Analisis Pullback Pasar Aset Kripto Baru-baru Ini: Resonansi Faktor Mikro dan Makro
Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami koreksi yang cukup besar. Dari sudut pandang mikro, serangkaian kejadian peretasan yang terjadi menimbulkan kekhawatiran terhadap dana, dan suasana penghindaran risiko meningkat. Dari sudut pandang makro, kemajuan mingguan DeepSeek yang bersifat open-source telah memukul gelembung AI di Amerika Serikat, ditambah dengan pengaruh arah kebijakan pemerintah AS, menimbulkan kekhawatiran tentang stagflasi ekonomi AS, sekaligus juga memulai penilaian ulang terhadap aset berisiko di China.
Mikro: Kekhawatiran pasar akibat pencurian dana besar
Dua kejadian besar pencurian dana baru-baru ini telah memberikan dampak yang signifikan bagi industri. Sebuah platform perdagangan mengalami kerugian dana sebesar 1,5 miliar USD, yang merupakan pukulan besar bagi perusahaan yang sedang dalam tahap ekspansi. Meskipun celah inti serangan bukanlah masalah dari platform itu sendiri, tetapi untuk memulihkan kerugian mungkin tidaklah mudah. Sebuah perusahaan rintisan lainnya mengalami kerugian sebesar 50 juta USD, yang dampaknya lebih serius.
Peristiwa-peristiwa ini memiliki dampak yang terbatas pada para trader Aset Kripto yang telah terbiasa dengan risiko tinggi, tetapi jelas menggoyahkan kepercayaan dana tradisional. Dari aliran dana ETF Bitcoin dapat terlihat bahwa setelah serangan terjadi, ada arus keluar dana yang besar, mencerminkan pandangan negatif investor tradisional terhadap hal ini. Oleh karena itu, peristiwa pencurian ini dapat dikatakan sebagai pemicu pullback pasar kali ini.
Makro: Pertarungan Kekuasaan Besar yang Meningkat dan Migrasi Likuiditas
Dari sudut pandang makro, situasi saat ini tidak menguntungkan bagi pasar Aset Kripto dalam jangka pendek. Arah kebijakan pemerintah AS sudah jelas, yaitu dengan melakukan penarikan strategis untuk mendapatkan waktu, menyelesaikan integrasi internal dan restrukturisasi industri. Dalam proses ini, hal yang paling krusial adalah kondisi fiskal, kemampuan pembiayaan, dan daya beli dolar.
Saat ini, beberapa masalah inti yang perlu diperhatikan termasuk:
Masalah defisit anggaran Amerika Serikat
Risiko Stagnasi di Amerika Serikat
Pergerakan Dolar
Defisit Anggaran dan Krisis Utang
Masalah defisit fiskal yang dihadapi Amerika Serikat saat ini berasal dari kebijakan stimulus ekonomi luar biasa sebelumnya serta penyesuaian struktur utang jangka pendek. Ini menyebabkan tekanan pembayaran utang meningkat secara signifikan dalam jangka pendek, mempengaruhi kredit dan kemampuan pembiayaan Amerika Serikat. Pemerintah harus membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk membiayai melalui obligasi pemerintah, yang meningkatkan suku bunga netral secara keseluruhan, memberikan tekanan pada operasi perusahaan, dan dapat memicu umpan balik negatif yang menyebabkan resesi ekonomi.
Untuk itu, perlu memperhatikan sejauh mana kebijakan pengurangan pengeluaran pemerintah diterapkan, umpan balik dari indikator makro terkait, serta kemajuan kebijakan pengurangan pajak. Reformasi yang terlalu agresif dapat memicu kepanikan resesi ekonomi, tetapi juga perlu disesuaikan dengan ritme kebijakan secara keseluruhan.
risiko stagnasi dan persaingan teknologi
Risiko stagflasi yang dihadapi Amerika Serikat, selain dampak pengurangan belanja pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi, juga dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:
Dampak DeepSeek pada jalur AI
Kemajuan dana kedaulatan Amerika Serikat
Dampak kebijakan tarif dan konflik geopolitik terhadap inflasi
Di antara mereka, terobosan DeepSeek dapat memecahkan posisi monopoli AS di bidang AI, mempengaruhi valuasi perusahaan terkait. Ini sudah mulai menunjukkan tren penurunan valuasi saham AI AS dan kembalinya valuasi saham teknologi China.
