Hisse Senedi Tokenizasyonunun İki Yolu: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk
Son zamanlarda, hisse senedi tokenizasyonu popüler bir konu haline geldi; burada xStocks ve bir borsa platformunun çözümü en temsili olanlardır. xStocks açık bir model benimserken, sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe ticaret yapabilir; bir borsa platformu ise uyumluluk kapalı döngü modeli benimsemekte ve yalnızca Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara açıktır, ayrıca uyumsuz adreslere transferi sınırlamaktadır. Bu makalede, bu iki modeli karşılaştırmak için çok sayıda veri grubu analiz edilecektir.
xStocks Açık Ekosistem
işlem durumu
xStocks şu anda 61 çeşit hisse senedi tokenizasyonunu destekliyor, bunlardan 10'u işlem hacmine ulaştı. 2 Temmuz itibarıyla, SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aştı. AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN da kullanıcıların işlem yaptığı hisse senetleri arasında yer alıyor. Bazı ticaret platformları ayrıca özel olarak xStocks ticaret alanları açtı.
Bazı ticaret platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks'un işlem hacmi hızla arttı. 1 Temmuz'da tek günlük işlem hacmi 6.641.000 dolar, aktif kullanıcı sayısı 6.500'den fazla, işlem sayısı ise 17.800'ü geçti. TSLA, SPY ve CRCL'nın o günkü işlem hacmi de 1 milyon doları aştı.
İhracat Mekanizması
xStocks, 1 Token'ın 1 hisse senedine karşılık geldiği bir mekanizma kullanmaktadır. Profesyonel yatırımcılar, ihraççı aracılığıyla hisse senedi satın almak için hesap başvurusu yapabilirler, ihraççı da aracılara satın alma ve saklama işlemlerine yardımcı olur, ardından eşit miktarda Token basarak yatırımcılara iade eder. Bu birinci düzey yatırımcılar, hisse senedi token'larını istedikleri zaman ihraç edebilir ve geri alabilirler. Şu anda en aktif işlem gören 10 hisse senedi token'ı arasında, NVDIA, Circle ve Tesla'nın ihraç miktarı en yüksektir, her biri 10.000'den fazla adettir.
likidite kaynağı
Hisse senedi Token'larının ihraç hakkı profesyonel yatırımcıların elinde toplanmıştır, ancak likidite esasen işlem platformlarının piyasa yapıcılarına bağlıdır. İşlem platformlarıyla işbirliği yapmak, dağıtım kanalları sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda piyasa yapıcı kaynaklarını da getirir. İşlem hacmi ile likidite derinliği birbirini teşvik eder; örneğin, SPY'nin zincir üzerindeki USDC bazlı likiditesi 1 milyon dolara ulaşmış ve ihraç edilen hisse senedi Token'larının piyasa değerini geçmiştir. Ancak, düşük işlem hacmine sahip hisse senedi Token'ları hala yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
Likidite Teşviki
xStocks, EVM ağlarındaki deneyimlerinden faydalanarak, kamu blok zinciri ve DEX ile işbirliği yapmayı, üçüncü taraf protokol Token'larının teşvikleriyle bireysel yatırımcıların likidite sağlamasını hedeflemektedir. Şu anda bir DEX toplayıcı ve borç verme protokolleri ile işbirliği anlaşması imzalamıştır.
Bir ticaret platformunun kapalı döngü uyumluluk modeli
dağıtım durumu
Bu platform, belirli bir Layer2 ağında hisse senedi Token'ları yayımlamayı seçti, toplamda yalnızca 5.35 dolar maliyetle 213 Token dağıttı. Gelecekte bu ağ üzerinde özel bir zincir geliştirilecektir.
halka açık olmayan şirket hisse senedi tokeni
Bu platform, OpenAI ve SpaceX gibi halka açılmamış şirketlerin hisse senedi tokenlerini sunmayı planlıyor. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel hisse senedi yatırımcılarından daha erken halka açılacak şirketlerin hisselerine erişmesini sağlayabilir. Şu anda 2,309 adet OpenAI Token'i basılmıştır.
Uyumluluk tasarımı
Bu platformun hisse senedi Token sözleşmeleri, Uyumluluk gerekliliklerini entegre eder. Her transferde onaylanmış cüzdan kayıtları kontrol edilmelidir ve bu Token'lar DeFi ile etkileşimde bulunamayabilir. AB kullanıcıları, zincir üzerinde hisse senedi satın alsalar bile, Token'larını kayıtlı olmayan adreslere transfer edemez.
yakında piyasaya sürülecek Token
OpenAI dışında, bu platform 79 hisse senedi Token'ı için meta veriler ayarlamıştır, kendi hisseleri, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi ve çeşitli ETF'ler dahil. Bazı Token'lar için az miktarda mintleme yapılmıştır.
