BTC vượt qua mốc 40.000 đô la, điều gì ẩn chứa phía sau?
Việc quỹ tín thác Bitcoin chuyển đổi thành ETF giao ngay có thể gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến giá BTC. Thị trường đã phản ứng với thông tin này, nhưng chúng ta không thể bỏ qua phần thứ hai của hiện tượng "mua tin đồn, bán tin tức". Thị trường rất có thể sẽ bán tháo khi thông tin được công bố, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của giá BTC.
Trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy chu kỳ BTC lặp lại. Cần lưu ý rằng ETF có thể có tác động tích cực đến giá tiền điện tử trong dài hạn. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa có đủ điều kiện để khởi động một đợt tăng giá mới, và chúng ta không nên loại trừ khả năng thị trường sẽ trải qua một đợt thị trường gấu quy mô nhỏ trước đó.
Những nhà đầu tư mạo hiểm tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận của họ bằng cách đặt cược vào những sự kiện này. Một quỹ tín thác Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi kể từ đầu năm nay, thu hút hàng tỷ đô la vào thị trường ngoài sàn. Do đó, ngay khi giao dịch bắt đầu, các nhà đầu tư mới và cũ của quỹ này sẽ vội vàng thanh lý, giá BTC có thể sẽ giảm mạnh.
Nhà phân tích ủng hộ quan điểm giảm giá
Một số hạn chót nộp đơn ETF là vào đầu tháng 1 năm 2024, điều này có nghĩa là chúng ta có thể nghe thêm nhiều thông tin liên quan vào tháng 12 năm nay.
Một nhà phân tích của một ngân hàng lớn cho rằng, trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác Bitcoin thành ETF, có thể xảy ra "ít nhất 2,7 tỷ USD dòng tiền ra". Dự kiến việc nhà đầu tư rút vốn có thể dẫn đến việc giá giảm và trở lại mức đáy chu kỳ (xu hướng này cũng sẽ phù hợp với chu kỳ giá lịch sử của BTC).
Do đó, việc ra mắt ETF có thể không ngay lập tức đẩy giá BTC lên cao, mà ngược lại có thể trở thành một sự kiện "bán tin tức", tương tự như những gì chúng ta đã chứng kiến khi sản phẩm hợp đồng tương lai Bitcoin được ra mắt trước đây.
Một sàn giao dịch đã mở đường cho giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên Phố Wall, nhiều người cho rằng đây là sự kiện "tin xấu" cuối cùng. Sàn giao dịch này đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, đúng vào thời điểm đỉnh cao của thị trường bò và sự khởi đầu của một thị trường gấu kéo dài hai năm.
Một nền tảng giao dịch khác đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt (khác với hợp đồng tương lai BTC của nền tảng trước). Tuy nhiên, đây cũng là một sự kiện "bán tin tức". Bitcoin sau đó bước vào một thị trường gấu nhỏ kéo dài hàng tháng, cho đến sự kiện vào tháng 3 năm 2020 và tình hình kinh tế vĩ mô và xã hội (Fed nới lỏng định lượng không giới hạn) đã hỗ trợ thị trường tiền điện tử.
Hiện tại có một số quỹ đang xin cấp chứng chỉ quỹ ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù phải đối mặt với áp lực chính trị, nhưng các cơ quan quản lý có thể sẽ phải chấp thuận.
Quỹ tín thác giảm giá mạnh
Do sự chênh lệch lớn giữa giá trị quỹ tín thác Bitcoin và giá Bitcoin giao ngay (tỷ lệ chiết khấu có lúc thấp tới 48%), cùng với khả năng tăng của các cơ quan quản lý trong việc chấp nhận chuyển đổi quỹ tín thác này thành ETF, các nhà giao dịch đã mua vào quỹ này rất nhiều trong năm 2023.
Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của quỹ này là 10% (thấp hơn giá giao ngay của BTC trên sàn giao dịch), kể từ khi khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ đổ vào thị trường giao dịch duy nhất của nó, tỷ lệ chiết khấu đã thu hẹp đáng kể.