Sementara itu, valuasi perusahaan Tiongkok mengalami regresi, pasar saham Hong Kong didorong oleh aliran dana dari selatan. Untuk itu, dapat dilihat melalui perubahan nilai tukar dolar Hong Kong untuk menilai arah aliran dana.
Pergerakan dolar dan pilihan kebijakan
Tentang pergerakan dolar, pasar memiliki pandangan yang berbeda. Dolar yang kuat menguntungkan kinerja aset yang dihargakan dalam dolar dan pengurangan biaya perusahaan global, tetapi merugikan industrialisasi internal. Dolar yang lemah sebaliknya. Mengingat kerentanan ekonomi saat ini dan tekanan pembiayaan, pergerakan dolar mungkin menunjukkan pola awal yang kuat dan kemudian lemah.
Pandangan Terhadap Pasar Aset Kripto
Saat ini, terdapat banyak faktor ketidakpastian di pasar, disarankan agar investor pribadi menerapkan strategi dumbbell untuk meningkatkan ketahanan portofolio investasi. Di satu sisi, dapat mengalokasikan aset Kripto blue-chip atau berpartisipasi dalam proyek DeFi dengan risiko rendah, di sisi lain, menempatkan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi.
Dalam jangka pendek, meskipun banyak faktor negatif yang saling menumpuk menyebabkan tekanan harga tertentu, belum ada risiko struktural yang jelas. Jika pasar mengalami pullback yang berlebihan karena kepanikan, bisa dipertimbangkan untuk membangun posisi secara moderat.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
5 Suka
Hadiah
5
3
Bagikan
Komentar
0/400
DefiOldTrickster
· 8jam yang lalu
Satu kepala telanjang langsung mati. Sucker yang sudah berpengalaman paham.
Lihat AsliBalas0
ThreeHornBlasts
· 8jam yang lalu
Play people for suckers play people for suckers cuci cuci lebih sehat
Lihat AsliBalas0
MidnightTrader
· 8jam yang lalu
bull dan beruang berganti-ganti di pasar, perdagangan larut malam harus direnungkan
Analisis pullback pasar kripto: Resonansi serangan Hacker dan kekhawatiran ekonomi Amerika Serikat
Analisis Pullback Pasar Aset Kripto Baru-baru Ini: Resonansi Faktor Mikro dan Makro
Baru-baru ini, pasar Aset Kripto mengalami koreksi yang cukup besar. Dari sudut pandang mikro, serangkaian kejadian peretasan yang terjadi menimbulkan kekhawatiran terhadap dana, dan suasana penghindaran risiko meningkat. Dari sudut pandang makro, kemajuan mingguan DeepSeek yang bersifat open-source telah memukul gelembung AI di Amerika Serikat, ditambah dengan pengaruh arah kebijakan pemerintah AS, menimbulkan kekhawatiran tentang stagflasi ekonomi AS, sekaligus juga memulai penilaian ulang terhadap aset berisiko di China.
Mikro: Kekhawatiran pasar akibat pencurian dana besar
Dua kejadian besar pencurian dana baru-baru ini telah memberikan dampak yang signifikan bagi industri. Sebuah platform perdagangan mengalami kerugian dana sebesar 1,5 miliar USD, yang merupakan pukulan besar bagi perusahaan yang sedang dalam tahap ekspansi. Meskipun celah inti serangan bukanlah masalah dari platform itu sendiri, tetapi untuk memulihkan kerugian mungkin tidaklah mudah. Sebuah perusahaan rintisan lainnya mengalami kerugian sebesar 50 juta USD, yang dampaknya lebih serius.
Peristiwa-peristiwa ini memiliki dampak yang terbatas pada para trader Aset Kripto yang telah terbiasa dengan risiko tinggi, tetapi jelas menggoyahkan kepercayaan dana tradisional. Dari aliran dana ETF Bitcoin dapat terlihat bahwa setelah serangan terjadi, ada arus keluar dana yang besar, mencerminkan pandangan negatif investor tradisional terhadap hal ini. Oleh karena itu, peristiwa pencurian ini dapat dikatakan sebagai pemicu pullback pasar kali ini.
