Aave V4: Arquitectura modular que redefine el futuro del financiamiento descentralizado
Aave, como una de las piedras angulares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, ha estado bajo el constante escrutinio de la industria por sus últimos movimientos. En la reciente conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de la importante iteración de próxima generación: Aave V4.
Esta actualización no es una simple actualización rutinaria, sino un nodo clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. El Aave V4 está programado para ser propuesto por primera vez en mayo de 2024, y tiene como objetivo abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas por la versión V3 durante su funcionamiento, especialmente logrando avances en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran significado, Aave espera reformar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, sentando las bases para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en profundidad los detalles de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y la interpretará desde una perspectiva más amplia de las tendencias de desarrollo de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma de préstamos P2P. Pero el modelo P2P era ineficiente, y después de que el equipo se dio cuenta de este defecto fundamental, en septiembre de 2018, actualizaron la marca a Aave(, es decir, la versión V1 ), y decidieron cambiar al modelo de contrato peer-to-peer basado en grupos de liquidez(P2C), logrando préstamos instantáneos. La posterior versión V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión del riesgo, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ( E-Mode ): permite una mayor capacidad de préstamo cuando el precio de los activos depositados y tomados en préstamo está altamente correlacionado.
Modo de Aislamiento (: permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", controlando efectivamente la contagión del riesgo.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la estructura de entidad única tiene dificultades para adaptarse a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente cuando la industria introduce RWA) como bonos del gobierno tokenizados o créditos privados( como colateral, la estructura única de V3 se muestra insuficiente.
Este es precisamente el problema central que V4 busca resolver de manera fundamental: cómo evolucionar de un único producto a una plataforma flexible que soporte múltiples escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" )Liquidity Hub + Spoke(. Esta arquitectura se puede comparar con la red de bancos centrales y bancos comerciales en finanzas tradicionales:
Centro de liquidez: "Banco central" de Aave
Establecer un centro de liquidez unificado en cada red blockchain, reuniendo los activos de los usuarios. Se enfoca en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos, proporcionando una liquidez estable y profunda para el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden interconectarse de manera eficiente a través de la "Capa de Liquidez Cruzada Unificada" )CCLL(.
Spoke:"Banco comercial especializado" de Aave
Los usuarios interactúan con varios Spoke y protocolos. Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico. Por ejemplo:
Core Spoke: Manejo de préstamos de activos criptográficos blue-chip de alta liquidez y bajo riesgo
E-Mode Spoke: optimizado para pares de monedas con alta correlación, proporcionando la máxima eficiencia de capital
RWA Spoke: Personalizado para activos del mundo real, integra reglas de acceso y cumplimiento más estrictas
Comercio de alto apalancamiento Spoke: diseñado para traders profesionales, con un modelo de tasas especial y parámetros de control de riesgos
La característica más importante de esta arquitectura es su apertura. Los desarrolladores pueden construir y proponer su propio Spoke, y tras la aprobación de la gobernanza, pueden obtener un límite de crédito del centro de liquidez para iniciar nuevos mercados especializados. Esto transformará a Aave de un solo producto en una plataforma básica para la innovación financiera.
Comparación: Aave VS. Sky) frente a MakerDAO(
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararla con sus principales competidores Sky) y MakerDAO(. Sky también ha realizado recientemente un cambio de marca y ha lanzado el plan "Final", que también utiliza una arquitectura modular.
) similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emisión de monedas estables ###USDS, el antiguo DAI (. Establece reglas fundamentales, mantiene la estabilidad de USDS y actúa como garantía de crédito final.
SubDAO es una organización especializada semiindependiente que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un área específica. Están autorizados a recibir colaterales específicos y a solicitar la acuñación de USDS a Sky Core.
El "Liquidity Hub + Spoke" de Aave es similar al modelo "Sky Core + SubDAO" de Sky: ambos utilizan la estructura de "banco central + bancos comerciales especializados", donde el central establece políticas para proporcionar liquidez y los bancos comerciales especializados exploran escenarios de negocio específicos.
) diferencia
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en su modelo de negocio, modelo económico y soberanía ecológica.