Có thể dự đoán rằng, một khi ETF bắt đầu giao dịch, phần lớn khối lượng giao dịch này sẽ chuyển thành dòng tiền ra. Hầu hết các nhà đầu cơ sẽ coi đây là cơ hội giao dịch hàng năm và sẽ đặt cược số tiền lớn vào tiềm năng của quỹ này chuyển đổi thành Bitcoin ETF.
Tuy nhiên, sự kiện chính trong năm 2024 sẽ là sự giảm một nửa BTC (cũng như các hoạt động đầu cơ xung quanh nó), lần giảm một nửa này cũng có thể là lần cuối cùng có ý nghĩa quan trọng và trở thành bước ngoặt cho giá BTC tăng vọt.
Với sự ra mắt của nhiều ETF giao ngay, dòng vốn từ các tổ chức có thể trở thành yếu tố quyết định thúc đẩy giá BTC vượt qua 100.000 USD vào năm 2024.
Kết luận
Mặc dù ngành tài chính thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong đời sống thực sẽ được quyết định bởi thị trường tự do chứ không phải bởi các cơ quan quản lý. Thị trường sẽ xác định các trường hợp sử dụng và lợi thế của tiền điện tử, và người dùng cuối sẽ quyết định tính hữu dụng và giá trị của nó.
Ngành tài chính khi đánh giá BTC có khả năng mở rộng hạn chế, cũng sẽ xem xét nó có thể trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy hay không, hoặc có được ứng dụng có ý nghĩa thông qua mạng lưới Lightning.
Ngoài Bitcoin, giới tài chính cũng công nhận các đặc điểm và tầm quan trọng của các loại tiền điện tử khác như Bitcoin Cash, Ethereum và Litecoin.
Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
BTC vượt 40.000 USD, phê duyệt Giao ngay ETF có thể gây ra làn sóng bán phá giá
BTC vượt qua mốc 40.000 đô la, điều gì ẩn chứa phía sau?
Việc quỹ tín thác Bitcoin chuyển đổi thành ETF giao ngay có thể gây ra ảnh hưởng tiêu cực đến giá BTC. Thị trường đã phản ứng với thông tin này, nhưng chúng ta không thể bỏ qua phần thứ hai của hiện tượng "mua tin đồn, bán tin tức". Thị trường rất có thể sẽ bán tháo khi thông tin được công bố, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của giá BTC.
Trong vài năm tới, chúng ta có thể thấy chu kỳ BTC lặp lại. Cần lưu ý rằng ETF có thể có tác động tích cực đến giá tiền điện tử trong dài hạn. Tuy nhiên, hiện tại vẫn chưa có đủ điều kiện để khởi động một đợt tăng giá mới, và chúng ta không nên loại trừ khả năng thị trường sẽ trải qua một đợt thị trường gấu quy mô nhỏ trước đó.
Những nhà đầu tư mạo hiểm tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận của họ bằng cách đặt cược vào những sự kiện này. Một quỹ tín thác Bitcoin đã thu hút sự chú ý rộng rãi kể từ đầu năm nay, thu hút hàng tỷ đô la vào thị trường ngoài sàn. Do đó, ngay khi giao dịch bắt đầu, các nhà đầu tư mới và cũ của quỹ này sẽ vội vàng thanh lý, giá BTC có thể sẽ giảm mạnh.
Nhà phân tích ủng hộ quan điểm giảm giá
Một số hạn chót nộp đơn ETF là vào đầu tháng 1 năm 2024, điều này có nghĩa là chúng ta có thể nghe thêm nhiều thông tin liên quan vào tháng 12 năm nay.
Một nhà phân tích của một ngân hàng lớn cho rằng, trong quá trình chuyển đổi quỹ tín thác Bitcoin thành ETF, có thể xảy ra "ít nhất 2,7 tỷ USD dòng tiền ra". Dự kiến việc nhà đầu tư rút vốn có thể dẫn đến việc giá giảm và trở lại mức đáy chu kỳ (xu hướng này cũng sẽ phù hợp với chu kỳ giá lịch sử của BTC).
