Restructuration des actifs mondiaux, l'essor des cryptoactifs devient un nouveau point chaud
Récemment, la situation économique mondiale est incertaine et les performances des différents actifs varient considérablement. Une série d'ajustements politiques a provoqué des turbulences sur le marché, mais a également créé de nouvelles opportunités pour certains actifs.
Début du mois, une nouvelle politique tarifaire a entraîné une baisse généralisée des actifs mondiaux. Cependant, des signaux d'ajustement de la politique ont été annoncés par la suite, notamment une possible réduction des tarifs douaniers et le maintien de la stabilité de la direction de la Réserve fédérale, des facteurs qui ont apaisé le sentiment des investisseurs et ont suscité une nouvelle propension au risque. Dans ce contexte, le Bitcoin a d'abord montré une forte dynamique de hausse.
D'après les données économiques, les indicateurs de l'économie réelle aux États-Unis en avril n'ont pas encore été clairement impactés. Les données sur l'emploi non agricole de mars étaient légèrement inférieures aux attentes, mais la performance globale reste acceptable. Cependant, la mise en œuvre de la nouvelle politique tarifaire a entraîné une forte hausse des prix des biens importés, provoquant un phénomène de surconsommation à court terme. Ce mode de consommation non durable contraste fortement avec la forte baisse de l'indice de confiance des consommateurs.
Il convient de noter que les attentes en matière d'inflation ont considérablement augmenté. En avril, les attentes d'inflation d'un an de l'Université du Michigan ont atteint 6,7 %, un niveau record en plus de 40 ans ; les attentes d'inflation sur cinq ans ont également augmenté à 4,4 %, le niveau le plus élevé en près de 30 ans. La détérioration de ces indicateurs ternes indique que les défis auxquels l'économie est confrontée pourraient être plus graves que prévu.
L'économie américaine est à un carrefour complexe, confrontée à de multiples pressions liées à une forte inflation, une faible croissance et des conflits politiques. Le dernier rapport du Fonds Monétaire International (FMI) a abaissé les prévisions de croissance économique mondiale, avec des baisses particulièrement marquées pour les États-Unis et la zone euro.
La prise de décision de la Réserve fédérale est également confrontée à des défis sans précédent. L'inflation reste supérieure à l'objectif, mais la croissance économique faible limite l'espace pour des hausses de taux. La réunion de mars a maintenu les taux d'intérêt inchangés, reflétant que les décideurs surveillent de près les données économiques, à la recherche d'un point d'équilibre dans la politique.
Dans cette situation complexe, les actifs en dollars ont globalement mal performé. Début avril, les actions américaines ont subi un coup dur, les trois principaux indices affichant une chute rare en une seule journée. Les actions technologiques ont particulièrement souffert, reflétant les inquiétudes du marché concernant l'impact à long terme des politiques tarifaires. Bien qu'il y ait eu un rebond à la fin du mois, les analystes estiment généralement que cela pourrait n'être qu'une correction technique à court terme.
En parallèle, le Bitcoin a affiché une performance robuste, dépassant les attentes. À la mi-avril, le prix du Bitcoin a franchi les 94 000 $, atteignant un nouveau sommet pour l'année. Cette hausse s'est produite en synchronisation avec l'or, mettant en évidence les caractéristiques du Bitcoin en tant que "or numérique". Plus remarquablement, la volatilité du Bitcoin a nettement diminué, montrant une stabilité accrue.
Cette performance a attiré un afflux massif de fonds. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes importantes pendant plusieurs jours, propulsant la capitalisation boursière mondiale des cryptoactifs au-delà de 30 000 milliards de dollars. La richesse des détenteurs à long terme a également augmenté de manière significative, reflétant la confiance du marché dans la valeur à long terme du Bitcoin.
D'après les données historiques, la performance actuelle du marché du Bitcoin est très similaire à celle des débuts des précédentes vagues de hausses. L'offre bénéficiaire est élevée, le nombre d'adresses actives a explosé, et le nombre de grands détenteurs a atteint un niveau record, tous ces indicateurs annoncent une possible montée continue imminente.
Dans cette vague de hausse, la capitalisation boursière du Bitcoin a déjà dépassé celle de plusieurs géants de la technologie, se classant ainsi au cinquième rang des actifs mondiaux. Il est encore plus intéressant de noter que la corrélation entre le Bitcoin et les actions technologiques américaines commence à diminuer, montrant une performance de marché et des propriétés d'actifs indépendantes.
Avec l'augmentation de la position des cryptoactifs dans l'allocation d'actifs mondiale, certaines institutions d'investissement ont considérablement relevé leur objectif de prix à long terme pour le bitcoin. Cela reflète l'optimisme du marché concernant les perspectives de développement futur des cryptoactifs.
En envisageant l'avenir, bien que le marché puisse encore faire face à des fluctuations à court terme, la nature unique de l'anticyclicité des Cryptoactifs et la valeur de la diversification pourraient attirer l'attention de plus d'investisseurs. Dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, les Cryptoactifs redéfinissent leur rôle dans l'allocation d'actifs mondiale.
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ShadowStaker
· Il y a 7h
voir enfin une vraie résilience du marché... les métriques de décentralisation ne mentent pas à vrai dire
Bitcoin atteint un nouveau sommet à 94 000 dollars, la capitalisation boursière mondiale des actifs cryptographiques dépasse 3 billions.