İki modun kendine özgü özellikleri vardır: xStocks açıklık ve birleşebilirlik peşindedir, oysa belirli bir ticaret platformu uyumluluk gerekliliklerine sıkı sıkıya uymaktadır. Gelecekte hisse senedi tokenizasyonunun gelişimi, düzenleyici tutum ve piyasa talebinin dengesine bağlı olacaktır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hisse senedi tokenizasyonunun iki modu: xStocks açık ekosistem VS bir ticaret platformunun uyumlu kapalı döngüsü
Hisse Senedi Tokenizasyonunun İki Yolu: Açık Ekosistem ve Kapalı Uyumluluk
Son zamanlarda, hisse senedi tokenizasyonu popüler bir konu haline geldi; burada xStocks ve bir borsa platformunun çözümü en temsili olanlardır. xStocks açık bir model benimserken, sıradan kullanıcılar zincir üzerinde serbestçe ticaret yapabilir; bir borsa platformu ise uyumluluk kapalı döngü modeli benimsemekte ve yalnızca Avrupa Birliği bölgesindeki kullanıcılara açıktır, ayrıca uyumsuz adreslere transferi sınırlamaktadır. Bu makalede, bu iki modeli karşılaştırmak için çok sayıda veri grubu analiz edilecektir.
xStocks Açık Ekosistem
işlem durumu
xStocks şu anda 61 çeşit hisse senedi tokenizasyonunu destekliyor, bunlardan 10'u işlem hacmine ulaştı. 2 Temmuz itibarıyla, SPY, TSLA, CRCL, MSTR ve NVDA'nın toplam işlem hacmi 1 milyon doları aştı. AAPL, GOOGL, QQQ, META ve AMZN da kullanıcıların işlem yaptığı hisse senetleri arasında yer alıyor. Bazı ticaret platformları ayrıca özel olarak xStocks ticaret alanları açtı.
Bazı ticaret platformlarının desteğini aldıktan sonra, xStocks'un işlem hacmi hızla arttı. 1 Temmuz'da tek günlük işlem hacmi 6.641.000 dolar, aktif kullanıcı sayısı 6.500'den fazla, işlem sayısı ise 17.800'ü geçti. TSLA, SPY ve CRCL'nın o günkü işlem hacmi de 1 milyon doları aştı.
İhracat Mekanizması
xStocks, 1 Token'ın 1 hisse senedine karşılık geldiği bir mekanizma kullanmaktadır. Profesyonel yatırımcılar, ihraççı aracılığıyla hisse senedi satın almak için hesap başvurusu yapabilirler, ihraççı da aracılara satın alma ve saklama işlemlerine yardımcı olur, ardından eşit miktarda Token basarak yatırımcılara iade eder. Bu birinci düzey yatırımcılar, hisse senedi token'larını istedikleri zaman ihraç edebilir ve geri alabilirler. Şu anda en aktif işlem gören 10 hisse senedi token'ı arasında, NVDIA, Circle ve Tesla'nın ihraç miktarı en yüksektir, her biri 10.000'den fazla adettir.
likidite kaynağı
Hisse senedi Token'larının ihraç hakkı profesyonel yatırımcıların elinde toplanmıştır, ancak likidite esasen işlem platformlarının piyasa yapıcılarına bağlıdır. İşlem platformlarıyla işbirliği yapmak, dağıtım kanalları sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda piyasa yapıcı kaynaklarını da getirir. İşlem hacmi ile likidite derinliği birbirini teşvik eder; örneğin, SPY'nin zincir üzerindeki USDC bazlı likiditesi 1 milyon dolara ulaşmış ve ihraç edilen hisse senedi Token'larının piyasa değerini geçmiştir. Ancak, düşük işlem hacmine sahip hisse senedi Token'ları hala yetersiz likidite sorunuyla karşı karşıyadır.
Likidite Teşviki
xStocks, EVM ağlarındaki deneyimlerinden faydalanarak, kamu blok zinciri ve DEX ile işbirliği yapmayı, üçüncü taraf protokol Token'larının teşvikleriyle bireysel yatırımcıların likidite sağlamasını hedeflemektedir. Şu anda bir DEX toplayıcı ve borç verme protokolleri ile işbirliği anlaşması imzalamıştır.
Bir ticaret platformunun kapalı döngü uyumluluk modeli
dağıtım durumu
Bu platform, belirli bir Layer2 ağında hisse senedi Token'ları yayımlamayı seçti, toplamda yalnızca 5.35 dolar maliyetle 213 Token dağıttı. Gelecekte bu ağ üzerinde özel bir zincir geliştirilecektir.
halka açık olmayan şirket hisse senedi tokeni
Bu platform, OpenAI ve SpaceX gibi halka açılmamış şirketlerin hisse senedi tokenlerini sunmayı planlıyor. Bu, kripto kullanıcılarının geleneksel hisse senedi yatırımcılarından daha erken halka açılacak şirketlerin hisselerine erişmesini sağlayabilir. Şu anda 2,309 adet OpenAI Token'i basılmıştır.
Uyumluluk tasarımı
Bu platformun hisse senedi Token sözleşmeleri, Uyumluluk gerekliliklerini entegre eder. Her transferde onaylanmış cüzdan kayıtları kontrol edilmelidir ve bu Token'lar DeFi ile etkileşimde bulunamayabilir. AB kullanıcıları, zincir üzerinde hisse senedi satın alsalar bile, Token'larını kayıtlı olmayan adreslere transfer edemez.
yakında piyasaya sürülecek Token
OpenAI dışında, bu platform 79 hisse senedi Token'ı için meta veriler ayarlamıştır, kendi hisseleri, Trump Media & Technology Group, GameStop gibi ve çeşitli ETF'ler dahil. Bazı Token'lar için az miktarda mintleme yapılmıştır.
İki modun kendine özgü özellikleri vardır: xStocks açıklık ve birleşebilirlik peşindedir, oysa belirli bir ticaret platformu uyumluluk gerekliliklerine sıkı sıkıya uymaktadır. Gelecekte hisse senedi tokenizasyonunun gelişimi, düzenleyici tutum ve piyasa talebinin dengesine bağlı olacaktır.