Phân tích dòng tiền của các tổ chức: Thảo luận về các lĩnh vực tiềm năng trong vòng tiếp theo của thị trường tiền điện tử
Bitcoin vượt qua 120.000 USD, Ethereum trở lại 3.400 USD, và thị trường ngày càng sôi nổi với các cuộc thảo luận về sự trở lại của mùa altcoin. Mặc dù vẫn còn nghi ngờ về việc mùa altcoin có thực sự đến hay không, nhưng nếu một chu kỳ dòng vốn mới bắt đầu, các nhà đầu tư nên chú ý đến những cơ hội nào? Bài viết này từ góc độ chủ quan, thảo luận về năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, ứng cử viên ETF, RWA, DeFi, và stablecoin.
Cần lưu ý rằng các dự án được đề cập trong bài viết này không phải là mục tiêu đầu tư đầu cơ ngắn hạn, mà là hướng có thể thu hút nhiều sự chú ý cấu trúc hơn trong tương lai dựa trên xu hướng thị trường hiện tại. Thị trường tiền điện tử đồng thời chứa đựng rủi ro và cơ hội, việc đầu tư cần giữ vững lý trí và kết hợp với phán đoán độc lập.
Đặc điểm của "Mùa Altcoin" lần này
Khác với trước đây, logic chủ đạo của thị trường trong vòng này có thể thay đổi:
Môi trường vĩ mô rõ ràng được cải thiện. Ranh giới quản lý ngày càng rõ ràng, rào cản gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống dần được gỡ bỏ.
Vốn của các tổ chức trở thành lực lượng chủ đạo. So với "tăng trưởng hoang dã" do nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy, đầu tư của các tổ chức chú trọng hơn đến sự tuân thủ và các yếu tố cơ bản, có sức ảnh hưởng lớn hơn trên thị trường.
Tính thanh khoản trên thị trường tập trung vào các tài sản hàng đầu. Hầu hết các đồng tiền điện tử khác có mức giá phục hồi không đủ, tính thanh khoản rõ ràng bị thắt chặt.
Xu hướng chuyển biến này chủ yếu bắt nguồn từ hai khía cạnh:
Hiệu ứng thúc đẩy từ các tổ chức của ETF giao ngay Bitcoin
Hiệu ứng hút tài sản từ việc các công ty niêm yết tăng tốc tích trữ Bitcoin
Sự nổi lên gần đây của Ethereum cũng thể hiện đặc điểm do quỹ tổ chức dẫn dắt:
ETF giao dịch vật lý Ethereum liên tiếp 9 tuần ròng dòng tiền vào
Một câu chuyện mới về Ethereum như một tài sản dự trữ đang hình thành
Những dấu hiệu này cho thấy dòng chảy của vốn từ các tổ chức sẽ trở thành chỉ số quan trọng của điểm nóng trên thị trường. Các lĩnh vực có khả năng chứa đựng vốn lớn hoặc các phân khúc có sự bùng nổ vốn từ các tổ chức có thể sẽ hấp dẫn hơn.
Khu vực dự trữ tài sản: Tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp
Dựa trên xu hướng của Bitcoin và Ethereum, các token được đưa vào bảng cân đối tài sản doanh nghiệp có khả năng trở thành hướng đầu tư quan trọng trong "mùa altcoin" lần này. Hiện tại, một số altcoin chính đã được các công ty niêm yết đưa vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX và HYPE.
Xét từ góc độ độ co giãn giá, SOL thể hiện khá yếu trong đợt phục hồi giá lần này, cấu trúc chip tương đối lỏng lẻo. Trong trường hợp cơ bản không bị tổn hại, một khi vốn thị trường quay trở lại, độ co giãn giá của SOL có thể nổi bật hơn.
Là một dự án mới nổi, vòng đời của HYPE còn ngắn, nhưng có thể có "lợi tức tăng trưởng" lớn hơn trong chu kỳ mới.
Về lâu dài, các token có thể được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp sẽ trở thành một phần quan trọng của "dòng chính của các tổ chức" trong thị trường tiền điện tử. Trong tương lai, nếu có thêm nhiều token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vẫn đáng được quan tâm.
Lộ trình ứng cử ETF: Mở rộng kênh đầu tư của tổ chức
ETF như là kênh quan trọng để vốn tổ chức tham gia, đang trở thành một câu chuyện quan trọng đối với các đồng tiền điện tử khác. Các đồng tiền tiềm năng ứng cử ETF bao gồm SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT và nhiều loại khác.
