Tổng quan kinh tế vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, thị trường tiền điện tử tạm thời chịu áp lực
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện tín hiệu tích cực. Mặc dù dữ liệu lạm phát có chút tăng nhẹ có thể làm chậm thời gian giảm lãi suất, nhưng hiệu suất kinh tế tổng thể vẫn mang lại sự tự tin cho thị trường. Trong tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo trở lại làm tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, Tesla lại đang đối mặt với tình trạng giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu duy trì ổn định và dao động. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng thị trường trong ngắn hạn chịu ảnh hưởng bởi một mức độ áp lực bán nhất định. Khi áp lực bán dần giảm, thị trường đang hướng tới sự ổn định và xuất hiện dấu hiệu phục hồi.
Dữ liệu kinh tế Mỹ thể hiện nổi bật
Vào ngày 5 tháng 1, Mỹ đã công bố chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên của năm 2024: Số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, vượt xa dự đoán 175.000. Số việc làm phi nông nghiệp khu vực tư nhân tăng 164.000, cũng vượt xa dự đoán 130.000. Khởi đầu thuận lợi này chắc chắn đã tiếp thêm niềm tin cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI của Mỹ trong tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,1% của tháng trước và dự báo 3,2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng việc tăng lãi suất đã trở nên ít khả thi, nhưng thời điểm giảm lãi suất có thể sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó.
Hiện tại, thị trường kỳ vọng xác suất giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm từ 75,6% xuống còn 42,4%, và dự kiến việc giảm lãi suất có thể sẽ bắt đầu vào giữa năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm trong tháng 1 đã có xu hướng tăng ổn định, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao.
Các chỉ số kinh tế khác cũng thể hiện xuất sắc. Chỉ số PMI tổng hợp Markit tháng 1 đạt 52.3, cao hơn dự báo 51. Chỉ số PMI sản xuất đạt 50.3, ghi nhận mức cao nhất trong gần 15 tháng. Tăng trưởng GDP hàng năm quý IV đạt 3.3%, vượt xa dự báo 2%, tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng cũng được cải thiện, chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Thị trường chứng khoán: Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, Tesla gặp khó khăn
Sau khi chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022 trong tháng này. Chỉ số Nasdaq Composite mặc dù chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ còn khoảng 5% nữa là đạt được. Chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu đạt mức cao mới.
Trọng tâm thị trường quay lại với cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft một lần nữa tạo ra mức cao kỷ lục. Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã trở thành sự đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài hàng năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ. Nhìn lại năm 2023, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đều đạt được mức tăng đáng kể, trở thành nguồn lợi nhuận chính của thị trường.
Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Tesla đã liên tục giảm, vào ngày 25 tháng 1 còn mở cửa thấp và giảm sâu, với tỷ lệ giảm hơn 12%. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc vị thế dẫn đầu thị trường xe điện toàn cầu của họ bị thách thức. Dữ liệu cho thấy, trong quý 4 năm 2023, Tesla đã giao hàng 484.500 xe, mặc dù vượt qua kỳ vọng của thị trường, nhưng vẫn thấp hơn so với 526.400 xe điện thuần túy của BYD trong cùng kỳ. Tổng lợi nhuận gộp của Tesla trong năm 2023 đã giảm lần đầu tiên sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%.
Hiệu suất thị trường toàn cầu
Trong tháng Giêng, các thị trường ở các quốc gia khác cũng có sự thể hiện tốt, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã lập kỷ lục lịch sử, vượt qua 73400 điểm. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần đạt 37000 điểm, đã rất gần với điểm cao lịch sử 38957 điểm vào năm 1990. Hiện tại, chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp đang ở trạng thái đi ngang cao, về mặt kỹ thuật không có rủi ro rõ ràng.
thị trường tiền điện tử：ETF được phê duyệt và áp lực ngắn hạn
Vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin giống như mua bán cổ phiếu, dự kiến sẽ mang lại một lượng vốn bổ sung lớn cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, thị trường lại xuất hiện sự sụt giảm bất ngờ, nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư đã mua GBTC của Grayscale từ sớm bắt đầu bán ra ồ ạt. Grayscale, với tư cách là đại diện cho các tổ chức mua vào quan trọng trong thế giới mã hóa, từ lâu đã cung cấp cho các nhà đầu tư các kênh đầu tư tiền điện tử hợp pháp thông qua quỹ tín thác. Khi GBTC thành công chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm cuối cùng có thể bán cổ phần của mình theo cách ETF, dẫn đến áp lực bán lớn trên thị trường.
