Chiến tranh thuế quan leo thang gây ra sự hỗn loạn trên thị trường toàn cầu, chỉ số VIX tăng vọt lên mức cao kỷ lục
Năm 2025, tình hình thương mại toàn cầu xấu đi nhanh chóng. Chính phủ Trump đã công bố áp dụng thuế suất ít nhất 10% đối với hàng hóa của phần lớn các quốc gia và triển khai mức thuế cao hơn đối với khoảng 60 quốc gia có thâm hụt thương mại lớn. Biện pháp này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu, nguyên nhân chính bao gồm:
Chi phí doanh nghiệp tăng, dự đoán lợi nhuận giảm
Chuỗi cung ứng toàn cầu bị ảnh hưởng nghiêm trọng, sự bất định kinh tế gia tăng
Có thể gây ra thuế trả đũa từ các quốc gia khác, rủi ro chiến tranh thương mại mở rộng.
Trong môi trường này, xu hướng hành vi của nhà đầu tư là:
Giảm thiểu phân bổ tài sản rủi ro, chẳng hạn như cổ phiếu và tiền điện tử
Tăng cường phân bổ tài sản phòng ngừa rủi ro, như vàng, đô la Mỹ và yên Nhật
Kỳ vọng về sự biến động của thị trường tăng cao, dẫn đến chỉ số VIX tăng vọt.
Việc tăng thuế quan đã gây ra phản ứng dây chuyền dẫn đến sự lan tỏa của nỗi sợ hãi trên thị trường. Chỉ số VIX (còn được gọi là "chỉ số sợ hãi") đã tăng vọt lên 60 vào ngày 7 tháng 4, đạt mức cao kỷ lục. Trong quá khứ, chỉ có hai lần mức tương tự xuất hiện, vào tháng 8 năm 2024 và trong thời kỳ đại dịch COVID-19 năm 2020.
Phân tích chỉ số VIX
Chỉ số VIX được tính toán dựa trên giá của các quyền chọn chỉ số S&P 500, phản ánh mức độ biến động dự kiến của thị trường trong 30 ngày tới, được coi là chỉ số quan trọng để đo lường sự không chắc chắn và tâm lý hoảng loạn của thị trường.
Chỉ số VIX càng cao, cho thấy thị trường kỳ vọng sự biến động trong tương lai càng mạnh mẽ, tâm lý hoảng loạn càng mạnh; ngược lại, điều này cho thấy thị trường tương đối bình tĩnh, niềm tin cao hơn. Thông thường:
Dưới 15-20: Thị trường khá bình tĩnh
Trên 25: Thị trường bắt đầu có sự hoảng loạn rõ rệt
Trên 35: Thị trường cực kỳ hoảng sợ
Trên 50: Sự kiện khủng hoảng cực độ (như khủng hoảng tài chính hoặc bùng phát dịch bệnh)
Bằng cách quan sát sự thay đổi của VIX, các nhà đầu tư có thể nhận thấy sức mạnh của tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường hiện tại, làm cơ sở để điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Khu vực hoảng loạn biến động cao: VIX ≥ 30
Khi chỉ số VIX tăng lên trên 30, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn sợ hãi hoặc hoảng loạn cao độ. Tình huống này thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy, sau sự sợ hãi cực độ, thị trường thường có xu hướng phục hồi.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, có khoảng hơn mười sự kiện giá đóng cửa của VIX lần đầu tiên vượt quá 30, bao gồm cơn bão biến động vào tháng 2 năm 2018, đợt bán tháo cuối năm vào tháng 12 năm 2018, nỗi sợ hãi đại dịch vào tháng 2-3 năm 2020, cơn sốt giao dịch của các nhà đầu tư cá nhân vào đầu năm 2021, cũng như việc tăng lãi suất và các xung đột địa chính trị vào đầu năm 2022.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau khi những sự kiện hoảng loạn này xảy ra, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1.4%, và có khoảng 73% xác suất sẽ tăng. Điều này cho thấy khi VIX tăng vọt lên trên 30, trong ngắn hạn thị trường chứng khoán thường có xu hướng phục hồi kỹ thuật.
Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua sự hoảng loạn cực độ. Thống kê ước tính mức tăng trung bình của BTC trong 7 ngày khoảng 10%, với tỷ lệ thắng khoảng 75-80%. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, chỉ số VIX đã vượt qua 30 do khủng hoảng địa chính trị, và Bitcoin đã tăng hơn 20% trong tuần sau đó, cho thấy hiện tượng phục hồi giống như sự giảm bớt tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Đỉnh điểm hoảng loạn cực đoan: VIX ≥ 40
Trong thời gian từ 2018 đến 2024, các trường hợp cực đoan VIX ≥ 40 rất hiếm, chỉ xuất hiện vào ngày 5 tháng 2 năm 2018 và ngày 28 tháng 2 năm 2020. Vào tháng 3 năm 2020, VIX đã một lần nữa tăng vọt lên mức kỷ lục 82 điểm.
Do vì mẫu rất ít, kết quả thống kê chỉ có tính tham khảo. Sau sự kiện năm 2020, chỉ số S&P 500 đã hồi phục nhẹ khoảng 0,6% trong 7 ngày, trong khi Bitcoin đã hồi phục khoảng 7%.
Khi VIX đạt giá trị cực đoan lịch sử trên 40, thường có nghĩa là áp lực bán do sự sợ hãi cực độ của thị trường đã gần đạt đỉnh, sau đó có khả năng cao xuất hiện cơ hội phục hồi ngắn hạn. Về lâu dài, những thời điểm này thường là mức đáy tương đối.
Khoảng biến động thấp: VIX ≤ 15
Khi chỉ số VIX giảm xuống dưới 15, thường đại diện cho thị trường ở trạng thái tương đối yên tĩnh. Cảm xúc của nhà đầu tư khá lạc quan, nhu cầu phòng ngừa rủi ro thấp. Tuy nhiên, vào thời điểm này, xu hướng tiếp theo không rõ ràng và nhất quán như khi VIX cao.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, chỉ số VIX đã nhiều lần giảm xuống dưới 15, chẳng hạn như vào đầu năm 2019 sau khi thị trường chứng khoán phục hồi mạnh, vào cuối năm 2019 trong thời kỳ thị trường ổn định, vào giữa năm 2021 trong giai đoạn thị trường chứng khoán tăng trưởng và vào giữa năm 2023.
Trong vòng 7 ngày sau điểm sự kiện khi VIX cực thấp, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của chỉ số S&P 500 khoảng 0,8%, tỷ lệ thắng khoảng 60-75%. Tổng thể, trong môi trường biến động thấp, chỉ số chứng khoán thường duy trì đà tăng chậm hoặc dao động nhẹ.
Diễn biến của Bitcoin trong giai đoạn VIX thấp thiếu tính định hướng rõ ràng. Thống kê cho thấy mức tăng trung bình trong 7 ngày chỉ khoảng 2%, tỷ lệ thắng khi tăng khoảng 60%. VIX thấp không có giá trị tham khảo rõ ràng cho dự đoán diễn biến tiếp theo của Bitcoin, cần phải kết hợp với cảm xúc vốn và chu kỳ của thị trường tiền điện tử.
Kết luận: Rủi ro và cơ hội song hành
Hiện tại VIX đang ở mức cao 50, phản ánh sự lo ngại cực độ của thị trường về chính sách thuế quan của Mỹ. Tuy nhiên, kinh nghiệm lịch sử cho thấy, thị trường thường dệt nên cơ hội trong tuyệt vọng.
Trong thời gian đại dịch năm 2020, VIX đã từng vượt qua 80, khi đó chỉ số S&P 500 khoảng 2300 điểm. Ngay cả khi trải qua đợt giảm giá hoảng loạn gần đây, chỉ số S&P 500 vẫn ở gần 5000 điểm, với mức tăng hơn 100% trong vòng 5 năm. Trong cùng thời gian, Bitcoin đã tăng từ 4800 đô la lên mức cao lịch sử 110.000 đô la, với mức tăng gần 25 lần.