Solana(SOL) đã tiên phong đạt được tiến bộ trong lĩnh vực ETF altcoin. Nếu ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể làm tăng sức hấp dẫn của nó trên thị trường.
XRP đang đối mặt với tình huống tương tự, hiện NYSE đã phê duyệt ETF XRP dựa trên hợp đồng tương lai. Cuộc tranh chấp về quy định giữa Ripple Labs và SEC Mỹ có thể sẽ kết thúc, khả năng SEC phê duyệt ETF XRP giao ngay trong năm nay là khá cao. Từ xu hướng giá, XRP luôn giữ được thế chống chịu trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường.
LTC và HBAR có xác suất được phê duyệt cao, và cả hai đều không được đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng. Trong đó, HBAR cũng thể hiện sức chống chịu mạnh mẽ trong bối cảnh thị trường bị ảnh hưởng.
RWA赛道: sự phản ánh của tài sản thực trên chuỗi
RWA thông qua việc mã hóa tài sản truyền thống, giải phóng tiềm năng thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản. Khi môi trường quy định được tối ưu hóa, lĩnh vực RWA nhận được sự hỗ trợ chính sách, dự kiến sẽ trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng trong "mùa altcoin" lần này.
Hiện tại, các giao thức đã hình thành quy mô và phát hành token chủ yếu có Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Là trụ cột công nghệ không thể thiếu trong lĩnh vực RWA, Chainlink(LINK) cũng xứng đáng được chú ý.
Lĩnh vực DeFi: Dòng tiền thực và sự miễn trừ của tổ chức thúc đẩy
DeFi như một ứng dụng cốt lõi của blockchain, đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. SEC Mỹ dự định triển khai chính sách "miễn trừ đổi mới", tạo điều kiện cho sự phát triển tuân thủ của các dự án DeFi. Dữ liệu trên chuỗi thể hiện sức mạnh, khối lượng giao dịch DEX tiếp tục tăng.
Khi hệ sinh thái Ethereum tiếp tục ấm lên, các dự án DeFi trên đó có khả năng hưởng lợi nhiều nhất từ hiệu ứng dòng vốn. AAVE, đầu tàu trong lĩnh vực cho vay và UNI, đầu tàu trong lĩnh vực DEX, nhờ vào vị thế hệ sinh thái trưởng thành và mô hình lợi nhuận ổn định, có thể trở thành lựa chọn ưu tiên của dòng vốn. HYPE, với tư cách là dự án tiềm năng mới nổi, đang nhanh chóng phát triển trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, thể hiện một số sức hấp dẫn đầu tư.
Đường đua stablecoin: Câu chuyện gần nhất với việc áp dụng thanh toán thực tế
Sự chấp nhận thực sự tiếp theo của tiền điện tử có thể đến từ lĩnh vực stablecoin và thanh toán. Khi khung pháp lý ngày càng rõ ràng, lĩnh vực stablecoin tạo ra sự hợp tác với RWA và DeFi.
Là một mục đầu tư, bạn có thể chú ý đến các mã thông báo quản trị của stablecoin phi tập trung, như MKR đứng sau DAI hoặc ENA đứng sau USDe. Sky( trước đây là MakerDAO), là người dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, duy trì tình hình tài chính lành mạnh thông qua việc đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa. Ethena là giao thức mới ra mắt vào năm 2024, quy mô khóa vốn đã có thể so sánh với Sky.
Kết luận
Sự bùng nổ thực sự của thị trường tiền điện tử cần sự xúc tác chung từ cấu trúc vốn, môi trường chính sách và câu chuyện thị trường. Khi Bitcoin và Ethereum trở thành tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư của các tổ chức, "logic mã hóa" mới cũng âm thầm hình thành: chỉ những đồng tiền có nền tảng cơ bản, có thể kể một câu chuyện rõ ràng và được các tổ chức chấp nhận, mới có khả năng vượt qua sương mù tái cấu trúc định giá trong chu kỳ tiếp theo, trở thành người chiến thắng thực sự.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MemeKingNFT
· 19giờ trước
Đã nói trước rồi, bây giờ chỉ là màn dạo đầu, điều lớn lao vẫn còn ở phía sau.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketNoodler
· 08-06 04:39
Hả, lại đang nghiên cứu alts rồi. Bán lẻ mãi mãi không học được bài học.
