El mecanismo innovador de Uniswap V4 liderará el desarrollo de Finanzas descentralizadas
El 13 de junio, una plataforma de intercambio lanzó el borrador del código de la versión V4, lo que provocó una fuerte reacción en la industria y se convirtió en un tema candente recientemente. Como la plataforma de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, ocupa más del 50% de la cuota de transacciones en la cadena, y su volumen de operaciones es más de 3 veces mayor que el de su segundo competidor. El lanzamiento de la versión V4 consolidará aún más su posición de liderazgo en el campo de las Finanzas descentralizadas.
La nueva versión presenta características innovadoras como Hooks que permiten la personalización de AMM, Singleton que cambia el marco de cuentas y la lógica de órdenes, y contabilidad Flash y Native ETH que pueden reducir significativamente los costos de Gas. Estas innovaciones ofrecerán a DEX una mayor flexibilidad, liquidez de mejor calidad, tarifas más bajas y más opciones. Al mismo tiempo, estos avances inyectan un nuevo impulso a DEX, que ha estado en desventaja en la competencia con CEX a largo plazo, acelerando el ritmo de DEX para alcanzar a CEX, lo que tendrá un impacto profundo en el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
Liderar el desarrollo de la industria DeFi con innovación
La razón por la que la actualización V4 ha suscitado una amplia atención es, por un lado, debido a la reciente demanda de los organismos reguladores contra un gran intercambio centralizado, lo que ha generado preocupaciones en las instituciones de la industria sobre el futuro de los CEX, mientras que los DEX, que tienen características de descentralización y resistencia a la censura, han ganado más favor. Por otro lado, como líder de la industria, cada lanzamiento de esta plataforma ha guiado la dirección del desarrollo de los DEX, siendo imitado por los seguidores y promoviendo la próspera evolución de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
La versión V1 se lanzó en noviembre de 2018 e introdujo por primera vez el modelo de creador de mercado automático, proporcionando servicios de intercambio entre tokens ERC-20 y ETH. Esta innovación inspiró a muchos intercambios descentralizados posteriores y sentó las bases para el desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
La versión V2 se lanzó en mayo de 2020, añadiendo soporte para el intercambio de tokens ERC-20 e introduciendo un mecanismo de minería de liquidez, aumentando la liquidez de los pares comerciales mediante recompensas a los proveedores de liquidez. Este empoderamiento de la liquidez en esta versión ha facilitado el surgimiento de múltiples Finanzas descentralizadas proyectos.
La versión V3 se lanzó en mayo de 2021, introduciendo la liquidez centralizada y la funcionalidad de órdenes de límite de precio. La liquidez centralizada permite a los creadores de mercado gestionar sus fondos de manera más eficiente, aumentando las ganancias y la eficiencia. Las órdenes de límite de precio permiten a los usuarios establecer con precisión el rango de precios de las transacciones, logrando un control de transacciones más detallado.
La próxima versión V4 llevará a cabo una revolución integral en la infraestructura de DeFi. La nueva versión ofrecerá pools de tokens que se pueden crear y gestionar de forma autónoma, un AMM que añade nuevas funciones a través de "anclajes", y otras innovaciones que reemplazan el modelo tradicional de Factory/Pool con un marco de contratos inteligentes. Estas transformaciones fortalecerán aún más las características descentralizadas de la plataforma, brindando nuevas oportunidades al ecosistema de DeFi.
V4: Cuatro mecanismos innovadores para crear infraestructuras de Finanzas descentralizadas
Como un importante participante y líder en la industria de Finanzas descentralizadas, esta plataforma ha desempeñado un papel clave en el avance del sector. La versión V4, al introducir mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y Flash accounting, ha creado una infraestructura de Finanzas descentralizadas eficiente, flexible y de bajo costo, ofreciendo a los usuarios una mejor experiencia de trading y más oportunidades.
Hooks
Una de las innovaciones centrales de V4 es la introducción del mecanismo de "hooks". Los hooks son, en esencia, contratos externos creados y definidos por los desarrolladores para la lógica de transacciones. A través de los hooks, los desarrolladores pueden invocar contratos externos en nodos específicos del ciclo de vida del pool de liquidez para ejecutar operaciones específicas, como crear órdenes de límite antes de la transacción, o ajustar las tarifas de transacción después de que cambie la posición del pool de liquidez.
