru-baru ini. Sebagai platform perdagangan terdesentralisasi terbesar saat ini, platform ini telah lama menguasai lebih dari 50% pangsa pasar perdagangan di blockchain, dengan volume perdagangan lebih dari 3 kali lipat dari pesaing terbesar kedua. Peluncuran versi V4 akan semakin mengukuhkan posisinya sebagai pemimpin di bidang Keuangan Desentralisasi.
Versi baru ini secara rinci memperkenalkan fitur inovatif seperti Hooks yang memungkinkan kustomisasi AMM, Singleton yang mengubah kerangka akun dan logika pesanan, serta akuntansi Flash dan Native ETH yang dapat secara signifikan mengurangi biaya Gas. Inovasi-inovasi ini akan memberikan DEX fleksibilitas yang lebih besar, likuiditas yang lebih baik, biaya transaksi yang lebih rendah, dan lebih banyak pilihan. Selain itu, kemajuan ini juga memberikan dorongan baru bagi DEX yang secara jangka panjang berada dalam posisi yang kurang menguntungkan dalam persaingan dengan CEX, mempercepat langkah DEX untuk mengejar CEX, dan akan berdampak mendalam pada perkembangan masa depan DeFi.
Memimpin Pengembangan Industri Keuangan Desentralisasi dengan Inovasi
Alasan mengapa peningkatan V4 menarik perhatian luas adalah, di satu sisi, karena tindakan hukum baru-baru ini oleh lembaga regulasi terhadap salah satu bursa terpusat besar, yang menimbulkan kekhawatiran di kalangan lembaga dalam industri tentang prospek CEX, sementara DEX yang memiliki karakteristik desentralisasi dan tahan sensor mendapatkan lebih banyak perhatian. Di sisi lain, sebagai pemimpin industri, setiap peluncuran versi platform ini telah memimpin arah perkembangan DEX, yang ditiru oleh para pendatang baru, mendorong kemakmuran dan perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi secara keseluruhan.
Versi V1 diluncurkan pada November 2018, yang pertama kali memperkenalkan model pembuat pasar otomatis, menyediakan layanan perdagangan antara token ERC-20 dan ETH. Inovasi ini memberikan inspirasi bagi banyak bursa terdesentralisasi yang mengikuti, meletakkan dasar bagi perkembangan ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Versi V2 diluncurkan pada Mei 2020, menambahkan dukungan untuk perdagangan antar token ERC-20, dan memperkenalkan mekanisme penambangan likuiditas yang meningkatkan likuiditas pasangan perdagangan melalui penghargaan kepada penyedia likuiditas. Pemberdayaan likuiditas di versi ini memfasilitasi kebangkitan berbagai proyek Keuangan Desentralisasi.
Versi V3 diluncurkan pada Mei 2021, memperkenalkan likuiditas terpusat dan fungsi pesanan batas harga. Likuiditas terpusat memungkinkan pembuat pasar untuk mengelola dana dengan lebih efektif, meningkatkan keuntungan dan efisiensi. Pesanan batas harga memungkinkan pengguna untuk menetapkan kisaran harga perdagangan dengan tepat, mencapai kontrol perdagangan yang lebih halus.
Versi V4 yang akan datang akan melakukan inovasi menyeluruh pada lapisan infrastruktur DeFi. Versi baru ini akan menyediakan kolam token yang dapat dibuat dan dikelola secara mandiri, AMM dengan penambahan fitur baru melalui "pengikatan", serta inovasi yang mengganti model Factory/Pool tradisional dengan kerangka kontrak besar. Perubahan ini akan semakin memperkuat karakter desentralisasi platform tersebut dan membawa peluang baru bagi ekosistem DeFi.
V4：Empat mekanisme inovatif membangun infrastruktur Keuangan Desentralisasi
Sebagai peserta dan pemimpin penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini memainkan peran kunci dalam mendorong kemajuan industri. Versi V4 dengan memperkenalkan mekanisme inovatif seperti Hooks, Singleton, dan Flash accounting, telah menciptakan infrastruktur Keuangan Desentralisasi yang efisien, fleksibel, dan berbiaya rendah, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih baik dan lebih banyak peluang bagi pengguna.
