Nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Làm thế nào để tìm kiếm sự cân bằng giữa Sự tuân thủ và bán lẻ
Trong thế giới Web3, việc đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi (RWA) đang trở thành một chủ đề nóng, trong đó việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu (Tokenized Stocks) được chú ý nhờ vào tài sản cơ bản trưởng thành, ngưỡng kỹ thuật có thể kiểm soát và con đường quy định ngày càng rõ ràng. Bài viết này sẽ khám phá cách xây dựng một nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu vừa có thể giảm áp lực sự tuân thủ vừa tiếp cận được thị trường bán lẻ.
Chế độ Robinhood: Cải cách sản phẩm hóa trong giao dịch chứng khoán
Robinhood tuy không phải là nền tảng chuỗi truyền thống, nhưng mô hình vận hành của nó cung cấp những gợi ý quý giá cho thiết kế sản phẩm Web3:
Tính năng cốt lõi:
Giao diện đơn giản, tránh thuật ngữ phức tạp
Không hoa hồng, ngưỡng thấp, phục vụ trực tiếp cho bán lẻ
Việc thanh toán và lưu ký chứng khoán được thực hiện bởi các tổ chức hợp tác
Địa điểm đăng ký và Sự tuân thủ cấu trúc:
Có trụ sở tại California, Hoa Kỳ
Công ty con nắm giữ giấy phép liên quan, chịu sự quản lý của SEC và FINRA
Dịch vụ giao dịch cổ phiếu chỉ dành cho người dùng ở Mỹ
Tránh chi phí cao và sự không chắc chắn do sự quản lý chặt chẽ của các quốc gia mang lại.
Chế độ xStocks: Nỗ lực đổi mới trong việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thực.
xStocks thông qua thiết kế cấu trúc khéo léo, đã thực hiện giao dịch Token ánh xạ giá cổ phiếu, đồng thời tránh được ranh giới quản lý chứng khoán:
Cấu trúc cốt lõi:
Token và cổ phiếu 1:1 ánh xạ, do các tổ chức thực tế nắm giữ
Token không có quyền biểu quyết, quyền chia cổ tức hoặc quyền quản trị.
"Phân chia lợi nhuận" áp dụng hình thức tái đầu tư tự động
Yêu cầu KYC cơ bản, cho phép giao dịch trên chuỗi
Cấu trúc thực thể và địa điểm đăng ký:
Nhà phát hành được đăng ký tại Jersey, tổ chức cung cấp dịch vụ được đăng ký tại Bermuda
Cố tình tránh áp dụng luật pháp Mỹ
Giới hạn dịch vụ:
Rõ ràng không cung cấp dịch vụ cho các khu vực quản lý cao như Mỹ, EU, Vương quốc Anh.
Tránh rủi ro quy định thông qua việc hạn chế IP và biện pháp KYC
So sánh và gợi ý giữa hai chế độ
Robinhood đại diện cho "thực hiện chứng khoán trong khuôn khổ quy định", trong khi xStocks thể hiện "tránh sự giám sát chứng khoán thông qua thiết kế cấu trúc". Các doanh nhân nên học cách xây dựng nền tảng vừa có thể ra mắt, vừa có thể tăng trưởng, mà không vi phạm sự tuân thủ thông qua cấu trúc pháp lý, con đường kỹ thuật và sự tuân thủ.
Các yếu tố chính để xây dựng nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Phân công vai trò:
Nền tảng chịu trách nhiệm về việc ánh xạ giá, phát hành Token và tương tác với người dùng
Đối tác chịu trách nhiệm về việc giữ vị trí, báo cáo và tách rời rủi ro
Hai bên liên kết thông qua cơ chế đồng bộ hóa thỏa thuận và thông tin, trách nhiệm quản lý được phân tách rõ ràng.
Đối tác cần thiết:
Nhà môi giới có giấy phép
Nền tảng phát hành blockchain và công nghệ
Cố vấn pháp lý
Nhà cung cấp dịch vụ KYC/AML
Đơn vị kiểm toán hợp đồng thông minh
Thỏa thuận quan trọng:
Tài liệu phát hành Token và thông tin công bố pháp lý
Thỏa thuận dịch vụ lưu ký tài sản
Thỏa thuận người dùng nền tảng và tuyên bố tiết lộ rủi ro
Sự tuân thủ dịch vụ tích hợp giao thức
Tài liệu giải thích hợp đồng liên kết giữa Token và nền tảng
Sự tuân thủ
Để tránh rủi ro quy định, cần lưu ý những điểm sau:
Token không thể cam kết lợi nhuận, trao quyền quản trị hoặc quyền yêu cầu.
