Lancement de l'ETF Spot Ethereum : impact à court terme limité, signification à long terme profonde
Le 23 juillet 2024, le premier ETF de Spot Ethereum aux États-Unis sera officiellement cotée, coïncidant avec le dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum. Cet événement a une signification emblématique pour l'avenir du monde de la cryptographie, marquant l'entrée officielle des chaînes de blocs POS dans le domaine financier grand public, avec la perspective d'attirer davantage de développeurs à rejoindre la construction de l'écosystème Ethereum, tout en ouvrant la voie à d'autres infrastructures cryptographiques comme Solana pour entrer dans le monde mainstream, ce qui est d'une grande importance pour le processus de démocratisation de l'écosystème blockchain.
Cependant, en raison de raisons réglementaires, le staking de l'ETF Ethereum n'est actuellement pas autorisé, et les investisseurs détenant l'ETF auront des rendements de minage par staking inférieurs de 3 % à 5 % à ceux détenant directement des tokens Ethereum. De plus, le seuil de compréhension du grand public concernant Ethereum est relativement élevé, l'impact à court terme de la cotation de cet ETF sur le prix de l'Ethereum pourrait être moins significatif que l'impact de l'approbation de l'ETF Bitcoin sur le prix du BTC, augmentant principalement la stabilité relative du prix de l'Ethereum et réduisant la volatilité.
À court terme, la force des acheteurs et des vendeurs est inférieure à celle du Bitcoin ETF, l'impact de l'Ethereum ETF devrait être moins important que celui du Bitcoin :
Côté des ventes : 9,2 milliards de dollars d'ETHE de Grayscale, avec une différence de frais de gestion 10 fois supérieure à celle des concurrents, entraînera toujours des ventes précoces de déménagement, mais sera inférieure à l'impact de la sortie de GBTC. Dans le processus de conversion du trust Ethereum de Grayscale en ETF, 10 % des actifs nets ont été simultanément répartis pour créer un mini ETF Ethereum à faible frais, ce qui a légèrement atténué la pression de sortie liée au transfert due aux frais élevés. De plus, la décote d'ETHE s'est resserrée à l'avance, et la pression de sortie causée par la fermeture des positions d'arbitrage de décote devrait également être inférieure à celle de GBTC.
Force d'achat provenant du marché boursier : le consensus autour d'Ethereum est bien moins fort que celui de Bitcoin, et la dynamique d'allocation d'actifs est inférieure à celle du Spot ETF Bitcoin. Pour les investisseurs ordinaires, la logique de Bitcoin est simple et facile à comprendre, tandis qu'Ethereum, en tant que chaîne publique, fait face à la concurrence, la variation de l'offre est complexe et le seuil de compréhension est élevé. Les données publiques montrent également une différence significative d'intérêt entre l'ETF Ethereum et l'ETF Bitcoin.
Achats provenant du cercle crypto : En raison du manque de rendement de base de 3%-5% pour le staking sur la chaîne ETH, la demande est pratiquement inexistante. La réglementation n'autorise pas les ETF à obtenir des revenus de staking, pour les investisseurs en crypto, détenir un ETF offre un rendement annualisé d'au moins 3% inférieur à celui de la détention directe de Spot Ethereum.
À long terme, l'ETF Ethereum a ouvert la voie à l'intégration d'autres actifs cryptographiques dans le monde mainstream :
Ethereum, en tant que plus grande blockchain en termes de taille, l'approbation de son ETF Spot est une étape importante pour l'intégration des blockchains dans le monde financier traditionnel. En examinant les critères d'approbation de l'ETF de cryptomonnaies par la SEC, Ethereum répond aux exigences en matière de prévention de la manipulation, de liquidité et de transparence des prix, et à l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'actifs cryptographiques conformes qui entreront dans le viseur des investisseurs de masse par le biais d'ETF Spot.
