Piyasa duraklayıp seçim baskısıyla karşılaştığında, politikacılar genellikle para basmayı ve fiyatları yükseltmeyi tercih eder. Örneğin, ABD başkan adayı Kamala Harris, Japon şirketlerinin devasa yen arbitraj işlemlerinin kaldırılmasının yol açabileceği olası küresel finansal krize nasıl yanıt vereceğiyle karşı karşıya.
Japon şirketleri uzun süredir Japon Merkez Bankası'nın gevşek para politikalarını kullanarak büyük ölçekli arbitraj işlemleri gerçekleştirmektedir. Düşük faizli yen borçlanarak yüksek getirili yabancı varlıklar satın almaktadırlar. Bu işlemlerin ölçeği oldukça büyük olup, toplam pozisyon Japonya'nın GSYİH'sinin %505'ine ulaşmakta, yaklaşık 24 trilyon ABD dolarıdır.
Ancak, yenin aşırı değer kaybı enflasyon baskılarını tetikleyerek Japon Merkez Bankası'nı bu işlemi sona erdirmeye zorladı. Kaotik bir pozisyon kapama, yenin önemli ölçüde değer kazanmasına ve küresel borsa çöküşüne neden olabilir. Dolar/yen 100'e yükselirse, Nasdaq endeksi yaklaşık 12600 puana, Nikkei endeksi ise yaklaşık 25365 puana düşebilir.
Bu durum, ABD ekonomisi ve hükümet maliyesi üzerinde ciddi bir etki yaratacaktır. ABD hükümeti, açıklarını kapatmak için Japon şirketlerin ABD tahvilleri satın almasına bağımlı olmuştur. Eğer Japon şirketler büyük çapta yatırım çekerse, ABD borç maliyetleri fırlayacaktır.
Krizden kaçınmak için, ABD muhtemelen (CSWAP) mekanizmasını başlatarak Japon Merkez Bankası'na dolar likiditesi sağlayacaktır. Bu, Japon Merkez Bankası'nın Japon şirketlerin elindeki Amerikan varlıklarını satın almasını sağlayacak ve bunların açık piyasada satılmasını önleyecektir.
Kripto para piyasası için, ABD Hazine Bakanlığı'nın likidite sağlaması olumlu bir faktördür, ancak yenin değer kazanması olumsuz bir faktördür. Anahtar, Bitcoin ile Dolar/Yen döviz kuru arasındaki korelasyonu gözlemlemektir. Eğer belirgin bir ilişki varsa, yani döviz kuru büyük ölçüde dalgalandığında Bitcoin de yükseliyorsa, bu piyasanın kurtarma beklediği anlamına gelir; eğer pozitif bir ilişki varsa, Bitcoin geleneksel finansal piyasa ile aynı şekilde dalgalanacaktır.
Genel olarak, Japonya'daki arbitraj işlemlerinin kapama süreci hala büyük bir belirsizlik içermekte ve gelişmeleri dikkatle takip edip yatırım stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamak gerekmektedir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
4
Share
Comment
0/400
defi_detective
· 08-05 06:05
Kesinti Kaybı现场快bir pozisyon girin
View OriginalReply0
RugResistant
· 08-05 06:02
potansiyel çöküş tespit edildi... japonya'nın carry trade geri çekilmesi = kritik sistemik risk
Yen arbitraj işlemi pozisyonu kapatabilir veya küresel finansal fırtınayı tetikleyebilir. Dolar/Yen hareketi anahtar olacak.
Japonya Finans Fırtınasının Görünümü ve Etkileri
Piyasa duraklayıp seçim baskısıyla karşılaştığında, politikacılar genellikle para basmayı ve fiyatları yükseltmeyi tercih eder. Örneğin, ABD başkan adayı Kamala Harris, Japon şirketlerinin devasa yen arbitraj işlemlerinin kaldırılmasının yol açabileceği olası küresel finansal krize nasıl yanıt vereceğiyle karşı karşıya.
Japon şirketleri uzun süredir Japon Merkez Bankası'nın gevşek para politikalarını kullanarak büyük ölçekli arbitraj işlemleri gerçekleştirmektedir. Düşük faizli yen borçlanarak yüksek getirili yabancı varlıklar satın almaktadırlar. Bu işlemlerin ölçeği oldukça büyük olup, toplam pozisyon Japonya'nın GSYİH'sinin %505'ine ulaşmakta, yaklaşık 24 trilyon ABD dolarıdır.
Ancak, yenin aşırı değer kaybı enflasyon baskılarını tetikleyerek Japon Merkez Bankası'nı bu işlemi sona erdirmeye zorladı. Kaotik bir pozisyon kapama, yenin önemli ölçüde değer kazanmasına ve küresel borsa çöküşüne neden olabilir. Dolar/yen 100'e yükselirse, Nasdaq endeksi yaklaşık 12600 puana, Nikkei endeksi ise yaklaşık 25365 puana düşebilir.
Bu durum, ABD ekonomisi ve hükümet maliyesi üzerinde ciddi bir etki yaratacaktır. ABD hükümeti, açıklarını kapatmak için Japon şirketlerin ABD tahvilleri satın almasına bağımlı olmuştur. Eğer Japon şirketler büyük çapta yatırım çekerse, ABD borç maliyetleri fırlayacaktır.
Krizden kaçınmak için, ABD muhtemelen (CSWAP) mekanizmasını başlatarak Japon Merkez Bankası'na dolar likiditesi sağlayacaktır. Bu, Japon Merkez Bankası'nın Japon şirketlerin elindeki Amerikan varlıklarını satın almasını sağlayacak ve bunların açık piyasada satılmasını önleyecektir.
Kripto para piyasası için, ABD Hazine Bakanlığı'nın likidite sağlaması olumlu bir faktördür, ancak yenin değer kazanması olumsuz bir faktördür. Anahtar, Bitcoin ile Dolar/Yen döviz kuru arasındaki korelasyonu gözlemlemektir. Eğer belirgin bir ilişki varsa, yani döviz kuru büyük ölçüde dalgalandığında Bitcoin de yükseliyorsa, bu piyasanın kurtarma beklediği anlamına gelir; eğer pozitif bir ilişki varsa, Bitcoin geleneksel finansal piyasa ile aynı şekilde dalgalanacaktır.
Genel olarak, Japonya'daki arbitraj işlemlerinin kapama süreci hala büyük bir belirsizlik içermekte ve gelişmeleri dikkatle takip edip yatırım stratejilerini esnek bir şekilde ayarlamak gerekmektedir.