再質押市場春風再起:深度解析潛力項目

以太坊生態近期迎來新一輪繁榮,再質押領域成爲市場焦點。隨着比特幣現貨ETF獲批,以太坊也迎來利好:現貨ETF通過預期和坎昆升級等。質押需求不斷增長,再質押應運而生。

EigenLayer作爲再質押龍頭,允許用戶將ETH、流動性質押ETH及LP代幣重新質押到側鏈、預言機等項目,獲取驗證獎勵。這使第三方項目享受ETH主網安全性,質押者也能獲得更多收益。EigenLayer一個月內吸納50多萬枚以太坊,總鎖倉量超16億美元,躍居以太坊生態第12大協議。

最近EigenLayer宣布爲Cosmos子鏈提供再質押服務,意義重大。這不僅爲Cosmos帶來以太坊級別安全性,也爲ETH質押者開闢新的收益來源。EigenLayer的首個驗證服務EigenDA即將上線,其數據可用性服務敘事也引發市場關注。

再質押賽道不止EigenLayer一家,衍生項目也蘊含機會。主要分爲四類:

1. LSD再質押:將LST存入EigenLayer再質押
2. 流動LSD再質押:通過LRD協議代爲存入EigenLayer
3. 原生再質押:驗證者直接使用EigenPod合約
4. 流動原生再質押:小額ETH節點服務提供再質押

值得關注的未發幣再質押項目包括:

• Kelp DAO:多鏈LSD項目Stader Lab旗下再質押項目
• Swell:老牌LSD協議,新增再質押功能
• ether.fi:去中心化非托管ETH質押,支持再質押
• Renzo:原生再質押項目,完成300萬美元種子輪融資
• Puffer Finance:反罰沒流動性質押協議,降低再質押門檻

另一種參與再質押的方式是利用Pendle的YT交易。購買YT-eETH可獲得質押收益、ether.fi雙倍積分、EigenLayer積分及Pendle獎勵,但需注意YT價格隨時間遞減。

再質押雖然前景廣闊,但也存在不容忽視的風險:

1. 罰款風險增加
2. 集中化風險
3. 智能合約風險
4. 多層次風險疊加

總的來說,ETH生態正迎來新一輪繁榮,再質押和L2將成爲主要熱點。參與上述項目可獲得多重收益,但也要警惕風險。再質押本質上是爲流動性創造的投機槓杆,在帶來高收益的同時也放大了風險。投資者需謹慎評估,合理配置資產。