En résumé, étant donné que la force des ordres d'achat et de vente de l'ETF Spot d'Ethereum est inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, et que le marché est déjà préparé à l'écoulement des ETHE de Grayscale, de plus, cela fait maintenant 6 mois que l'ETF Bitcoin a été lancé, les avantages de l'approbation de l'ETF d'Ethereum se reflètent déjà dans le prix des cryptomonnaies. On s'attend à ce que l'impact à court terme sur le prix d'Ethereum soit inférieur à l'impact que l'annonce de l'ETF Bitcoin a eu sur Bitcoin auparavant, et la volatilité pourrait également être plus faible. Si, au début de la cotation, un nouvel écoulement de Grayscale entraîne à nouveau une sous-évaluation, cela pourrait être une bonne opportunité de placement.
À long terme, l'écosystème de la cryptographie et le monde traditionnel évoluent d'un développement distinct vers une fusion, et il y aura une période d'adaptation cognitive au cours de ce processus. Les différences de compréhension entre les anciens et les nouveaux participants de l'écosystème de la cryptographie pourraient être des éléments clés influençant la volatilité des prix des cryptomonnaies et créant des opportunités d'investissement au cours des 1 à 2 prochaines années. Historiquement, le processus d'intégration des actifs émergents dans le monde traditionnel a souvent été accompagné d'opportunités de trading générées par des divergences et de fortes fluctuations, ce qui est prometteur.
L'ETF Ethereum a été approuvé, ouvrant davantage la voie à l'intégration des applications de l'écosystème crypto dans la configuration d'actifs traditionnels. À l'avenir, des blockchains publiques comme Solana, qui possèdent un grand nombre d'utilisateurs et d'écosystèmes, devraient également progressivement s'intégrer dans le monde traditionnel. Parallèlement, les actifs financiers traditionnels, principalement des obligations d'État américaines, sont également tokenisés sous forme de RWA et entrent progressivement dans le monde crypto, favorisant la circulation efficace des actifs financiers mondiaux.
L'approbation du Bitcoin ETF a ouvert la porte à la fusion entre la cryptographie et le traditionnel, tandis que l'adoption de l'Ethereum ETF représente le premier pas vers cette porte.
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NFTArtisanHQ
· Il y a 9h
fascinant comment l'ETF eth marque la convergence des ready-mades de Duchamp et de la légitimité institutionnelle... pure méta à vrai dire
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MidnightTrader
· Il y a 9h
l'univers de la cryptomonnaie vieux pigeons
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LightningSentry
· Il y a 9h
big pump big dump n'est pas surprenant
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MEVHunter
· Il y a 9h
Avec un tel écart de rendement, je ferais mieux d'aller directement courir des sandwiches.
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LiquidationWizard
· Il y a 10h
Enregistrer chaque moment où les gens sont pris pour des idiots !
Lancement de l'ETF Spot Ethereum, impact à court terme limité et potentiel énorme à long terme.
Lancement de l'ETF Spot Ethereum : impact à court terme limité, signification à long terme profonde
Le 23 juillet 2024, le premier ETF de Spot Ethereum aux États-Unis sera officiellement cotée, coïncidant avec le dixième anniversaire de la première vente publique d'Ethereum. Cet événement a une signification emblématique pour l'avenir du monde de la cryptographie, marquant l'entrée officielle des chaînes de blocs POS dans le domaine financier grand public, avec la perspective d'attirer davantage de développeurs à rejoindre la construction de l'écosystème Ethereum, tout en ouvrant la voie à d'autres infrastructures cryptographiques comme Solana pour entrer dans le monde mainstream, ce qui est d'une grande importance pour le processus de démocratisation de l'écosystème blockchain.
Cependant, en raison de raisons réglementaires, le staking de l'ETF Ethereum n'est actuellement pas autorisé, et les investisseurs détenant l'ETF auront des rendements de minage par staking inférieurs de 3 % à 5 % à ceux détenant directement des tokens Ethereum. De plus, le seuil de compréhension du grand public concernant Ethereum est relativement élevé, l'impact à court terme de la cotation de cet ETF sur le prix de l'Ethereum pourrait être moins significatif que l'impact de l'approbation de l'ETF Bitcoin sur le prix du BTC, augmentant principalement la stabilité relative du prix de l'Ethereum et réduisant la volatilité.
