Token2049后的Crypto行业观察：主流叙事转变与市场新趋势

近期，Token2049活动在新加坡圆满落幕，来自世界各地的Crypto行业从业者和创业者纷纷离开，新加坡的Crypto氛围重归平静。通过这段时间密集的交流和讨论，我对新一轮周期的叙事有了一些新的见解。

Crypto行业架构的演变

今年，Crypto行业的整体架构得到了进一步完善：

1. Layer0: Omnichain仍是最受瞩目的叙事

某跨链技术平台不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性，还提出了Omnichain Fungible Token（OFT）新标准。OFT为跨链转移提供了更加用户友好和高效的解决方案，包括v1和v2两个版本，其中v2还支持非EVM链。此外，OFNT721和OFNT1155标准也支持Omnichain NFT。

目前已有多个项目采用OFT标准，包括某layer2项目、某多链稳定币、某CDP协议、某Wrapped比特币协议以及某多链借贷协议等。

2. Layer1: 不再是第一梯队的叙事

本轮周期中，市场对Layer1赛道项目存在分歧。Move系新公链受到一定关注，但其他无论是专注DeFi还是NFT方向的新公链，或是支持多种编程语言的公链，似乎都未能获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链，即便他们认为以太坊可能不是终极解决方案，也不愿在新Layer1方向上投入重注。

3. Layer2: 格局基本确定，中间件准备就绪

Optimistic Rollup主要由两大项目主导，而第一梯队的ZK Rollup/zkEVM则包括多个知名项目。

ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已就位，主要包括：

• Sequencer: 行业内普遍呼吁去中心化Sequencer网络
• Prover: 包括专注Layer2 ZK Proof和面向应用的ZK Proof的多个项目
• Hardware Accelerators: 针对zkp生成速度的硬件加速项目

4. 中间件中的现金牛项目

ETH2.0之后，LSD赛道成为继比特币PoW挖矿后的第二个"现金牛"业务。以太坊PoS机制下，Staking的年产值约68万ETH（超10亿美元）。

MEV赛道在Danksharding实施前已开始预演未来的利益分配机制。目前较合理的存在方式是将MEV收益反馈给用户的钱包、DEX或其它dapps。

5. LSDFi和RWA的应用层机会

ETH Staking收益成为Crypto"国债收益"，LSDFi进一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊的PoS年化收益率约为3.6%，上海升级后ETH Staking可随时退出，stETH与ETH之间也有充足的流动性。

LSDFi衍生出更多应用，如某由LSD支持的稳定币项目、某利率互换协议等。同时，美国国债较高的收益率也推动了RWA的发展。

6. 降低用户体验门槛，推动Mass Adoption

本轮周期的User Service Layer有多项创新，共同目标是降低用户体验门槛，推动大规模采用。

Intent Centric成为热点话题，多个项目从不同角度切入，解决"协议难用"和"最大化用户收益"的问题。

TGBot作为Web3+AI的落地应用之一，通过简单的命令支持用户监控Token信息、进行链上交易等，有助于降低用户体验门槛。

7. Crypto与AI的结合

此次Token2049活动中，出现了多个Crypto与AI结合的创业项目，主要包括：

• 链上交互自动化：以TGBots为代表
• To Earn赋能AI业务：如专注医疗领域标注的项目
• Web3版ChatGPT：提供链上数据的自然语言搜索功能
• ZKML：创建ML模型推理步骤的零知识证明

总结

新加坡作为Web3行业连接东西方的重要枢纽，此次Token2049活动吸引了超1万名参会者。主会场展台主要由公链、Layer2项目、交易所和支付解决方案公司参展，而Side Event则多由头部Infra项目或VC主办。

尽管市场环境变化，但行业仍在持续发展和创新。我们需要继续关注新技术和新应用的出现，同时也要保持对行业长期发展的信心。