Token2049後的Crypto行業觀察：主流敘事轉變與市場新趨勢

近期，Token2049活動在新加坡圓滿落幕，來自世界各地的Crypto行業從業者和創業者紛紛離開，新加坡的Crypto氛圍重歸平靜。通過這段時間密集的交流和討論，我對新一輪週期的敘事有了一些新的見解。

Crypto行業架構的演變

今年，Crypto行業的整體架構得到了進一步完善：

1. Layer0: Omnichain仍是最受矚目的敘事

某跨鏈技術平台不僅定義了超輕節點模式的全鏈互操作性，還提出了Omnichain Fungible Token（OFT）新標準。OFT爲跨鏈轉移提供了更加用戶友好和高效的解決方案，包括v1和v2兩個版本，其中v2還支持非EVM鏈。此外，OFNT721和OFNT1155標準也支持Omnichain NFT。

目前已有多個項目採用OFT標準，包括某layer2項目、某多鏈穩定幣、某CDP協議、某Wrapped比特幣協議以及某多鏈借貸協議等。

2. Layer1: 不再是第一梯隊的敘事

本輪週期中，市場對Layer1賽道項目存在分歧。Move系新公鏈受到一定關注，但其他無論是專注DeFi還是NFT方向的新公鏈，或是支持多種編程語言的公鏈，似乎都未能獲得廣泛共識。

許多人不再相信會出現能超越以太坊的新公鏈，即便他們認爲以太坊可能不是終極解決方案，也不願在新Layer1方向上投入重注。

3. Layer2: 格局基本確定，中間件準備就緒

Optimistic Rollup主要由兩大項目主導，而第一梯隊的ZK Rollup/zkEVM則包括多個知名項目。

ZK Rollup/zkVM配套的中間件也已就位，主要包括：

• Sequencer: 行業內普遍呼籲去中心化Sequencer網路
• Prover: 包括專注Layer2 ZK Proof和面向應用的ZK Proof的多個項目
• Hardware Accelerators: 針對zkp生成速度的硬件加速項目

4. 中間件中的現金牛項目

ETH2.0之後，LSD賽道成爲繼比特幣PoW挖礦後的第二個"現金牛"業務。以太坊PoS機制下，Staking的年產值約68萬ETH（超10億美元）。

MEV賽道在danksharding實施前已開始預演未來的利益分配機制。目前較合理的存在方式是將MEV收益反饋給用戶的錢包、DEX或其它dapps。

5. LSDFi和RWA的應用層機會

ETH Staking收益成爲Crypto"國債收益"，LSDFi進一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊的PoS年化收益率約爲3.6%，上海升級後ETH Staking可隨時退出，stETH與ETH之間也有充足的流動性。

LSDFi衍生出更多應用，如某由LSD支持的穩定幣項目、某利率互換協議等。同時，美國國債較高的收益率也推動了RWA的發展。

6. 降低用戶體驗門檻，推動Mass Adoption

本輪週期的User Service Layer有多項創新，共同目標是降低用戶體驗門檻，推動大規模採用。

Intent Centric成爲熱點話題，多個項目從不同角度切入，解決"協議難用"和"最大化用戶收益"的問題。

TGBot作爲Web3+AI的落地應用之一，通過簡單的命令支持用戶監控Token信息、進行鏈上交易等，有助於降低用戶體驗門檻。

7. Crypto與AI的結合

此次Token2049活動中，出現了多個Crypto與AI結合的創業項目，主要包括：

• 鏈上交互自動化：以TGBots爲代表
• To Earn賦能AI業務：如專注醫療領域標注的項目
• Web3版ChatGPT：提供鏈上數據的自然語言搜索功能
• ZKML：創建ML模型推理步驟的零知識證明

總結

新加坡作爲Web3行業連接東西方的重要樞紐，此次Token2049活動吸引了超1萬名參會者。主會場展臺主要由公鏈、Layer2項目、交易所和支付解決方案公司參展，而Side Event則多由頭部Infra項目或VC主辦。

盡管市場環境變化，但行業仍在持續發展和創新。我們需要繼續關注新技術和新應用的出現，同時也要保持對行業長期發展的信心。