Hooks
Salah satu inovasi inti dari V4 adalah pengenalan mekanisme "hooks". Hooks pada dasarnya adalah kontrak eksternal yang dibuat dan didefinisikan oleh pengembang untuk logika transaksi. Melalui Hooks, pengembang dapat memanggil kontrak eksternal untuk melakukan operasi tertentu pada titik tertentu dalam siklus hidup kolam likuiditas, seperti membuat pesanan batas sebelum transaksi, atau menyesuaikan tarif transaksi setelah perubahan posisi kolam likuiditas.
Pengenalan Hooks menjadikan V4 sebagai platform kolam likuiditas yang dapat disesuaikan, sebuah fitur yang sulit dicapai oleh bursa terpusat. Pengembang dapat berkreasi, mengembangkan berbagai fitur baru untuk memenuhi berbagai skenario perdagangan, sehingga likuiditas terikat secara mendalam dengan perkembangan proyek. Fitur kustomisasi ini juga dapat membangkitkan kreativitas pengembang dan komunitas, memperkuat efek jaringan V4, menjadikannya infrastruktur dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini V4 menampilkan beberapa contoh hook berikut:
Pembuat pasar rata-rata tertimbang waktu (TWAMM): Dengan membagi transaksi besar menjadi beberapa transaksi kecil, mengurangi slippage, dan meningkatkan kelancaran transaksi.
Biaya Dinamis: Biaya transaksi disesuaikan secara dinamis berdasarkan jumlah aset di kolam likuiditas, volume transaksi, dan volatilitas.
Pesanan batas di blockchain: Memperkenalkan kontrak pesanan batas, memungkinkan pengguna untuk mengeksekusi transaksi yang telah ditentukan secara otomatis dalam kondisi harga tertentu.
Peminjaman likuiditas yang menganggur: Menyimpan likuiditas yang menganggur di luar kisaran tertentu ke dalam protokol peminjaman untuk meningkatkan efisiensi penggunaan modal.
Oracle on-chain yang disesuaikan: Memilih layanan oracle dan sumber data yang berbeda berdasarkan konfigurasi pengguna melalui penggabungan kontrak oracle.
Distribusi keuntungan MEV yang terinternalisasi: Mendistrubusikan keuntungan MEV langsung kepada penyedia likuiditas, meningkatkan sumber pendapatan mereka.
Singleton
Singleton adalah arsitektur kontrak baru yang diadopsi oleh V4. Berbeda dengan versi sebelumnya di mana setiap kolam likuiditas terkait dengan satu kontrak, arsitektur Singleton menyimpan semua kolam likuiditas dalam satu kontrak. Desain ini secara signifikan mengurangi biaya pembuatan kolam likuiditas dan biaya Gas, serta meningkatkan efisiensi transaksi.
Keunggulan utama arsitektur Singleton meliputi:
Mengurangi biaya: Pengembang tidak perlu mengimplementasikan kontrak terpisah untuk setiap kolam likuiditas, sehingga mengurangi biaya pengembangan dan pemeliharaan.
Meningkatkan efisiensi: Mencapai perdagangan multi-lompatan, pengguna hanya perlu memanggil kontrak sekali untuk menyelesaikan semua pertukaran, mengurangi biaya Gas.
Skalabilitas: Memudahkan penambahan fitur dan karakteristik baru, memberikan lebih banyak kemungkinan untuk inovasi di masa depan.
Penyederhanaan manajemen posisi likuiditas: menggunakan alamat daripada cara tokenisasi untuk mengelola posisi likuiditas, meningkatkan efisiensi.
Akuntansi Kilat
Flash Accounting (Pembukuan Kilat) adalah metode pembukuan baru yang diperkenalkan berdasarkan arsitektur kontrak tunggal. Berbeda dengan versi sebelumnya yang harus menghitung semua saldo posisi terkait setiap kali transaksi, sistem Flash Accounting hanya menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih (yaitu perubahan saldo), sehingga mengurangi konsumsi Gas.
