Laporan Khusus Pasar Kripto Korea: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium

Ketika ketertarikan di pasar kripto global mulai stabil, Korea Selatan terus menunjukkan "kemakmuran alternatif" dengan aktivitas perdagangan yang tinggi dan semangat yang meningkat. Data menunjukkan bahwa pada akhir 2024, total kapitalisasi pasar kripto Korea Selatan melampaui 74,8 miliar USD, dengan lima bursa domestik mengelola total aset sebesar 73 miliar USD; volume perdagangan harian rata-rata bulan Desember melonjak dari 2,38 miliar USD pada bulan Oktober menjadi 10,7 miliar USD, melampaui dua bursa saham utama Korea Selatan. Diperkirakan pada tahun 2030, pendapatan tahunan pasar kripto Korea Selatan akan meningkat menjadi 635,4 juta USD, dengan laju pertumbuhan tahunan komposit mencapai 16,1%.

Saat ini, sekitar 25 juta orang Korea telah membuka akun di bursa kripto, yang mencakup sekitar setengah dari total populasi. Yang lebih menarik adalah fenomena "Kimchi Premium" yang unik untuk Korea, di mana pada Maret 2024, premium tersebut mencapai 8,5%, dan pada November sempat mencapai 10%, jauh di atas rata-rata global, mencerminkan antusiasme yang sangat tinggi dari investor lokal.

Aliran dana yang besar, basis pengguna yang luas, serta efek perbedaan harga pasar yang unik, bersama-sama membentuk aktivitas tinggi dan kehangatan luar biasa pasar kripto Korea, seperti sebuah "desa emas" di era digital dalam peta kripto global.

Analisis Alasan Panasnya Pasar Kripto Korea Selatan

Alasan ekonomi

1. Saluran investasi terbatas

Saluran investasi tradisional Korea Selatan menghadapi kesulitan struktural:

• Properti: Pertumbuhan ekonomi Korea Selatan pada tahun 2023 hanya 1,4%, harga rumah tetap tinggi tetapi volume transaksi menurun. Pada tahun 2024, volume transaksi di wilayah ibu kota diperkirakan akan menurun 7,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Situasi "tiga tinggi satu rendah" dengan harga rumah yang tinggi, tingkat pinjaman yang tinggi, suku bunga tinggi, dan volume transaksi rendah mendorong dana beralih ke aset kripto yang memiliki volatilitas tinggi.

• Pasar saham: KOSPI 2024 turun 8,03%, jauh lebih buruk dibandingkan dengan Shanghai Composite dan Nikkei 225. Pasar Korea menunjukkan situasi "penurunan sendirian", kepercayaan investor tergerus.

2. Lingkungan suku bunga rendah dan kebijakan moneter longgar

Kebijakan moneter yang longgar dan lingkungan suku bunga rendah telah mendorong investor Korea untuk beralih ke aset dengan imbal hasil tinggi. Sejak pandemi, suku bunga acuan Bank Sentral Korea telah tetap pada 3,5% untuk waktu yang lama, jauh di bawah level lebih dari 5% yang ditetapkan oleh Federal Reserve, yang mengakibatkan daya tarik tabungan menurun. Cryptocurrency, karena potensi imbal hasil yang tinggi, hambatan rendah, dan likuiditas tinggi, telah menjadi arah alokasi pilihan bagi investor dengan preferensi risiko.

3. Harapan Depresiasi Won

Dalam beberapa tahun terakhir, nilai won Korea terus menurun, dan pada April 2025, nilai tukar terhadap dolar AS sempat jatuh ke 1473,75 won, yang merupakan level terendah sejak 2009. Penurunan nilai won ditambah dengan harga minyak yang tinggi dan meningkatnya biaya rantai pasokan, meningkatkan tekanan inflasi domestik. Cryptocurrency sebagai aset yang dihargai dalam dolar, memiliki sirkulasi global, dan terdesentralisasi, menjadi jalur baru bagi para investor untuk melindungi nilai mata uang lokal mereka dan mengejar pelestarian aset.

penyebab psikologis sosial

Menurut teori "Kebahagiaan = Utilitas/Keinginan" yang diajukan oleh ekonom Samuelson, ketika keinginan meningkat cepat sementara pencapaian utilitas terbatas, perasaan bahagia individu akan menurun secara signifikan.