Do đó, việc ra mắt ETF có thể không ngay lập tức đẩy giá BTC lên cao, mà ngược lại có thể trở thành một sự kiện "bán tin tức", tương tự như những gì chúng ta đã chứng kiến khi sản phẩm hợp đồng tương lai Bitcoin được ra mắt trước đây.
Một sàn giao dịch đã mở đường cho giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin trên Phố Wall, nhiều người cho rằng đây là sự kiện "tin xấu" cuối cùng. Sàn giao dịch này đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 12 năm 2017, đúng vào thời điểm đỉnh cao của thị trường bò và sự khởi đầu của một thị trường gấu kéo dài hai năm.
Một nền tảng giao dịch khác đã ra mắt hợp đồng tương lai Bitcoin vào tháng 9 năm 2019, cho phép thanh toán bằng tiền mặt (khác với hợp đồng tương lai BTC của nền tảng trước). Tuy nhiên, đây cũng là một sự kiện "bán tin tức". Bitcoin sau đó bước vào một thị trường gấu nhỏ kéo dài hàng tháng, cho đến sự kiện vào tháng 3 năm 2020 và tình hình kinh tế vĩ mô và xã hội (Fed nới lỏng định lượng không giới hạn) đã hỗ trợ thị trường tiền điện tử.
Hiện tại có một số quỹ đang xin cấp chứng chỉ quỹ ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù phải đối mặt với áp lực chính trị, nhưng các cơ quan quản lý có thể sẽ phải chấp thuận.
Quỹ tín thác giảm giá mạnh
Do sự chênh lệch lớn giữa giá trị quỹ tín thác Bitcoin và giá Bitcoin giao ngay (tỷ lệ chiết khấu có lúc thấp tới 48%), cùng với khả năng tăng của các cơ quan quản lý trong việc chấp nhận chuyển đổi quỹ tín thác này thành ETF, các nhà giao dịch đã mua vào quỹ này rất nhiều trong năm 2023.
Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của quỹ này là 10% (thấp hơn giá giao ngay của BTC trên sàn giao dịch), kể từ khi khoảng 2,5 tỷ đô la Mỹ đổ vào thị trường giao dịch duy nhất của nó, tỷ lệ chiết khấu đã thu hẹp đáng kể.
Có thể dự đoán rằng, một khi ETF bắt đầu giao dịch, phần lớn khối lượng giao dịch này sẽ chuyển thành dòng tiền ra. Hầu hết các nhà đầu cơ sẽ coi đây là cơ hội giao dịch hàng năm và sẽ đặt cược số tiền lớn vào tiềm năng của quỹ này chuyển đổi thành Bitcoin ETF.
Tuy nhiên, sự kiện chính trong năm 2024 sẽ là sự giảm một nửa BTC (cũng như các hoạt động đầu cơ xung quanh nó), lần giảm một nửa này cũng có thể là lần cuối cùng có ý nghĩa quan trọng và trở thành bước ngoặt cho giá BTC tăng vọt.
Với sự ra mắt của nhiều ETF giao ngay, dòng vốn từ các tổ chức có thể trở thành yếu tố quyết định thúc đẩy giá BTC vượt qua 100.000 USD vào năm 2024.
Kết luận
Mặc dù ngành tài chính thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến tiền điện tử, nhưng việc áp dụng tiền điện tử trong đời sống thực sẽ được quyết định bởi thị trường tự do chứ không phải bởi các cơ quan quản lý. Thị trường sẽ xác định các trường hợp sử dụng và lợi thế của tiền điện tử, và người dùng cuối sẽ quyết định tính hữu dụng và giá trị của nó.
Ngành tài chính khi đánh giá BTC có khả năng mở rộng hạn chế, cũng sẽ xem xét nó có thể trở thành một phương tiện lưu trữ giá trị đáng tin cậy hay không, hoặc có được ứng dụng có ý nghĩa thông qua mạng lưới Lightning.
Ngoài Bitcoin, giới tài chính cũng công nhận các đặc điểm và tầm quan trọng của các loại tiền điện tử khác như Bitcoin Cash, Ethereum và Litecoin.
Nhìn về tương lai, thị trường tiền điện tử dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà phát triển tốt trong năm tới.