La introducción de Hooks convierte a V4 en una plataforma de pools de liquidez personalizable, una característica difícil de alcanzar para los intercambios centralizados. Los desarrolladores pueden dejar volar su imaginación, creando diversas nuevas funciones para satisfacer diferentes escenarios de trading, vinculando profundamente la liquidez con el desarrollo del proyecto. Esta característica de personalización también puede estimular la creatividad de desarrolladores y comunidades, reforzando el efecto red de V4 y convirtiéndola en la infraestructura del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, V4 muestra los siguientes ejemplos de ganchos:
Creadores de mercado ponderados por el tiempo (TWAMM): al dividir grandes transacciones en múltiples transacciones más pequeñas, se reduce el deslizamiento y se mejora la suavidad del comercio.
Tarifas dinámicas: Las tarifas de transacción se ajustan dinámicamente según la cantidad de activos en el fondo de liquidez, el volumen de transacciones y la volatilidad.
Orden límite en cadena: Introducción de un contrato de orden límite que permite a los usuarios ejecutar automáticamente las transacciones preestablecidas bajo condiciones de precio específicas.
Préstamo de liquidez ociosa: Depositar la liquidez ociosa que exceda un rango específico en un protocolo de préstamo para mejorar la eficiencia en la utilización del capital.
Oráculos en cadena personalizados: a través de contratos de oráculo agregados, seleccionar diferentes servicios de oráculo y fuentes de datos según la configuración del usuario.
Distribución interna de beneficios MEV: distribuir directamente los beneficios MEV a los proveedores de liquidez, aumentando así sus fuentes de ingresos.
Singleton
Singleton es la nueva arquitectura de contrato adoptada en V4. A diferencia de las versiones anteriores donde cada piscina de liquidez correspondía a un contrato, la arquitectura Singleton almacena todas las piscinas de liquidez en un solo contrato. Este diseño reduce significativamente los costos de creación de piscinas de liquidez y las tarifas de Gas, mejorando la eficiencia de las transacciones.
Las principales ventajas de la arquitectura Singleton incluyen:
Reducir costos: los desarrolladores no necesitan implementar contratos separados para cada piscina de liquidez, lo que reduce los costos de desarrollo y mantenimiento.
Aumentar la eficiencia: realizar transacciones de múltiples saltos, los usuarios solo necesitan invocar el contrato una vez para completar todos los intercambios, reduciendo los costos de Gas.
Escalabilidad: facilita la adición de nuevas funciones y características, proporcionando más posibilidades para la innovación futura.
Simplificación de la gestión de posiciones de liquidez: utilizar direcciones en lugar de un enfoque tokenizado para gestionar las posiciones de liquidez, mejorando la eficiencia.
Contabilidad Flash
Flash Accounting (contabilidad relámpago) es un nuevo método de contabilidad introducido en la arquitectura de contratos singleton. A diferencia de las versiones anteriores, donde cada transacción requería calcular todos los saldos de posiciones relacionadas, el sistema de Flash Accounting solo calcula las tarifas de transacción en función del saldo neto (es decir, la variación del saldo), lo que reduce el consumo de Gas.
Este método de contabilidad aprovecha la ventaja de que todos los fondos de liquidez en V4 son gestionados por un solo contrato. Al realizar una transacción, el sistema solo consulta el saldo neto del fondo actual y luego calcula la tarifa de transacción según el saldo neto del usuario, evitando el complicado proceso de calcular todos los saldos de posiciones relacionadas.
Además de reducir el consumo de Gas, la Contabilidad Flash también puede mejorar la eficiencia del enrutamiento entre grupos y reducir los costos de transacciones en múltiples grupos. Combinado con contratos vinculados, esta característica admite integraciones e innovaciones más complejas, y se espera que aumente significativamente el número de grupos.
ETH nativo
El Native ETH en V4 se refiere al intercambio directo entre ETH y otros tokens. En versiones anteriores, el intercambio de ETH con otros tokens requería convertir primero ETH a tokens WETH, lo que aumentaba los costos y la complejidad de la transacción.
Después de que V4 introdujera el concepto de ETH nativo, ETH puede intercambiarse directamente con otros tokens sin necesidad de convertirse en WETH. Esto no solo reduce los costos y el tiempo de transacción, sino que también mejora la liquidez, atrayendo a más proveedores de liquidez al ecosistema.