• Klasifikasi sosial yang terikat dalam jangka panjang, tekanan kompetisi yang tinggi, dan fluktuasi ekonomi, mendorong peningkatan kecemasan kekayaan di kalangan anak muda, menjadikan "uang" sebagai tujuan hidup yang dominan. Data Bank Korea 2024 menunjukkan bahwa 72,4% responden percaya bahwa "kondisi ekonomi" adalah faktor penentu utama kebahagiaan.

• Di bawah keinginan kekayaan yang sulit dipenuhi oleh jalur tradisional, cryptocurrency dianggap sebagai pilihan investasi bagi generasi muda yang mengejar utilitas yang efisien dan menembus batasan kelas.

• Konsep konsumsi di kalangan generasi muda Korea Selatan juga menunjukkan dua pemisahan tipikal: satu adalah kelompok "YOLO", yang menekankan kesenangan saat ini dan kecenderungan risiko yang tinggi; yang kedua adalah kelompok "YONO", yang cenderung pada konsumsi yang rasional dan mengutamakan akumulasi aset. Meskipun sikap konsumsi berbeda, keduanya memiliki kesamaan dalam motivasi investasi aset berimbal tinggi, di mana enkripsi memenuhi pencarian mereka akan pengembalian dan pertumbuhan kekayaan.

Mengapa Korea begitu makmur, dan bukan Jepang?

1. Sudut pandang ekonomi: Won Korea relatif lemah, perlu jalur pengganti lebih banyak.

• Yen dianggap sebagai mata uang safe haven karena suku bunga yang sangat rendah dan cadangan devisa yang besar. Meskipun ada fluktuasi nilai tukar, keunggulan pendanaannya tetap tidak berubah.
• Ukuran pasar won kecil, likuiditas lemah, berfluktuasi sejalan dengan sentimen risiko global. Posisi cadangan devisa yang lemah, beberapa kontrol modal, sulit untuk menanggung posisi yang sama dengan yen.

Oleh karena itu, dibandingkan dengan investor Jepang, investor Korea Selatan lebih kurang memiliki kepercayaan jangka panjang terhadap aset dalam mata uang lokal, dan lebih cenderung mencari aset yang tidak dihargakan dalam mata uang lokal dan dapat diperdagangkan secara global, enkripsi sangat sesuai dengan kebutuhan ini.

2. Sudut pandang ekonomi: imbal hasil investasi tradisional lebih rendah, mengejar pengembalian yang lebih tinggi

• Real Estat: Investasi Korea Selatan mencakup lebih dari 50%, tetapi tingkat pengembalian aktual secara keseluruhan lebih rendah dibandingkan Jepang, dan terdapat lebih banyak pembatasan.
• Pasar saham: Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham Korea Selatan terus berkinerja lebih buruk dibandingkan Jepang, terutama dengan perbedaan yang jelas pada tahun 2024.

3. Sudut pandang kebijakan: Sikap Korea Selatan terbuka, Jepang konservatif dan membatasi

Pemerintah Korea Selatan mengambil sikap yang relatif terbuka terhadap enkripsi, sedangkan regulasi Jepang lebih ketat dan konservatif.

4. Sudut pandang budaya: Korea Selatan mengejar kekayaan cepat, Jepang memperhatikan akumulasi yang stabil

• Jepang: Menghargai "mengumpulkan sedikit demi sedikit" dan "investasi yang stabil". Menekankan nilai pengendalian diri, akumulasi, dan kesabaran.
• Korea: Menekankan "sukses cepat" dan "ikut tren", orang lebih cenderung mengejar imbal hasil tinggi jangka pendek, merindukan untuk cepat kaya melalui perdagangan saham, perdagangan koin, dan cara lainnya.

Kemakmuran pasar kripto Korea Selatan pada dasarnya adalah keseimbangan optimal yang dibuat oleh para investor dalam hal ekonomi makro, aset tradisional, sikap pemerintah, dan budaya pemikiran.