Makro: Pertarungan Kekuasaan Besar yang Meningkat dan Migrasi Likuiditas
Dari sudut pandang makro, situasi saat ini tidak menguntungkan bagi pasar Aset Kripto dalam jangka pendek. Arah kebijakan pemerintah AS sudah jelas, yaitu dengan melakukan penarikan strategis untuk mendapatkan waktu, menyelesaikan integrasi internal dan restrukturisasi industri. Dalam proses ini, hal yang paling krusial adalah kondisi fiskal, kemampuan pembiayaan, dan daya beli dolar.
Saat ini, beberapa masalah inti yang perlu diperhatikan termasuk:
Defisit Anggaran dan Krisis Utang
Masalah defisit fiskal yang dihadapi Amerika Serikat saat ini berasal dari kebijakan stimulus ekonomi luar biasa sebelumnya serta penyesuaian struktur utang jangka pendek. Ini menyebabkan tekanan pembayaran utang meningkat secara signifikan dalam jangka pendek, mempengaruhi kredit dan kemampuan pembiayaan Amerika Serikat. Pemerintah harus membayar suku bunga yang lebih tinggi untuk membiayai melalui obligasi pemerintah, yang meningkatkan suku bunga netral secara keseluruhan, memberikan tekanan pada operasi perusahaan, dan dapat memicu umpan balik negatif yang menyebabkan resesi ekonomi.
Untuk itu, perlu memperhatikan sejauh mana kebijakan pengurangan pengeluaran pemerintah diterapkan, umpan balik dari indikator makro terkait, serta kemajuan kebijakan pengurangan pajak. Reformasi yang terlalu agresif dapat memicu kepanikan resesi ekonomi, tetapi juga perlu disesuaikan dengan ritme kebijakan secara keseluruhan.
risiko stagnasi dan persaingan teknologi
Risiko stagflasi yang dihadapi Amerika Serikat, selain dampak pengurangan belanja pemerintah terhadap pertumbuhan ekonomi, juga dipengaruhi oleh faktor-faktor berikut:
Di antara mereka, terobosan DeepSeek dapat memecahkan posisi monopoli AS di bidang AI, mempengaruhi valuasi perusahaan terkait. Ini sudah mulai menunjukkan tren penurunan valuasi saham AI AS dan kembalinya valuasi saham teknologi China.
Sementara itu, valuasi perusahaan Tiongkok mengalami regresi, pasar saham Hong Kong didorong oleh aliran dana dari selatan. Untuk itu, dapat dilihat melalui perubahan nilai tukar dolar Hong Kong untuk menilai arah aliran dana.
Pergerakan dolar dan pilihan kebijakan
Tentang pergerakan dolar, pasar memiliki pandangan yang berbeda. Dolar yang kuat menguntungkan kinerja aset yang dihargakan dalam dolar dan pengurangan biaya perusahaan global, tetapi merugikan industrialisasi internal. Dolar yang lemah sebaliknya. Mengingat kerentanan ekonomi saat ini dan tekanan pembiayaan, pergerakan dolar mungkin menunjukkan pola awal yang kuat dan kemudian lemah.
Pandangan Terhadap Pasar Aset Kripto
Saat ini, terdapat banyak faktor ketidakpastian di pasar, disarankan agar investor pribadi menerapkan strategi dumbbell untuk meningkatkan ketahanan portofolio investasi. Di satu sisi, dapat mengalokasikan aset Kripto blue-chip atau berpartisipasi dalam proyek DeFi dengan risiko rendah, di sisi lain, menempatkan posisi kecil pada aset dengan volatilitas tinggi.
Dalam jangka pendek, meskipun banyak faktor negatif yang saling menumpuk menyebabkan tekanan harga tertentu, belum ada risiko struktural yang jelas. Jika pasar mengalami pullback yang berlebihan karena kepanikan, bisa dipertimbangkan untuk membangun posisi secara moderat.