Metode pencatatan ini memanfaatkan keuntungan dari semua kolam likuiditas yang dikelola oleh satu kontrak dalam V4. Saat bertransaksi, sistem hanya memeriksa saldo bersih kolam saat ini, kemudian menghitung biaya transaksi berdasarkan saldo bersih pengguna, menghindari proses rumit untuk menghitung semua saldo posisi terkait.
Selain mengurangi konsumsi Gas, Flash Accounting juga dapat meningkatkan efisiensi routing lintas pool dan mengurangi biaya transaksi multi-pool. Setelah digabungkan dengan kontrak terkait, fitur ini mendukung integrasi dan inovasi yang lebih kompleks, dan diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan jumlah pool.
ETH Asli
Native ETH di V4 mengacu pada perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya. Di versi sebelumnya, perdagangan ETH dengan token lain harus terlebih dahulu mengonversi ETH menjadi token WETH, yang menambah biaya dan kompleksitas perdagangan.
Setelah memperkenalkan konsep Native ETH di V4, ETH dapat diperdagangkan langsung dengan token lain tanpa perlu dikonversi menjadi WETH. Ini tidak hanya mengurangi biaya dan waktu transaksi, tetapi juga meningkatkan likuiditas, menarik lebih banyak penyedia likuiditas untuk masuk ke ekosistem.
Dalam implementasinya, V4 menambahkan kolam ETH khusus untuk perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya dalam kontrak inti. Saat melakukan perdagangan, sistem secara otomatis membandingkan volume perdagangan dengan jumlah ETH dalam kolam, kemudian menghitung jumlah token lainnya yang sesuai. Pengguna dapat melakukan perdagangan langsung antara ETH dan token lainnya di V4 tanpa proses konversi yang rumit, memberikan pengalaman perdagangan yang lebih mudah dan efisien.
V4 mungkin akan menjadi kesempatan untuk menyelesaikan dilema DEX
Di pasar perdagangan aset digital, CEX telah lama menduduki posisi dominan, sementara DEX terhambat oleh masalah kurangnya likuiditas, pengalaman pengguna yang buruk, dan biaya transaksi yang tinggi. Peluncuran V4 mungkin menjadi titik balik untuk mengatasi kesulitan DEX. Melalui solusi inovatif, V4 berencana untuk memperbaiki kondisi DEX dari empat aspek:
Meningkatkan likuiditas: Meningkatkan kustomisasi dan likuiditas DEX melalui fitur Hook dan mekanisme distribusi keuntungan MEV internal.
Meningkatkan pengalaman pengguna: Memperkenalkan algoritma TWAMM dan fitur perdagangan dengan harga terbatas, untuk meningkatkan efisiensi penemuan harga dan pengalaman perdagangan.
Mengurangi biaya transaksi: Dengan menginternalisasi distribusi keuntungan MEV dan mekanisme pencatatan kilat, mengurangi biaya transaksi pengguna.
Meningkatkan efisiensi biaya: Mengadopsi arsitektur Singleton untuk mengurangi biaya Gas dalam membuat LP dan transaksi multi-langkah, serta meningkatkan efisiensi penyebaran.
Ringkasan
Sebagai salah satu pendiri penting dalam industri Keuangan Desentralisasi, platform ini terus memperkenalkan mekanisme inovatif untuk mendorong perkembangan industri. V4 sebagai karya agung, memberikan pengguna lebih banyak kebebasan, likuiditas yang lebih tinggi, biaya yang lebih rendah, dan layanan yang lebih baik, diharapkan dapat memperkecil kesenjangan antara DEX dan CEX. Di masa depan, V4 mungkin akan mengambil posisi yang lebih penting dalam persaingan antara DEX dan CEX, menjadi mesin pertumbuhan industri Keuangan Desentralisasi dan memimpin arah perkembangan seluruh industri.