En términos de implementación, V4 ha añadido una piscina de ETH específica para el intercambio directo entre ETH y otros tokens en el contrato principal. Al realizar una transacción, el sistema compara automáticamente el volumen de la transacción con la cantidad de ETH en la piscina y calcula la cantidad correspondiente de otros tokens. Los usuarios pueden intercambiar directamente ETH por otros tokens en V4, sin necesidad de un proceso de conversión complicado, lo que proporciona una experiencia de intercambio más conveniente y eficiente.
V4 podría convertirse en una oportunidad para resolver el dilema de los DEX
En el mercado de intercambio de activos digitales, los CEX han dominado durante mucho tiempo, mientras que los DEX se ven obstaculizados por problemas como la falta de liquidez, una mala experiencia del usuario y altas tarifas de transacción. El lanzamiento de V4 podría convertirse en un punto de inflexión para resolver la crisis de los DEX. A través de soluciones innovadoras, V4 planea mejorar la situación de los DEX en cuatro aspectos:
Mejorar la liquidez: Aumentar la personalización y la liquidez del DEX mediante funciones de Hook y mecanismos de distribución de beneficios MEV internalizados.
Mejora de la experiencia del usuario: Introducción del algoritmo TWAMM y la función de comercio con límite de precio, para aumentar la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia de comercio.
Reducir los costos de transacción: A través de mecanismos como la distribución de ganancias de MEV internalizadas y la contabilidad relámpago, se reducen los costos de transacción para los usuarios.
Aumentar la eficiencia de costos: adoptar una arquitectura Singleton para reducir los costos de Gas en la creación de LP y en transacciones de múltiples saltos, mejorando la eficiencia de despliegue.
Resumen
Como un importante pionero en la industria de Finanzas descentralizadas, esta plataforma sigue introduciendo mecanismos innovadores para impulsar el desarrollo del sector. V4, como obra maestra, ofrece a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, menores costos y un servicio más completo, y se espera que cierre la brecha entre DEX y CEX. En el futuro, V4 podría ocupar una posición más importante en la competencia entre DEX y CEX, convirtiéndose en el motor de crecimiento de la industria de Finanzas descentralizadas y liderando la dirección de todo el sector.
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Los cuatro mecanismos innovadores de Uniswap V4 lideran la nueva era de Finanzas descentralizadas.
El mecanismo innovador de Uniswap V4 liderará el desarrollo de Finanzas descentralizadas
El 13 de junio, una plataforma de intercambio lanzó el borrador del código de la versión V4, lo que provocó una fuerte reacción en la industria y se convirtió en un tema candente recientemente. Como la plataforma de intercambio descentralizado más grande en la actualidad, ocupa más del 50% de la cuota de transacciones en la cadena, y su volumen de operaciones es más de 3 veces mayor que el de su segundo competidor. El lanzamiento de la versión V4 consolidará aún más su posición de liderazgo en el campo de las Finanzas descentralizadas.
La nueva versión presenta características innovadoras como Hooks que permiten la personalización de AMM, Singleton que cambia el marco de cuentas y la lógica de órdenes, y contabilidad Flash y Native ETH que pueden reducir significativamente los costos de Gas. Estas innovaciones ofrecerán a DEX una mayor flexibilidad, liquidez de mejor calidad, tarifas más bajas y más opciones. Al mismo tiempo, estos avances inyectan un nuevo impulso a DEX, que ha estado en desventaja en la competencia con CEX a largo plazo, acelerando el ritmo de DEX para alcanzar a CEX, lo que tendrá un impacto profundo en el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
Liderar el desarrollo de la industria DeFi con innovación
La razón por la que la actualización V4 ha suscitado una amplia atención es, por un lado, debido a la reciente demanda de los organismos reguladores contra un gran intercambio centralizado, lo que ha generado preocupaciones en las instituciones de la industria sobre el futuro de los CEX, mientras que los DEX, que tienen características de descentralización y resistencia a la censura, han ganado más favor. Por otro lado, como líder de la industria, cada lanzamiento de esta plataforma ha guiado la dirección del desarrollo de los DEX, siendo imitado por los seguidores y promoviendo la próspera evolución de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.
La versión V1 se lanzó en noviembre de 2018 e introdujo por primera vez el modelo de creador de mercado automático, proporcionando servicios de intercambio entre tokens ERC-20 y ETH. Esta innovación inspiró a muchos intercambios descentralizados posteriores y sentó las bases para el desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
La versión V2 se lanzó en mayo de 2020, añadiendo soporte para el intercambio de tokens ERC-20 e introduciendo un mecanismo de minería de liquidez, aumentando la liquidez de los pares comerciales mediante recompensas a los proveedores de liquidez. Este empoderamiento de la liquidez en esta versión ha facilitado el surgimiento de múltiples Finanzas descentralizadas proyectos.
