Son Dönem Kripto Varlıklar Piyasası Geri Çekme Analizi: Mikro ve Makro Faktörlerin Rezonansı

Son günlerde, Kripto Varlıklar piyasası büyük bir düzeltme yaşadı. Mikro düzeyde, sürekli meydana gelen hacker saldırıları, fonlarla ilgili endişeleri artırdı ve riskten kaçınma duygusu yükseldi. Makro düzeyde ise, DeepSeek açık kaynak haftasının ilerlemesi, ABD'nin AI balonuna darbe vurdu, ayrıca ABD hükümetinin politika yöneliminin etkisi, ABD ekonomisindeki durgunluk endişelerini tetikledi ve aynı zamanda Çin riskli varlıklarının yeniden değerlendirilmesini başlattı.

Mikro Düzey: Büyük Meblağların Çalınması Piyasada Endişe Yarattı

Son zamanlarda meydana gelen iki büyük ölçekli fon hırsızlığı olayı sektörde önemli bir etki yarattı. Bir ticaret platformu 1.5 milyar dolar fon kaybı yaşadı, bu da genişleme aşamasındaki bir şirket için büyük bir darbe oldu. Saldırının temel açığı platformun kendi sorunu olmamakla birlikte, kayıpları geri almak kolay olmayabilir. Diğer bir girişim 50 milyon dolar kayıptan etkilendi, bu da daha ciddi bir etki yarattı.

Bu olaylar, yüksek riskli kripto varlık yatırımcılarına sınırlı bir etki yaparken, geleneksel yatırımcıların güvenini açıkça sarsmıştır. Bitcoin ETF'sinin fon akışlarından, saldırıdan sonra büyük miktarda fon çıkışının yaşandığı görülmektedir; bu da geleneksel yatırımcıların olaya yönelik olumsuz görüşlerini yansıtmaktadır. Bu nedenle, bu hırsızlık olayları, bu döngüdeki piyasa geri çekilmesinin kıvılcımını ateşleyen unsurlar olarak değerlendirilebilir.

Makro Düzey: Büyük Güçler Arasındaki Rekabetin Artışı ve Likidite Göçü

Makro açıdan bakıldığında, mevcut durumun kripto pazarına kısa vadede olumsuz etkileri var. ABD hükümetinin politika yönü nettir; stratejik daralma yoluyla zaman kazanmak ve iç entegrasyonu ile sanayi yeniden yapılandırmasını tamamlamak. Bu süreçte en kritik olan mali durum, finansman yeteneği ve dolar alım gücüdür.

Şu anda dikkate alınması gereken birkaç ana sorun şunlardır:

1. Amerika Birleşik Devletleri mali açık sorunu
2. Amerika'nın stagflasyon riski
3. Dolar hareketi

Mali Açık ve Borç Krizi

Amerika'nın şu anda karşılaştığı bütçe açığı sorunu, önceki olağanüstü ekonomik teşvik politikaları ve kısa vadeli borç yapısı ayarlamalarından kaynaklanmaktadır. Bu, kısa vadede borç ödeme baskısının büyük ölçüde artmasına yol açarak Amerika'nın kredi ve finansman yeteneğini etkilemiştir. Hükümet, tahvil finansmanı sağlamak için daha yüksek faiz oranları ödemek zorunda kalmaktadır, bu da genel nötr faiz oranını artırmakta, işletme faaliyetleri üzerinde baskı oluşturmakta ve ekonomik durgunluğa yol açabilecek geri besleme etkileri yaratabilmektedir.

Buna, hükümet harcamalarının kısılması politikasının ilerleme düzeyi, ilgili makro göstergelerin geri bildirimi ve vergi indirim politikalarının gelişimi üzerinde durulması gerekiyor. Aşırı cesur reformlar ekonomik durgunluk korkusunu tetikleyebilir, ancak genel politika temposuyla da uyumlu olması gerekmektedir.

durgunluk riski ve teknoloji rekabeti

Amerika'nın karşılaştığı stagflasyon riski, hükümetin harcamaları kısmasının ekonomik büyüme üzerindeki etkisinin yanı sıra aşağıdaki faktörlerden de etkilenmektedir:

1. DeepSeek'in AI alanındaki etkisi
2. ABD egemen fonunun ilerleme durumu
3. Gümrük Politikaları ve Jeopolitik Çatışmaların Enflasyona Etkisi

Bunlar arasında, DeepSeek'in atılımı, ABD'nin AI alanındaki tekel konumunu kırabilir ve ilgili şirketlerin değerlemelerini etkileyebilir. Bu, ABD'nin AI hisse senedi değerlemelerindeki düşüş ve Çin teknoloji hisse senedi değerlemelerinin geri dönüş eğilimini göstermeye başladı.

Aynı zamanda, Çin şirketlerinin değerlemeleri geri dönmeye başladı, Hong Kong hisse senedi piyasası ise güney yönlü sermaye akışından etkileniyor. Bunun için, sermaye akışını belirlemek üzere Hong Kong Doları'nın döviz kuru değişimlerini gözlemleyebilirsiniz.

Dolar hareketleri ve politika seçimleri

Doların hareketi hakkında piyasada farklı görüşler var. Güçlü bir dolar, dolar üzerinden fiyatlandırılan varlıkların performansı ve küresel şirketlerin maliyetlerini düşürmesi açısından avantajlıdır, ancak iç sanayileşme açısından olumsuzdur. Zayıf dolar ise tam tersidir. Mevcut ekonomik kırılganlık ve finansman baskılarını göz önünde bulundurarak, doların hareketinin önce güçlü, sonra zayıf bir seyir izleyebileceği düşünülmektedir.

Kripto Varlıklar pazarına bakış

Mevcut piyasalardaki belirsizlik faktörleri oldukça fazla, bu nedenle bireysel yatırımcılara dambıl stratejisi benimsemeleri önerilir; bu, yatırım portföyünün anti-kırılganlığını artırır. Bir yandan, mavi çip kripto varlıklar tahsis edilebilir veya düşük riskli DeFi kazanç projelerine katılınabilir, diğer yandan ise küçük pozisyonlarla yüksek volatiliteye sahip varlıklara yönelim yapılabilir.

Kısa vadede, birçok olumsuz faktörün birikmesi belirli bir fiyat baskısı oluşturmasına rağmen, henüz belirgin bir yapısal risk ortaya çıkmamıştır. Piyasa panik nedeniyle aşırı geri çekilme yaşarsa, makul bir şekilde pozisyon almak düşünülebilir.