Xem bản gốcTrả lời0
MEV_Whisperer
· 08-06 04:38
Chỉ với số coin này mà còn bàn về Mùa alt? naive
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropF5Bro
· 08-06 04:31
Điểm mở ra xem rwa bull là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
GasWhisperer
· 08-06 04:23
mempool thì thầm: alts chỉ là tiếng ồn rn... các chỉ số gas hiển thị tiền thông minh $ đang chảy vào các trò chơi rwa/defi thực sự
Phân tích dòng tiền của các tổ chức: Năm lĩnh vực dẫn dắt xu hướng đầu tư nóng tiếp theo trong thị trường tiền điện tử
Phân tích dòng tiền của các tổ chức: Thảo luận về các lĩnh vực tiềm năng trong vòng tiếp theo của thị trường tiền điện tử
Bitcoin vượt qua 120.000 USD, Ethereum trở lại 3.400 USD, và thị trường ngày càng sôi nổi với các cuộc thảo luận về sự trở lại của mùa altcoin. Mặc dù vẫn còn nghi ngờ về việc mùa altcoin có thực sự đến hay không, nhưng nếu một chu kỳ dòng vốn mới bắt đầu, các nhà đầu tư nên chú ý đến những cơ hội nào? Bài viết này từ góc độ chủ quan, thảo luận về năm lĩnh vực: dự trữ tài sản, ứng cử viên ETF, RWA, DeFi, và stablecoin.
Cần lưu ý rằng các dự án được đề cập trong bài viết này không phải là mục tiêu đầu tư đầu cơ ngắn hạn, mà là hướng có thể thu hút nhiều sự chú ý cấu trúc hơn trong tương lai dựa trên xu hướng thị trường hiện tại. Thị trường tiền điện tử đồng thời chứa đựng rủi ro và cơ hội, việc đầu tư cần giữ vững lý trí và kết hợp với phán đoán độc lập.
Đặc điểm của "Mùa Altcoin" lần này
Khác với trước đây, logic chủ đạo của thị trường trong vòng này có thể thay đổi:
Môi trường vĩ mô rõ ràng được cải thiện. Ranh giới quản lý ngày càng rõ ràng, rào cản gia nhập của các tổ chức tài chính truyền thống dần được gỡ bỏ.
Vốn của các tổ chức trở thành lực lượng chủ đạo. So với "tăng trưởng hoang dã" do nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy, đầu tư của các tổ chức chú trọng hơn đến sự tuân thủ và các yếu tố cơ bản, có sức ảnh hưởng lớn hơn trên thị trường.
Tính thanh khoản trên thị trường tập trung vào các tài sản hàng đầu. Hầu hết các đồng tiền điện tử khác có mức giá phục hồi không đủ, tính thanh khoản rõ ràng bị thắt chặt.
Xu hướng chuyển biến này chủ yếu bắt nguồn từ hai khía cạnh:
Sự nổi lên gần đây của Ethereum cũng thể hiện đặc điểm do quỹ tổ chức dẫn dắt:
Những dấu hiệu này cho thấy dòng chảy của vốn từ các tổ chức sẽ trở thành chỉ số quan trọng của điểm nóng trên thị trường. Các lĩnh vực có khả năng chứa đựng vốn lớn hoặc các phân khúc có sự bùng nổ vốn từ các tổ chức có thể sẽ hấp dẫn hơn.
Khu vực dự trữ tài sản: Tiền điện tử trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp
Dựa trên xu hướng của Bitcoin và Ethereum, các token được đưa vào bảng cân đối tài sản doanh nghiệp có khả năng trở thành hướng đầu tư quan trọng trong "mùa altcoin" lần này. Hiện tại, một số altcoin chính đã được các công ty niêm yết đưa vào dự trữ tài sản, bao gồm BNB, SOL, TRX và HYPE.
Xét từ góc độ độ co giãn giá, SOL thể hiện khá yếu trong đợt phục hồi giá lần này, cấu trúc chip tương đối lỏng lẻo. Trong trường hợp cơ bản không bị tổn hại, một khi vốn thị trường quay trở lại, độ co giãn giá của SOL có thể nổi bật hơn.
Là một dự án mới nổi, vòng đời của HYPE còn ngắn, nhưng có thể có "lợi tức tăng trưởng" lớn hơn trong chu kỳ mới.
Về lâu dài, các token có thể được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp sẽ trở thành một phần quan trọng của "dòng chính của các tổ chức" trong thị trường tiền điện tử. Trong tương lai, nếu có thêm nhiều token được đưa vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, vẫn đáng được quan tâm.
Lộ trình ứng cử ETF: Mở rộng kênh đầu tư của tổ chức
ETF như là kênh quan trọng để vốn tổ chức tham gia, đang trở thành một câu chuyện quan trọng đối với các đồng tiền điện tử khác. Các đồng tiền tiềm năng ứng cử ETF bao gồm SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT và nhiều loại khác.