Restructuration des actifs mondiaux, l'essor des cryptoactifs devient un nouveau point chaud
Récemment, la situation économique mondiale est incertaine et les performances des différents actifs varient considérablement. Une série d'ajustements politiques a provoqué des turbulences sur le marché, mais a également créé de nouvelles opportunités pour certains actifs.
Début du mois, une nouvelle politique tarifaire a entraîné une baisse généralisée des actifs mondiaux. Cependant, des signaux d'ajustement de la politique ont été annoncés par la suite, notamment une possible réduction des tarifs douaniers et le maintien de la stabilité de la direction de la Réserve fédérale, des facteurs qui ont apaisé le sentiment des investisseurs et ont suscité une nouvelle propension au risque. Dans ce contexte, le Bitcoin a d'abord montré une forte dynamique de hausse.
D'après les données économiques, les indicateurs de l'économie réelle aux États-Unis en avril n'ont pas encore été clairement impactés. Les données sur l'emploi non agricole de mars étaient légèrement inférieures aux attentes, mais la performance globale reste acceptable. Cependant, la mise en œuvre de la nouvelle politique tarifaire a entraîné une forte hausse des prix des biens importés, provoquant un phénomène de surconsommation à court terme. Ce mode de consommation non durable contraste fortement avec la forte baisse de l'indice de confiance des consommateurs.
Il convient de noter que les attentes en matière d'inflation ont considérablement augmenté. En avril, les attentes d'inflation d'un an de l'Université du Michigan ont atteint 6,7 %, un niveau record en plus de 40 ans ; les attentes d'inflation sur cinq ans ont également augmenté à 4,4 %, le niveau le plus élevé en près de 30 ans. La détérioration de ces indicateurs ternes indique que les défis auxquels l'économie est confrontée pourraient être plus graves que prévu.
L'économie américaine est à un carrefour complexe, confrontée à de multiples pressions liées à une forte inflation, une faible croissance et des conflits politiques. Le dernier rapport du Fonds Monétaire International (FMI) a abaissé les prévisions de croissance économique mondiale, avec des baisses particulièrement marquées pour les États-Unis et la zone euro.
La prise de décision de la Réserve fédérale est également confrontée à des défis sans précédent. L'inflation reste supérieure à l'objectif, mais la croissance économique faible limite l'espace pour des hausses de taux. La réunion de mars a maintenu les taux d'intérêt inchangés, reflétant que les décideurs surveillent de près les données économiques, à la recherche d'un point d'équilibre dans la politique.
Dans cette situation complexe, les actifs en dollars ont globalement mal performé. Début avril, les actions américaines ont subi un coup dur, les trois principaux indices affichant une chute rare en une seule journée. Les actions technologiques ont particulièrement souffert, reflétant les inquiétudes du marché concernant l'impact à long terme des politiques tarifaires. Bien qu'il y ait eu un rebond à la fin du mois, les analystes estiment généralement que cela pourrait n'être qu'une correction technique à court terme.
En parallèle, le Bitcoin a affiché une performance robuste, dépassant les attentes. À la mi-avril, le prix du Bitcoin a franchi les 94 000 $, atteignant un nouveau sommet pour l'année. Cette hausse s'est produite en synchronisation avec l'or, mettant en évidence les caractéristiques du Bitcoin en tant que "or numérique". Plus remarquablement, la volatilité du Bitcoin a nettement diminué, montrant une stabilité accrue.
Cette performance a attiré un afflux massif de fonds. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes importantes pendant plusieurs jours, propulsant la capitalisation boursière mondiale des cryptoactifs au-delà de 30 000 milliards de dollars. La richesse des détenteurs à long terme a également augmenté de manière significative, reflétant la confiance du marché dans la valeur à long terme du Bitcoin.
D'après les données historiques, la performance actuelle du marché du Bitcoin est très similaire à celle des débuts des précédentes vagues de hausses. L'offre bénéficiaire est élevée, le nombre d'adresses actives a explosé, et le nombre de grands détenteurs a atteint un niveau record, tous ces indicateurs annoncent une possible montée continue imminente.
Dans cette vague de hausse, la capitalisation boursière du Bitcoin a déjà dépassé celle de plusieurs géants de la technologie, se classant ainsi au cinquième rang des actifs mondiaux. Il est encore plus intéressant de noter que la corrélation entre le Bitcoin et les actions technologiques américaines commence à diminuer, montrant une performance de marché et des propriétés d'actifs indépendantes.
Avec l'augmentation de la position des cryptoactifs dans l'allocation d'actifs mondiale, certaines institutions d'investissement ont considérablement relevé leur objectif de prix à long terme pour le bitcoin. Cela reflète l'optimisme du marché concernant les perspectives de développement futur des cryptoactifs.
En envisageant l'avenir, bien que le marché puisse encore faire face à des fluctuations à court terme, la nature unique de l'anticyclicité des Cryptoactifs et la valeur de la diversification pourraient attirer l'attention de plus d'investisseurs. Dans un contexte d'incertitude économique mondiale croissante, les Cryptoactifs redéfinissent leur rôle dans l'allocation d'actifs mondiale.