Stablecoin alanı: Bir sonraki trilyon dolarlık pazarın yükseliş noktası

Blok zinciri esasen ödeme senaryolarının bir uzantısıdır. Stabilcoin, kripto para piyasasında önemli bir konumda yer almakta ve küresel ödemeler, sınır ötesi hesaplamalar gibi alanlarda giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Şu anda, merkeziyetsiz stabilcoinler hala %90'dan fazla pazar payına sahiptir; bunlar arasında USDT mutlak hakimiyete sahiptir. Stabilcoin'lerin piyasa değeri 150 milyar doları aşmış olmasına rağmen, ABD Merkez Bankası'nın rapor ettiği 20 trilyon dolarlık M1 miktarıyla karşılaştırıldığında yalnızca %0.75'tir. Stabilcoin'in ödeme alanındaki uygulamaları hala büyük bir potansiyele sahiptir. Taproot Assets protokolünün tanıtılması, stabilcoin'in yüksek frekanslı küçük ödemeler senaryolarındaki uygulamaları için geniş bir hayal gücü alanı sunmakta, stabilcoin'in olağan ödeme araçları olarak geniş çapta benimsenmesinin mümkün olduğunu göstermektedir.

1. Stablecoin: Geleceğin Trilyon Dolarlık Yarışı

Stablecoin pazarı hızla gelişiyor ve gelecekte finans alanında trilyon dolarlık bir pazar olma potansiyeline sahip. Şu anda stablecoin piyasa değeri 160 milyar doları aşmış durumda ve günlük işlem hacmi 100 milyar dolardan fazla. Ana akım ülkeler, ilgili politika ve düzenlemeleri hızla uygulamaya koyuyor ve birçok kurum, stablecoin'in küresel ödeme uygulamalarının yaygınlaşmasından kaynaklanan yeni bir trilyon dolarlık pazar getireceğini tahmin ediyor.

Stablecoin'lar merkezi ve merkeziyetsiz olmak üzere iki ana türe ayrılabilir. Şu anda merkezi stablecoin'lar kesin bir hâkimiyet sağlamaktadır, USDT ve USDC sırasıyla 114.46 milyar dolar ve 34.15 milyar dolar değerinde dolar stablecoin'i ihraç etmiştir. Tether şirketinin yalnızca 125 çalışanı bulunmaktadır ve yıllık brüt kârı 4.5 milyar dolara ulaşmaktadır. Bu büyük fırsat birçok büyük kurumun yatırım yapmasını çekmiştir:

• BlackRock, Ethereum üzerinde BUIDL adlı tokenleştirilmiş fonu çıkardı, stabil bir değer sunarak gelir elde ediyor ve piyasa değeri 384 milyon dolar seviyesine ulaştı.
• JD Coin Chain Teknolojisi ( Hong Kong ), Hong Kong'da Hong Kong Doları'na 1:1 bağlı olan kripto para stablecoin'i çıkarma planları yapıyor.

Merkezi stablecoin, kripto ekosisteminde DEX veya CEX'te ticaret ve uzlaşma için yaygın olarak kullanılmaktadır. Merkeziyetsiz stablecoin ise esas olarak borç verme için kullanılır.

Uzun vadede, stablecoin'lerin en potansiyelli uygulama alanı ödeme alanındadır, özellikle de sınır ötesi ödemelerde. Şu anda sınır ötesi ödemeler birden fazla aracıyı içermekte, süreç karmaşık, maliyetler yüksek ve uzlaşma süreleri uzun olmaktadır. Stablecoin'ler sadece daha iyi bir seçim değil, aynı zamanda ekonomik katılımcılar için önemli bir kanaldır. Düzenlemelerin uyumlu hale gelmesiyle birlikte, stablecoin'lerin küresel ödemelerdeki önemi giderek artacaktır. Gelecekte stablecoin'lerin ödeme alanında büyük ölçekli benimsenmesi, DeFi ile birleşerek PayFi'yi doğuracak, ödeme alanlarının karşılıklı çalışabilirliğini, programlanabilirliğini ve birleştirilebilirliğini gerçekleştirecek, geleneksel finansın gerçekleştiremeyeceği yeni finansal paradigmalar ve ürün deneyimleri oluşturacaktır.

2. Taproot Assets Protokolü + Lightning Network: Küresel Ödeme Ağı Altyapısı

Şu anda stablecoin'ler esas olarak ETH ve TRON ağlarında işlem görmektedir, ancak işlem ücretleri genellikle 1U'yu aşmaktadır, zincir üzerindeki transfer süresi 1 dakikayı geçmektedir. Buna karşılık, Lightning Network daha hızlı, düşük maliyetli ve yüksek ölçeklenebilirlik avantajlarına sahiptir.