Mỗi lần điều chỉnh thị trường lớn đều đi kèm với việc định giá lại tài sản và phân bổ lại vốn. Trong thời gian đầy bất định này, điều quan trọng là làm thế nào để nắm bắt cơ hội trong sự hỗn loạn, đạt được sự nhảy vọt trong danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác, đồng thời cũng phải có dũng khí để bố trí vào thời điểm thích hợp, chuẩn bị cho sự phục hồi của thị trường trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chỉ số VIX tăng vọt lên 60, cảm xúc hoảng loạn lan rộng trên toàn cầu
Chiến tranh thuế quan leo thang gây ra sự hỗn loạn trên thị trường toàn cầu, chỉ số VIX tăng vọt lên mức cao kỷ lục
Năm 2025, tình hình thương mại toàn cầu xấu đi nhanh chóng. Chính phủ Trump đã công bố áp dụng thuế suất ít nhất 10% đối với hàng hóa của phần lớn các quốc gia và triển khai mức thuế cao hơn đối với khoảng 60 quốc gia có thâm hụt thương mại lớn. Biện pháp này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu, nguyên nhân chính bao gồm:
Trong môi trường này, xu hướng hành vi của nhà đầu tư là:
Việc tăng thuế quan đã gây ra phản ứng dây chuyền dẫn đến sự lan tỏa của nỗi sợ hãi trên thị trường. Chỉ số VIX (còn được gọi là "chỉ số sợ hãi") đã tăng vọt lên 60 vào ngày 7 tháng 4, đạt mức cao kỷ lục. Trong quá khứ, chỉ có hai lần mức tương tự xuất hiện, vào tháng 8 năm 2024 và trong thời kỳ đại dịch COVID-19 năm 2020.
Phân tích chỉ số VIX
Chỉ số VIX được tính toán dựa trên giá của các quyền chọn chỉ số S&P 500, phản ánh mức độ biến động dự kiến của thị trường trong 30 ngày tới, được coi là chỉ số quan trọng để đo lường sự không chắc chắn và tâm lý hoảng loạn của thị trường.
Chỉ số VIX càng cao, cho thấy thị trường kỳ vọng sự biến động trong tương lai càng mạnh mẽ, tâm lý hoảng loạn càng mạnh; ngược lại, điều này cho thấy thị trường tương đối bình tĩnh, niềm tin cao hơn. Thông thường:
Bằng cách quan sát sự thay đổi của VIX, các nhà đầu tư có thể nhận thấy sức mạnh của tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường hiện tại, làm cơ sở để điều chỉnh chiến lược đầu tư.
Khu vực hoảng loạn biến động cao: VIX ≥ 30
Khi chỉ số VIX tăng lên trên 30, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn sợ hãi hoặc hoảng loạn cao độ. Tình huống này thường đi kèm với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy, sau sự sợ hãi cực độ, thị trường thường có xu hướng phục hồi.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, có khoảng hơn mười sự kiện giá đóng cửa của VIX lần đầu tiên vượt quá 30, bao gồm cơn bão biến động vào tháng 2 năm 2018, đợt bán tháo cuối năm vào tháng 12 năm 2018, nỗi sợ hãi đại dịch vào tháng 2-3 năm 2020, cơn sốt giao dịch của các nhà đầu tư cá nhân vào đầu năm 2021, cũng như việc tăng lãi suất và các xung đột địa chính trị vào đầu năm 2022.
Thống kê cho thấy, trong vòng 7 ngày sau khi những sự kiện hoảng loạn này xảy ra, chỉ số S&P 500 trung bình tăng khoảng 1.4%, và có khoảng 73% xác suất sẽ tăng. Điều này cho thấy khi VIX tăng vọt lên trên 30, trong ngắn hạn thị trường chứng khoán thường có xu hướng phục hồi kỹ thuật.
Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua sự hoảng loạn cực độ. Thống kê ước tính mức tăng trung bình của BTC trong 7 ngày khoảng 10%, với tỷ lệ thắng khoảng 75-80%. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, chỉ số VIX đã vượt qua 30 do khủng hoảng địa chính trị, và Bitcoin đã tăng hơn 20% trong tuần sau đó, cho thấy hiện tượng phục hồi giống như sự giảm bớt tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường chứng khoán.