La versión V3 se lanzó en mayo de 2021, introduciendo la liquidez centralizada y la funcionalidad de órdenes de límite de precio. La liquidez centralizada permite a los creadores de mercado gestionar sus fondos de manera más eficiente, aumentando las ganancias y la eficiencia. Las órdenes de límite de precio permiten a los usuarios establecer con precisión el rango de precios de las transacciones, logrando un control de transacciones más detallado.
La próxima versión V4 llevará a cabo una revolución integral en la infraestructura de DeFi. La nueva versión ofrecerá pools de tokens que se pueden crear y gestionar de forma autónoma, un AMM que añade nuevas funciones a través de "anclajes", y otras innovaciones que reemplazan el modelo tradicional de Factory/Pool con un marco de contratos inteligentes. Estas transformaciones fortalecerán aún más las características descentralizadas de la plataforma, brindando nuevas oportunidades al ecosistema de DeFi.
V4: Cuatro mecanismos innovadores para crear infraestructuras de Finanzas descentralizadas
Como un importante participante y líder en la industria de Finanzas descentralizadas, esta plataforma ha desempeñado un papel clave en el avance del sector. La versión V4, al introducir mecanismos innovadores como Hooks, Singleton y Flash accounting, ha creado una infraestructura de Finanzas descentralizadas eficiente, flexible y de bajo costo, ofreciendo a los usuarios una mejor experiencia de trading y más oportunidades.
Hooks
Una de las innovaciones centrales de V4 es la introducción del mecanismo de "hooks". Los hooks son, en esencia, contratos externos creados y definidos por los desarrolladores para la lógica de transacciones. A través de los hooks, los desarrolladores pueden invocar contratos externos en nodos específicos del ciclo de vida del pool de liquidez para ejecutar operaciones específicas, como crear órdenes de límite antes de la transacción, o ajustar las tarifas de transacción después de que cambie la posición del pool de liquidez.
La introducción de Hooks convierte a V4 en una plataforma de pools de liquidez personalizable, una característica difícil de alcanzar para los intercambios centralizados. Los desarrolladores pueden dejar volar su imaginación, creando diversas nuevas funciones para satisfacer diferentes escenarios de trading, vinculando profundamente la liquidez con el desarrollo del proyecto. Esta característica de personalización también puede estimular la creatividad de desarrolladores y comunidades, reforzando el efecto red de V4 y convirtiéndola en la infraestructura del ecosistema de Finanzas descentralizadas.
Actualmente, V4 muestra los siguientes ejemplos de ganchos:
Creadores de mercado ponderados por el tiempo (TWAMM): al dividir grandes transacciones en múltiples transacciones más pequeñas, se reduce el deslizamiento y se mejora la suavidad del comercio.
Tarifas dinámicas: Las tarifas de transacción se ajustan dinámicamente según la cantidad de activos en el fondo de liquidez, el volumen de transacciones y la volatilidad.
Orden límite en cadena: Introducción de un contrato de orden límite que permite a los usuarios ejecutar automáticamente las transacciones preestablecidas bajo condiciones de precio específicas.
Préstamo de liquidez ociosa: Depositar la liquidez ociosa que exceda un rango específico en un protocolo de préstamo para mejorar la eficiencia en la utilización del capital.
Oráculos en cadena personalizados: a través de contratos de oráculo agregados, seleccionar diferentes servicios de oráculo y fuentes de datos según la configuración del usuario.
Distribución interna de beneficios MEV: distribuir directamente los beneficios MEV a los proveedores de liquidez, aumentando así sus fuentes de ingresos.
Singleton
Singleton es la nueva arquitectura de contrato adoptada en V4. A diferencia de las versiones anteriores donde cada piscina de liquidez correspondía a un contrato, la arquitectura Singleton almacena todas las piscinas de liquidez en un solo contrato. Este diseño reduce significativamente los costos de creación de piscinas de liquidez y las tarifas de Gas, mejorando la eficiencia de las transacciones.
Las principales ventajas de la arquitectura Singleton incluyen:
Reducir costos: los desarrolladores no necesitan implementar contratos separados para cada piscina de liquidez, lo que reduce los costos de desarrollo y mantenimiento.