Từ dữ liệu vị thế có thể thấy, Grayscale đã bắt đầu cắt giảm quy mô lớn từ ngày 11. Áp lực bán này chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm tổng thể của thị trường tiền điện tử, cũng không đại diện cho thái độ của các nhà đầu tư ETF Bitcoin mới tham gia. Thực tế, ngoài Grayscale, các ETF Bitcoin khác đều đang tích cực mua vào.
Báo cáo nghiên cứu mới nhất của JPMorgan chỉ ra rằng, với việc dòng tiền ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời có thể đã cơ bản hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin nên đã cơ bản kết thúc. Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và có sự phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic cơ bản của thị trường tăng giá - dòng tiền mới đổ vào - vẫn còn hiệu lực. ETF đã cung cấp cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một cách đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, do đó vẫn có kỳ vọng lạc quan cho thị trường tăng giá năm 2024.
Tổng thể, thị trường chứng khoán khởi đầu năm 2024 có hiệu suất tốt, trong khi thị trường tiền điện tử trải qua một số biến động. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì đà tăng trưởng tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ ảnh hưởng từ áp lực bán, hướng trở lại xu hướng tăng. Logic cơ bản của dòng tiền mới vào vẫn còn hiệu lực, vì vậy sau khi vượt qua cái lạnh của tháng 1, thị trường có khả năng chào đón một mùa xuân ấm áp hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-0717ab66
· 08-08 05:15
chơi đùa với mọi người xong lại bắt dao rơi
Xem bản gốcTrả lời0
MemeEchoer
· 08-05 09:48
thị trường tăng就在咫尺 看空的都被打脸了吧
Xem bản gốcTrả lời0
BlockTalk
· 08-05 08:36
又见 bull thị trường lớn 坐等 bơm lớn
Xem bản gốcTrả lời0
fomo_fighter
· 08-05 08:36
Đáy bị ép Răng cưa thôi, chờ đợi To da moon.
Xem bản gốcTrả lời0
RugPullProphet
· 08-05 08:31
thị trường tăng的补刀姿势开始了
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiChef
· 08-05 08:26
Những người sao chép bài tập đều phải quỳ xuống, ngay cả Musk cũng không chịu nổi.
Xem bản gốcTrả lời0
MevHunter
· 08-05 08:25
Ai còn quan tâm đến cổ phiếu Mỹ, chỉ toàn nghĩ đến việc kiếm tiền.
ETF mới đạt đỉnh thị trường chứng khoán Mỹ được phê duyệt, Bitcoin chịu áp lực ngắn hạn rồi ổn định.
Tổng quan kinh tế vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ đạt mức cao kỷ lục, thị trường tiền điện tử tạm thời chịu áp lực
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện tín hiệu tích cực. Mặc dù dữ liệu lạm phát có chút tăng nhẹ có thể làm chậm thời gian giảm lãi suất, nhưng hiệu suất kinh tế tổng thể vẫn mang lại sự tự tin cho thị trường. Trong tháng Giêng, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo trở lại làm tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, Tesla lại đang đối mặt với tình trạng giảm lợi nhuận gộp lần đầu tiên sau nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu duy trì ổn định và dao động. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng thị trường trong ngắn hạn chịu ảnh hưởng bởi một mức độ áp lực bán nhất định. Khi áp lực bán dần giảm, thị trường đang hướng tới sự ổn định và xuất hiện dấu hiệu phục hồi.
Dữ liệu kinh tế Mỹ thể hiện nổi bật
Vào ngày 5 tháng 1, Mỹ đã công bố chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên của năm 2024: Số việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, vượt xa dự đoán 175.000. Số việc làm phi nông nghiệp khu vực tư nhân tăng 164.000, cũng vượt xa dự đoán 130.000. Khởi đầu thuận lợi này chắc chắn đã tiếp thêm niềm tin cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát. CPI của Mỹ trong tháng 12 tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,1% của tháng trước và dự báo 3,2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng việc tăng lãi suất đã trở nên ít khả thi, nhưng thời điểm giảm lãi suất có thể sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó.
Hiện tại, thị trường kỳ vọng xác suất giảm lãi suất vào tháng 3 đã giảm từ 75,6% xuống còn 42,4%, và dự kiến việc giảm lãi suất có thể sẽ bắt đầu vào giữa năm. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm trong tháng 1 đã có xu hướng tăng ổn định, phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc CPI tăng cao.