Analisis Pengguna Pasar Korea

pengguna pasar Korea

1. Jenis pasar dan akun: Pertumbuhan cepat secara keseluruhan

• Skala investor: per Januari 2025, jumlah investor perorangan yang terdaftar di lima bursa mencapai sekitar 25,25 juta orang, meningkat 37,6% dibandingkan tiga tahun lalu.
• Jumlah pengguna aktif: Hingga Februari 2025, ada sekitar 17,09 juta investor aktif. Pasar diperkirakan akan memanas pada tahun 2024, dengan peningkatan aktivitas yang jelas.

2. Usia dan Jenis Kelamin: Pertumbuhan pengguna muda yang signifikan, partisipasi wanita meningkat

• Pengguna berusia 30 hingga 40 tahun menyumbang lebih dari 50%
• Pengguna muda di bawah 20 tahun menyumbang 18,6%, dengan momentum pertumbuhan yang kuat
• Partisipasi wanita paruh baya dan lanjut usia meningkat

3. Usia dan skala dana: stratifikasi antar generasi yang jelas

• Investor kecil menjadi mayoritas, sebagian besar pengguna memiliki dana kurang dari 500.000 won Korea, yang terkonsentrasi di kalangan kelompok muda
• Pengguna yang lebih tua (50 dan lebih dari ) cenderung melakukan investasi dalam skala yang lebih besar (500 juta won Korea atau lebih )
• Investor berusia di atas 60 tahun memiliki proporsi yang sedikit, tetapi total nilai aset virtual yang dimiliki mencapai 13.3795 triliun won Korea.

Pasar kripto Korea Selatan menunjukkan "struktur ganda": generasi muda menjadi kontributor utama jumlah pengguna dan aktivitas, sementara kelompok usia menengah dan tua menguasai lebih banyak aset dan volume perdagangan.

fenomena kebiasaan pengguna

1. Preferensi aset pengguna

• Bitcoin mendominasi pasar: total volume transaksi mencapai 37,2%
• XRP menarik di Korea: kapitalisasi pasar sebesar 588 juta USD, peringkat kedua
• Konsentrasi aset utama tinggi: Sepuluh aset virtual teratas di pasar Korea hampir sama dengan sepuluh teratas global

2. Karakteristik perilaku pengguna secara keseluruhan

• Preferensi platform perdagangan terkonsentrasi: UPbit menguasai sekitar 70% hingga 80% pangsa pasar domestik
• Preferensi pengaturan perdagangan terpusat: antusias terhadap "Kimchi Premium" yang eksklusif diluncurkan di platform perdagangan.

3. Penggunaan di atas rantai

• Pasar Korea masih sangat bergantung pada bursa terpusat (CEX): sekitar 68,9% volume perdagangan terkonsentrasi di CEX
• Pertumbuhan cepat DEX yang terdesentralisasi (: Pada tahun 2024, proporsi perdagangan DEX meningkat dari 8,57% menjadi hampir 17%

![Laporan Khusus Pasar Kripto Korea Selatan: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f16b8294961085d189afc7e73fc1cfe.webp(

Gambaran Umum Bursa Pasar Kripto Korea Selatan

Pasar kripto Korea Selatan didominasi oleh lima bursa perdagangan spot utama: UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit, dan Gopax. Di antaranya, UPbit dan Bithumb menguasai lebih dari 98% dari total pangsa pasar.

1. UPbit

Dioperasikan oleh perusahaan Dunamu, didukung oleh Kakao. Setelah didirikan pada tahun 2017, dengan cepat berkembang menjadi pemimpin pasar Korea, mendukung transaksi setoran langsung dalam won. Menawarkan pasangan perdagangan won/Bitcoin/Dolar, dengan likuiditas yang tinggi.

2. Bithumb

Didirikan pada tahun 2014, pernah menjadi pemimpin pasar Korea, saat ini merupakan bursa terbesar kedua. Merencanakan IPO pada tahun 2025.