Aumentar la eficiencia: realizar transacciones de múltiples saltos, los usuarios solo necesitan invocar el contrato una vez para completar todos los intercambios, reduciendo los costos de Gas.
Escalabilidad: facilita la adición de nuevas funciones y características, proporcionando más posibilidades para la innovación futura.
Simplificación de la gestión de posiciones de liquidez: utilizar direcciones en lugar de un enfoque tokenizado para gestionar las posiciones de liquidez, mejorando la eficiencia.
Contabilidad Flash
Flash Accounting (contabilidad relámpago) es un nuevo método de contabilidad introducido en la arquitectura de contratos singleton. A diferencia de las versiones anteriores, donde cada transacción requería calcular todos los saldos de posiciones relacionadas, el sistema de Flash Accounting solo calcula las tarifas de transacción en función del saldo neto (es decir, la variación del saldo), lo que reduce el consumo de Gas.
Este método de contabilidad aprovecha la ventaja de que todos los fondos de liquidez en V4 son gestionados por un solo contrato. Al realizar una transacción, el sistema solo consulta el saldo neto del fondo actual y luego calcula la tarifa de transacción según el saldo neto del usuario, evitando el complicado proceso de calcular todos los saldos de posiciones relacionadas.
Además de reducir el consumo de Gas, la Contabilidad Flash también puede mejorar la eficiencia del enrutamiento entre grupos y reducir los costos de transacciones en múltiples grupos. Combinado con contratos vinculados, esta característica admite integraciones e innovaciones más complejas, y se espera que aumente significativamente el número de grupos.
ETH nativo
El Native ETH en V4 se refiere al intercambio directo entre ETH y otros tokens. En versiones anteriores, el intercambio de ETH con otros tokens requería convertir primero ETH a tokens WETH, lo que aumentaba los costos y la complejidad de la transacción.
Después de que V4 introdujera el concepto de ETH nativo, ETH puede intercambiarse directamente con otros tokens sin necesidad de convertirse en WETH. Esto no solo reduce los costos y el tiempo de transacción, sino que también mejora la liquidez, atrayendo a más proveedores de liquidez al ecosistema.
En términos de implementación, V4 ha añadido una piscina de ETH específica para el intercambio directo entre ETH y otros tokens en el contrato principal. Al realizar una transacción, el sistema compara automáticamente el volumen de la transacción con la cantidad de ETH en la piscina y calcula la cantidad correspondiente de otros tokens. Los usuarios pueden intercambiar directamente ETH por otros tokens en V4, sin necesidad de un proceso de conversión complicado, lo que proporciona una experiencia de intercambio más conveniente y eficiente.
V4 podría convertirse en una oportunidad para resolver el dilema de los DEX
En el mercado de intercambio de activos digitales, los CEX han dominado durante mucho tiempo, mientras que los DEX se ven obstaculizados por problemas como la falta de liquidez, una mala experiencia del usuario y altas tarifas de transacción. El lanzamiento de V4 podría convertirse en un punto de inflexión para resolver la crisis de los DEX. A través de soluciones innovadoras, V4 planea mejorar la situación de los DEX en cuatro aspectos:
Mejorar la liquidez: Aumentar la personalización y la liquidez del DEX mediante funciones de Hook y mecanismos de distribución de beneficios MEV internalizados.
Mejora de la experiencia del usuario: Introducción del algoritmo TWAMM y la función de comercio con límite de precio, para aumentar la eficiencia del descubrimiento de precios y la experiencia de comercio.
Reducir los costos de transacción: A través de mecanismos como la distribución de ganancias de MEV internalizadas y la contabilidad relámpago, se reducen los costos de transacción para los usuarios.
Aumentar la eficiencia de costos: adoptar una arquitectura Singleton para reducir los costos de Gas en la creación de LP y en transacciones de múltiples saltos, mejorando la eficiencia de despliegue.
Resumen
Como un importante pionero en la industria de Finanzas descentralizadas, esta plataforma sigue introduciendo mecanismos innovadores para impulsar el desarrollo del sector. V4, como obra maestra, ofrece a los usuarios mayor libertad, mayor liquidez, menores costos y un servicio más completo, y se espera que cierre la brecha entre DEX y CEX. En el futuro, V4 podría ocupar una posición más importante en la competencia entre DEX y CEX, convirtiéndose en el motor de crecimiento de la industria de Finanzas descentralizadas y liderando la dirección de todo el sector.