Các chỉ số kinh tế khác cũng thể hiện xuất sắc. Chỉ số PMI tổng hợp Markit tháng 1 đạt 52.3, cao hơn dự báo 51. Chỉ số PMI sản xuất đạt 50.3, ghi nhận mức cao nhất trong gần 15 tháng. Tăng trưởng GDP hàng năm quý IV đạt 3.3%, vượt xa dự báo 2%, tốc độ tăng trưởng cả năm đạt 2.5%. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng cũng được cải thiện, chỉ số niềm tin của Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Thị trường chứng khoán: Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu, Tesla gặp khó khăn
Sau khi chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022 trong tháng này. Chỉ số Nasdaq Composite mặc dù chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ còn khoảng 5% nữa là đạt được. Chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu đạt mức cao mới.
Trọng tâm thị trường quay lại với cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft một lần nữa tạo ra mức cao kỷ lục. Cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo đã trở thành sự đồng thuận của thị trường, dự kiến sẽ kéo dài hàng năm hoặc thậm chí hàng thập kỷ. Nhìn lại năm 2023, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đều đạt được mức tăng đáng kể, trở thành nguồn lợi nhuận chính của thị trường.
Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Tesla đã liên tục giảm, vào ngày 25 tháng 1 còn mở cửa thấp và giảm sâu, với tỷ lệ giảm hơn 12%. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc vị thế dẫn đầu thị trường xe điện toàn cầu của họ bị thách thức. Dữ liệu cho thấy, trong quý 4 năm 2023, Tesla đã giao hàng 484.500 xe, mặc dù vượt qua kỳ vọng của thị trường, nhưng vẫn thấp hơn so với 526.400 xe điện thuần túy của BYD trong cùng kỳ. Tổng lợi nhuận gộp của Tesla trong năm 2023 đã giảm lần đầu tiên sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, và dòng tiền cũng giảm 42%.
Hiệu suất thị trường toàn cầu
Trong tháng Giêng, các thị trường ở các quốc gia khác cũng có sự thể hiện tốt, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã lập kỷ lục lịch sử, vượt qua 73400 điểm. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản gần đạt 37000 điểm, đã rất gần với điểm cao lịch sử 38957 điểm vào năm 1990. Hiện tại, chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp đang ở trạng thái đi ngang cao, về mặt kỹ thuật không có rủi ro rõ ràng.
thị trường tiền điện tử：ETF được phê duyệt và áp lực ngắn hạn
Vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin giống như mua bán cổ phiếu, dự kiến sẽ mang lại một lượng vốn bổ sung lớn cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, thị trường lại xuất hiện sự sụt giảm bất ngờ, nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư đã mua GBTC của Grayscale từ sớm bắt đầu bán ra ồ ạt. Grayscale, với tư cách là đại diện cho các tổ chức mua vào quan trọng trong thế giới mã hóa, từ lâu đã cung cấp cho các nhà đầu tư các kênh đầu tư tiền điện tử hợp pháp thông qua quỹ tín thác. Khi GBTC thành công chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm cuối cùng có thể bán cổ phần của mình theo cách ETF, dẫn đến áp lực bán lớn trên thị trường.
Từ dữ liệu vị thế có thể thấy, Grayscale đã bắt đầu cắt giảm quy mô lớn từ ngày 11. Áp lực bán này chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không đại diện cho quan điểm tổng thể của thị trường tiền điện tử, cũng không đại diện cho thái độ của các nhà đầu tư ETF Bitcoin mới tham gia. Thực tế, ngoài Grayscale, các ETF Bitcoin khác đều đang tích cực mua vào.
Báo cáo nghiên cứu mới nhất của JPMorgan chỉ ra rằng, với việc dòng tiền ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời có thể đã cơ bản hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin nên đã cơ bản kết thúc. Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và có sự phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic cơ bản của thị trường tăng giá - dòng tiền mới đổ vào - vẫn còn hiệu lực. ETF đã cung cấp cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một cách đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, do đó vẫn có kỳ vọng lạc quan cho thị trường tăng giá năm 2024.
Tổng thể, thị trường chứng khoán khởi đầu năm 2024 có hiệu suất tốt, trong khi thị trường tiền điện tử trải qua một số biến động. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì đà tăng trưởng tốt. Trong bối cảnh này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần hấp thụ ảnh hưởng từ áp lực bán, hướng trở lại xu hướng tăng. Logic cơ bản của dòng tiền mới vào vẫn còn hiệu lực, vì vậy sau khi vượt qua cái lạnh của tháng 1, thị trường có khả năng chào đón một mùa xuân ấm áp hơn.