2.1 Işık Ağı Özeti

Lightning Network, Bitcoin ağının ilk olgun ikinci katman ölçekleme çözümüdür. Birçok ekip, Lightning Labs, Blockstream ve ACINQ gibi, Lightning Network'ü bağımsız olarak geliştirmiştir. Taproot Assets, Lightning Labs tarafından geliştirilen bir varlık ihraç protokolüdür.

Lightning Network, çift yönlü bir akış kanalı oluşturarak gerçekleştirilir. Taraflar zincir üzerinde 2-2 çoklu imza adresi oluşturur ve belirli bir limit içinde Bitcoin transferi yapabilir. İşlem sırasında taraflar kilitleme verilerini gönderir ve muhasebe yapar, bu sayede işlem ödemesi oluşur. Hesaplama sırasında, yeni adresin Bitcoin'i hesaplama miktarına göre her iki tarafa aktarılır. Sadece en son sürüm geçerlidir ve Hash Time Lock Contract (HTLC) tarafından zorunlu kılınır. Herhangi bir taraf, bu kaydı kapatmak için en son sürümü istediği zaman blockchain'e yayınlayabilir.

Bu nedenle, her iki taraf da sınırlama olmaksızın off-chain işlemler gerçekleştirebilir ve Bitcoin zincirini hakem olarak kullanabilir. Sadece nihai işlem tamamlandığında veya bir hata meydana geldiğinde, akıllı sözleşme devreye girecek ve blockchain üzerinde uygulanacaktır. Bu, birden fazla hukuki sözleşme imzalamaya benzer, ancak yalnızca nihai onay alındığında veya işbirliği yapılmadığında mahkemeye gidilir.

2.2 Lightning Network: stablecoin küresel ödemeleri için en iyi altyapı

Lightning Network, kullanıcıların zincir dışı olarak sınırsız işlem yapmasına izin verir ve bu, Bitcoin ağının tıkanmasına neden olmaz; aynı zamanda Bitcoin ağının güvenliğine dayanır. Teorik olarak, Lightning Network'ün ölçeklenebilirliğinin bir üst sınırı yoktur.

Lightning Network, 9 yıldır çalışmakta, Bitcoin ağı (57000+ düğüm ve PoW iş kanıtı mekanizması ) üzerinde inşa edilmiştir ve en yüksek düzeyde güvenliği sağlamaktadır. Şu anda, Lightning Network kapasitesi 5000 Bitcoin'i aşmakta, dünya genelinde 18000+ düğüm ve 50000+ kanal bulunmaktadır. Çift yönlü ödeme kanalları oluşturarak anında düşük maliyetli işlemler gerçekleştirmekte, dünya çapında ödeme sağlayıcıları ve tüccarlar tarafından yaygın bir şekilde entegre edilmekte ve kullanılmakta, giderek küresel ödemeler için en yaygın konsensüs olan merkeziyetsiz bir çözüm haline gelmektedir.

Bitcoin varlıkları, kripto piyasanın yarısını kaplamaktadır. Lightning Network, ilk Bitcoin ikinci katman ölçeklenebilirlik çözümü olarak, gerçekten de eşler arası küresel ödeme fikrini gerçekleştirmiştir ve en otoriter ve konsensüse sahip Bitcoin topluluğu olmuştur; ideal küresel ödeme için en iyi çözüm olarak kabul edilmektedir.

2.3 Taproot Assets protokolü, Lightning Network'ün son kilometresini tamamlıyor.

Taproot Assets protokolü ortaya çıkmadan önce, Lightning Network yalnızca Bitcoin ödemelerini destekliyordu ve kullanım alanı sınırlıydı. Atomical ve Odinals tabanlı BRC20 gibi bazı birinci katman Bitcoin ihraç protokolleri mevcut olmasına rağmen, bunlar Lightning Network'e doğrudan girişi desteklemiyordu. Taproot Assets protokolü bu sorunu çözmektedir. Bitcoin ağına dayanan bir varlık ihraç protokolü olan Taproot Assets, Lightning Labs tarafından geliştirilmiştir ve özel tokenlerin ve fiat para birimlerine karşılık gelen stablecoinlerin ihraç edilmesini desteklemektedir.