Tipos de liquidez: Aave ofrece liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en la emisión y promoción de USDS.
Modelo económico y soberanía: esta es la diferencia más fundamental. Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de Aave Spokes es más débil, no puede emitir tokens, y el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están dando forma al futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: la arquitectura modular permite crear entornos independientes y personalizables, diseñados específicamente para gestionar RWA con requisitos legales y de cumplimiento especiales.
La aparición de cadenas de aplicaciones: Aave y Sky planean lanzar cadenas de bloques exclusivas ###Aave Network y NewChain(, para obtener mayor soberanía y capacidad de captura de valor.
Impacto en Ethereum: La tendencia de los principales protocolos a independizarse en cadenas requiere que Ethereum explore nuevos modelos económicos para adaptarse a su nuevo papel como "proveedor de seguridad ecológica".
![Interpretación de Aave V4: amores y odios con MakerDAO, caminos diferentes, mismo destino])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Conclusión
Aave V4 representa un reposicionamiento estratégico, es una respuesta integral a los desafíos internos y las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" mejora la eficiencia del capital y también proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes.
Esta evolución va de la mano con las tendencias de la industria, marcando que las Finanzas descentralizadas están madurando y preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave digno de atención, con el potencial de establecer nuevos estándares en el campo del préstamo de Finanzas descentralizadas en los próximos años.
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PumpStrategist
· hace19h
La modularidad es solo una apariencia, la base sigue siendo frágil. Recuerda lo que te digo.
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SleepyArbCat
· hace19h
La modularidad es para Cupones de clip, ¿verdad?
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LiquiditySurfer
· hace20h
Ya es hora de hacer cócteles. La liquidez de esta ola llega justo a tiempo.
Aave V4: La ruptura modular redefine el futuro de las Finanzas descentralizadas.
Aave V4: Arquitectura modular que redefine el futuro del financiamiento descentralizado
Aave, como una de las piedras angulares del ecosistema de Finanzas descentralizadas, ha estado bajo el constante escrutinio de la industria por sus últimos movimientos. En la reciente conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de la importante iteración de próxima generación: Aave V4.
Esta actualización no es una simple actualización rutinaria, sino un nodo clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. El Aave V4 está programado para ser propuesto por primera vez en mayo de 2024, y tiene como objetivo abordar sistemáticamente las limitaciones expuestas por la versión V3 durante su funcionamiento, especialmente logrando avances en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran significado, Aave espera reformar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, sentando las bases para el desarrollo futuro.
Este artículo explorará en profundidad los detalles de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y la interpretará desde una perspectiva más amplia de las tendencias de desarrollo de las Finanzas descentralizadas.
La evolución de Aave
Aave comenzó con ETHLend, una plataforma de préstamos P2P. Pero el modelo P2P era ineficiente, y después de que el equipo se dio cuenta de este defecto fundamental, en septiembre de 2018, actualizaron la marca a Aave(, es decir, la versión V1 ), y decidieron cambiar al modelo de contrato peer-to-peer basado en grupos de liquidez(P2C), logrando préstamos instantáneos. La posterior versión V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción.
La versión V3 actual ha dado un paso importante en la eficiencia del capital y la gestión del riesgo, introduciendo varias características clave:
Modo eficiente ( E-Mode ): permite una mayor capacidad de préstamo cuando el precio de los activos depositados y tomados en préstamo está altamente correlacionado.
Modo de Aislamiento (: permite que nuevos activos de alto riesgo se lancen de manera "aislada", controlando efectivamente la contagión del riesgo.
Sin embargo, V3 también expone limitaciones estratégicas más profundas: la estructura de entidad única tiene dificultades para adaptarse a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados. Especialmente cuando la industria introduce RWA) como bonos del gobierno tokenizados o créditos privados( como colateral, la estructura única de V3 se muestra insuficiente.
Este es precisamente el problema central que V4 busca resolver de manera fundamental: cómo evolucionar de un único producto a una plataforma flexible que soporte múltiples escenarios financieros.