Solana(SOL) đã tiên phong đạt được tiến bộ trong lĩnh vực ETF altcoin. Nếu ETF SOL giao ngay truyền thống được phê duyệt trong tương lai, có thể làm tăng sức hấp dẫn của nó trên thị trường.
XRP đang đối mặt với tình huống tương tự, hiện NYSE đã phê duyệt ETF XRP dựa trên hợp đồng tương lai. Cuộc tranh chấp về quy định giữa Ripple Labs và SEC Mỹ có thể sẽ kết thúc, khả năng SEC phê duyệt ETF XRP giao ngay trong năm nay là khá cao. Từ xu hướng giá, XRP luôn giữ được thế chống chịu trong nhiều đợt điều chỉnh của thị trường.
LTC và HBAR có xác suất được phê duyệt cao, và cả hai đều không được đánh dấu là chứng khoán, thuộc tính tuân thủ rõ ràng. Trong đó, HBAR cũng thể hiện sức chống chịu mạnh mẽ trong bối cảnh thị trường bị ảnh hưởng.
RWA赛道: sự phản ánh của tài sản thực trên chuỗi
RWA thông qua việc mã hóa tài sản truyền thống, giải phóng tiềm năng thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận toàn cầu của tài sản. Khi môi trường quy định được tối ưu hóa, lĩnh vực RWA nhận được sự hỗ trợ chính sách, dự kiến sẽ trở thành một trong những lĩnh vực quan trọng trong "mùa altcoin" lần này.
Hiện tại, các giao thức đã hình thành quy mô và phát hành token chủ yếu có Ondo(ONDO) và Centrifuge(CFG). Là trụ cột công nghệ không thể thiếu trong lĩnh vực RWA, Chainlink(LINK) cũng xứng đáng được chú ý.
Lĩnh vực DeFi: Dòng tiền thực và sự miễn trừ của tổ chức thúc đẩy
DeFi như một ứng dụng cốt lõi của blockchain, đang nhận được sự hỗ trợ từ chính sách. SEC Mỹ dự định triển khai chính sách "miễn trừ đổi mới", tạo điều kiện cho sự phát triển tuân thủ của các dự án DeFi. Dữ liệu trên chuỗi thể hiện sức mạnh, khối lượng giao dịch DEX tiếp tục tăng.
Khi hệ sinh thái Ethereum tiếp tục ấm lên, các dự án DeFi trên đó có khả năng hưởng lợi nhiều nhất từ hiệu ứng dòng vốn. AAVE, đầu tàu trong lĩnh vực cho vay và UNI, đầu tàu trong lĩnh vực DEX, nhờ vào vị thế hệ sinh thái trưởng thành và mô hình lợi nhuận ổn định, có thể trở thành lựa chọn ưu tiên của dòng vốn. HYPE, với tư cách là dự án tiềm năng mới nổi, đang nhanh chóng phát triển trong lĩnh vực giao dịch phái sinh, thể hiện một số sức hấp dẫn đầu tư.
Đường đua stablecoin: Câu chuyện gần nhất với việc áp dụng thanh toán thực tế
Sự chấp nhận thực sự tiếp theo của tiền điện tử có thể đến từ lĩnh vực stablecoin và thanh toán. Khi khung pháp lý ngày càng rõ ràng, lĩnh vực stablecoin tạo ra sự hợp tác với RWA và DeFi.
Là một mục đầu tư, bạn có thể chú ý đến các mã thông báo quản trị của stablecoin phi tập trung, như MKR đứng sau DAI hoặc ENA đứng sau USDe. Sky( trước đây là MakerDAO), là người dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung, duy trì tình hình tài chính lành mạnh thông qua việc đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa. Ethena là giao thức mới ra mắt vào năm 2024, quy mô khóa vốn đã có thể so sánh với Sky.
Kết luận
Sự bùng nổ thực sự của thị trường tiền điện tử cần sự xúc tác chung từ cấu trúc vốn, môi trường chính sách và câu chuyện thị trường. Khi Bitcoin và Ethereum trở thành tài sản cốt lõi trong danh mục đầu tư của các tổ chức, "logic mã hóa" mới cũng âm thầm hình thành: chỉ những đồng tiền có nền tảng cơ bản, có thể kể một câu chuyện rõ ràng và được các tổ chức chấp nhận, mới có khả năng vượt qua sương mù tái cấu trúc định giá trong chu kỳ tiếp theo, trở thành người chiến thắng thực sự.