Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables 2025: las monedas estables en dólares dominan el mercado, se espera que USDC supere a USDT para 2030
El año 2025 será un año clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y la atención del capital se acelerarán simultáneamente. Esta categoría de activos, que inicialmente se consideraba una herramienta de "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, está avanzando gradualmente hacia la vanguardia de los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe recientemente publicado titulado "Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables 2025" señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el proceso de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe encontró que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una cuota de mercado absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables de otras divisas nacionales aún están en una etapa incipiente, y la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 4.9 millones de USD. Otras monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía desde cientos de miles hasta decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables de divisas nacionales que no son dólares todavía tienen un gran espacio para el desarrollo.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables a nivel mundial ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el total de transferencias en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC mostró un crecimiento notable en 2025, alcanzando una tasa de crecimiento del 40.9% durante el año; según estas proyecciones, se espera que USDC supere a USDT alrededor del año 2030.
Esta tendencia de crecimiento no es casual, sino el resultado de múltiples factores que la impulsan en conjunto:
Las principales economías están avanzando en la legislación sobre monedas estables, y la ruta de regulación se está volviendo cada vez más clara;
Los gigantes de las finanzas tradicionales y de la tecnología están ingresando al mercado;
La empresa matriz de USDC salió a bolsa con éxito, lo que ha despertado la imaginación del mercado de capitales sobre las monedas estables;
Varios usuarios en regiones de alta inflación lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital";
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y liquidaciones de pagos continúan inyectando demanda real en las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de monedas estables activas mensualmente en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% actual, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está evolucionando de "ancla de refugio para transacciones" a "activo principal de las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y instituciones financieras en todo el mundo han estado aumentando su inversión en monedas estables:
Un emisor de moneda estable ha logrado cotizar en la bolsa de EE. UU., alcanzando una capitalización de mercado cercana a los cien mil millones de renminbi;
Un gigante de los pagos lanza su propia moneda estable y se lanza en una cadena pública de alto rendimiento;
Una compañía de tarjetas de crédito ha introducido USDC en la liquidación B2B con un procesador de pagos;
Los gigantes de Internet de China entran en el mercado de monedas estables de Hong Kong, con escenarios de aplicación que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo;
Los gigantes del retail impulsan el uso directo de las monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones;
La nueva cadena pública atrae el despliegue de una gran cantidad de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de la moneda estable de cierta cadena pública ha crecido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y la fuerza nativa de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable evolucione de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a convertirse en un intermediario de pago digital ampliamente utilizado, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se desempeña con fuerza, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: Aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este se compone de "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges.
Mecanismos de anclaje y problemas de transparencia: las principales monedas estables todavía enfrentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva, la exposición al riesgo y la transparencia de las auditorías.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados han asumido activamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Es importante destacar que la ley GENIUS de EE.UU. ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Aspectos destacados del informe: Perspectiva panorámica de la evolución de la moneda estable en seis dimensiones
El informe realiza un análisis exhaustivo del desarrollo de las monedas estables, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Desarrollo: Revisar la evolución de la moneda estable en diez años;
Estructura del mercado: análisis detallado de la estructura de duopolio, distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave;
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de la moneda estable en pagos transfronterizos, DeFi, pagos al por menor y RWA.
Regulación global: sistematizar las dinámicas regulatorias y las trayectorias legislativas de las principales economías;
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de los bonos del gobierno de EE. UU., y la relación competitiva y cooperativa con las CBDC;
Advertencia de riesgo: abarca desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, ataques sistemáticos, problemas de regulación del lavado de dinero, entre otros.
El informe también destaca que las monedas estables no basadas en el dólar todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de la moneda estable en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won surcoreano tienen una capitalización de mercado de varios millones de dólares, lo que deja un gran espacio para la expansión futura.
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PebbleHander
· hace5h
¿Puede USDC superar al líder? Es un sueño.
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quietly_staking
· hace17h
La regulación es demasiado estricta, quien lo usa lo sabe.
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BearMarketMonk
· hace17h
¿Qué es el año 2030? Ahora es el mundo de USDC.
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NervousFingers
· hace17h
¿Estás seguro? USDC hasta ahora no ha subido.
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GateUser-cff9c776
· hace18h
La posición dominante de la moneda estable de Schrödinger, en el mercado hay ganadores y perdedores.
En 2025, la capitalización de mercado de la moneda estable USD superará los 250 mil millones; el USDC podría superar al USDT para 2030.
Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables 2025: las monedas estables en dólares dominan el mercado, se espera que USDC supere a USDT para 2030
El año 2025 será un año clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y la atención del capital se acelerarán simultáneamente. Esta categoría de activos, que inicialmente se consideraba una herramienta de "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, está avanzando gradualmente hacia la vanguardia de los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe recientemente publicado titulado "Informe sobre el desarrollo de la industria de monedas estables 2025" señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el proceso de desarrollo, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe encontró que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares tiene una cuota de mercado absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables de otras divisas nacionales aún están en una etapa incipiente, y la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 4.9 millones de USD. Otras monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía desde cientos de miles hasta decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables de divisas nacionales que no son dólares todavía tienen un gran espacio para el desarrollo.
Para julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables a nivel mundial ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el total de transferencias en la cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC mostró un crecimiento notable en 2025, alcanzando una tasa de crecimiento del 40.9% durante el año; según estas proyecciones, se espera que USDC supere a USDT alrededor del año 2030.
Esta tendencia de crecimiento no es casual, sino el resultado de múltiples factores que la impulsan en conjunto:
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de monedas estables activas mensualmente en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% actual, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las monedas estables está evolucionando de "ancla de refugio para transacciones" a "activo principal de las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y instituciones financieras en todo el mundo han estado aumentando su inversión en monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y la fuerza nativa de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable evolucione de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a convertirse en un intermediario de pago digital ampliamente utilizado, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se desempeña con fuerza, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Problema de la escala de uso real: Aunque el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta el 70-80% de este se compone de "tráfico virtual" como transferencias internas de robots y exchanges.
Mecanismos de anclaje y problemas de transparencia: las principales monedas estables todavía enfrentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva, la exposición al riesgo y la transparencia de las auditorías.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados han asumido activamente el papel de campo de prueba para la innovación institucional.
Es importante destacar que la ley GENIUS de EE.UU. ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables predominantes y la estructura de cumplimiento global.
Aspectos destacados del informe: Perspectiva panorámica de la evolución de la moneda estable en seis dimensiones
El informe realiza un análisis exhaustivo del desarrollo de las monedas estables, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también destaca que las monedas estables no basadas en el dólar todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de la moneda estable en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won surcoreano tienen una capitalización de mercado de varios millones de dólares, lo que deja un gran espacio para la expansión futura.