Đỉnh điểm hoảng loạn cực đoan: VIX ≥ 40
Trong thời gian từ 2018 đến 2024, các trường hợp cực đoan VIX ≥ 40 rất hiếm, chỉ xuất hiện vào ngày 5 tháng 2 năm 2018 và ngày 28 tháng 2 năm 2020. Vào tháng 3 năm 2020, VIX đã một lần nữa tăng vọt lên mức kỷ lục 82 điểm.
Do vì mẫu rất ít, kết quả thống kê chỉ có tính tham khảo. Sau sự kiện năm 2020, chỉ số S&P 500 đã hồi phục nhẹ khoảng 0,6% trong 7 ngày, trong khi Bitcoin đã hồi phục khoảng 7%.
Khi VIX đạt giá trị cực đoan lịch sử trên 40, thường có nghĩa là áp lực bán do sự sợ hãi cực độ của thị trường đã gần đạt đỉnh, sau đó có khả năng cao xuất hiện cơ hội phục hồi ngắn hạn. Về lâu dài, những thời điểm này thường là mức đáy tương đối.
Khoảng biến động thấp: VIX ≤ 15
Khi chỉ số VIX giảm xuống dưới 15, thường đại diện cho thị trường ở trạng thái tương đối yên tĩnh. Cảm xúc của nhà đầu tư khá lạc quan, nhu cầu phòng ngừa rủi ro thấp. Tuy nhiên, vào thời điểm này, xu hướng tiếp theo không rõ ràng và nhất quán như khi VIX cao.
Trong khoảng thời gian từ 2018 đến 2024, chỉ số VIX đã nhiều lần giảm xuống dưới 15, chẳng hạn như vào đầu năm 2019 sau khi thị trường chứng khoán phục hồi mạnh, vào cuối năm 2019 trong thời kỳ thị trường ổn định, vào giữa năm 2021 trong giai đoạn thị trường chứng khoán tăng trưởng và vào giữa năm 2023.
Trong vòng 7 ngày sau điểm sự kiện khi VIX cực thấp, tỷ lệ lợi nhuận trung bình của chỉ số S&P 500 khoảng 0,8%, tỷ lệ thắng khoảng 60-75%. Tổng thể, trong môi trường biến động thấp, chỉ số chứng khoán thường duy trì đà tăng chậm hoặc dao động nhẹ.
Diễn biến của Bitcoin trong giai đoạn VIX thấp thiếu tính định hướng rõ ràng. Thống kê cho thấy mức tăng trung bình trong 7 ngày chỉ khoảng 2%, tỷ lệ thắng khi tăng khoảng 60%. VIX thấp không có giá trị tham khảo rõ ràng cho dự đoán diễn biến tiếp theo của Bitcoin, cần phải kết hợp với cảm xúc vốn và chu kỳ của thị trường tiền điện tử.
Kết luận: Rủi ro và cơ hội song hành
Hiện tại VIX đang ở mức cao 50, phản ánh sự lo ngại cực độ của thị trường về chính sách thuế quan của Mỹ. Tuy nhiên, kinh nghiệm lịch sử cho thấy, thị trường thường dệt nên cơ hội trong tuyệt vọng.
Trong thời gian đại dịch năm 2020, VIX đã từng vượt qua 80, khi đó chỉ số S&P 500 khoảng 2300 điểm. Ngay cả khi trải qua đợt giảm giá hoảng loạn gần đây, chỉ số S&P 500 vẫn ở gần 5000 điểm, với mức tăng hơn 100% trong vòng 5 năm. Trong cùng thời gian, Bitcoin đã tăng từ 4800 đô la lên mức cao lịch sử 110.000 đô la, với mức tăng gần 25 lần.
Mỗi lần điều chỉnh thị trường lớn đều đi kèm với việc định giá lại tài sản và phân bổ lại vốn. Trong thời gian đầy bất định này, điều quan trọng là làm thế nào để nắm bắt cơ hội trong sự hỗn loạn, đạt được sự nhảy vọt trong danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư cần phải giữ cảnh giác, đồng thời cũng phải có dũng khí để bố trí vào thời điểm thích hợp, chuẩn bị cho sự phục hồi của thị trường trong tương lai.