Diğer varlık protokollerine kıyasla, Taproot Assets protokolündeki varlıklar, Lightning Network ile tamamen uyumludur ve bu da Lightning Network üzerinde stablecoin ile ödeme yapmayı mümkün kılar. Bu, gelecekte Bitcoin ağı üzerinde çıkarılan yeni varlıkların, özellikle stablecoin'lerin, Lightning Network'e büyük miktarlarda akacağını ve böylece Lightning Network'ün küresel ödeme alanındaki konumunu ve etkisini daha da güçlendireceğini göstermektedir. (

Bitcoin'in güvenliği ve merkeziyetsizliğine dayanarak, Lightning Labs'ın "doları ve dünya finansal varlıklarını Bitcoinleştirmek" önerisi gerçek olmaya başlıyor. Taproot Assets ana ağ protokolünün devreye girmesi, stablecoin'lerin trilyon dolarlık ödeme senaryolarındaki uygulamasının resmi olarak başladığını işaret ediyor.

3. Taproot Assets protokolü ) TA ( ayrıntılı açıklaması

TA protokolünün çalışma prensibi, Bitcoin'in UTXO modeline derinlemesine yerleşmiştir ve Bitcoin ağına ait Taproot güncellemesine dayanmaktadır. Bu iki temel unsur, protokolün etkin çalışmasını sağlamaktadır.

) 3.1 UTXO modeli ile Hesap modeli arasındaki benzerlikler ve farklılıklar ile avantajları ve dezavantajları

UTXO### harcanmamış işlem çıktısı(, Bitcoin ikinci katmanı ve Ordi, Runes protokollerinin temelini oluşturmaktadır. Çoğu kamu blok zinciri, Ethereum ve Solana gibi, Account) hesap( modelini benimsemektedir.

Hesap modeli, Alipay hesabına benzer; her işlem gelir-gider, hesap arayüzündeki sayının değişimiyle karşılık bulur. UTXO modeli, başkalarının yetkilendirdiği ve kendi yetkilendirdiği çeklerin saklandığı bir cüzdan olarak anlaşılabilir. Cüzdan bakiyesi, alınan çeklerin nominal değerinin, verilen çeklerin nominal değerinden çıkarılmasıyla hesaplanır. Bitcoin ağı, bu çekleri kabul eden banka gibidir ve kullanıcıların işlem durumuna göre her adresin en son bakiyesini hesaplar.

UTXO modeli, doğal olarak çifte harcama sorununu dışlar ve daha yüksek güvenlik sağlar. TA protokolü, Bitcoin ağ katmanının güvenlik özelliklerini tamamen devralır ve yanlış transfer veya eksik transfer risklerini önler.

TA protokolü, her bir UTXO onaylı harcama sonrasında bir kez kullanma konseptini benimser ve varlıkların UTXO ile hareket etmesini garanti eder. En uzun zinciri kazanan madencilerin bu UTXO üzerinde nihai yorum hakkı vardır. Varlıkları tanımlamak için zincir dışı indekslere bağımlı olan BRC20'den farklı olarak, TA protokolü işlem güvenliğini artırır, çift harcama saldırılarını önler ve merkezi kuruluşların neden olabileceği hata veya kötü niyetli eylem risklerini ortadan kaldırır. Bu özellikler, TA protokolü + Lightning Network'ü güvenilir bir ödeme senaryosu altyapısı haline getirir.

![Taproot Assets: stablecoin alanında trilyon dolarlık piyasa değerini aşan bir sonraki yükseliş noktası])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-000df91850f4f448b6b390366fa5da41.webp(

) 3.2 Taproot yükseltmesi daha karmaşık işlevler gerçekleştiriyor

2021'deki Taproot protokol yükseltmesi, Bitcoin ağında basit akıllı sözleşme işlevselliği sağladı. P2TR format cüzdan adresleri, daha karmaşık mantığı gerçekleştirmek için Bitscript aracılığıyla, yeni karmaşık işlem türlerinin zincir üzerinde mümkün olmasını sağlıyor.

En önemli iyileştirme, çoklu imza ### çok imza ( uygulamasını gerçekleştirmektir. Bu, kurumsal kullanıcıların işlemlerini daha güvenli hale getirir; çoklu imza adresi ile özel cüzdan adresinin uzunluğu aynıdır, dışarıdan ayırt edilemez, güvenliği ve gizliliği artırır. Bu, kurumlar arası ve B2B işlemler için sağlam bir temel sağlar ve daha geniş ticari uygulamaları teşvik eder.

Kullanıcıların en belirgin hissi, cüzdan adresi formatındaki değişikliktir; "bc1p..." ile başlayan adresler Taproot yükseltmesini destekliyor.

