AI以太網價值幾何?

英偉達正積極擁抱以太網技術。3月推出SpectrumX-800以太網,5月財報指引Spectrum以太網平台將貢獻數十億美元營收,表明英偉達正加速向以太網方向發展。

以太網和IB網路長期存在競爭。以太網是廣泛應用的局域網技術,使用標準設備;IB網專用於高性能計算和AI場景,使用專用設備。以太網兼容性高、成本低、靈活性好,IB網性能更優秀。以太網用戶基礎廣泛,IB網依靠英偉達在AI領域地位。

展望未來,以太網有望成爲主流網路互聯方案:

1. 英偉達並非只支持IB網路,收購Mellanox表明長期布局考慮以太網方案。

2. 以太網性能優勢逐漸顯現,在某些場景下可比IB網高10%。

3. AI以太網聯盟形成,主要有超以太網聯盟UEC和英偉達Spectrum-X平台兩大陣營。

4. 以太網具備更好性能、大規模集羣能力和開放性,隨AIGC發展有望成爲主流方案。

5. 未來比拼將在UEC和英偉達AI以太網方案間展開,將推動交換機市場擴大。

LPO光模塊方案或成英偉達AI以太網最佳選擇。LPO具有低功耗、低延遲、低成本優勢,符合AI以太網低成本特點。LPO滲透率有望加速,對廠商上下遊協同要求高,龍頭企業更具優勢。

建議關注交換機行業,芯片、制造、品牌商均有望受益於以太網在AI應用中滲透率提升。

2023年全球光模塊TOP10排名

根據LightCounting最新榜單,2023年全球光模塊TOP10排名如下:

1. 旭創科技(中國)
2. Coherent(Finisar)(美國)
3. 華爲(中國)
4. 思科(Acacia)(美國)
5. 光迅科技(中國)
6. 海信寬帶(中國)
7. 新易盛(中國)
8. 華工正源(中國)
9. 索爾思光電(中國參股)
10. Marvell(美國)

中國廠商表現突出,共7家入圍。旭創科技首次排名第一,華爲、光迅科技等排名靠前。國外廠商僅剩Coherent、思科和Marvell。

2023年整體光模塊市場收入109億美元,預計2024年增長27%。400G和800G數通光模塊需求強勁,尤其來自英偉達、谷歌和亞馬遜。Coherent和旭創科技分別在多模和單模領域領先。

集成光子技術提供低成本可擴展方案,硅光子技術優勢明顯。LPO成爲CPO過渡方案,可降低功耗和延遲。OFC 2024重點討論了1.6T應用的LRO技術。

美光:HBM銷售額將在本財年增至數億美元

美光科技執行副總裁表示:

1. HBM銷售額本財年將達數億美元,下一財年將達數十億美元

2. 2025財年HBM供應談判基本完成

3. 預計2024下半年至2025年存儲價格漲,需求改善

4. 2024-2025年HBM業務將大幅擴張,市場份額快速增長

5. 12層HBM3E正在驗證,將根據客戶進度投產

6. 到2025年,行業將從8層過渡到12層HBM

7. AI PC和智能手機應用將繼續發展,提高制造效率

美光看好HBM業務前景,預計未來幾年將實現快速增長。

Canalys:今年AI手機出貨佔比16%,預測2028年達54%

Canalys發布《AI手機的現在和未來》報告主要觀點:

1. 2024年全球16%智能手機出貨爲AI手機

2. 預計2028年AI手機市場份額將達54%

3. 2023-2028年AI手機市場年均復合增長率63%

4. AI手機變革將從高端機型開始,逐步向中端擴展

5. 蘋果、谷歌、三星等全球廠商和榮耀、OPPO、小米、vivo等中國廠商走在AI功能集成前列

6. 消費者對AI功能興趣增加,但存在隱私和數據安全顧慮

7. 企業需要提高透明度和責任感,以建立消費者信任

Canalys看好AI手機未來發展,但提醒廠商需注意消費者隱私和安全問題。

Gartner預測2024年全球公有雲支出將超6750億美元

Gartner最新預測:

1. 2024年全球公有雲支出將達6754億美元,同比增20.4%

2. 生成式AI和應用現代化是兩大增長動力

3. IaaS增長25.6%,PaaS增長20.6%,增速最快

4. SaaS仍是最大支出領域,預計2472億美元,增長20%

5. AI模型訓練等推動IaaS需求增長

6. 應用現代化和特定用例推動SaaS支出增長

7. 預計本十年末公有雲支出將突破1萬億美元

Gartner看好公有雲市場增長前景,生成式AI將成爲主要推動力。

風險提示

AI發展不及預期,算力需求不及預期,市場競爭風險。