Aave V4: nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce un nuevo modelo de "Centro de Liquidez + Radios" )Liquidity Hub + Spoke(. Esta arquitectura se puede comparar con la red de bancos centrales y bancos comerciales en finanzas tradicionales:
Centro de liquidez: "Banco central" de Aave Establecer un centro de liquidez unificado en cada red blockchain, reuniendo los activos de los usuarios. Se enfoca en la gestión de liquidez macro y el control de riesgos, proporcionando una liquidez estable y profunda para el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden interconectarse de manera eficiente a través de la "Capa de Liquidez Cruzada Unificada" )CCLL(.
Spoke:"Banco comercial especializado" de Aave Los usuarios interactúan con varios Spoke y protocolos. Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico. Por ejemplo:
La característica más importante de esta arquitectura es su apertura. Los desarrolladores pueden construir y proponer su propio Spoke, y tras la aprobación de la gobernanza, pueden obtener un límite de crédito del centro de liquidez para iniciar nuevos mercados especializados. Esto transformará a Aave de un solo producto en una plataforma básica para la innovación financiera.
Comparación: Aave VS. Sky) frente a MakerDAO(
Para comprender plenamente la dirección estratégica de Aave, es útil compararla con sus principales competidores Sky) y MakerDAO(. Sky también ha realizado recientemente un cambio de marca y ha lanzado el plan "Final", que también utiliza una arquitectura modular.
) similitudes
La arquitectura de Sky se puede describir como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempeña el papel de "banco central", heredando la función de emisión de monedas estables ###USDS, el antiguo DAI (. Establece reglas fundamentales, mantiene la estabilidad de USDS y actúa como garantía de crédito final.
SubDAO es una organización especializada semiindependiente que desempeña el papel de "banco comercial" orientado a un área específica. Están autorizados a recibir colaterales específicos y a solicitar la acuñación de USDS a Sky Core.
El "Liquidity Hub + Spoke" de Aave es similar al modelo "Sky Core + SubDAO" de Sky: ambos utilizan la estructura de "banco central + bancos comerciales especializados", donde el central establece políticas para proporcionar liquidez y los bancos comerciales especializados exploran escenarios de negocio específicos.
) diferencia
A pesar de las similitudes, Aave y Sky presentan diferencias significativas en su modelo de negocio, modelo económico y soberanía ecológica.
Tipos de liquidez: Aave ofrece liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky se centra en la emisión y promoción de USDS.
Modelo económico y soberanía: esta es la diferencia más fundamental. Sky SubDAO tiene una alta soberanía económica, puede emitir su propio token de gobernanza y construir un modelo económico independiente. La independencia de Aave Spokes es más débil, no puede emitir tokens, y el valor creado regresa a Aave DAO.
Perspectiva macroeconómica
El cambio de arquitectura de Aave y Sky refleja las principales tendencias que están dando forma al futuro de las Finanzas descentralizadas:
Integración de RWA: la arquitectura modular permite crear entornos independientes y personalizables, diseñados específicamente para gestionar RWA con requisitos legales y de cumplimiento especiales.
La aparición de cadenas de aplicaciones: Aave y Sky planean lanzar cadenas de bloques exclusivas ###Aave Network y NewChain(, para obtener mayor soberanía y capacidad de captura de valor.
Impacto en Ethereum: La tendencia de los principales protocolos a independizarse en cadenas requiere que Ethereum explore nuevos modelos económicos para adaptarse a su nuevo papel como "proveedor de seguridad ecológica".
![Interpretación de Aave V4: amores y odios con MakerDAO, caminos diferentes, mismo destino])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956fdc9027e6e121e459bc00001ff61a.webp(
Conclusión
Aave V4 representa un reposicionamiento estratégico, es una respuesta integral a los desafíos internos y las oportunidades externas. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para convertirse en la infraestructura financiera en cadena de próxima generación. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" mejora la eficiencia del capital y también proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes.
Esta evolución va de la mano con las tendencias de la industria, marcando que las Finanzas descentralizadas están madurando y preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave digno de atención, con el potencial de establecer nuevos estándares en el campo del préstamo de Finanzas descentralizadas en los próximos años.