) 3.3 TA teknik prensibi

TA protokolü daha verimli bir yöntem kullanır, varlıklar her UTXO üzerinde işaretlenir, yalnızca zincir üzerinde script ağacının kök hash'i saklanır, script zincir dışında saklanır. TA varlıkları, mevcut Lightning Network üzerinden transfer etmek için Lightning Network ödeme kanallarına yatırılabilir, bu da TA varlıklarının Bitcoin ana ağı ve Lightning Network üzerinde dolaşabileceği anlamına gelir.

TA protokolü, Taproot yükseltmesini kullanarak, varlık durumu dönüşüm kayıtlarını Taproot Merkle ağacında saklar, Bitcoin UTXO'nun "bir kerelik mühürleme" özelliğini kullanarak, zincir üzerinde varlık durumu dönüşümü konsensüsü elde eder, başka protokollerin zincir dışı indeksleyicilerini çalıştırmaya gerek kalmaz.

TA protokolü, varlık durumunu yönetmek için seyrek Merkle toplam ağaçlarını ###MS-SMT( kullanır ve varlık durumu dönüşüm standartlarını tanımlar. Sadece Merkle ağacının kök hash'i Bitcoin zincirine yazılır, işlem uzunluğunun sabit kalmasını garanti eder ve Bitcoin zincirini kirletmez.

![Taproot Varlıkları: stablecoin alanının 1 trilyon piyasa değerini aşan bir sonraki yükseliş noktası])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b9d07000d5d0dd072443416fcbaf1d8c.webp(

) 3.4 TA protokolü ve Lightning Network'ün ilişkisi

TA protokol varlıkları, TA kanalı aracılığıyla Lightning Network'e sorunsuz bir şekilde girebilir. Önceden Lightning Network sadece Bitcoin dolaşımını destekliyordu, TA protokolü bu durumu değiştirdi ve Bitcoin ana zincirinde ### gibi stablecoin'lerin ( yayılmasına izin verdi.

TA kanalı gerçekleştirimi prensibi ve durum kanalı aynıdır, hash zaman kilidi sözleşmesine dayanır. TA varlıkları UTXO içinde bulunmaktadır, TA kanalını gerçekleştirme mekanizması değişmemiştir, sadece Kanal artık dolaşan TA varlıklarını desteklemektedir.

TA protokolü, Bitcoin dışındaki varlıkların Lightning Network üzerinden dolaşımını mümkün kılarak, stablecoin gibi varlıkların Lightning Network üzerinde kesintisiz bir şekilde transferini sağlar.

) 3.5 Kullanıcı kullanım maliyeti ve merkezi yönetim sorunları

TA protokolü yalnızca işlem kök hash'ini zincirde kaydeder, ancak varlık verileri her bir istemcinin dışındaki zincirde saklanmalıdır. TA varlıklarını kullanmak için varlıkla ilişkili UTXO'nun özel anahtarına ve Merkle ağacındaki o varlıkla ilgili verilere ihtiyaç vardır.

TA protokolü resmi uygulaması ###Tapd( derinlemesine LND) cüzdan hizmetine bağımlıdır, hesap yönetim mekanizması yoktur. Lightning Network'ün merkeziyetsiz yapısı, kullanıcıların kendi düğümlerini inşa etmeleri gerektiği anlamına gelir, bu da sıradan kullanıcıların katılımını zorlaştırır ve bu, Lightning Network'ün geniş ölçekte yayılmamasının önemli nedenlerinden biridir.

Şu anda Lightning Network cüzdan hizmetlerinin çoğu, yönetilen cüzdanlardır. TA'nın çıkardığı yeni varlıklar da yönetilen cüzdan içinde saklanacaktır. Gelecekte TA varlıkları bol miktarda stablecoin ile dolaşmaya başladığında, büyük varlıklar öncelikle Bitcoin ana ağında saklanacak, küçük varlıklar ise ödeme ihtiyaçlarını karşılamak için Lightning Network'e yüklenecektir. Bu nedenle, büyük varlıkların saklanması ve güvenli yönetimi açısından, kullanıcıların stablecoin mülkiyetini tamamen sahiplenmelerini sağlamak için daha merkeziyetsiz bir yöntem kullanmak önem kazanacaktır.

4. Kendinize Ait Yönetim Çözümleri: Lightning Payment Network'ün Son Parçasını Tamamlama

Piyasada, TA varlıklarının Lightning Network üzerinde dolaşımına yönelik çeşitli merkeziyetsiz çözümler ortaya çıkmıştır. LnFi, kullanıcıların kendi Lightning Network düğümlerini kolayca dağıtmasını sağlayan bulut barındırma çözümü sunarak katılım engelini azaltmaktadır.

BitTap ekibi TA işbirliğine odaklanıyor.