À court terme, la force des acheteurs et des vendeurs est inférieure à celle du Bitcoin ETF, l'impact de l'Ethereum ETF devrait être moins important que celui du Bitcoin :
Force d'achat provenant du marché boursier : le consensus autour d'Ethereum est bien moins fort que celui de Bitcoin, et la dynamique d'allocation d'actifs est inférieure à celle du Spot ETF Bitcoin. Pour les investisseurs ordinaires, la logique de Bitcoin est simple et facile à comprendre, tandis qu'Ethereum, en tant que chaîne publique, fait face à la concurrence, la variation de l'offre est complexe et le seuil de compréhension est élevé. Les données publiques montrent également une différence significative d'intérêt entre l'ETF Ethereum et l'ETF Bitcoin.
Achats provenant du cercle crypto : En raison du manque de rendement de base de 3%-5% pour le staking sur la chaîne ETH, la demande est pratiquement inexistante. La réglementation n'autorise pas les ETF à obtenir des revenus de staking, pour les investisseurs en crypto, détenir un ETF offre un rendement annualisé d'au moins 3% inférieur à celui de la détention directe de Spot Ethereum.
À long terme, l'ETF Ethereum a ouvert la voie à l'intégration d'autres actifs cryptographiques dans le monde mainstream :
Ethereum, en tant que plus grande blockchain en termes de taille, l'approbation de son ETF Spot est une étape importante pour l'intégration des blockchains dans le monde financier traditionnel. En examinant les critères d'approbation de l'ETF de cryptomonnaies par la SEC, Ethereum répond aux exigences en matière de prévention de la manipulation, de liquidité et de transparence des prix, et à l'avenir, il pourrait y avoir davantage d'actifs cryptographiques conformes qui entreront dans le viseur des investisseurs de masse par le biais d'ETF Spot.
En résumé, étant donné que la force des ordres d'achat et de vente de l'ETF Spot d'Ethereum est inférieure à celle de l'ETF Bitcoin, et que le marché est déjà préparé à l'écoulement des ETHE de Grayscale, de plus, cela fait maintenant 6 mois que l'ETF Bitcoin a été lancé, les avantages de l'approbation de l'ETF d'Ethereum se reflètent déjà dans le prix des cryptomonnaies. On s'attend à ce que l'impact à court terme sur le prix d'Ethereum soit inférieur à l'impact que l'annonce de l'ETF Bitcoin a eu sur Bitcoin auparavant, et la volatilité pourrait également être plus faible. Si, au début de la cotation, un nouvel écoulement de Grayscale entraîne à nouveau une sous-évaluation, cela pourrait être une bonne opportunité de placement.
À long terme, l'écosystème de la cryptographie et le monde traditionnel évoluent d'un développement distinct vers une fusion, et il y aura une période d'adaptation cognitive au cours de ce processus. Les différences de compréhension entre les anciens et les nouveaux participants de l'écosystème de la cryptographie pourraient être des éléments clés influençant la volatilité des prix des cryptomonnaies et créant des opportunités d'investissement au cours des 1 à 2 prochaines années. Historiquement, le processus d'intégration des actifs émergents dans le monde traditionnel a souvent été accompagné d'opportunités de trading générées par des divergences et de fortes fluctuations, ce qui est prometteur.
L'ETF Ethereum a été approuvé, ouvrant davantage la voie à l'intégration des applications de l'écosystème crypto dans la configuration d'actifs traditionnels. À l'avenir, des blockchains publiques comme Solana, qui possèdent un grand nombre d'utilisateurs et d'écosystèmes, devraient également progressivement s'intégrer dans le monde traditionnel. Parallèlement, les actifs financiers traditionnels, principalement des obligations d'État américaines, sont également tokenisés sous forme de RWA et entrent progressivement dans le monde crypto, favorisant la circulation efficace des actifs financiers mondiaux.
L'approbation du Bitcoin ETF a ouvert la porte à la fusion entre la cryptographie et le traditionnel, tandis que l'adoption de l'Ethereum ETF représente le premier pas vers cette porte.