3. Pertukaran Korea Selatan lainnya

• Coinone: terkenal dengan keamanan yang sangat tinggi, merupakan bursa pertama di Korea Selatan yang mencantumkan Ethereum
• Korbit: didirikan paling awal, meluncurkan perdagangan Bitcoin won Korea pada April 2013.

4. Bursa asing di Korea Selatan

Binance, OKX, KuCoin, dan bursa luar negeri lainnya telah menarik banyak investor di Korea. Alasan utamanya meliputi:

• Kesempatan arbitrase "Kimchi Premium"
• Menyediakan lebih banyak variasi jenis perdagangan, seperti derivatif
• Pilihan alternatif setelah gangguan layanan bursa lokal

![Laporan Khusus Pasar Kripto Korea Selatan: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a7080fbf0cef5809a825f6f77e0163e.webp(

Gambaran Umum Institusi Investasi dan Pembuat Pasar di Korea Selatan

Ciri-ciri lembaga investasi kripto Korea Selatan:

• Tipe mencakup VC kripto murni, modal ventura perusahaan, dan dana lindung nilai multi-strategi
• Tahap investasi dari putaran benih hingga fase pertumbuhan, fokus industri pada DeFi, NFT, permainan Web3, infrastruktur, dan AI.
• Penataan wilayah, pembangunan ekosistem, dan inkubasi proyek masing-masing memiliki ciri khas.

Lembaga investasi utama:

1. Hashed: didirikan pada tahun 2017, fokus pada inkubasi proyek Web3 awal di pasar Asia

2. Nonce Classic: Didirikan pada tahun 2018, menekankan kolaborasi tim dan berbagi informasi

3. Blocore: Perusahaan modal ventura di bawah Gameberry, fokus pada proyek game Web3 dan IP.

4. Samsung Next: Departemen investasi inovasi kelompok Samsung, mencakup infrastruktur Web3, perangkat keras AI, dan berbagai jalur lainnya.

5. Tiger Research: fokus pada analisis data on-chain dan penelitian kuantitatif

6. Klein Labs: penyedia layanan Web3 kripto yang berbasis penelitian, menawarkan manajemen likuiditas yang disesuaikan dan solusi pertumbuhan full-stack

![Laporan Khusus Pasar Kripto Korea: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5fe281f8b6c90ff124dc4c2ef9eb4b6e.webp(

Proyek Bintang di Pasar Korea

) ekosistem dasar

1. Kaia: Layer1 yang diinkubasi bersama oleh Kakao dan Naver, fokus pada sistem sertifikat dan poin terdistribusi.

2. Story Protocol:定位"mesin narasi yang dapat diprogram", mendukung penciptaan dan lisensi IP di blockchain.

3. Arbitrum: Mendirikan komunitas lokal "Arbitrum Korea", bekerja sama dengan Delabs dan Lotte Metaverse

4. Aptos: Mengadakan hackathon dan salon pengembang dengan Supervillain Labs di Seoul

5. Monad: Menerbitkan dokumen dan SDK dalam bahasa Korea, meluncurkan kursus "Sertifikasi Analis Monad"

6. ICP: Mendirikan Hub resmi di Korea, proyek ekosistem Piggycell terhubung dengan platform berbagi pengisian daya terbesar di Korea.

![Laporan Khusus Pasar Kripto Korea Selatan: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-640d4bf1ee04d92dbe62b570b4068e65.webp(

) DeFi

1. Mitosis: protokol manajemen aset multi-rantai modular, mendukung pinjaman lintas rantai dan konfigurasi strategi

2. Keplr Wallet: Dompet asli Cosmos, dengan tingkat popularitas yang tinggi di komunitas Korea.

3. Exponents Fi: Fokus pada otomatisasi pendapatan dan manajemen risiko, memiliki kemampuan penyesuaian strategi dinamis

4. Xangle: penyedia layanan dan solusi data on-chain terkemuka

![Laporan Khusus Pasar Kripto Korea Selatan: Digital Subkontinen di Bawah Kimchi Premium]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-dcb8e1c387ae85395cbbe273b38ce9f5.webp(

) GameFi

1. MapleStory N / Nexon