El Renacer de STO: Oportunidades y Desafíos de la Tokenización en el Mercado de Valores de EE.UU.
Recientemente, Coinbase anunció el reinicio de su plan de tokenización de acciones, lo que ha generado un renovado interés en el tema de las STO y la tokenización de valores. En este episodio, invitamos a Min Dao, fundador de dForce, para discutir en profundidad el estado actual de las STO, su propuesta de valor y los desafíos que enfrentan.
La tokenización de acciones de Coinbase: antecedentes y contexto
Coinbase ya había propuesto la idea de tokenización de acciones en 2020, pero se dejó de lado debido a un entorno regulatorio adverso en ese momento. En enero de este año, el responsable de Base, Jesse, volvió a proponer desplegar el Token de Coinbase en la cadena Base. En febrero, la SEC abandonó la demanda contra Coinbase, lo que muestra la actitud amistosa del nuevo gobierno hacia la industria de las criptomonedas.
Propuesta de valor de la tokenización de acciones
La tokenización de acciones no solo puede ampliar el fondo desde mercados regionales a mercados globales, sino que lo más importante es que puede realizar la expansión de los derechos de las acciones. Por ejemplo, los Tokens de acciones de Coinbase pueden ser utilizados para hacer staking en la cadena Base, validar nodos o pagar tarifas de gas. En el futuro, otras empresas como Disney, Netflix, entre otras, también podrían ofrecer diversos beneficios a los poseedores a través de tokens de acciones.
Interacción entre las acciones estadounidenses y DeFi
Después de que una gran cantidad de activos de acciones estadounidenses se integren en la cadena, se podrán proporcionar más activos de negociación y liquidez para DeFi. Actualmente, la infraestructura de DeFi ya está relativamente madura y puede albergar directamente estas nuevas clases de activos.
¿Cumple el STO con los intereses nacionales de EE. UU.?
STO puede consolidar la influencia global del dólar y del mercado de valores estadounidense hasta cierto punto, lo que está en línea con los intereses de Estados Unidos. Sin embargo, también podría afectar la cadena de intereses del sistema financiero existente, y el proceso de avance podría enfrentar resistencia.
Obstáculos para la tokenización de acciones
Principalmente incluye:
La credibilidad del emisor y su capacidad de pago
Riesgos de desvinculación debido a los creadores de mercado y la falta de liquidez
¿El diseño del producto puede atraer a los usuarios?
Problemas de cumplimiento regulatorio, como los requisitos de KYC, etc.
Factores que calientan aún más la STO y expectativas del rendimiento del mercado
Recientemente, las razones por las cuales el STO ha vuelto a recibir atención incluyen:
Capital de las finanzas tradicionales ingresando al mercado de criptomonedas para hacer una configuración
La demanda de los titulares de monedas estables por activos tradicionales
Las transacciones en cadena son más convenientes que los canales tradicionales.
Se espera que en los próximos 3-5 años, el mercado de STO podría tener una cierta escala.
Los beneficiarios de la ola STO
El mayor beneficiario podría ser el emisor de activos, especialmente aquellos que pueden formar rápidamente escalas y efectos de red. Pueden obtener beneficios a través de diversas formas como tarifas de emisión, financiamiento y préstamo de valores.
¿Cómo ver el entorno político actual de la industria de las criptomonedas?
Actualmente, la política general es favorable, pero también existen algunas controversias:
La familia Trump ha vinculado excesivamente las políticas de criptomonedas con intereses privados, lo que ha generado preocupaciones.
La mayoría de las políticas se implementan a través de decretos administrativos, careciendo de保障 legislativa.
Si hay un cambio de régimen, las políticas actuales pueden ser abolidas
El futuro clave depende de si estas políticas pueden realmente solidificarse como leyes. Al mismo tiempo, la dependencia excesiva de la industria de las criptomonedas de un político específico también conlleva riesgos.
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Reinicio de STO: la tokenización de acciones de Coinbase lidera una nueva ola de acciones en cadena en EE. UU.
El Renacer de STO: Oportunidades y Desafíos de la Tokenización en el Mercado de Valores de EE.UU.
Recientemente, Coinbase anunció el reinicio de su plan de tokenización de acciones, lo que ha generado un renovado interés en el tema de las STO y la tokenización de valores. En este episodio, invitamos a Min Dao, fundador de dForce, para discutir en profundidad el estado actual de las STO, su propuesta de valor y los desafíos que enfrentan.
La tokenización de acciones de Coinbase: antecedentes y contexto
Coinbase ya había propuesto la idea de tokenización de acciones en 2020, pero se dejó de lado debido a un entorno regulatorio adverso en ese momento. En enero de este año, el responsable de Base, Jesse, volvió a proponer desplegar el Token de Coinbase en la cadena Base. En febrero, la SEC abandonó la demanda contra Coinbase, lo que muestra la actitud amistosa del nuevo gobierno hacia la industria de las criptomonedas.
Propuesta de valor de la tokenización de acciones
La tokenización de acciones no solo puede ampliar el fondo desde mercados regionales a mercados globales, sino que lo más importante es que puede realizar la expansión de los derechos de las acciones. Por ejemplo, los Tokens de acciones de Coinbase pueden ser utilizados para hacer staking en la cadena Base, validar nodos o pagar tarifas de gas. En el futuro, otras empresas como Disney, Netflix, entre otras, también podrían ofrecer diversos beneficios a los poseedores a través de tokens de acciones.
Interacción entre las acciones estadounidenses y DeFi
Después de que una gran cantidad de activos de acciones estadounidenses se integren en la cadena, se podrán proporcionar más activos de negociación y liquidez para DeFi. Actualmente, la infraestructura de DeFi ya está relativamente madura y puede albergar directamente estas nuevas clases de activos.
¿Cumple el STO con los intereses nacionales de EE. UU.?
STO puede consolidar la influencia global del dólar y del mercado de valores estadounidense hasta cierto punto, lo que está en línea con los intereses de Estados Unidos. Sin embargo, también podría afectar la cadena de intereses del sistema financiero existente, y el proceso de avance podría enfrentar resistencia.
Obstáculos para la tokenización de acciones
Principalmente incluye:
Factores que calientan aún más la STO y expectativas del rendimiento del mercado
Recientemente, las razones por las cuales el STO ha vuelto a recibir atención incluyen:
Se espera que en los próximos 3-5 años, el mercado de STO podría tener una cierta escala.
Los beneficiarios de la ola STO
El mayor beneficiario podría ser el emisor de activos, especialmente aquellos que pueden formar rápidamente escalas y efectos de red. Pueden obtener beneficios a través de diversas formas como tarifas de emisión, financiamiento y préstamo de valores.
¿Cómo ver el entorno político actual de la industria de las criptomonedas?
Actualmente, la política general es favorable, pero también existen algunas controversias:
El futuro clave depende de si estas políticas pueden realmente solidificarse como leyes. Al mismo tiempo, la dependencia excesiva de la industria de las criptomonedas de un político específico también conlleva riesgos.