Hạn chế nghiêm ngặt quyền truy cập của người dùng ở các khu vực có quy định cao
Sử dụng cẩn thận các thuật ngữ có thể gây sự chú ý của cơ quan quản lý
Thực hiện kiểm soát kỹ thuật và giao thức nghiêm ngặt
Chuẩn bị tài liệu pháp lý đầy đủ và hồ sơ sự tuân thủ
Kết luận
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu là một hướng dự án đầy tiềm năng nhưng cần được thiết kế cẩn thận. Chìa khóa thành công nằm ở việc tìm ra điểm dừng phù hợp, thiết kế cấu trúc rõ ràng, xác định rõ ý nghĩa đại diện của Token, đồng thời tránh va chạm với người dùng, thị trường và các ranh giới pháp lý. Thị trường hiện tại vẫn chưa bão hòa, điều này tạo cơ hội cho những doanh nhân có tầm nhìn. Quan trọng là phải đi đúng hướng ngay từ đầu, xây dựng một nền tảng mà sự tuân thủ được chấp nhận, người dùng sẵn sàng tham gia, và công nghệ có thể thực hiện.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Con đường đổi mới cân bằng giữa Sự tuân thủ và nhu cầu của bán lẻ
Nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Làm thế nào để tìm kiếm sự cân bằng giữa Sự tuân thủ và bán lẻ
Trong thế giới Web3, việc đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi (RWA) đang trở thành một chủ đề nóng, trong đó việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu (Tokenized Stocks) được chú ý nhờ vào tài sản cơ bản trưởng thành, ngưỡng kỹ thuật có thể kiểm soát và con đường quy định ngày càng rõ ràng. Bài viết này sẽ khám phá cách xây dựng một nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu vừa có thể giảm áp lực sự tuân thủ vừa tiếp cận được thị trường bán lẻ.
Chế độ Robinhood: Cải cách sản phẩm hóa trong giao dịch chứng khoán
Robinhood tuy không phải là nền tảng chuỗi truyền thống, nhưng mô hình vận hành của nó cung cấp những gợi ý quý giá cho thiết kế sản phẩm Web3:
Tính năng cốt lõi:
Địa điểm đăng ký và Sự tuân thủ cấu trúc:
Lý do hạn chế khu vực:
Chế độ xStocks: Nỗ lực đổi mới trong việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu thực.
xStocks thông qua thiết kế cấu trúc khéo léo, đã thực hiện giao dịch Token ánh xạ giá cổ phiếu, đồng thời tránh được ranh giới quản lý chứng khoán:
Cấu trúc cốt lõi:
Cấu trúc thực thể và địa điểm đăng ký:
Giới hạn dịch vụ:
So sánh và gợi ý giữa hai chế độ
Robinhood đại diện cho "thực hiện chứng khoán trong khuôn khổ quy định", trong khi xStocks thể hiện "tránh sự giám sát chứng khoán thông qua thiết kế cấu trúc". Các doanh nhân nên học cách xây dựng nền tảng vừa có thể ra mắt, vừa có thể tăng trưởng, mà không vi phạm sự tuân thủ thông qua cấu trúc pháp lý, con đường kỹ thuật và sự tuân thủ.
Các yếu tố chính để xây dựng nền tảng mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu
Phân công vai trò:
Đối tác cần thiết:
Thỏa thuận quan trọng:
Sự tuân thủ
Để tránh rủi ro quy định, cần lưu ý những điểm sau:
Kết luận
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu là một hướng dự án đầy tiềm năng nhưng cần được thiết kế cẩn thận. Chìa khóa thành công nằm ở việc tìm ra điểm dừng phù hợp, thiết kế cấu trúc rõ ràng, xác định rõ ý nghĩa đại diện của Token, đồng thời tránh va chạm với người dùng, thị trường và các ranh giới pháp lý. Thị trường hiện tại vẫn chưa bão hòa, điều này tạo cơ hội cho những doanh nhân có tầm nhìn. Quan trọng là phải đi đúng hướng ngay từ đầu, xây dựng một nền tảng mà sự tuân thủ được chấp nhận, người dùng sẵn sàng tham gia, và công nghệ có thể thực hiện.